Ο λόγος αποθεματικού είναι μια απαίτηση που χρησιμοποιείται από τα περισσότερα κεντρικά τράπεζες του κόσμου. Προβάλλεται σε σχέση με εμπορικά χρηματοπιστωτικά και πιστωτικά ιδρύματα. Με αυτή την απαίτηση, παρέχεται μεγαλύτερη σταθερότητα του συστήματος.
Ο ελάχιστος απαιτούμενος συντελεστής αποθεματικών ορίζεται ως ποσοστό των υποχρεώσεων από καταθέσεις. Αποτελείται από μετρητά σε τράπεζα και το ποσό στο λογαριασμό ενός εμπορικού ιδρύματος σε μια κεντρική τράπεζα.
Ως οικονομικό εργαλείο
Ο δείκτης υποχρεωτικών αποθεματικών χρησιμοποιείται ως εργαλείο νομισματικής πολιτικής. Επηρεάζει τα επιτόκια με την αλλαγή του μεγέθους των διαθέσιμων κεφαλαίων για δάνεια. Οι κεντρικές τράπεζες στην Ευρώπη σπάνια αυξάνουν τον συντελεστή των αποθεματικών, διότι προκαλούν άμεσα προβλήματα ρευστότητας σε μικρά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Συχνά χρησιμοποιούν πράξεις ανοικτής αγοράς. Έτσι, η νομισματική πολιτική υλοποιείται μέσω της αγοράς και πώλησης των υποχρεώσεων έκδοσης του δημοσίου.
Η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας χρησιμοποιεί τις απαιτήσεις αλλαγής ως εργαλείο για την καταπολέμηση του πληθωρισμού. Το 2007, ο δείκτης υποχρεωτικών αποθεματικών αυξήθηκε δέκα φορές. Και στη συνέχεια πίσω στις έντεκα.
Παραδοσιακή άποψη
Στα εγχειρίδια για τα οικονομικά, οι πληροφορίες σχετικά με τον δείκτη υποχρεωτικών αποθεματικών μπορούν να βρεθούν συχνά στο τμήμα νομισματικής πολιτικής. Οι περισσότερες απαιτήσεις, τόσο λιγότερα κεφάλαια από τις εμπορικές τράπεζες. Αυτό οδηγεί σε μείωση των εκπομπών μετρητών, γεγονός που αυξάνει την αγοραστική δύναμη των μετρητών σε κυκλοφορία. Σύμφωνα με την παραδοσιακή άποψη, τα αποτελέσματα πολλαπλασιάζονται. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τα χρήματα που εισπράχθηκαν ως δάνειο μπορούν να τοποθετηθούν σε κατάθεση, και ένα μέρος από αυτά εκδίδεται με πίστωση.
Απαιτούμενος συντελεστής αποθεματικών: τύπος
Η παραδοσιακή άποψη εξετάζει την επίδραση αυτής της απαίτησης των κεντρικών τραπεζών μέσω του πολλαπλασιαστή. Εισάγουμε τις ακόλουθες συμβάσεις για να καθορίσουμε τον λόγο υποχρεωτικών αποθεματικών:
- MB - νομισματική βάση.
- M1 - το πιο ρευστό τμήμα του, τα μετρητά και τα ποσά σε λογαριασμούς ζήτησης.
- m είναι ο πολλαπλασιαστής χρημάτων.
Έτσι, η επίδραση του κανόνα των υποχρεωτικών αποθεματικών στη νομισματική βάση φαίνεται στα σύμβολά μας ως εξής: M1 = MB * m. Ωστόσο, στις περισσότερες χώρες του κόσμου ο δείκτης αποθεματικών δεν χρησιμοποιείται ως μέσο νομισματικής πολιτικής. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η άνοδό του προκαλεί απότομη επιδείνωση της οικονομικής κατάστασης. Οι μικρές τράπεζες μπορούν ακόμη να χρεοκοπήσουν χωρίς να βρουν την απαραίτητη ρευστότητα.
Σύγχρονη θεωρία
Ορισμένοι οικονομολόγοι έχουν επικρίνει τις παραδοσιακές έννοιες των υποχρεωτικών ελάχιστων αποθεματικών. Συνήθως ένας τρόπος με τον άλλο σχετίζεται με την έννοια των ενδογενών χρημάτων μετά την Κινεζική. Εκπρόσωποι αυτής της κατεύθυνσης αρνούνται την ύπαρξη ενός πολλαπλασιαστή καταθέσεων. Πιστεύουν ότι οι εμπορικές τράπεζες ελέγχουν σχεδόν πλήρως τη διαδικασία δημιουργίας χρημάτων στην οικονομία. Ως εκ τούτου, ο λόγος υποχρεωτικών αποθεματικών δεν έχει σχεδόν καμία επίδραση.
Στις ΗΠΑ
Στις Ηνωμένες Πολιτείες της Αμερικής, ο συντελεστής ελάχιστων αποθεματικών καθορίζεται από την Fed και το Διοικητικό Συμβούλιο της τράπεζας. Εξαρτάται από την κατηγορία των υποχρεώσεων κατάθεσης που κατέχει ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα. Τώρα, ο κανόνας στις Ηνωμένες Πολιτείες βασίζεται κυρίως στους λογαριασμούς της ζήτησης. Τέτοιες απαιτήσεις δεν επιβάλλονται στις προθεσμιακές καταθέσεις της τράπεζας. Ένα εμπορικό χρηματοπιστωτικό ίδρυμα κρατά σε αποθεματικό όχι μόνο μετρητά στο δικό του θησαυροφυλάκιο αλλά και ποσά σε σύνολα.Αν η τράπεζα είναι μέλος της Fed, τότε διατηρεί ειδικές καταθέσεις εκεί.
Σύμφωνα με στοιχεία για το 2015, οι ακόλουθες απαιτήσεις θεσπίζονται στις ΗΠΑ:
- Εάν υπάρχουν λιγότερα από 15,2 εκατομμύρια δολάρια στους λογαριασμούς ζήτησης πελατών, τότε δεν απαιτείται αποθεματικό. Αυτό είναι πολύ μικρό τράπεζα.
- Εάν οι λογαριασμοί κατά ζήτηση υπερβαίνουν τα 15,2 εκατομμύρια δολάρια, αλλά λιγότερο από 110,2, τότε αυτό είναι το 3% του ποσού τους. Πρόκειται για μεσαίες τράπεζες.
- Εάν υπάρχουν πάνω από 110,2 εκατομμύρια δολάρια σε λογαριασμούς ζήτησης, τότε ο μέγιστος όρος των υποχρεωτικών αποθεματικών ορίζεται στο 10%. Αυτές είναι μεγάλες τράπεζες.
Εάν το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα δεν διαθέτει αρκετά κεφάλαια για να ικανοποιήσει τις υποχρεώσεις των αποθεματικών, η Fed μπορεί να καλύψει το έλλειμμα για 24 ώρες.
Στο Ηνωμένο Βασίλειο
Το Ηνωμένο Βασίλειο διέθετε προηγουμένως σύστημα εθελοντικών κρατήσεων. Ο ελάχιστος κανόνας δεν έχει τεκμηριωθεί. Αυτό σήμαινε πράγματι ότι οι εμπορικές τράπεζες δεν θα είχαν καθόλου αποθέματα. Το 1999, ο μέσος όρος για αυτούς ήταν 0,15%. Η απαίτηση κράτησης ακυρώθηκε το 1981.
Από το 1971 έως το 1981, ήταν 1,5%. Από το 1981 έως το 2009, κάθε εμπορικός χρηματοπιστωτικός οργανισμός συμφώνησε χωριστά με την Τράπεζα της Αγγλίας σχετικά με το μέγεθος του μηνιαίου προαιρετικού αποθεματικού. Το 2009, το σύστημα άλλαξε. Η Τράπεζα της Αγγλίας άρχισε να καταβάλλει τόκους επί των πλεονασματικών κρατήσεων.
Χώρες όπου ο απαιτούμενος συντελεστής αποθεματικών είναι μηδέν
Έτσι, ορισμένες χώρες είναι πολύ πιο ήπιοι στην παροχή καταθέσεων κατ 'απαίτηση. Ο Καναδάς, το Ηνωμένο Βασίλειο, η Νέα Ζηλανδία, η Αυστραλία, η Σουηδία και το Χονγκ Κονγκ δεν θέτουν υποχρέωση τήρησης ελάχιστων αποθεματικών. Ωστόσο, πρέπει να καταλάβουμε ότι αυτό δεν σημαίνει ότι οι τράπεζες αυτών των χωρών μπορούν να δημιουργήσουν ατέλειωτα χρήματα. Περιορίζονται από τις κεφαλαιακές απαιτήσεις. Πολλοί οικονομολόγοι πιστεύουν ότι είναι πολύ πιο αποτελεσματικοί από τις αποθεματικές υποχρεώσεις. Οι κεντρικές τράπεζες αυτών των χωρών εκτελούν μια εξαιρετικά σημαντική λειτουργία, παρέχοντας τα αναγκαία αποθέματα για την προστασία της σταθερότητας του συστήματος πληρωμών.
