Die Organisation der Arbeit eines modernen Unternehmens ist ein komplexer Prozess. Um ihre Wirksamkeit zu bewerten, werden Informationen anhand verschiedener Indikatoren gesammelt und ausgewertet. Auf diese Weise kann das Management entwicklungshemmende Faktoren identifizieren und in Zukunft beseitigen.
Ein solches Research ist für Investoren jedoch nicht weniger wichtig. Der Deckungsgrad und eine Reihe weiterer Indikatoren lassen den Schluss zu, dass es ratsam ist, die Aktivitäten eines Unternehmens zu finanzieren. Daher sollte der Finanz- und Analysedienst regelmäßig die Deckungs- oder Liquiditätsquoten überwachen, um sein Investmentrating an der Spitze zu halten. Dies stellt sicher, dass sich das Unternehmen harmonisch entwickelt.
Liquiditätskonzept
Liquiditätsindikatoren spielen eine wichtige Rolle bei der Analyse der Wirksamkeit des Geldmanagements. Die Daten solcher Studien sind für das Management des Unternehmens, seiner Gründer und Gläubiger von Interesse. Wenn die Kapitalstruktur allen Vorschriften entspricht, spiegelt dies den Deckungsgrad wider.
In der modernen Welt nutzt fast jedes Unternehmen Fremdkapital. Dadurch kann das Unternehmen seine Produktion weiterentwickeln und ausbauen. Bei Verwendung bezahlter Finanzierungsquellen ist es jedoch erforderlich, einige Mittel in Form von Zinsen innerhalb der vorgeschriebenen Frist zurückzuzahlen. Daher muss der Investor sicher sein, dass die Organisation in der Lage ist, seine Schulden kurzfristig damit zu begleichen. Dies wird anhand des Gesamtdeckungsgrads und einer Reihe anderer Indikatoren bestimmt.
Bestimmung der Liquidität
Liquidität ist die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Schulden aus der Nutzung bezahlter Finanzierungsquellen rechtzeitig vollständig zu begleichen.
Der Deckungsgrad (Liquidität) wird nach dem Jahresabschluss berechnet. Hierzu verwendet der Finanzanalyst die Informationen aus Formular 1 „Saldo“ zur Berechnung. Kurzfristige Verbindlichkeiten verglichen mit dem Wert des Betriebskapitals. Denn die kurzfristige Rückzahlung der Schulden geht zu Lasten der Schuldner.
Der Deckungsgrad der Quellen für die Bildung von Vermögenswerten in den Berechnungen berücksichtigt die Geschwindigkeit, mit der jeder Posten des Saldos in Bargeld umgewandelt werden kann. In dieser Form wird die Schuld tatsächlich zurückgezahlt.
Liquiditätskennzahl
Bei der Berechnung des Deckungsgrades von Vermögenswerten berücksichtigen Analysten verschiedene Posten des Verteidigungskapitals. Jedes von ihnen zeichnet sich dadurch aus, dass seine spezifische Geschwindigkeit in Bargeld umgewandelt wird. Dies trägt zur Verteilung des Betriebskapitals in Gruppen bei. Jeder von ihnen zeichnet sich durch ein gewisses Maß an Liquidität aus. Am schnellsten werden Guthaben auf Konten oder an der Kasse abgehoben. Es folgen Wertpapiere, Banknoten.
Die Forderungen sind weniger liquide. Es folgen Lagerbestände. Am schwierigsten zu implementieren sind Gebäude und Bauwerke sowie laufende Bauarbeiten. Mit einem solchen Ranking können Sie nachvollziehen, wie wahrscheinlich es ist, dass Anleger in naher Zukunft ihr Geld und ihr Interesse geltend machen.
Kapitalstruktur
Mithilfe von Formeln zur Berechnung des Deckungsgrads von Verbindlichkeiten bewerten Analysten die Wirksamkeit der Struktur der Quellen der Bilanzbildung. Sie können grundsätzlich in Eigen- und Fremdmittel aufgeteilt werden. Deckungsgrad studieren Eigenkapital kurzfristige Verbindlichkeiten lassen sich negative Tendenzen bei der Verteilung der Finanzierungsquellen erkennen.Ohne Fremdmittel verliert das Unternehmen die Möglichkeit, die Produktion zu erweitern.
Infolgedessen erhält es im Berichtszeitraum weniger Gewinn. Mit zusätzlichen Einnahmen aus Ihrem Umsatz können Sie das Ergebnis Ihrer Arbeit jedoch erheblich steigern. Es ist jedoch wichtig, den maximal zulässigen Betrag der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen zu bestimmen, um das höchste Nettoeinkommen zu erzielen. Je höher das Fremdkapital in der Bilanzstruktur ist, desto niedriger ist das Investment Rating. Nur durch die Korrelation all dieser Indikatoren erhalten Sie die effektivste Struktur der Finanzierungsquellen.
Berechnungsformel
Wenden Sie zur Berechnung der Deckungskoeffizienten der aktuellen Schulden eine bestimmte Formel an. Auf diese Weise können Sie bewerten, wie viel des Vermögens für die Auszahlung von Fremdkapital verwendet wird. Der Abdeckungskoeffizient, dessen Formel nachstehend angegeben ist, wird wie folgt berechnet:
Kp = (A - ON - KO): (DO + KO), wobei A die Bilanzwährung ist, ON immaterielle Vermögenswerte sind, KO ist kurzfristige Verbindlichkeiten VOR - langfristige Verbindlichkeiten.
Der regulatorische Wert für Unternehmen in einer bestimmten Branche ist nicht derselbe. Für die Industrie ist es 2 und im Dienstleistungssektor - 1,5. Je höher der Indikator ist, desto geringer ist das Risiko für Anleger. Aber zu viele weisen auf eine ineffiziente Nutzung des Kapitals hin.
Interpretation des Ergebnisses
Der Gesamtdeckungsgrad sollte sowohl in der aktuellen Periode als auch in der Dynamik analysiert werden. Sie sollten auch den normativen Wert in der Branche des Unternehmens kennen. Daher wird eine Technik verwendet, um den Abdeckungsgrad konkurrierender Unternehmen zu berechnen. Die Untersuchung der Dynamik wird den Entwicklungstrend aufzeigen und die Einschränkungen bestimmen. Die Analyse des Indikators nach den Ergebnissen der aktuellen Periode wird mit dem branchenüblichen Standardwert verglichen. Wenn der Indikator unter dem empfohlenen Wert liegt, weist dies auf eine geringe Zahlungsfähigkeit und manchmal auf ein Konkursrisiko hin.
Wenn während der Berechnungen ein Liquiditätsindikator ermittelt wurde, der der Norm entspricht oder geringfügig darüber liegt, deutet dies auf den effektiven Kapitalbetrieb hin. Solvenz und Investitionsattraktivität sind hoch. Für den Fall, dass die Quote bei hoher Solvabilität weit über dem Branchendurchschnitt liegt, deutet dies auf eine geringe Effizienz des Kapitalmanagements hin.
Bilanzliquidität
Bei der Untersuchung des Deckungsgrads der Bilanz müssen alle Artikel in Gruppen unterteilt werden. Ein Asset besteht aus 4 Kategorien:
- A1 - Bargeld;
- A2 - kurzfristige Forderungen;
- A3 - langfristige Forderungen, Vorräte, Mehrwertsteuer;
- A4 - Anlagevermögen.
In gleicher Weise ist es notwendig, das Passive zu trennen. Er wird auch 4 Gruppen haben:
- P1 - Verbindlichkeiten.
- P2 - Kredite und Darlehen.
- P3 - langfristige Verbindlichkeiten.
- P4 - Eigenkapital.
Durch den Vergleich der relevanten Kategorien können Sie feststellen, ob der Flüssigkeitshaushalt. Bei Abweichungen von der Norm sollte das Management unverzüglich eine Reihe von Maßnahmen ergreifen, um nachteilige Faktoren zu beseitigen. Davon hängt die Effizienz des Unternehmens ab.
Analyse der Bilanzliquidität
Bei der Analyse der Deckungsleistung sollten Sie die Bilanz im Kontext ihrer Struktur berücksichtigen. Auf diese Weise kann der Finanzmanager nachvollziehen, welche Faktoren gegebenenfalls Abweichungen vom Standard verursachen.
Wenn alle Indikatoren die erforderlichen Proportionen aufweisen, können Sie Wege finden, um ihre Struktur zu verbessern, auch wenn keine Abweichungen vorliegen.
- Der erste Vergleich sieht aus wie A1> P1. Seine Umsetzung zeigt die Fähigkeit des Unternehmens, seine dringendsten Verpflichtungen auf Kosten von Bargeld zurückzuzahlen.
- A2> P2 bezeichnet die Fähigkeit, Kredite und Kredite auf Kosten schnell verkaufter Vermögenswerte abzudecken.
- A3> P3 gibt die Fähigkeit an, Ressourcen zu finden, um langfristige Verpflichtungen zu bezahlen.
- A4 sollte jedoch kleiner oder gleich P4 sein. Wenn die obigen Ungleichungen beobachtet werden, ist diese Bedingung automatisch erfüllt.
Berechnung des Deckungsgrades
Für die Berechnung des Deckungsgrads ist es erforderlich, die Bilanzergebnisse des Berichtszeitraums zugrunde zu legen. Gemäß seinen Artikeln wird die Berechnung die folgende Form haben:
Kp = S.1200: (S.1520 + S.1510 + S.1550).
Die Daten werden dynamisch und mit einem brancheninternen Indikator verglichen. Dies ergibt jedoch kein vollständiges Bild. Daher werden neben der allgemeinen Liquidität eine Reihe von Teilkennzahlen berechnet. Auch ein Finanzanalyst kann rechnen Nettoumlaufvermögen die Situation aus verschiedenen Blickwinkeln betrachten. Damit wird bewertet, wie viel Eigenmittel des Unternehmens im Umlauf sind. Der Mangel an diesen Mitteln deutet darauf hin, dass die Organisation nicht in der Lage ist, ihre Verpflichtungen zu erfüllen.
Verschuldungsgrad
Weltweit berechnen Finanzanalysten zusammen mit Liquiditätsindikatoren den Verschuldungsgrad. Für die Berechnung werden nicht nur Daten der Bilanz, sondern auch der Form 2 verwendet. In der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens wird der Betrag des Nettoertrags ausgewiesen, den das Unternehmen im Berichtszeitraum erhalten hat.
Zur Berechnung dieses Indikators wird die folgende Formel verwendet:
Effizienz = BH: KO, wobei BH - Nettoeinkommen.
Liegt das Ergebnis unter 1, geht es dem Unternehmen schlecht. Auch sollte die Analyse in Dynamik durchgeführt werden. Mit seiner Abnahme ist es notwendig, die Faktoren solcher Änderungen zu verfolgen. In Fällen höherer Gewalt kann das Unternehmen bei ausreichendem Nettoeinkommen die Schulden vollständig zurückzahlen. Dies gilt kurzfristig.
Geplante Liquidität
Der zukünftig berücksichtigte Deckungsgrad der Verpflichtungen wird von den Anlegern berücksichtigt. Auf diese Weise können Sie die Risiken bewerten. Kurzfristig ist das Unternehmen in der Lage, seine Schulden zu begleichen, wenn A1 + A2> P1 + P2 sowie A4 Für die Unternehmensleitung selbst wird dieser Ansatz es ermöglichen, die zukünftige Entwicklung vorherzusagen und diese Bewegung anzupassen. Wenn jedoch nach Analyse der Bilanzstruktur festgestellt wurde, dass A4> P4 ist, wird der Betrag der Mittel zur Rückzahlung der Verpflichtungen als unzureichend angesehen. In diesem Fall sollte das Management sofort Maßnahmen ergreifen, um die Abdeckung zu optimieren. Andernfalls ist eine dringende Tilgung der Gläubiger nicht möglich. Wenn Sie das Vertrauen der Anleger verloren haben, wird es sehr schwierig sein, Ihren Ruf wiederherzustellen. Wenn Sie sich mit einem solchen Finanzanalysetool als Deckungsgrad vertraut gemacht haben, können Sie die Solvabilitätsstudien des Unternehmens korrekt durchführen und diese angemessen interpretieren. Diese Informationen ermöglichen eine optimale Organisation der Kapitalarbeit.
