Jokaisella meistä oli tilanteita, joissa taloudellinen tilanne huononi ja oli tarpeen lainata rahaa. Paitsi yksilöt tarvitsevat lisävaroja, myös organisaatiot ja hallitus. Joukkovelkakirjalaina on yksi pääoman lisäämismenetelmistä. Sillä on paljon etuja, joten sinun tulee perehtyä siihen yksityiskohtaisesti.
Määritelmä käsitteelle
Joukkovelkakirjalaina on rahoitusväline, joka varmistaa sen omistajan oikeuden saada arvopaperin liikkeeseenlaskijalta nimellisarvo tai muu vastaava omaisuus määräajassa.
Joukkovelkakirjalainat tarkoittavat myös niiden haltijan oikeutta saada kiinteä korko, joka lasketaan nimellisarvon perusteella. Se on tuloja. Yksinkertaisesti sanottuna joukkovelkakirjalaina on yksi arvopaperilajeista, jotka vahvistavat liikkeeseenlaskijan lainaa rahaa omistajalta.
Joukkovelkakirjalainat
Joukkovelkakirjalainoja on erityyppisiä.
- Tulojen maksutapa. Joukkovelkakirjat jaetaan korkoihin ja diskonttauksiin. Ensimmäisessä tapauksessa liikkeeseenlaskija maksaa korkoa, nimeltään kuponkeja, arvopaperin voimassaoloaikana. Kotimaan pörsseissä tämä vaihtoehto on yleisin.
- Alennusjoukot annettu alla nimellisarvo joukkovelkakirjoja. Tässä tapauksessa heille maksetaan nimellisarvo. Vakuuden haltijan voitto on alennus, eli liikkeeseenlaskuhinnan ja nimellisarvon välinen ero.
- Joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija. Tämän tyyppisiä arvopapereita ovat yritys-, kunta- ja valtion arvopaperit. Ensimmäisessä tapauksessa joukkovelkakirjalainat laskevat liikkeeseen osakeyhtiöt sekä LLC. Toisen tyyppisiä arvopapereita tarjotaan alueen, kaupungin tai alueen tasolla. Venäjän federaation valtiovarainministeriö antaa valtion joukkovelkakirjat.
- eurobondeja. Tätä tyyppiä olisi tarkasteltava erikseen. Liikkeeseenlaskijat laskevat liikkeeseen rahoitusvälineitä tulojen tuottamiseksi ulkomaisilla markkinoilla. Ne ovat toisen valtion valuutassa. Venäjän federaation valtiovarainministeriö ja kotimaiset yritykset laskevat liikkeeseen tämän tyyppisiä joukkovelkakirjalainoja, jotka ovat pääasiassa Yhdysvaltain dollareissa.
Yleinen ominaisuus
Näiden arvopapereiden taloudellinen ydin on samanlainen kuin luotonanto, mutta niiden ei tarvitse muodollistaa velkakirjaa. Lisäksi korvausvaatimusten siirtäminen uudelle omistajalle on yksinkertaistettu huomattavasti. On huomattava, että pankkilainoilla on samanlainen ominaisuus. Nämä rahoitusinstrumentit ovat arvokkaampia kuin osakkeet, koska niiden avulla voit saada etuosto-oikeuden palauttaessasi rahaa liikkeeseenlaskijan selvitystilassa tai konkurssissa. Joukkovelkakirjalainojen korkea luotettavuus tekee niistä huomattavasti merkityksellisempiä sijoittajille, mikä johtaa niiden laajaan valikoimaan.
Liikkeeseenlaskijalle joukkovelkakirjalaina on ylimääräinen tulolähde. Heidän julkaisunsa on pääosin kohdennettua. Se koostuu rahoitusjärjestelyistä tai ohjelmista, joiden voitot tulevat maksujen lähteeksi. Tyypillisesti joukkolainojen voitot ylittävät pankkitalletuksista saatujen tulojen määrän saman verran. Toissijaisella arvopaperimarkkinat Näille rahoitusinstrumenteille muodostetaan hinnat, joiden perustana on vertailu niiden kannattavuuteen ja lainan prosenttiosuuteen.
Bond-ominaisuudet
Tutkittaessa joukkovelkakirjoja yksityiskohtaisesti, on syytä tietää, että niillä on seuraavat ominaisuudet:
- arvopapereiden haltijoilla on etusija voiton saamisessa;
- kaupalla on tietty voimassaoloaika;
- joukkovelkakirjat eroavat toisistaan maksujen määrän ja tiheyden suhteen;
- joukkovelkakirjalainanhaltijoille annetaan ensisijainen oikeus tyydyttää taloudelliset vaatimuksensa yrityksen konkurssin tai selvitystilan yhteydessä.
Lainalainat ovat pääasiallinen väline rahoitusvarojen lainaamisessa, joita voivat liikkeeseen laskea seuraavat rakenteet:
- hallituksen elimet;
- hallitus;
- yritykset ja yritykset;
- kunnalliset laitokset.
Riippumatta joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijasta, niillä on samanlaiset ominaisuudet.
Joukkovelkakirjojen ominaisuudet
Joukkovelkakirjalainoilla on useita ominaisuuksia, jotka tulisi ottaa huomioon epäonnistumatta. Niiden vapautumisen parametrit otetaan huomioon:
- rahoitusinstrumenttien nimellisarvo;
- lainan myöntämisen määrä;
- voittomarginaali;
- velan takaisinmaksuajat.
Tarkasteltavana olevilla arvopapereilla on tietty maturiteetti, jonka mukaan ne jaetaan:
- lyhytaikaiset joukkovelkakirjat (enintään viisi vuotta);
- keskipitkällä aikavälillä (enintään kymmeneen vuoteen);
- pitkäaikaiset joukkovelkakirjat, joiden maturiteetti on yli 10 vuotta.
Tämän tyyppiset arvopaperit suorittavat rahoitusmarkkinoilla tällaisia toimintoja:
- julkisen talouden alijäämän rahoituslähde sen tasosta riippumatta;
- viranomaisten kustannuslähde;
- osakeyhtiölaitosten talletusten rahoituslähde;
- yritysten, finanssilaitosten ja kansalaisten varojen säästömuodot;
- tuottaa voittoa.
Maailman käytännössä joukkovelkakirjalainoja on valtava määrä. Näiden työkalujen avulla voit asettaa kaupalle yksilölliset vaatimukset, joiden perusteella yksi markkinaosapuoli sitoutuu tarjoamaan pääomaa toiselle. Joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlasku riippuu niiden tyypistä, ja siihen sisältyy useimmiten tiettyjen velkojien ryhmää kiinnostavien ehtojen luominen.
Tapaukset maksaa joukkovelkakirjojen tuotot
Maailman käytännössä käytetään yhtä monista menetelmistä, joiden mukaan joukkovelkakirjojen takaisinmaksu suoritetaan:
- porrastettu korko;
- kiinteän koron maksu;
- vaihtuva korkotuotto;
- arvopapereiden myynti alennuksella;
- nimellisarvon indeksointi;
- pitämällä voittolainoja.
On syytä huomata, että yksinkertaisin ja tarkoituksenmukaisin voitonmaksutapa on kiinteän koron maksaminen. Vaiheittainen korko edellyttää useiden päivämäärien määrittämistä, minkä jälkeen haltijalla on oikeus maksaa ne takaisin kokonaan tai jatkaa seuraavalle päivämäärälle. Tässä tapauksessa korko nousee jokaisella seuraavalla ajanjaksolla.
Jos korkoa kutsutaan kelluvaksi, sitä muutetaan säännöllisesti. Menettely suoritetaan dynamiikan mukaisesti diskonttokorko Keskuspankki tai valtion arvopapereiden tuottoaste. On syytä huomata, että joissakin maissa tarjotaan nimellisarvoista joukkovelkakirjalainaa, joka indeksoidaan ottaen huomioon kuluttajahintaindeksin nousu, joka toteutetaan osana inflaation vastaista politiikkaa.
Eräät joukkovelkakirjalainat eivät sisällä korkojen maksamista. Niiden haltijat saavat voittoa ostamalla alennuksella ja maksamalla nimellisarvon. Voidaan myös järjestää erityisiä kiertoa, joka sallii joukkovelkakirjojen haltijoiden saada tuloja voittojen muodossa.
Kannattavuuden määritelmä
Joukkovelkakirjojen tuotto eroaa tietyistä parametreista. Ne riippuvat liikkeeseenlaskijan ehdottamista ehdoista. Kauden lopussa lunastettavat arvopaperit mahdollistavat seuraavien lainojen tuoton mittaamisen:
- kuponki;
- nykyinen;
- täydellinen.
Kuponki ja nykyinen tuotto
Kupongin tuotto on asiakirjassa määritelty korko, jonka liikkeeseenlaskija maksaa kuponkista. Samanaikaisesti maksut voidaan suorittaa joka kolmas kuukausi, kuusi kuukautta tai kerran vuodessa.
Kiinteäkorkoisten joukkovelkakirjalainojen nykyinen tuotto on toistuvien maksujen suhde hankintamenoon.Indikaattori pystyy kuvaamaan maksettua pääoman vuotuista korkoa. Nykyisessä tuotossa ei kuitenkaan oteta huomioon joukkovelkakirjojen arvon muutoksia niiden varastoinnin aikana.
Tarkasteltava indikaattori pystyy muuttumaan markkinoilla vahvistettujen hintojen mukaan. On syytä huomata, että se tulee kiinteäksi hankinta-ajankohdasta lähtien, koska kuponkikorko ei muutu. Lisäksi joukkovelkakirjojen hinnat ja tuotot ovat korkeammat diskontattujen arvopapereiden osalta.
Nykyinen tuottoindikaattori ei sisällä kirjanpidollista hankinta- ja lunastushintojen välistä valuuttakurssieroa. Tästä syystä sitä ei voida käyttää liiketoimien tehokkuuden vertaamiseen tiettyihin alkuperäisiin olosuhteisiin. Jotta voitaisiin selvittää, onko suositeltavaa sijoittaa joukkovelkakirjalainoihin, kannattaa käyttää tuotto-eräpäivän indikaattoria.
Tuotto eräpäivään asti ja koko tuotto
Tuotto eräpäivään asti on korko, jossa otetaan huomioon diskonttauskerroin. Se asettaa eron maksuvirran nykyisen ja markkina-arvon välillä. Voit määrittää tuoton maturiteettiin varastoinnin aikana, joukkovelkakirjalainat pidetään maturiteettiin saakka.
Täyden tuoton vuoksi joukkolainan hinta ja kaikki mahdolliset tulolähteet otetaan huomioon. Tätä indikaattoria kutsutaan usein huoneen hintaan. Sen avulla voit määrittää, kuinka tehokas ostettu suojaus tulee olemaan. Näin ollen et voi tehdä virhettä tekeessään kauppaa ja tehdä kannattavaa sijoitusta. Kannattavuuden määritelmä on hyödyllinen sekä yksityishenkilöille että oikeushenkilöille sekä yrityksille ja kunnille, jotka ostavat kyseisiä arvopapereita.
