Η επένδυση με επιχειρηματικά κεφάλαια είναι ... Επενδυτική αγορά επιχειρηματικών συμμετοχών

Οι επενδύσεις επιχειρηματικών συμμετοχών είναι μια σχετικά νέα ιδέα για τους ρώσους επενδυτές. Το εργαλείο εισέρχεται μόλις στη ζωή μας και κερδίζει δυναμική. Προορίζεται για την ανάπτυξη υποσχόμενων τομέων δραστηριότητας, την εφαρμογή καινοτόμων και καινοτόμων ιδεών, οι δημιουργοί των οποίων δεν διαθέτουν δικούς τους πόρους για την υλοποίησή τους. Αυτό είναι, κατ 'ουσίαν, η συνεισφορά του προσωπικού κεφαλαίου στην επιχείρηση άλλου προσώπου με την ελπίδα να λάβει μελλοντικό εισόδημα.

Η έννοια

Η επένδυση με επιχειρηματικά κεφάλαια είναι ένα είδος επένδυσης σε μια εταιρεία που περιλαμβάνει επενδύσεις στην αρχή του σχηματισμού της. Οι περισσότερες από αυτές είναι επικίνδυνες επενδύσεις όταν δεν είναι δυνατόν να υπολογιστούν τα πιθανά κέρδη. Σε αυτή την περίπτωση, οι επιχειρήσεις είναι καινοτομία, καινοτόμες ιδέες, εντελώς νέες τεχνολογίες, για την εφαρμογή των οποίων καμία τράπεζα δεν θα παράσχει δάνειο.

Η κατώτατη γραμμή: ένας επενδυτής επενδύει σε έναν ελπιδοφόρο επιχειρηματία ο οποίος έχει μια καινοτόμο ιδέα και θέλει να τον φέρει στη ζωή. Στην περίπτωση αυτή, ο επενδυτής λαμβάνει μερίδιο στη νέα επιχείρηση, η πραγματική αξία του οποίου δεν μπορεί να προσδιοριστεί, δεδομένου ότι δεν υπάρχει ουσιαστικά καμία επιχείρηση. Για παράδειγμα, αν αγοράσετε μετοχές μιας υπάρχουσας εταιρείας, τότε ανά πάσα στιγμή μπορούν να πωληθούν, έχοντας δει ότι οι δραστηριότητές της γίνονται μη κερδοφόρες. Και αυτό θα επιστρέψει τουλάχιστον μέρος της επένδυσης.

Στην περίπτωση επενδύσεων επιχειρηματικού κεφαλαίου, είναι αδύνατο να πωληθούν μετοχές, καθώς δεν κοστίζουν τίποτα, διότι, επαναλαμβάνουμε, η εταιρεία δεν διεξάγει ακόμη δραστηριότητες ή επιχειρήσεις. Ο επιχειρηματίας στον οποίο επενδύονται τα χρήματα μπορεί είτε να δημιουργήσει μια κερδοφόρα επιχείρηση είτε να καεί χωρίς να συνειδητοποιήσει τις ιδέες του.

Επίσης, ο όγκος των επενδύσεων σε επιχειρήσεις μέχρι το τέλος δεν μπορεί να υπολογιστεί με ακρίβεια, διότι στις περισσότερες περιπτώσεις η αγορά για τα προϊόντα που παράγει ο επιχειρηματίας συχνά δεν υπάρχει ακόμα ή είναι, αλλά στα πρώτα του στάδια.

Χαρακτηριστικά

Υπογραμμίζουμε τα διακριτικά χαρακτηριστικά του υπό εξέταση είδους επένδυσης:

1. Εφαρμόζονται τόσο σε νέες όσο και σε εταιρείες που λειτουργούν.
2. Επενδύσεις γίνονται σε αυτές τις επιχειρήσεις και τους καινοτόμους που παράγουν ή θέλουν να ξεκινήσουν ένα μοναδικό προϊόν στην αγορά, δημιουργώντας έτσι μια νέα θέση. Αυτοί οι επιχειρηματίες και οι εταιρείες ονομάζονται εταιρίες επιχειρηματικών κεφαλαίων.
3. Η εμπειρία των στελεχών είναι το κύριο κριτήριο για τον προσδιορισμό των προοπτικών για τη δυνατότητα χρηματοδότησης.
4. Ο επιχειρηματίας επιστρέφει ένα μερίδιο στην επιχείρηση σε έναν επενδυτή επιχειρηματικών κεφαλαίων.
5. Η απόδοση της επένδυσης πραγματοποιείται για μεγάλο χρονικό διάστημα.
6. Έχοντας φτάσει στην ελάχιστη κερδοφορία, στις περισσότερες περιπτώσεις η εταιρεία μεταβαίνει σε άλλους τύπους χρηματοδότησης. Συχνά μέσω IPOs (εκδόσεις μετοχών), πωλήσεων επιχειρήσεων κ.λπ.
7. Η αγορά επενδύσεων σε επιχειρηματικά κεφάλαια παρέχει την ευκαιρία να φτάσει μέχρι και το 50% του κέρδους από τη στιγμή που η εταιρεία φτάσει σε κανονική ρευστότητα.

Δηλαδή, πρόκειται για ένα ιδιαίτερα επικερδές είδος επένδυσης, αλλά είναι απαραίτητο να έχουμε κατά νου το μέγιστο επίπεδο κινδύνου με τη μορφή μη επιστροφής των επενδύσεων κατ 'αρχήν.

Διαφορές από άλλα είδη

Οι στρατηγικές επενδύσεις (ή corporatization) καλούνται επενδύσεις σε υπάρχουσες επιχειρήσεις, η αγορά μετοχών, η ανανέωση του εγκεκριμένου κεφαλαίου. Παρά τις ορατές ομοιότητες, υπάρχουν διαφορές:

1. Οι άμεσες επενδύσεις επιχειρηματικού κεφαλαίου πραγματοποιούνται στα αρχικά στάδια της σύστασης της εταιρείας, στην πραγματικότητα, δημιουργείται με αυτά τα κεφάλαια. Οι στρατηγικές επενδύσεις είναι η είσοδος μιας υπάρχουσας εταιρείας.
2. Οι επενδύσεις σε επιχειρήσεις έχουν αυξημένο κίνδυνο, μπορούμε να πούμε το μέγιστο. Οι μετοχές μπορεί να χάσουν λίγη αξία, αλλά δεν υπάρχει σχεδόν καμία πιθανότητα πλήρους υποτίμησης. Ένα σχέδιο επιχειρηματικού κινδύνου, από την άλλη πλευρά, μπορεί να αποτύχει εντελώς.
3. Η στρατηγική χρηματοδότηση περιλαμβάνει την αγορά ενός ελέγχου που ελέγχει την εταιρεία. Οι επενδυτές επιχειρηματικών συμμετοχών αγοράζουν μόνο ένα μερίδιο από τα έσοδα που παράγονται.
4. Το ποσό των επενδύσεων κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου είναι συχνά σημαντικά μεγαλύτερο από την κεφαλαιοποίηση, δεδομένου ότι στην αγορά διατίθεται ένα εντελώς νέο προϊόν, για το οποίο είναι απαραίτητο να δημιουργηθεί η δική του θέση και ζήτηση.
5. Το πιθανό επίπεδο κέρδους των εταιρειών επιχειρηματικών συμμετοχών είναι μια τάξη μεγέθους υψηλότερη σε σύγκριση με τη στρατηγική χρηματοδότηση. Για παράδειγμα, η πιο επιτυχημένη εταιρεία δεν μπορεί να δώσει περισσότερο από το 25% της τιμής ολόκληρου του πακέτου ανά έτος, ενώ μια επιτυχημένη εκκίνηση μπορεί να αυξήσει το ποσό των επενδυμένων κεφαλαίων αρκετές φορές.

Τα οφέλη από αυτές τις επενδύσεις

Για έναν αρχάριο επιχειρηματία με μια καινοτόμο ιδέα, η επένδυση επιχειρηματικού κεφαλαίου είναι μια ιδανική επιλογή. Με την παραλαβή των κεφαλαίων για την υλοποίηση των ιδεών του, δεν έχει καμία υποχρέωση προς τον επενδυτή: η επιχείρηση διεξάγεται με όρους αμοιβαίας συνδρομής, την υλοποίηση ενός κοινού έργου. Φυσικά, ένας επιχειρηματίας πληρώνει ένα μερίδιο στην επιχείρησή του, αλλά αυτή είναι μια καλύτερη επιλογή από το να μην συνειδητοποιήσετε την ιδέα καθόλου, εκτός εάν κατανοήσετε το όφελος και το δυνητικό κέρδος.

Για έναν επενδυτή, σε γενικές γραμμές, οι νεοσύστατες επιχειρήσεις είναι κερδοφόρες. Με τη βοήθειά τους, έχει πολλές ευκαιρίες. Ωστόσο, όπως και σε κάθε επιχείρηση, υπάρχουν πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα.

Πλεονεκτήματα τέτοιων επενδύσεων

Παραθέτουμε τα κύρια σημεία:

1. Σε περίπτωση επιτυχημένου έργου, η απόδοση της επένδυσης είναι μέγιστη. Αν βρείτε ένα επιτυχημένο έργο με πραγματικές προοπτικές, υπάρχει κάθε ευκαιρία να κερδίσετε ένα μεγάλο ποσό και να γίνετε συνιδιοκτήτης μιας μεγάλης επιτυχημένης εταιρείας στο μέλλον. Υπάρχουν παραδείγματα όταν οι επενδύσεις σε καινοτομίες έφεραν περίπου το 1000% των κερδών ετησίως σε σχέση με τις αρχικές επενδύσεις.

2. Για να αποκτήσετε ένα συγκεκριμένο ρόλο στην εταιρεία, δεν χρειάζεται να επενδύσετε δεκάδες χιλιάδες δολάρια. Αρκετά και ένα μικρό ποσό για να ξεκινήσει μια επιχείρηση. Για ορισμένους επενδυτές, είναι καλύτερο να κατέχεις το 50% σε ένα startup από το 0,05% σε μια μεγάλη εταιρία.

3. Αυτός ο τύπος επένδυσης παρέχει τεράστια εμπειρία διαχείρισης που μπορεί να είναι κατάλληλη για την εφαρμογή νέων ιδεών.

Μειονεκτήματα για επενδυτές

Τα παρακάτω διακρίνονται εδώ:

1. Οι επενδύσεις συνδέονται με υψηλό επίπεδο κινδύνου. Δεν κάθε επιχειρηματίας φέρνει την ιδέα του στο τέλος. Αφού αποφάσισε να επενδύσει σε καινοτομίες, είναι καλύτερα να προετοιμαστεί διανοητικά ότι δεν θα υπάρξει επιστροφή κεφαλαίων, καθώς και εισόδημα.
2. Συμβαίνει ότι στο ρόλο των επιχειρηματιών ήταν απατεώνες που δεν είχαν καμία καινοτόμο ιδέες. Για να μην γίνει θύμα, πριν από τη μεταφορά κεφαλαίων, είναι σημαντικό να συνάπτεται μια συμφωνία όπου είναι απαραίτητο να καταχωρηθούν όλες οι λεπτομέρειες της συνεργασίας.

Τύποι Επενδύσεων Επιχειρήσεων

Κατανομή:

1. Κεφάλαιο σπόρων. Η έννοια της ιδέας και της επιχείρησης είναι πλήρως ανεπτυγμένη, πράγμα που σημαίνει επιπλέον κόστος για την έρευνα και τη δημιουργία πρωτοτύπων.
2. Νέα εταιρεία που μόλις ξεκίνησε το προϊόν της στην αγορά. Οι επενδύσεις γίνονται για την περαιτέρω ανάπτυξη και τελειοποίηση του προϊόντος, μερικές φορές για αρχική εμπορία.
3. Επέκταση δραστηριοτήτων. Οι επενδύσεις πραγματοποιούνται σε επιχειρήσεις στο στάδιο της ταχείας ανάπτυξης, αλλά χρειάζονται επιπλέον κεφάλαια για την αύξηση της παραγωγικότητας.
4. Απόκτηση συμμετοχής ελέγχου. Ο περιορισμός των κεφαλαίων αναγκάζει τους διαχειριστές της εταιρείας τους να προσφύγουν σε έναν επιχειρηματία κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου.
5. Απόκτηση μετοχών από επενδυτές τρίτων. Οι εξωτερικοί διαχειριστές αποτελούν μέρος μιας υπάρχουσας ομάδας με σκοπό την απόκτηση μιας επιχείρησης.
6. Διόρθωση της κατάστασης της επιχείρησης. Η ανώτατη διοίκηση της εταιρείας μετακινεί την εταιρεία από το ανοιχτό στο κλειστό έτσι ώστε οι επενδυτές σε επιχειρηματικά κεφάλαια να μπορούν να εξαγοράσουν τις μετοχές της.

Ποιος διεξάγει τέτοιες δραστηριότητες

Οι πιο συνηθισμένοι επενδυτές αυτών των επενδύσεων είναι άτομα, στην επιχειρηματική κοινότητα ονομάζονται επιχειρηματικοί άγγελοι, επειδή είναι έτοιμοι να διακινδυνεύσουν τις αποταμιεύσεις τους και να επενδύσουν σε ένα πολύ επικίνδυνο έργο.Στις περισσότερες περιπτώσεις, δεν ενδιαφέρονται για το κέρδος, επειδή έχουν μια κανονική πηγή κέρδους, επενδύοντας σε νεοσύστατες επιχειρήσεις - για χάρη των επιχειρηματικών προοπτικών.

Υπάρχει επίσης ένα ταμείο επιχειρηματικών κεφαλαίων. Η επαγγελματική καριέρα τους επενδύει σε νεοσύστατες εταιρείες, αλλά ταυτόχρονα είναι πιο προσεκτικοί για τα χρήματά τους. Για να λάβει επενδύσεις, ένας επιχειρηματίας πρέπει να γράψει ένα λεπτομερές επιχειρηματικό σχέδιο για την εφαρμογή της ιδέας του και να το αποδείξει. Το Ταμείο δεν έχει ιδέα, χρειάζεται εγγυήσεις.

Συχνά, τα κεφάλαια αυτά επιλέγονται από εκείνα τα έργα που προσφέρουν οι επιχειρηματίες, έχοντας ήδη εφαρμόσει με επιτυχία τις ιδέες και τα έργα τους.

Μερικές φορές οι επενδύσεις επιχειρηματικών κεφαλαίων πραγματοποιούνται από μεγάλες ανησυχίες, από ανώνυμες εταιρείες ή από μεγάλες εταιρείες με διαφορετικές επιχειρηματικές δραστηριότητες.

Το κράτος έχει επίσης την ευκαιρία να επενδύσει σε καινοτόμα έργα, αλλά για να τα πάρει πρέπει να περάσετε από τις γραφειοκρατικές διατυπώσεις.

Η ανάπτυξη του στρατιωτικού-βιομηχανικού συγκροτήματος είναι η πρώτη επένδυση στην Ρωσία. Το πρώτο ταμείο επιχειρηματικών κεφαλαίων εμφανίστηκε πριν από περίπου 20 χρόνια.

Σήμερα αναπτύσσονται, αλλά για ορισμένους λόγους με αργούς ρυθμούς. Μόνο μια κουλτούρα επενδύσεων, δημιουργείται νομοθεσία.

Περίληψη

Οι επενδύσεις επιχειρηματικών συμμετοχών είναι ένας τύπος επένδυσης που περιλαμβάνει τεράστιες προοπτικές με πολύ υψηλό επίπεδο κινδύνου. Γενικά, οι επενδύσεις αυτές πραγματοποιούνται από πρόσωπα (ή εταιρείες) που είναι έτοιμα να συμμετάσχουν με μεγάλο χρηματικό ποσό, έχοντας μόνο ασαφείς προοπτικές δυνητικά υψηλών κερδών.