Πραγματικές επενδύσεις: τύποι, μορφές και αποτίμηση. Πραγματική διαχείριση επενδύσεων

Οι επενδύσεις είναι καθοριστικής σημασίας τόσο σε επίπεδο μικροοικονομικής όσο και μακροοικονομικής. Αυτά τα κεφάλαια λειτουργούν ως ένας από τους κύριους παράγοντες της οικονομικής ανάπτυξης. Οι ροές επενδύσεων καθορίζουν το μέλλον του κράτους, της μεμονωμένης οντότητάς του και κάθε επιχείρησης.

Κύριες λειτουργίες

Οι επενδύσεις είναι η ανταλλαγή μιας συγκεκριμένης εύλογης αξίας για ένα πιθανό αβέβαιο μέλλον. Στον τομέα των οικονομολόγων κατάρτισης, η μελέτη αυτού του φαινομένου είναι ένα από τα πιο σημαντικά στάδια. Λαμβάνοντας υπόψη τον ρόλο της επένδυσης με ευρεία έννοια, θα πρέπει να σημειωθεί ότι παρέχουν οικονομική ανάπτυξη και τη χρηματοδότηση της οικονομικής ανάπτυξης της χώρας. Η ένταση αυτών των διαδικασιών εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από το πόσο γρήγορα κινητοποιούνται οι οικονομικοί πόροι για την κάλυψη των αυξανόμενων αναγκών του ίδιου του κράτους και των επιχειρήσεων που λειτουργούν εντός αυτού καθώς και των ιδιωτών. Έτσι, η επενδυτική δραστηριότητα και η οικονομική ανάπτυξη είναι αλληλένδετα φαινόμενα.

Στρατηγική

Μία από τις βασικές προϋποθέσεις για βιώσιμη οικονομική ανάπτυξη είναι η ενεργοποίηση της επενδυτικής πολιτικής του κράτους. Η στρατηγική αυτή περιλαμβάνει ένα σύστημα μέτρων που καθορίζει τη δομή, τον όγκο και την κατεύθυνση των κεφαλαιουχικών επενδύσεων, την αύξηση των πάγιων περιουσιακών στοιχείων, καθώς και την ενημέρωσή τους σύμφωνα με τα τελευταία επιτεύγματα της τεχνολογίας και της επιστήμης. Επενδυτική πολιτική ρυθμίζει και διεγείρει τη διαδικασία χρηματοδότησης, δημιουργεί τις προϋποθέσεις για βιώσιμη ανάπτυξη του κοινωνικοοικονομικού τομέα της χώρας, της περιφέρειας, μιας συγκεκριμένης βιομηχανίας, της επιχειρηματικότητας εν γένει. Οι σημαντικότεροι τομείς που προβλέπονται στη στρατηγική περιλαμβάνουν:

1. Ενίσχυση της κρατικής υποστήριξης στην ανάπτυξη τομέων προτεραιότητας της οικονομίας.
2. Δημιουργία του θεσμικού και νομικού περιβάλλοντος που ευνοεί την τόνωση των επενδύσεων στον πραγματικό τομέα.
3. Συντονισμός της στρατηγικής των περιφερειών και του ομοσπονδιακού κέντρου.

Νομική πτυχή

Η πιο σημαντική προϋπόθεση για την ενίσχυση των επενδύσεων είναι η βελτίωση του μηχανισμού της νομικής ρύθμισης. Οι κύριοι νόμοι στον τομέα αυτό είναι ο ομοσπονδιακός νόμος αριθ. 39 και ο ομοσπονδιακός νόμος αριθ. 160. Ο πρώτος ρυθμίζει την επενδυτική δραστηριότητα στη Ρωσική Ομοσπονδία με τη μορφή επενδύσεων, η δεύτερη προβλέπει τις προϋποθέσεις για τη διανομή ξένων κεφαλαίων. Τα νομικά θεμέλια ορίζονται επίσης στον Αστικό Κώδικα.

Πραγματικές επενδύσεις

Αυτά τα κεφάλαια είναι αδύνατα χωρίς χρηματοοικονομικές επενδύσεις. Ο τελευταίος, με τη σειρά του, λαμβάνει ένα λογικό συμπέρασμα στην εφαρμογή του πρώτου. Επί του παρόντος πραγματοποιούνται πραγματικές επενδύσεις:

1. Στο αποθέματα.
2. Στα πάγια περιουσιακά στοιχεία.
3. Άυλα περιουσιακά στοιχεία.

Ταξινόμηση

Ανάλογα με τους χρηματοδοτικούς στόχους, διακρίνονται οι εξής τύποι πραγματικών επενδύσεων:

1. Υποχρεωτικό. Αυτά τα κεφάλαια αποστέλλονται κατόπιν αιτήματος του κράτους. Τέτοιες επενδύσεις είναι απαραίτητες για την άσκηση επιχειρηματικών δραστηριοτήτων. Αυτή η κατηγορία περιλαμβάνει κονδύλια για τη βελτίωση της περιβαλλοντικής ασφάλειας μιας επιχείρησης, τη βελτίωση των συνθηκών εργασίας σε ένα καθορισμένο πρότυπο επίπεδο κ.ο.κ.
2. Για την αύξηση της απόδοσης. Τα εργαλεία αυτά μπορούν να μειώσουν το κόστος παραγωγής μέσω του εκσυγχρονισμού των τεχνολογιών και του εξοπλισμού, βελτιώνοντας την ποιότητα της διοίκησης και της εργασίας. Η χρηματοδότηση προς την κατεύθυνση αυτή ενισχύει την ανταγωνιστικότητα της εταιρείας.
3. Στην επέκταση της παραγωγής. Τέτοιες πραγματικές επενδύσεις από την επιχείρηση συμβάλλουν στην αύξηση της παραγωγής σε μια υπάρχουσα βάση.
4. Σε μια νέα παραγωγή. Η χρηματοδότηση αυτή σας επιτρέπει να επεκτείνετε το πεδίο εφαρμογής της εταιρείας δημιουργώντας νέες εταιρείες για την παραγωγή ενός άλλου προϊόντος ή την παροχή άλλων υπηρεσιών.

Ειδικότητα

Οποιαδήποτε μορφή πραγματικών επενδύσεων είναι, κατά κανόνα, μια μακροπρόθεσμη χρηματοδότηση μεγάλης κλίμακας. Η επένδυση περιουσιακών στοιχείων σε εξοπλισμό και γη, η κατασκευή νέων δομών ή κτιρίων χαρακτηρίζεται από μια αρκετά μεγάλη περίοδο αποπληρωμής. Αλλά καμία παραγωγή δεν θα υπάρξει χωρίς πραγματικές επενδύσεις. Για να συγκεντρωθούν κεφάλαια, εκτός από την πρόταση της εταιρείας, είναι απαραίτητο να δικαιολογηθεί η ανάγκη τους, να υποβληθούν τεχνικοί και οικονομικοί υπολογισμοί. Η αποτελεσματικότητα των πραγματικών επενδύσεων εξασφαλίζεται από τη συνεχή παρακολούθηση του αναπτυγμένου χρηματοοικονομικού έργου. Αυτή η διαδικασία είναι βασική για την αποτελεσματικότητα της εφαρμογής της στρατηγικής της εταιρείας. Κατά τη διάρκεια της παρακολούθησης, πραγματοποιείται αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας των πραγματικών επενδύσεων, τα επιτευχθέντα αποτελέσματα συγκρίνονται με τα προβλεπόμενα. Ανάλογα με τα αποτελέσματα, το έργο προσαρμόζεται.

Χαρακτηριστικά εφαρμογής

Οι πραγματικές επενδύσεις λειτουργούν ως το κύριο εργαλείο για την εφαρμογή της αναπτυγμένης στρατηγικής ανάπτυξης της εταιρείας. Ο κύριος στόχος αυτής της διαδικασίας διασφαλίζεται μέσω της εφαρμογής αποτελεσματικών χρηματοδοτικών έργων. Επιπλέον, η ίδια η στρατηγική ανάπτυξη είναι άμεσα ένα σύνολο υλοποιημένων σχεδίων. Η ανάλυση των πραγματικών επενδύσεων δείχνει ότι ακριβώς μια τέτοια επένδυση εξασφαλίζει την επιτυχή είσοδο της εταιρείας σε νέες περιφερειακές και βασικές αγορές και μια σταθερή αύξηση της αξίας της. Αυτός ο τρόπος χρηματοδότησης είναι στενά διασυνδεδεμένος με τις λειτουργικές δραστηριότητες της εταιρείας.

Η κατάλληλη διαχείριση των πραγματικών επενδύσεων μας επιτρέπει να λύσουμε τα προβλήματα της αύξησης της παραγωγής και του όγκου των πωλήσεων, την επέκταση του φάσματος των προϊόντων, τη βελτίωση της ποιότητάς τους και τη μείωση των τρεχουσών δαπανών. Παράλληλα, οι δείκτες της επικείμενης επιχειρησιακής διαδικασίας καθώς και οι δυνατότητες διεύρυνσης των δραστηριοτήτων θα εξαρτηθούν σε μεγάλο βαθμό από τα χρηματοοικονομικά έργα που υλοποιεί η εταιρεία. Οι πραγματικές επενδύσεις συμβάλλουν σε υψηλότερο επίπεδο κερδοφορίας.

Η ικανότητα δημιουργίας σημαντικού ποσοστού απόδοσης αποτελεί ένα από τα κίνητρα για τη συνέχιση της επιχειρηματικής δραστηριότητας. Οι πραγματοποιηθείσες επενδύσεις παρέχουν στην εταιρεία σταθερή ροή καθαρών μετρητών. Αποτελείται σε βάρος των άυλων περιουσιακών στοιχείων και των αποσβέσεων από τα πάγια περιουσιακά στοιχεία, ακόμη και όταν η λειτουργία των έργων δεν παράγει εισόδημα. Τα υπό εξέταση περιουσιακά στοιχεία χαρακτηρίζονται από υψηλό επίπεδο προστασίας κατά του πληθωρισμού. Όπως δείχνει η πρακτική, σε συνθήκες πληθωρισμού, ο ρυθμός αύξησης των τιμών για τα πραγματικά επενδυτικά αντικείμενα δεν ανταποκρίνεται μόνο, αλλά συχνά υπερβαίνει το ρυθμό της.

Αρνητικά χαρακτηριστικά

Η αξιολόγηση των πραγματικών επενδύσεων δείχνει υψηλό κίνδυνο ηθικής γήρανσής τους. Συνοδεύει τις δραστηριότητες τόσο στο στάδιο της υλοποίησης του έργου όσο και στο στάδιο της επόμενης λειτουργίας του. Η εντατική τεχνολογική διαδικασία δημιούργησε μια τάση αύξησης του επιπέδου αυτού του κινδύνου κατά τη διάρκεια των πραγματικών επενδύσεων. Τα επενδεδυμένα περιουσιακά στοιχεία χαρακτηρίζονται από τη μικρότερη ρευστότητα. Αυτό οφείλεται στον στενό στοχοθετημένο προσανατολισμό των περισσότερων επενδυτικών εντύπων. Δεδομένου ότι δεν είναι πλήρεις, στην πράξη δεν έχουν εναλλακτική χρήση στην οικονομία. Από αυτή την άποψη, η αντιστάθμιση της λανθασμένης διαχείρισης πραγματικών επενδύσεων είναι πολύ προβληματική.

Απόκτηση ακινήτων

Αυτός είναι ένας από τους τομείς στους οποίους γίνονται πραγματικές επενδύσεις.Η απόκτηση περιουσιακών (ολοκληρωμένων) συγκροτημάτων είναι μια επιχείρηση μεγάλων εταιρειών, μέσω της οποίας εξασφαλίζεται η περιφερειακή διαφοροποίηση των δραστηριοτήτων των προϊόντων ή των προϊόντων. Το αποτέλεσμα αυτής της μορφής επένδυσης είναι, κατά κανόνα, το "αποτέλεσμα συνεργίας". Συνίσταται στην αύξηση της συνολικής τιμής των περιουσιακών στοιχείων των δύο εταιρειών (σε σχέση με τη λογιστική τους αξία) λόγω της δυνατότητας πιο αποτελεσματικής αξιοποίησης του συνολικού χρηματοοικονομικού δυναμικού και του χαμηλότερου λειτουργικού κόστους, συμπληρώνοντας το φάσμα προϊόντων και την τεχνολογία των βιομηχανικών προϊόντων, .

Κατασκευή

Αυτή η επενδυτική λειτουργία συνδέεται με την κατασκευή νέων εγκαταστάσεων με ολοκληρωμένους τεχνολογικούς κύκλους για ένα τυπικό ή ατομικό έργο σε ειδικά διαμορφωμένους χώρους. Η εταιρεία καταφεύγει σε νέες κατασκευές σε περίπτωση δραματικής αύξησης των δραστηριοτήτων της στο μέλλον, της περιφερειακής, τομεακής ή εμπορευματικής διαφοροποίησης (σχηματισμός θυγατρικών, υποκαταστημάτων κλπ.).

Ανασυγκρότηση

Αυτή η μορφή επενδύσεων προβλέπει μια σημαντική μετασχηματισμό ολόκληρης της παραγωγικής διαδικασίας με βάση τα σύγχρονα επιστημονικά και τεχνολογικά επιτεύγματα. Η ανασυγκρότηση πραγματοποιείται σύμφωνα με ένα ολοκληρωμένο σχέδιο για ριζική αύξηση του παραγωγικού δυναμικού της εταιρείας, την εισαγωγή προηγμένων τεχνολογιών εξοικονόμησης πόρων, σημαντική αύξηση της ποιότητας των βιομηχανικών προϊόντων κ.ο.κ. Κατά τη διάρκεια αυτής της διαδικασίας, μπορούν να επεκταθούν μεμονωμένα κτίρια και εγκαταστάσεις (εάν δεν είναι δυνατή η εγκατάσταση νέου εξοπλισμού σε υπάρχοντα), κατασκευές και κτίρια του ιδίου σκοπού μπορούν να κατασκευαστούν στο χώρο που εκκενώνεται στην επικράτεια της εταιρείας, η λειτουργία της οποίας δεν είναι πρακτική για μελλοντικούς οικονομικούς και τεχνολογικούς λόγους.

Εκσυγχρονισμός

Μια επένδυση αυτού του τύπου συνδέεται με τη βελτίωση και τη μεταφορά του σημερινού μέρους των κύριων παραγωγικών στοιχείων σε κατάσταση που αντιστοιχεί στο σημερινό επίπεδο των τεχνολογικών διαδικασιών. Αυτό επιτυγχάνεται μέσω εποικοδομητικών αλλαγών στο κύριο συγκρότημα εξοπλισμού, μηχανών και μηχανισμών που χρησιμοποιούνται από την εταιρεία κατά τη διάρκεια των εργασιών. Η επαναπροσδιορισμός θεωρείται παράγωγο του εκσυγχρονισμού. Κατά τη διάρκεια αυτής της επένδυσης, πραγματοποιείται πλήρης αλλαγή των τεχνολογιών παραγωγής για την κατασκευή νέων προϊόντων.

Ενιαία αναβάθμιση υλικού

Αυτή η μορφή επένδυσης αφορά την αντικατάσταση (λόγω φυσικής φθοράς) ή προσθήκες (λόγω της αύξησης του όγκου και της ανάγκης αύξησης της παραγωγικότητας της εργασίας) του υπάρχοντος συγκροτήματος μηχανών με τους χωριστούς νέους τύπους τους που δεν αλλάζουν το γενικό σχήμα της διαδικασίας. Η επικαιροποίηση χαρακτηρίζει κυρίως την απλή αναπαραγωγή του ενεργού μέρους των πάγιων περιουσιακών στοιχείων.

Επιλογή προβλήματος

Τα προαναφερθέντα επενδυτικά έντυπα μπορούν να μειωθούν σε τρεις βασικούς τομείς:

1. Επενδύσεις κεφαλαίου.
2. Καινοτόμες επενδύσεις.
3. Επενδύοντας στην ανάπτυξη των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων.

Η επιλογή μιας συγκεκριμένης επιλογής καθορίζεται από τους στόχους του εμπορεύματος, της βιομηχανίας ή της περιφερειακής διαφοροποίησης των δραστηριοτήτων της εταιρείας που αποσκοπούν στην αύξηση του όγκου των λειτουργικών κερδών, τη δυνατότητα εισαγωγής τεχνολογιών εξοικονόμησης εργασίας και νέων πόρων που μειώνουν το κόστος, τις δυνατότητες που προσφέρουν οι πηγές πραγματικών επενδύσεων για την πραγματοποίηση επενδύσεων).

Μακροπρόθεσμη ασφάλεια

Οι επενδύσεις αυτές πραγματοποιούνται για περίοδο 3 ετών ή περισσότερο. Η αποτελεσματική ρύθμιση της εταιρείας εξασφαλίζει την επιτυχή ανάπτυξή της σε ένα ανταγωνιστικό περιβάλλον.Αυτό σχετίζεται άμεσα με τη σύνθετη διαδικασία μακροπρόθεσμων επενδύσεων. Η γρήγορη και σωστή διεξαγωγή των εκδηλώσεων σε αυτόν τον τομέα επιτρέπει στην εταιρεία όχι μόνο να μην χάσει τα βασικά της πλεονεκτήματα στον ανταγωνισμό για τη διατήρηση της αγοράς για την πώληση των προϊόντων της, αλλά και να βελτιώσει τις υπάρχουσες τεχνολογίες παραγωγής. Αυτό, με τη σειρά του, συμβάλλει στην περαιτέρω αποτελεσματική λειτουργία και αύξηση του κέρδους.

Όλες οι κύριες κανονιστικές λειτουργίες εκτελούνται στο πλαίσιο του αναπτυγμένου στρατηγικού σχεδίου, διασφαλίζοντας την εφαρμογή της κύριας έννοιας. Η κατανομή των πόρων, ο συντονισμός των εργασιών διαφόρων τμημάτων, η οργάνωση της δομής και οι σχέσεις με την αγορά επιτρέπουν στην εταιρεία να επιτύχει τους στόχους της, αξιοποιώντας με τον καλύτερο δυνατό τρόπο τα διαθέσιμα κεφάλαια. Η ανάπτυξη μακροπρόθεσμης επενδυτικής στρατηγικής είναι μάλλον πολύπλοκη διαδικασία. Αυτό οφείλεται στην επίδραση πολλών εξωτερικών και εσωτερικών παραγόντων στην οικονομική και οικονομική κατάσταση της εταιρείας.

Πρόσφατα, τα μοντέλα που συμβάλλουν στην αξιολόγηση των επενδυτικών προοπτικών των επιχειρήσεων γίνονται ολοένα και πιο δημοφιλή. Τα βασικά καθήκοντα σε αυτόν τον τομέα είναι η επιλογή επιλογών λύσεων, η πρόβλεψη κατευθυντήριων γραμμών προτεραιότητας και ο εντοπισμός αποθεμάτων για την αύξηση της κερδοφορίας της εταιρείας στο σύνολό της. Είναι αρκετά δημοφιλές να χρησιμοποιούμε διάφορα είδη μήτρων, το σχηματισμό και την ανάλυση μοντέλων αρχικών παραγόντων του συστήματος. Κάθε συγκεκριμένη κατάσταση θα καθορίσει μια συγκεκριμένη γραμμή συμπεριφοράς με μακροπρόθεσμες επενδύσεις.