PJSC Moscow Exchange MICEX-RTS on kaupankäyntijärjestelmä, joka järjestää osake-, joukkovelkakirja-, johdannais-, valuutta-, tavara- ja joidenkin muiden instrumenttien kauppaa. Tämä on Venäjällä ainoa monitoimilaite ja suurin IVY-maissa. Se perustettiin toiseksi suurimman alustan - RTS: n silloin suurimman MICEX-pörssin haltuessaan vuonna 2011.
MICEXin historia
Moskovan pankkienvälinen valuutanvaihto (lyhennettynä MICEX) perustettiin vuonna 1992 pitämään valuuttahuutokauppoja. Hieman myöhemmin sivustolla käynnistettiin kauppa valtion lainan lyhytaikaisten joukkovelkakirjalainojen kanssa ja muutamaa vuotta myöhemmin - yritysten osakkeilla. Vuodesta 1997 lähtien pörssi on laskenut MICEX-indeksiä venäläisten yritysten likvidien arvopapereiden noteerausten perusteella. Vuoteen 2011 mennessä MICEXissä oli läsnä yli 750 liikkeeseenlaskijan arvopaperi. Pörssin osuus oli 90% Venäjän osakekaupan liikevaihdosta ja melkein koko joukkovelkakirjakaupan liikevaihdosta.
RTS-pörssin perustaminen
RTS - venäläinen kauppajärjestelmä - järjestettiin vuonna 1995 alustana OTC-transaktioiden tekemiselle. RTS aloitti laskelmansa MICEX-pörssissä noteerattujen likvidien osakkeiden arvon perusteella pörssi-indeksi. Saatuaan lisenssin vuonna 2000 siitä tuli pörssi.
Vuonna 2001 täällä avattiin kiireellinen FORTS-osasto - Futuurit ja vaihtoehdot Rs. Vuoteen 2011 mennessä FORTS oli ainoa likviditeettialusta Venäjällä, jossa käytettiin kauppaa johdannaisilla.
Ystävällinen haltuunotto
Näin ollen Venäjälle muodostettiin kaksi pörssikaupan keskusta - RTS ja MICEX. Ero näiden kahden välillä oli se, että MICEX oli johtava valuutta- ja osakekaupassa ja RTS - futuureissa ja optioissa. Pörssit kilpailivat jossain määrin toistensa kanssa, kun taas RTS pikemminkin "puolusti". Kysymys alueiden yhdistämisestä nostettiin esiin vuonna 2010, mutta osapuolet eivät päässeet sopimukseen.
Heidän oli kuitenkin tehtävä tämä presidentti Medvedevin asiaa koskevan päätöksen antamisen jälkeen. Se oli vuoden 2010 lopussa, ja jo seuraavan vuoden alussa osapuolet palasivat neuvotteluihin. Helmikuussa 2011 päätettiin yhdistää pörssit. Joten MICEX nieli RTS: n, minkä seurauksena Moskovan pörssi ilmestyi. Tämän olisi pitänyt olla askel kohti maailmanluokan finanssikeskuksen luomista maahan.
Vuonna 2013 uusi osakeyhtiö toteutti listautumisannin - laski liikkeelle osakkeita ja laski ne omille osakemarkkinoilleen. Vuonna 2015 yhtiö tuli tunnetuksi nimellä: Moskovan Pörssiyhtiö Pörssi MICEX-RTS.
Osat ja työkalut
Yhdistyneen pörssin rakenteessa on useita osioita: valuutta, raha, johdannaiset, osake ja hyödyke. Kunkin segmentin osuus pörssin kokonaisliikevaihdosta voidaan arvioida seuraavassa taulukossa.
| Kaupan volyymi Moskovan pörssin eri osa-alueilla vuonna 2015 | |
| jakso | Määrä (miljardia ruplaa) |
| Foreign Exchange | 310 837 |
| raha | 213 786 |
| kiireellinen | 93 713 |
| kalusto | 20 556 |
| hyödyke | 117 |
Osakekauppa tapahtuu osakkeilla, joukkovelkakirjalainoilla (mukaan lukien joukkovelkakirjalainat), talletustodistuksilla, sijoitusosakkeet indeksirahastot, kiinnitysosuustodistukset. Moskovan pörssin MICEX-RTS-johdannaissivut tarjoaa osallistujille arvopapereiden, indeksien, korkojen, valuuttaparien, jalometallien, öljyn ja raakasokerin futuureja. Lisäksi tässä esitetään optioita, joiden kohde-etuus on osa futuureista. päälle valuuttamarkkinat valuutalla käydään kauppaa Yhdysvalloissa, Isossa-Britanniassa, Kiinassa, Hongkongissa, samoin kuin yhtenäisellä Euroopan valuutalla.Lisäksi täällä käydään kauppaa Venäjän naapurimaiden valuutoilla IVY: ssä: Ukrainan grivna, Valkovenäjän rupla ja Kazakstan tenge. Rahaosastossa toteutetaan REPO-transaktioita - arvopapereilla vakuutetut lainat. Kullalla, hopealla ja vehnällä käydään kauppaa hyödykemarkkinoilla.
indikaattorit
Moskovan pörssin pääindikaattorit ovat edelleen MICEX- ja RTS-indeksit. Ensimmäinen niistä on tärkein - juuri sen merkityksen perusteella päätetään keskeyttää osakekauppa laissa säädetyissä tapauksissa. Molemmat indeksit on laskettu Venäjän suurimpien yhtiöiden liikkeeseen laskeman 50 osakkeen hintojen perusteella (18.12.2012 alkaen). Indikaattorien uudelleenlaskenta tapahtuu automaattisesti kunkin tietokantaan sisällytettyjen osakkeiden kanssa toteutettavan kaupan toteutuksen yhteydessä. Molemmat indikaattorit painotetaan isoilla kirjaimilla, ja niillä on yhteinen laskentamenetelmä. Ainoa ero RTS: n ja MICEX: n välillä on se, että ensimmäinen indeksi lasketaan Yhdysvaltain dollareissa, kun taas toinen lasketaan Venäjän ruplana.
Pääindeksien lisäksi vaihto laskee monia muita. Esimerkiksi blue chip -indeksi lasketaan venäläisten yritysten 15 likvideimmän osakekannan perusteella. Lisäksi osakeindeksit lasketaan osakekurssien perusteella: öljy ja kaasu, energia, pankit ja rahoitus sekä monet muut.
Jotkut tosiasiat yhdestä vaihdosta
Pörssin osakeosakkeen vaihto laski viidennen vuoden peräkkäin. Vuodesta 2011 vuoteen 2015 osake- ja joukkovelkakirjalainojen liikevaihto laski lähes kolme kertaa. Mutta futuurimarkkinat päinvastoin kasvavat. Vuonna 2015 Moskovan pörssin MICEX-RTS: n johdannaisosaston kaupankäynti kasvoi yli puoleen. Suurin osa kasvusta johtui kiinnostuksen lisääntymisestä valuuttaparien futuurikaupassa. Viime vuoden lopussa pörssin johdannaiset (FORTS) ylittivät osakeosuuden osakekaupan volyymin suhteen 4,6-kertaisesti.
Toisin kuin kehittyneiden maiden osakemarkkinoilla, Moskovan pörssin hyödykesegmentti on edelleen alikehittynyt. Viime vuonna kauppa aloitettiin täällä. termiinisopimukset vehnälle ja ennen sitä tavaroista vaihdettiin vain kultaa ja hopeaa. Mutta on myös positiivinen suuntaus - jalometallikaupan volyymi MICEX-RTS-pörssin hyödykesektorilla kasvoi 5 kertaa vuonna 2015.
Kaupankäyntitilojen konsolidointi noudattaa täysin vaihtokaupan kehityksen globaaleja suuntauksia. Mutta oliko MICEX- ja RTS-sulautumisen kannattajien odotukset perusteltuja? Tähän kysymykseen voidaan vastata vasta vuosien kuluttua. Kyllä, Moskovan pörssi ei voi vielä kilpailla maailmanlaajuisten teollisuusjätteiden kanssa. Yhdistämällä näiden kahden toimipaikan laaja kauppakokemus sai siitä kuitenkin suuren potentiaalin jatkokehitykseen.
