Jedes Unternehmen sollte für seine Eigentümer rentabel und rentabel sein. In Zeiten der Erweiterung oder Erhöhung der Produktionskapazität kann das Management beschließen, zusätzliches Fremdkapital einzusetzen.
Die finanzielle Stabilität des Unternehmens ist ein Indikator, der die Unabhängigkeit des Unternehmens von externen Ressourcen kennzeichnet. Es wird zur Analyse der Autarkie eines Unternehmens herangezogen, wie effizient es ohne externe Mittel auskommen kann.
Für eine umfassende Studie nutzen Ökonomen verschiedene Stabilitätsfaktoren des Unternehmens. Nur so kann ein objektiver Vergleich der Aktiva und Passiva der Bilanz vorgenommen werden, um herauszufinden, wie das Unternehmen den bestehenden Bedarf mit Eigenkapital befriedigen kann.
Indikatoren für die finanzielle Stabilität werden mit ihren Koeffizienten analysiert. Betrachten Sie die häufigsten von ihnen.
Autonomie-Verhältnis
Es heißt auch Finanzkennzahl Unabhängigkeit. Mit ihrer Hilfe ist ersichtlich, wie viel Eigenmittel in der Struktur des gesamten verfügbaren Kapitals enthalten sind.
Es gilt als grundlegend, was hilft, um festzustellen, wie viel Eigenkapital im Vermögen des Unternehmens zur Verfügung.
Wie berechnet man den Stabilitätskoeffizienten?
Um den Wert des Autonomiekoeffizienten herauszufinden, müssen Sie die folgende Formel verwenden:
Ka = Ks / A,
wo:
- Ka ist der Autonomiekoeffizient;
- Ks - Eigenkapital (Bilanzlinie Nr. 1300);
- Und - das Vermögen des Unternehmens (Bilanzlinie Nr. 1600).
Es wurde festgestellt, dass dieser Stabilitätskoeffizient normal ist, wenn sein Wert im Bereich von 0,5 bis 0,7 liegt.
Dies bedeutet, dass das Eigenkapital 50-70% der Bilanzsumme betragen sollte. In diesem Fall weist der Stabilitätskoeffizient auf eine relativ gute finanzielle Unabhängigkeit des Unternehmens hin.
Koeffizient der finanziellen Abhängigkeit
Es hilft, den Anteil der Fremdmittel an den Gesamtverbindlichkeiten des Unternehmens zu ermitteln. Ein solcher Stabilitätskoeffizient wird verwendet, um den Grad der Abhängigkeit von Fremdkapital zu verstehen, das als Finanzquelle für die Ausübung wirtschaftlicher Tätigkeiten dient.
Es wird wie folgt berechnet:
Kfz = O / P,
wo:
- Kfz - Koeffizient der finanziellen Abhängigkeit
- О - allgemeine Verpflichtungen der Gesellschaft (Bilanzposten Nr. 1400, 1500, 1530, abzüglich der Verbindlichkeiten gegenüber den Gründern, Bilanzposten Nr. 1540);
- P - Verbindlichkeiten (Bilanzlinie Nr. 1700).
Darüber hinaus sollte „O“ Folgendes enthalten: Schulden gegenüber Eigentümern, langfristige und kurzfristige Verbindlichkeiten Erträge für die Folgeperioden sowie Rückstellungen für zukünftige Aufwendungen.
Der Wert dieses Koeffizienten stellt sich als normal heraus, wenn er zwischen 0,5 und 0,8 schwankt. Dies bedeutet, dass die Höhe der Verpflichtungen 50-80% der Gesamtverbindlichkeiten des Unternehmens nicht überschreiten sollte.
Wenn eine andere Situation beobachtet wird, lohnt es sich, die Struktur der Ressourcen zu überarbeiten, aufgrund derer die wirtschaftliche Tätigkeit des Unternehmens ausgeübt wird.
Kennzahl, die das Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital angibt
Verwenden Sie diesen Stabilitätskoeffizienten, um allgemeine Informationen über die Höhe der im Eigenkapital aufgenommenen Mittel zu erhalten. Die Formel für die Berechnung ist unten angegeben. Es hilft zu verstehen, wie viel Kapital pro Einheit der Eigenmittel angezogen wird.
Ein solcher Stabilitätskoeffizient kann wie folgt berechnet werden:
KZs = KZ / Ks,
wo:
- KZs - Koeffizient, der das Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenmitteln angibt;
- KZ - Fremdkapital (Bilanzposten Nr. 1500, 1400).
Typischerweise werden die Werte dieses Koeffizienten dynamisch verglichen. Der Grenznormalwert beträgt 0,7. All dies deutet darauf hin, dass die finanzielle Stabilität des Unternehmens nicht zuverlässig ist, da das Risiko eines Ausfalls seiner Verpflichtungen gegenüber den Gläubigern aus dem aufgenommenen Kapital besteht.
Manövrierbarkeitsverhältnis des eigenen Betriebskapitals
Wenn Sie einen Teil des Betriebskapitals kennen müssen, bei dem es sich um Eigenkapital handelt, wird dieser Stabilitätskoeffizient verwendet.
Es kann wie folgt berechnet werden:
Km = Oss / Ks,
wo:
- Km - Manövrierbarkeitskoeffizient des eigenen Betriebskapitals;
- Oss - eigenes Betriebskapital des Unternehmens (von der Bilanzlinie Nr. 1300 müssen Sie die Seite Nr. 1100 abziehen).
Die Manövrierbarkeit lässt sich am besten anhand der Dynamik analysieren. Dieses Verhältnis hängt natürlich von der Höhe des Fremdkapitals ab. Wenn der Wert im Bereich von 0,2 bis 0,5 liegt, wird die Manövrierfähigkeit als normal angesehen.
Abweichungen von der Norm können auf einen zu hohen Fremdmittelbestand oder einen starken Anstieg des Eigenkapitals hindeuten.
Kennzahl, die das Verhältnis von immobilisierten Mitteln und mobilen Vermögenswerten angibt
Mit diesem Finanzstabilitätskoeffizienten können Sie die Kapitalstruktur analysieren. Es zeigt, wie viel Working Capital auf das langfristige Vermögen entfällt.
Verwenden Sie zur Berechnung die folgende Formel:
Km / u = Ao / Ano,
wo:
- Km / i - Koeffizient, der das Verhältnis von immobilisierten Mitteln und mobilem Vermögen angibt;
- AO - Umlaufvermögen (Bilanzlinie Nr. 1200);
- Avno - langfristiges Vermögen (Bilanzlinie Nr. 1100).
Da dieser Indikator keine normativen Werte hat, ist es üblich, seine Analyse in Dynamik durchzuführen. Wenn der Indikator mit der Zeit abnimmt, bedeutet dies, dass sich der Gesamtbetrag des langfristigen Vermögens erhöht hat und umgekehrt.
Sicherheitsverhältnis Working Capital Equity
Dieser Koeffizient der Finanzstabilität zeigt deutlich, wie viel Betriebskapital Eigenkapital decken kann. Für Berechnungen lohnt es sich, die folgende Formel zu verwenden:
Kosz = (Ks - Avno) / Ao,
wo:
- Kosz - Verhältnis der Betriebskapitalsicherheit zu den Eigenmitteln.
Beträgt der Wert dieses Koeffizienten mehr als 0,1, so wird davon ausgegangen, dass das Unternehmen über angemessene Eigenmittel verfügt. Wenn der Indikator niedriger ist, lohnt es sich zu überlegen, die Anzahl der aufgenommenen Mittel in der allgemeinen Struktur des Betriebskapitals zu verringern.
Andernfalls steigt das Risiko eines Konkurses des Unternehmens mit ausstehenden Verbindlichkeiten gegenüber den Gläubigern.
Was sollte der Wert der Finanzstabilitätsquote sein?
Oben wurden verschiedene Indikatoren und deren Kennzahlen angegeben, anhand derer Sie die finanzielle Stabilität des Unternehmens berechnen können. Bei der Analyse sollten die Werte mit denen verglichen werden, die als gültig angesehen werden.
Es muss daran erinnert werden, dass verschiedene Branchen durch unterschiedliche Werte von Indikatoren gekennzeichnet sind, die sich auf die Besonderheiten ihrer Aktivitäten beziehen können.
Daher ist es erforderlich, vor einer Schlussfolgerung ungefähr dieselbe Analyse anderer Unternehmen durchzuführen, die der Studie ähnlich sind, und ihre Aktivitäten in derselben Branche durchzuführen.
Indikatoren müssen in der Dynamik untersucht werden.
Jeder berechnete Stabilitätskoeffizient zeigt ein unvollständiges Bild, wenn er nur nach dem aktuellen Status analysiert wird. Ja, es gibt bestimmte Grenzen, innerhalb derer das Unternehmen keine Risikozone betritt.
Aber was tun, wenn die Zahlen von Jahr zu Jahr innerhalb der vorgeschriebenen Grenzen bleiben, aber unterschiedliche Bedeutungen haben?
Eine Analyse der Dynamik von Veränderungen solcher Indikatoren wird dazu beitragen, diese Aufgabe zu bewältigen.Aufgrund dieser Studie können Sie die Entwicklungstendenzen des Unternehmens in Bezug auf die finanzielle Stabilität erkennen.
Wie sieht es aus? Nehmen Sie zum Beispiel bedingte Zahlen für die Berechnung des Autonomiekoeffizienten.
In unserem Fall lag es 2014 bei 0,66. Angenommen, derselbe Indikator lag 2013 bei 0,55. Das heißt, der Autonomiekoeffizient ist 2014 um 0,11 gestiegen.
Welche Schlussfolgerungen lassen sich aus dieser Dynamik dieses Indikators ziehen? Angesichts der Tatsache, dass der Autonomieindikator den Anteil des Eigenkapitals an den Vermögenswerten anzeigt, ergibt sich eine positive Veränderung der Bilanzstruktur.
Das heißt, der Anteil des Eigenkapitals erhöhte sich um 11%. Dies ist möglich, wenn das Unternehmen weniger Fremdkapital hat oder über eigene Mittel verfügt, die sich in Eigenkapital verwandelt haben.
Dies ist ein günstiges Phänomen, das die finanzielle Stabilität des Unternehmens insgesamt erhöht. Eine solche Situation kann das Ergebnis der Annahme der richtigen Managemententscheidungen des Managements des Unternehmens sein, um die Struktur des Vermögens zu ändern.
Ebenso müssen Sie Informationen aus verschiedenen Zeiträumen und für andere Indikatoren vergleichen. Auf diese Weise können Sie nachvollziehen, in welche Richtung sich das Unternehmen bewegt, ob es seine finanzielle Stabilität und Unabhängigkeit erhöht oder umgekehrt die Anzahl der Verbindlichkeiten ansammelt, die zum Verlust der Zahlungsfähigkeit führen können.
Jedes Unternehmen sollte sich bemühen, von externen Faktoren unabhängig zu sein.
Fazit
Ihr Ziel ist es, trotz der Vielzahl von Kennzahlen die finanzielle Unabhängigkeit des Unternehmens von externem Fremdkapital aufzuzeigen.
Anhand der oben genannten Indikatoren der Finanzstabilität können Sie eine umfassende Analyse der Abhängigkeit des Unternehmens von Fremdmitteln durchführen. Die Kennzahlen werden dazu beitragen, die Qualifikation des Führungspersonals in Bezug auf die Einwerbung sowie den Einsatz von Eigen- und Fremdkapital zu beurteilen.
Bei der Durchführung einer solchen Analyse ist der Branchenfaktor zu berücksichtigen. Je nach Wirtschaftszweig, in dem das Unternehmen tätig ist, kann sich die Vermögensstruktur sowie das Verhältnis von kurz- und langfristigen Vermögenswerten unterscheiden, was wiederum eine mehr oder weniger weitgehende Deckung mit Fremdmitteln erforderlich macht.
