Monien asiantuntijoiden mukaan futuurimarkkinat ovat nykyään nopeimmin kasvava rahoitusinvestointien ala maailmassa. Suuressa määrin tämän varmistaa laaja valikoima erilaisia strategioita ja kohtuullinen likviditeetti. Monille yksityisille sijoittajille markkinat vaikuttavat kuitenkin tarpeettoman monimutkaisilta ja riskialttiilta. Onko tämä totta ja miten käydä kauppaa futuureilla?
Mikä tämä on?
Futuurit ovat johdannaistyyppisiä rahoitusinstrumentteja, nimittäin sopimuksia kohde-etuuksien tulevaisuuden myynnistä / ostosta tietyllä päivämäärällä, mutta käypään arvoon. Tämän sopimuksen kohde (kohde-etuus) on useimmiten osakkeet, valuutta, joukkovelkakirjat, korot, hyödykkeet, inflaatio, sää jne.
Yksinkertaisen esimerkin avulla tämä voidaan selittää seuraavasti. Viljelijä harjoittaa vehnän viljelyä, esimerkiksi sen arvo markkinoilla on nykyään 100 yksikköä tonnilta. Samaan aikaan on tulossa massaennusteita, joiden mukaan sää on hyvä koko kesän, minkä vuoksi sadon odotetaan olevan erinomainen syksyllä, mikä aiheuttaa väistämättä toimitusmarkkinoiden lisääntymisen ja sitä seuraavan hintojen laskun. Tältä osin viljelijä ei halua myydä viljaa 50 yksikköä tonnilta syksyllä, ja hän on erään ostajan kanssa samaa mieltä siitä, että hän myy varmasti 100 tonnia vehnää 6 kuukaudessa, mutta hintaan, joka on tänään vahvistettu 100 yksiköksi. Tässä esimerkissä viljelijä toimii futuurisopimuksen myyjänä.
Tavaroiden arvon vahvistaminen, joiden toimittaminen tapahtuu tietyn ajan kuluttua, tapahtumahetkellä, on futuurisopimuksen ydin.
Tällaiset rahoitusinstrumentit syntyivät kaupankäynnin yhteydessä. Alun perin sellaisilla markkinoilla ei kuitenkaan ollut organisaatiota, ja ne perustuivat osallistujien välisiin suullisiin sopimuksiin. Historiallisesti ensimmäiset tavaroiden myyntisopimukset ilmestyivät jossain vaiheessa samanaikaisesti kirjoittamisen kanssa. Arkeologiset kaivaukset osoittavat, että jo Mesopotamian pehmoisissa tableteissa oli joitain tulevaisuuden prototyyppejä. Sitten, 1800-luvulle mennessä, suurin osa johdannaissopimuksista, kuten nykyaikaiset, ilmestyi Euroopan maihin, ja pääomamarkkinat olivat melko hyvin kehittyneet.
Kuinka vaihtaa futuureja tänään?
Nykyään Venäjällä futuurikauppaa voidaan harjoittaa Moskovan pörssin omistamilla johdannaismarkkinoilla. Sitä kutsutaan FORTS, ja yksi sen suosituimmista instrumentteista on RTS-indeksin futuurit. On myös syytä huomata, että globaalien nykyaikaisten futuurimarkkinoiden volyymit ylittävät selvästi kohde-etuuksien reaalikaupan määrän. Mitkä ovat tekniset yksityiskohdat? Kuinka vaihtaa futuureja FORTSilla?
kaikki futuurit jolla on spesifikaatio - asiakirja, jonka itse itse korjaa ja joka sisältää kaikki sen perusedellytykset:
- pumppu;
- nimi;
- sopimuksen tyyppi (toimitus / ratkaisu);
- koko (kohde-etuuden yksiköiden lukumäärä yhdessä futuurissa);
- toimituspäivä;
- kiertoaika;
- vähimmäishinnan muutos (askel);
- minimiaskelhinta.
Mitä nämä ominaisuudet tarkoittavat?
Kuten luettelossa jo todettiin, futuurisopimukset voivat olla ”luovutettavissa” tai ”selvitys”. Ensimmäiseen tyyppiin sisältyy kohde-etuuden toimittaminen: jos esimerkiksi kuuden kuukauden aikana sovittiin jalometallin ostamisesta tietyllä hinnalla - se toimitetaan.Selvitysfutuurit puolestaan eivät tarkoita toimitusten suorittamista. Heti, kun sopimuksen voimassaoloaika päättyy, sopimuksen osapuolet laskevat uudelleen voiton / käteisvarojen kertymisen ja kirjaamisen muodossa syntyvät voitot / menetykset.
Olet esimerkiksi ostanut yhden futuurin Venäjän RTS-indeksistä, toivoen, että sopimuskauden loppuun mennessä indeksi nousee. Heti kun levitysjakso päättyy, tai kuten sitä kutsutaan, viimeinen voimassaolopäivä saapuu ja hakemisto kasvaa, voitat voittoa, mutta osoitteeseen ei toimiteta toimituksia. Tämä on avain kohta FORTS-futuurien kauppaan.
Futuurikausi on ajanjakso, jonka aikana sinulla on mahdollisuus ostaa tai myydä sopimus. Tämän ajanjakson jälkeen kaikkien solmittuihin futuurisopimuksiin osallistuvien on täytettävä kaikki velvoitteensa.
Futuurihinta on sopimuksen arvo tietyllä hetkellä. Toiminnan aikana se muuttuu jatkuvasti voimassaolopäivään saakka. Samaan aikaan futuurisopimuksen hinta ei vastaa kohde-etuuden hintaa huolimatta siitä, että siitä on suora ja vakava riippuvuus. Suhteessa siihen, ovatko futuurit kalliimpia vai halvempia kuin kohde-etuuden arvo, tilanteet, joita kutsutaan takautumiseksi ja contangoksi, ovat mahdollisia. Tämä tarkoittaa, että nykyinen hinta asettaa tietyt olosuhteet, jotka saattavat tapahtua, samoin kuin globaalimmassa mielessä sijoittajien mielialan tulevaan omaisuuteen nähden.
Futuurikaupan vahvuudet
Markkinaosapuolilla on pääsy erittäin suureen määrään instrumentteja, joilla käydään kauppaa eri pörsseissä kaikissa maailman maissa. Tämä tarjoaa mahdollisuuksia laajempaan portfolion hajauttamiseen. Tämän ansiosta elinkeinonharjoittajalla on paljon mahdollisuuksia käydä kauppaa futuureilla.
Verrattuna osakemarkkinoihin, tässä tapauksessa palkkio on pienentynyt.
Futuureilla on korkea likviditeetti, mikä antaa niille mahdollisuuden soveltaa erilaisia strategioita.
Taloudellinen takuu
Futuurisopimuksen tärkein etu on, että elinkeinonharjoittajan ei tarvitse kuluttaa niin paljon rahaa kuin tarvitsisi hankkiessaan (myymällä) kohde-etuutta. Koko asia on, että kaupankäynnin toteuttamisen aikana käytät takausvakuutta (GO). Se edustaa pörssin perimää palautettavaa palkkiota avattaessa futuurisopimusta. Toisin sanoen tämä on tietty talletus, joka jää operaation aikana. Sen mitat kootaan useista tekijöistä riippuen, ja useimmiten ne eivät ylitä 2-10% itse kohde-etuuden hinnasta. Kuten näette, futuureihin liittyvissä transaktioissa käytetty vipuvaikutus mahdollistaa mahdollisen voiton kasvattamisen moninkertaisesti. Samanaikaisesti ei pidä unohtaa olemassa olevia riskejä.
Ensinnäkin, GO ei ole kiinteä arvo ja sen koko voi muuttua milloin tahansa, vaikka olet ostanut futuurisopimuksen. Tästä syystä on tärkeää seurata sijaintisi tilaa ja samalla GO-tasoa. Tämä on välttämätöntä, jotta välittäjä ei voinut sulkea sijaintiasi silloin, kun vaihto vain lisääntyi GO: lla, eikä tililläsi ole ylimääräisiä varoja.
Kaupankäyntistrategiat
Kuten jo todettiin, yksi futuurien tärkeimmistä positiivisista ominaisuuksista on kyky käyttää monia kaupankäyntistrategioita. Kuinka käydä kauppaa futuureilla ja miksi tämä kauppa on niin tehokasta?
Ensinnäkin se on riskien suojaaminen. Kuten historiallisesta taustasta käy ilmi, juuri tämä vaihtoehto on syy tällaisen rahoitusinstrumentin esiintymiselle. Alun perin omaisuuserät olivat erilaisia maataloustuotteita. Koska viljelijät eivät halunneet vaarantaa voittojaan, he pyrkivät tekemään tulevaisuudessa sopimuksia tuotteidensa myynnistä, mutta hinnoilla, joista sovittiin kaupan tekohetkellä.Tämä tarkoittaa, että futuurisopimuksia käytetään keinona vähentää riskejä. Tämä saavutetaan suojaamalla todellista tuotantoa tai muuta toimintaa ja suorittamalla erilaisia sijoitustoimia (valitulle omaisuuserälle käytettävissä olevan hinnan vahvistamisen vuoksi).
Toiseksi nämä ovat spekulatiivisia toimia. Futuurien suosio kasvaa tällä alueella kahden tekijän - merkittävän vipuvaikutuksen ja suuren likviditeetin - takia. Jälleenmyynnin päätehtävänä on hyötyä hintaerosta. On myös syytä huomata, että tällä alueella kannattava potentiaali on korkea ja positioiden säilyttämisaika on hyvin lyhyt. Palkkion vähentämisellä on täällä myös suuri rooli (verrattuna osakemarkkinoihin).
Ymmärtääksesi, mitkä futuurit ovat parhaita kaupankäynnille, sinun tulee tutkia huolellisesti kunkin tällaisen kaupankäynnin ominaisuudet.
Hakemisto Futures (RTS, MICEX ja muut)
Nämä ovat selvitystyyppisiä sopimuksia, joissa indeksi on kohde-etuus (RTS, MICEX jne.). Tällaisten tapahtumien vaihtohinnat vaihtelevat valitun välittäjän mukaan.
Likvidin ja riskialttiin instrumentti on RTS-indeksin futuurit. Kuinka vaihtaa sitä nykyaikaisilla markkinoilla? Tällaiselle kaupankäynnille on monia mahdollisuuksia, mutta leikkaus ja päivänsisäinen kauppa ovat yleisimmät. Toinen on edullisin aloittelijoille.
RTS-indeksin futuurit - kuinka käydä kauppaa?
RTS-indeksi edustaa Venäjän markkinoiden 50 suurinta liikkeeseenlaskijaa, joista yhteensä he tekivät futuurisopimuksen. Jos joku odottaa markkinoiden kasvavan lähitulevaisuudessa, hän ostaa tämän sopimuksen (mikä tarkoittaa pitkän aseman avaamista). Kuka odottaa indeksin laskevan - ne myyvät, avaavat lyhyen position.
Kun puhutaan futuurien kaupasta MICEXissä, on syytä huomata, että tämä tapahtuu samalla tavalla. Sillä ei kuitenkaan ole yhtä suurta likviditeettiä verrattuna RTS: ään. Lisäksi kaupassa käytetään muita eksoottisia indeksejä, joista tunnetuimpia on BRIC (eli Brasilia, Venäjä, Intia, Kiina). Jäljellä olevat tämäntyyppiset sopimukset ovat vain vähän tunnettuja Venäjällä.
Osakefutuurit
Asiantuntijat suosittelevat usein, että aloittelijakauppiaat alkavat tämän tyyppisillä futuureilla, koska osakesopimukset liittyvät läheisesti osakeohjelmaan. Jos analysoit niitä perustavanlaatuisen tai teknisen analyysin avulla, voit helposti selvittää, mitä futuureille tapahtuu. Ytimessä osakefutuurit ovat sinisiä siruja ja joitain toisen tason arvoja. Niitä on vaikea analysoida, koska tällaiset kuvaajat ovat hyvin lyhyitä.
Valuuttatermiinit
Missä vaihtaa tällaisia futuureja? Kuten jo mainittiin, FORTS tukee kaikenlaisia tällaisia liiketoimia, myös valuutalla. Nykyään Venäjällä dollarin futuurit ruplaa vastaan ovat yleisiä, samoin kuin valuuttaparit dollarin ja euron tai Ison-Britannian punnan kanssa. Tällaisissa sopimuksissa taloudellinen vaikutusaste on tyypillisesti 1:20.
Hyödykefutuurit
Juuri tällaisilla futuureilla käydään laajaa kauppaa, koska tällaisen kaupankäynnin perusteet näyttävät ymmärrettävimmiltä ja saatavimmilta toisin kuin indeksit tai osakkeet. Kun valitaan, mitä futuureja myydään, monet ovat taipuvaisia tällaiseen kauppaan. Esimerkiksi loogista ketjua on helppo seurata - jos kesän lopulla viljasato epäonnistuu, tämä tarkoittaa sen hinnannousua tulevaisuudessa, mikä tarkoittaa mahdollisuutta ostaa viljafutuurisopimusta. Koska hyödykehintojen vaihtelut ovat ilmeisempiä, tässä tapauksessa on paljon helpompaa laskea mahdolliset riskit ja voitot.
Kuinka futuurikauppa sujuu?
Futuurien kauppaan käytetään QUIK-päätelaitetta. Sen asetukset tapahtuvat puoliautomaattisessa tilassa.Kuinka vaihtaa futuureja QUIKissa? Ensinnäkin, sinun pitäisi avata vaihtoehto ”Nykyinen parametritaulukko” ja valita tarvittavat arvot. Jotta ne voidaan kirjoittaa, sinun on löydettävä luettelosta yleisesti hyväksytyt merkinnät ja asetettava ne luetteloon nimeltään ”Rivin otsikot”. Valitsit esimerkiksi futuurit RTS-indeksistä. QUIK määrittelee automaattisesti vaihdon, sinun on annettava vain alkuperäiset perusparametrit.
