Pankin jälleenrahoituksen diskonttokorko

Kunkin maan osavaltio hallitsee liikkeessä olevan rahan määrää. Tämän avulla voit nopeasti stimuloida tai hillitä talouskasvua. Rahan tarjontaa seuraa ja säätelee keskuspankki erityistyökalujen avulla. Yksi niistä on diskonttokorko.

sydän

Diskonttokorko - prosenttiosuus, jolla liikepankit saavat lainoja kansalliselta. Tämän indikaattorin muutos vaikuttaa rahantoimituksen liikevaihtoon. Mitä tapahtuu, jos korko laskee? Liikepankit saavat lainoja edullisemmin ehdoin, kasvattavat varantoaan. He voivat myöntää lainoja asiakkaille alhaisemmalla korolla. Eli liikkeessä olevan rahan tarjonta kasvaa.

Hallitus rahoittaa budjettivajeen myymällä valtion arvopapereita. Niiden tuotto riippuu diskonttokorosta. Sen lasku vaikuttaa kerättyjen varojen määrään. Seurauksena on, että julkiset menot vähenevät, ja säästöt lisääntyvät.

Jos diskonttopankkikorko kasvaa, se tarkoittaa maan taloudellisen tilanteen heikkenemistä. Resurssien houkuttelemisen kustannukset kasvavat. Pankkien varaukset vähenevät. Raaka-aineiden hinnat nousevat, kun taas reaalitulot laskevat. Ostovoiman laskun seurauksena tavaroiden kysyntä vähenee ja hintojen nousu hidastuu.

Kehittyneissä maissa pankkien diskonttokorko ei ylitä yhtä prosenttia:

• Yhdysvallat - 0,25% (tarkistetaan 10.25.15);
• Euroalue - 0,05% (10,20,15);
• Iso-Britannia - 0,50% (11.05.15);
• Japani - 0,1% (10.30.15).

Kurssien vaikutus valuuttakurssiin

Aikaisemmin tarkasteltua yhteyttä ei aina löydetä. Venäjällä vuonna 1998 muodostui kriisi valtion keskuspankkien jälleenrahoituksessa. Diskonttokorko on saavuttanut 150%. Kun hallitus epäonnistui, rupla Yhdysvaltain dollaria vastaan ​​laski kolme kertaa.

Mitä tapahtui? Kriisin seurauksena ulkomaista pääomaa poistui, mikä johti nettoinvestointien kasvuun. Tällainen prosessi stimuloi lainattujen varojen kysynnän kasvua. Toisin sanoen Venäjän kansalaiset alkoivat ottaa lainoja ruplana ja sitten vaihtaa ne dollareiksi. Valuuttaosto on ulkomainen sijoitus. Seurauksena on, että reaalikorko on noussut. Markkinoilla on monia valuuttatarjouksia. Vaihtokurssi on alhainen. Tätä taloudellista vaikutusta kutsutaan ”pääoman pakoksi”.

tyypit

Vuonna 2014 Venäjän kansalaiset eivät tienneet sellaisista käsitteistä kuin avain, kirjanpito ja jälleenrahoituskorko. Mutta Venäjän ruplan jyrkän devalvoinnin jälkeen otettiin käyttöön uudet termit.

Art. Venäjän federaation siviililain 395, diskonttokorko määrää varojen hinnan säännellä laiminlyöntivastuun määrää. Toisin sanoen sitä käytetään sakkojen, sakkojen ja muiden sakkojen laskemiseen. Sen kokoa säätelee CBR.

Ajan myötä jälleenrahoituksen diskonttokorkoa alettiin soveltaa vero- ja muihin oikeussuhteisiin. Vuoteen 2013 mennessä siitä tuli indikaattori maan sosioekonomisesta kehityksestä, ja siinä esitetään vähimmäismaksu luottovarojen käytöstä.

Tämän seurauksena keskuspankki otti käyttöön uuden termin - "korko", joka määritteli rahan markkinahinnan. Mutta vuoden 2014 lopussa ero näiden kahden indikaattorin välillä oli erittäin suuri. Keskuspankki saneli "sosiaalisen" jälleenrahoituskoron 8,25%, mutta tärkein oli 17%. Tämän seurauksena raha-suhteiden osanottajat yrittivät saada takaisin suuremman prosenttiosuuden veoista. Vuonna 2015 keskuspankki on jo vähentänyt markkinakorkoa 15 prosentista 11 prosenttiin. Mutta aukko on edelleen olemassa.

Avaintason dynamiikka

Tämä indikaattori vaikuttaa:

• kustannukset, jotka aiheutuvat kaupallisten pankkien resurssien houkuttelemisesta;
• lainojen, talletusten korot;
• inflaatio;
• koko maan taloudellinen kehitys.

Alkaen 31. heinäkuuta 15, korko on 11%. Vakavin muutos oli joulukuussa 2014.Päivän aikana korko nousi 10,5 prosentista 17 prosenttiin. Seurauksena oli, että pankit houkuttelivat talletuksia 20 prosentilla, ja lainojen hinnat nousivat voimakkaasti.

diskonttaus

Ihmiset kohtaavat rahaa kasvattavan prosessin joka kerta, kun tekevät talletuksen tai ottaa lainan. Sitä kutsutaan myös decursiiviseksi menetelmäksi:

F = I / P = (S - P) / P, missä

Olen korkojen määrä.

S on tulevaisuuden arvo.

P on alkuperäiset kustannukset.

Rahoituslaitokset laskevat tietyn operaation tehokkuuden diskonttaamalla - vähentämällä kassavirtojen vastaista arvoa tähän mennessä.

d = D / P = (S - P) / S, missä

D on alennus.

S on tulevaisuuden arvo.

P on alkuperäiset kustannukset.

Vaikka kaavat ovat ulkonäöltään samanlaisia, niiden taloudellinen merkitys on erilainen. Ensimmäisessä tapauksessa on olemassa ”marginaali” arvosta ja toisessa ”alennus” arvosta. Alennusprosentteja käytetään useimmiten diskonttausprosessissa. Harvemmin niitä käytetään rakentamisessa. Toisessa tapauksessa he puhuvat epäsipatiivisista prosenttimääristä. Jos käytetään yksinkertaisia ​​diskonttokorkoja, muutokset tapahtuvat aritmeettisessa etenemisessä ja monimutkaisissa geometrisissä.

esimerkki

Laina 1 000 tuhatta ruplaa. laskettiin liikkeeseen 6 kuukaudeksi (0,5 vuodeksi) 30 prosentilla. Rahan tulevaisuuden arvo määritetään kahdella eri tavalla:

- dekursiivinen: F = P * (1 + n * i);

- epäspesitiivinen: F = P * (1 / (1 - n * d)), missä

n on lainan kesto;

I - korko;

d on diskonttokorko.

1) F = P * (1 + n * i) = 1000 * (1 + 0,5 * 0,3) = 1150 tuhatta ruplaa.

2) F = P * (1 / (1 - n * d)) = 1000 * (1 / (1 - 0,5 * 0,3)) = 1176 tuhatta ruplaa.

Kasvu diskonttauskorolla tapahtuu aina nopeammin. Pankit käyttävät sitä usein lainojen myöntämiseen korkean inflaation aikana.

Siirtymätaajuus

Rahoituslaitokset asettavat tyypillisesti vuosikorot. Jos puhumme yksinkertaisista prosenttimääristä, niin nousun taajuudella ei ole merkitystä, koska kasvuprosessi tapahtuu aritmeettisen etenemisen yhteydessä. Mutta laina-ajan pituus (n) ei ole aina koko vuoden kerroin. Lyhytaikaisiin transaktioihin käytetään yksinkertaista korkoa. Erityisesti sellaisissa tapauksissa käytetään muokattua kaavaa tulevaisuuden arvon laskemiseksi:

- diskursiivinen kiinnostus: F = P * (1 + (t / K) * i));

- epäspesitiiviset prosenttimäärät: F = P * (1 / (1 - (t / K) * d)), missä

t on lainan käyttöpäivien lukumäärä;

K - päivien lukumäärä vuodessa (365 tai 366).

arvo

Monimutkaiset diskonttokorot huomioivat uudelleeninvestointiprosessin, koska arvonnousu tapahtuu räjähdysmäisesti. Pitkän aikavälin sijoituksissa tämän menetelmän käyttö on edullisempaa. Omistajalla on milloin tahansa mahdollisuus investoida tuottaakseen tuloja. Ansatiivisen koron laskentakaava on seuraava:

F = P * (1 / (1 - d) ^ n) = P * (1 / (1 - d) ^ (t / K)).

Pitkällä aikavälillä jälleenrahoitusprosessi, toisin sanoen korkojen kertyminen on selvempi. Siksi leikkauksen kestoa päivinä mitataan erittäin harvoin. Yleensä vuosien lukumäärä ilmaistaan ​​murto-osana kuukausina (4/12 tai 8/12). Selkeämpien laskelmien tekemiseksi käytetään sekoitettua suoriteperusteista tilauslomaketta. Korko kertyy ensin kokonaislukumäärällä vuosia ja sitten murto-osalla:

F = P * (1 + i) ^ n) * (1 + (t / K) * i).

Esimerkki. Luotto 3000 tuhatta ruplaa. liikkeeseen laskettu 1. tammikuuta 2013 - 30. syyskuuta 2015 28% vuodessa. Yleisimmin käytetty vakiokaava on:

F = 3000 * (1 + 0,28) ^ (2 + 9/12) = 5915 tuhatta ruplaa, missä

2 - kokonaisluku vuosien lukumäärää;

9. syyskuuta - ajanjakso tammi-syyskuu 2015.

Jos käytät sekoitettua menetelmää, kaava näyttää tältä:

F = 3000 * (1 + 0,28) ^ 2 * (1 + 272/365 * 0,28) = 5937 tuhatta ruplaa.

Laskelmien ero on 22 tuhatta ruplaa.