La actividad de compensación es un trabajo destinado a liberar obligaciones de pago entre entidades comerciales. En el artículo consideraremos la esencia de la limpieza y su alcance.
Actividades de compensación y compensación.
La compensación traducida del inglés (compensación) significa "limpio", "limpio", "gratis", y en el campo comercial es una práctica especial cuando se trabaja en el mercado de valores. Es decir, la actividad de compensación es una exención de la obligación de pagar en efectivo, establecida sobre la base de acuerdos mutuos entre contrapartes.
Por ejemplo, un vendedor y un comprador se encuentran en el mercado. Primero, se determina el tema de la venta y su valor. A continuación, se concluye un contrato. Como resultado, se lleva a cabo una operación intercambiable, sobre la base de la cual el comprador paga, y el vendedor transfiere los bienes. Este es un ejemplo clásico.
En el mercado de valores, tal reunión de contrapartes es bastante rara. El comprador y el vendedor están separados por tiempo y espacio. El papel de un enlace lo desempeñan los intermediarios que organizan, calculan y garantizan el cumplimiento de las obligaciones. Gracias al desarrollo tecnológico de los sistemas de automatización modernos, ha sido posible procesar grandes cantidades de información. Se hacen los cálculos necesarios. transacciones de intercambio: su registro y contabilidad, compensación de obligaciones entre contrapartes, garantía de garantías y otras operaciones.
Las contrapartes pueden ser organizaciones, compañías internacionales e incluso países enteros. Y el objeto de tales actividades son bienes, servicios, valores.
En mercado de valores La actividad de compensación es un proceso cuyo objetivo principal es el cálculo y el cumplimiento de obligaciones mutuas. Y la condición principal de la transacción es la balanza de pagos.
Actividad de compensación: Ley Federal N ° 7 de fecha 02/07/2011
Las actividades de las organizaciones de compensación en la Federación de Rusia están reguladas por la Ley Federal de fecha 07.02.2011 No. 7-FZ (modificada el 30/12/2015) "Sobre actividades de compensación y compensación".
En la Federación de Rusia, está sujeto a licencias obligatorias. La licencia es emitida por el Banco de Rusia, su validez no está limitada, pero puede cancelarse por los motivos especificados en el Artículo 28 de la Ley N ° 7-FZ.
La lista de actividades en las que la empresa no puede participar en actividades de compensación se establece claramente en la cláusula 3 del artículo 5 de la Ley N ° 7-FZ. Es importante tener en cuenta que para la implementación de este último, la empresa debe proporcionar una cantidad inicial de capital de más de 100 millones de rublos.
Operaciones de compensación
Las operaciones descritas son transacciones compensatorias. Pueden ser con total, parcial o sin ninguna seguridad. En el primer caso, el riesgo de pérdidas financieras se minimiza, ya que los montos necesarios para la transacción están en las cuentas de los participantes.
Con garantías parciales en las cuentas de los participantes, es suficiente tener algunos de los fondos o confirmar con datos de otros contratos. Dichas operaciones pueden llevarse a cabo con un saldo cero en las cuentas de los participantes, es decir, sin garantía. Pero tal transacción es lo suficientemente arriesgada.
Tipos de compensación
Dependiendo de los participantes en la actividad, hay:
- Limpieza simple Este es un cálculo de obligaciones tanto para cada participante como para cada transacción.
- Multilateral Implica el cálculo de obligaciones en conjunto.
- Centralizado Se basa en realizar transacciones a través de las cuentas de la empresa de compensación. Además, ella tiene todos los derechos de los participantes en la transacción.
La compañía nombrada tiene el derecho de determinar independientemente no solo qué tipo de compensación es preferible usar, sino también combinarlos. Si las obligaciones sobre valores o flujos de efectivo son de naturaleza uniforme, la organización intermediaria puede compensar (compensar) estas obligaciones.
Tipos de transacciones de compensación
Dependiendo de los métodos de mediación, distinguen:
- Compensación bancaria. Existe en aquellos países donde el sector bancario está interactuando y desarrollándose activamente. Implica acuerdos entre bancos en forma no monetaria. La condición principal es la compensación de pagos en efectivo equivalentes.
- Compensación de divisas. Se refiere al sistema internacional de obligaciones. En este caso, los acuerdos pueden realizarse no solo a precios fijos, sino que también se puede desarrollar una moneda de compensación especial. Se recurre a este método de compensación si los participantes no tienen una moneda convertida para liquidaciones mutuas. Por supuesto, puede pagar con oro, pero, como regla, tales recursos en muchos países son limitados.
- Mercancía. Está representado por un sistema de pagos entre la bolsa y el mercado de productos básicos.
Miembros compensadores
La composición de las actividades intermedias incluye:
- una organización intermediaria elabora documentos de acuerdo con la legislación de la Federación de Rusia en este tipo de actividad, recibe una licencia del Banco de Rusia y luego se pone a trabajar;
- miembro de compensación. La entidad legal o individuo celebra un acuerdo de servicio de compensación con la organización;
- Centro de limpieza. Es una organización en la cual el proceso de compensación de transacciones ocurre a través de bolsas de valores y otros organizadores comerciales;
- Un depositario de liquidación es un garante en el mercado de valores. Las transacciones pasan por organizadores comerciales;
- organización de asentamiento. Habiendo recibido los resultados de compensación, esta entidad comercial calcula los flujos de efectivo;
- organizadores del mercado. El organizador clásico es la bolsa de valores, que además realiza actividades de liquidación, compensación y depósito.
Para la formación productiva y el desarrollo del mercado de valores, el papel de un organizador de licitaciones puede ser desempeñado por una organización autorreguladora, que se forma a partir de la composición de participantes profesionales. Tal asociación es voluntaria.
Características del proceso de compensación
Las actividades de compensación en el mercado de valores funcionan por etapas. Primero, se concluye un contrato con un corredor en la bolsa de valores. A continuación, se aclaran los detalles de la transacción, se prescriben minuciosamente los volúmenes, el costo, los tiempos de entrega y otras condiciones.
Luego se registra la transacción y se confirman las intenciones. El siguiente es un cálculo de los requisitos mutuos por los cuales los participantes determinan quién tendrá que pagar por los servicios de un corredor, una comisión en la bolsa de valores y otros participantes profesionales del mercado. En la etapa final, se produce un acuerdo mutuo entre ellos.
Actividades de compensación bancaria
En el sector bancario, el papel de las operaciones intermedias se lleva a cabo mediante cámaras de compensación y centros. El primero de ellos es un poderoso instrumento financiero y tiene un estatus independiente. La cámara promete obligaciones contractuales, lo que reduce los riesgos y garantiza resultados financieros.
Si la cámara se crea dentro del intercambio, es decir, es su unidad estructural, entonces el intercambio controla sus actividades. Por lo tanto, es el garante de las transacciones. Habiendo elegido la forma legal de acuerdo con la legislación de la Federación de Rusia, la cámara puede organizarse como una entidad legal independiente. Además, las relaciones con el intercambio son de naturaleza contractual. Es importante tener en cuenta que dicha cámara de compensación puede interactuar con varios intercambios a la vez.
Etapas de las actividades de liquidación y compensación.
Tan pronto como los corredores arreglen un acuerdo en el intercambio, comienza el procedimiento de compensación. Las actividades de liquidación y compensación tienen una determinada característica y se encuentran en un proceso gradual de reinscripción de un nuevo propietario de una garantía.
- Registrado en el intercambio.
- Confirmado por las contrapartes.
- Los valores y el dinero a través de corredores se transfieren al intercambio.
- El proceso de reinscripción está en marcha.
- El proceso de devolución de valores reinscritos a la bolsa de valores.
- Transferencia de dinero de valores reinscritos a través de corredores a nuevos propietarios.
La compensación es un mecanismo regulador importante en el mercado de valores. Con su ayuda, se minimiza la cantidad de oferta de dinero entre los participantes. La función de garantía en el cumplimiento de las obligaciones garantiza la calidad de la liquidez del propio mercado.
