Yrityksen perustaessaan yrittäjä tuntee usein kiireellistä tarvetta lisärahaa. Hän voi korvata taloudellisen alijäämän antamalla lainan pankissa tai yrittää houkutella sijoittajia.
Tee toinen, yleensä, paljon vaikeammaksi. Kuinka löytää sijoittaja? Mitkä ovat niiden kanssa kommunikoinnin vivahteet? Kuinka selvittää yrityksen mahdollisuudet saada haluttu määrä investointeja?
Sijoitukset: mitä ne ovat?
Ennen kuin puhumme tapoista houkutella sijoituksia yritykseen, teemme lyhyen teoreettisen poikkeaman. Päätämme käsitteellisestä laitteistomme. Mikä on sijoitus? Mitä lajikkeita he edustavat nykyään?
Nykyaikaisessa talousteoriassa sijoitukset luokitellaan useiden kriteerien perusteella. Asiantuntijaympäristössä on kolme yleisesti hyväksyttyä: rahoituksen kohde, sijoitusmenetelmä sekä niiden toteuttamisstrategia.
Ensimmäisen kriteerin mukaan sijoitukset jaetaan seuraaviin tyyppeihin:
- niin sanotut "oikeat" sijoitukset;
- rahoitusinvestoinnit.
Rahoitustapaa heijastavan kriteerin mukaan sijoitukset jaetaan:
- suora (direktiivi);
- "Portfolio".
Käytetyn strategian kriteerin mukaan sijoitukset ovat:
- riskitöntä;
- kohtalainen;
- aggressiivinen ("venture").
Tärkein asia, jonka yrittäjän tulisi ymmärtää: Nykyaikaisessa kapitalistisessa maailmassa ei käytännössä ole "ideologisia" sijoittajia, jotka olisivat valmiita investoimaan vain liiketoimintaan henkilökohtaisen myötätunnon perusteella projektille. Liian monet liikemiehet, asiantuntijoiden mukaan, ovat hieman naiiveja. He ajattelevat: "Löydän sijoittajan ja saan heti ratkaisun." Mutta sellaiset ajatukset ovat pohjimmiltaan vääriä. Ensinnäkin se rikastuu, joka sijoitetaan liiketoimintaan - nämä ovat kapitalismin lait.
Kuka on sijoittaja?
Yrityksiin sijoittamisen aiheina voivat olla erilaiset yksilöryhmät ja organisaatiot. Luokitteluperusteita on paljon. Teoreettisten taloustieteilijöiden keskuudessa yleisesti hyväksytyt sijoitustyypit ovat seuraavat:
- Venäjän valtion organisaatiot (säätiöt, hallitus- ja kuntarakenteet, valtionyritykset);
- Venäjän federaatiossa rekisteröidyt yksityiset yritykset (LLC, JSC);
- yksittäiset Venäjän federaation kansalaiset;
- ulkomaisten valtioiden organisaatiot;
- yksityiset ulkomaiset yritykset;
- henkilöitä, jotka ovat muiden valtioiden kansalaisia.
Mistä löytää sijoittaja näiden ryhmien joukosta? Vaihtoehtoja on monia. Helpoin tapa on käydä läpi asiaankuuluvat portaalit ja lukuisat foorumit. Voit tarkastella ajoittain talous- ja liike-elämää käsitteleviä lehtiä. Siellä julkaistuissa materiaaleissa ja haastatteluissa eri rahastojen yhteyshenkilöt tarjoavat säännöllisesti sijoitustukea yrittäjille. Täysin toimiva tapa on käydä yritysnäyttelyissä, konferensseissa. Eri organisaatioiden edustajat pitävät usein esityksiä heissä. Tällaisten kokousten säännöllinen vieras on yksityinen sijoittaja. Voit löytää mahdollisuuden keskustella hänen kanssaan "kahvitaukojen" aikana tai tapahtuman jälkeen. Sellaiset ihmiset ovat yleensä erittäin avoimia viestinnässä ja käyvät helposti vuoropuhelua.
Kuinka löytää sijoittaja, joka pitäisi ensisijaisena investointina tietyllä alalla toimivia yrityksiä (esimerkiksi tietotekniikan alalla)? Asiantuntijat neuvottelevat tässä tapauksessa alan aikakauslehtien ostamisesta ja osallistumisesta konferensseihin ja seminaareihin, joissa puhuvat tietyllä segmentillä toimivien yritysten edustajat.
Ihmiset, jotka ovat valmiita investoimaan yritystoimintaan, voivat toimia sekä yhdessä henkilössä että eri muodoissa yhdistymisessä muiden kanssa.Kuinka löytää sijoittaja, jonka on taattu olevan valmis rahoittamaan hanketta? Sijoituslähteen löytämisstrategia riippuu siitä, minkä tyyppisiä kassatuloja tarvitsemme. Tämän puolestaan määräävät liiketoiminnan luonne, alue, jolla liiketoimintaa harjoitetaan, ja monet muut tekijät. Harkitse näitä vivahteita.
Todellinen sijoitus
Oikein sijoituksin tarkoitetaan sijoituksia erityyppisiin omaisuuseriin. Tämä voi olla varojen jakaminen tiettyjen resurssien ostamiseksi tai yrittäjän toimittaminen valmiina muodoina. Toisin sanoen, jos yritys tarvitsee prosessointikoneita, sijoittaja voi tehdä "todellisen" sijoituksen allokoimalla varoja laitteiden hankintaan tai toimittamalla kumppanille valmiita yksiköitä.
"Ihanteelliset" sijoittajat ovat tämän tyyppisissä hankkeissa valtion varoja. Miksi? Asiantuntijoiden mukaan tällaisilla organisaatioilla on taipumus pitää sijoitushankkeiden eteneminen kurissa. Tämä voidaan tehdä paljon helpommin, jos seurannan kohde on todellinen etu.
Ihanteellinen yritys, jolla on parhaat mahdollisuudet saada tällaista rahoitusta, on valmistustyyppinen pieni tai keskisuuri yritys (tuottaa tavaroita), joka on ollut markkinoilla vähintään 3–5 vuotta.
Kuinka löytää "oikea" sijoittaja? Mikä voi aiheuttaa henkilön tai organisaation kiinnostuksen sijoittaa yrityksen omaisuuteen? Asiantuntijat suosittelevat seuraavien taktiikoiden kokeilua:
- näyttää kuinka voitto on kasvanut vuosien mittaan, parannettu yrityksen johtamisstrategia;
- tehdä selväksi, että yrityksen omistaja on kokenut ja pätevä henkilö;
- osoittavat liiketoiminnan kestävän: toimittajia on, myynti on vakiintunut.
Yleensä, jos yritys on kannattava ja markkinat ovat riittävän suuret, sijoittajan löytämisessä, joka haluaa sijoittaa yrittäjän "oikeaan omaisuuteen", ei ole ongelmia.
Rahoitusinvestoinnit
alapuolella rahoitusinvestoinnit Rahavirrat osakkeisiin, osakkeisiin ja muun tyyppisiin arvopapereihin, jotka yritys (tai sen rakenteet ovat osakeyhtiöitä, ulkomaisia oikeushenkilöitä, offshore-yrityksiä jne.) liikkeeseen lasketaan.
Ihanteelliset sijoittajat tämän tyyppisiin sijoituksiin ovat yksityisiä (venäläisiä ja ulkomaisia) rahastoja. Miksi? Toisin kuin valtion omistamat yhtiöt, jotka ovat liiketoiminnan spekulatiivisessa osassa hyvin konservatiivisia, yksityinen yritys sietää täysin vakavia sijoituksia yritysten arvopapereihin.
Ihanteellinen yritys tällaiseen sijoitukseen on suuri, liittovaltion tai kansainvälinen organisaatio, joka on toiminut vähintään viisi vuotta. Pienyritykselle sijoittajan löytäminen osana tällaista strategiaa on vaikeaa. Yrityksen yleinen aktivointitaso ei todennäköisesti riitä palvelemaan osakkeiden vaihtoa.
Kuinka kiinnostaa rahoittajaa? Asiantuntijat tarjoavat seuraavat vaihtoehdot:
- osoittavat, että yrityksen osakkeet ovat kestäviä teollisuuden kriisisuuntauksille (kilpailevien yritysten arvopapereiden taustalla)
- puhua muista sijoittajista, jotka ovat menestyksekkäästi sijoittaneet yritykseen;
- vakuuttaa henkilö, joka harkitsee mahdollisuutta kaataa rahoitusvirta liiketoimintaan, liiketoimintamallin suorituskyvystä.
Rahoitusmarkkinoilla hyvin perehtyneet ihmiset ja organisaatiot toimivat useimmiten suurissa kaupungeissa. Siksi suurin todennäköisyys tavata sellaisia yhteisöjä ja kenen tahansa henkilö löytää sijoittaja, on Pietarissa, Moskovassa, Kazanissa ja muissa tärkeissä finanssikeskuksissa.
Suorat sijoitukset
Suorat sijoitukset ymmärretään rahasijoituksina, joiden tarkoituksena on liiketoimintayksiköiden osakepääoma. Yleensä puhumme taloudellisen sijoittajan ostamasta määräysvallasta, johtavasta osakkuudesta jne. Jos esimerkiksi kansalainen Ivanov sanoo: "Ostin Petrovin liiketoiminnan", tämä tarkoittaa, että hän teki suoran sijoituksen liiketoimintaan.
Tällaiset yrityskaupat ovat joidenkin taloustieteilijöiden teoriassa usein poliittisia (ts. Niillä pyritään usein saamaan voittoa, mutta myös lisäämään vaikutusvaltaa tietyillä alueilla kunnan, piirin tai jopa maan tasolla). Usein asiantuntijat sanovat, että suorat sijoitukset ovat taloudellisesti kannattamattomia.
Ihanteellinen sijoittaja: vaikutusvaltainen henkilö tai organisaatio, oligarkki, merkittävä poliittinen henkilö (voi olla joko Venäjän federaation kansalainen tai ulkomaalainen). Miksi? Liiketoiminta-alueen osoitetut kohteet ovat valmiita siihen, että potentiaalinen sijoituskohde ei ole kannattava, vaan näkevät lähteessä sen merkityksen lisäämisen tietyillä alueilla.
Ihanteellinen yritys: kaupunkien muodostama yritys, liittovaltion tai kansainvälisen tason IT-projekti (esimerkiksi sosiaalinen verkosto, virustentorjuntayritys, jolla on tehokas tuote jne.).
Kuinka löytää sijoittajia yrityksille, jotka ovat valmiita ostamaan sen kuten kansalainen Ivanov? Merkittävin asia on, että todennäköisesti tässä tapauksessa sitä ei tarvita. Jos projekti on sijoituksen arvoinen, sijoittaja tulee itse. Niin monet asiantuntijat uskovat, ja tästä kenties voimme olla yhtä mieltä.
Rahastosijoitus
Kun kansalainen Ivanov sanoo: "Sijoitin Petrovin liiketoimintaan" (mikä näyttää olevan hyvin ristiriidassa hänen aiemman "lausuntonsa"), tämä tarkoittaa, että hän teki sijoituksia. Tällaisilla operaatioilla tarkoitetaan varojen siirtoa yritysomaisuuden hyväksi, jonka seuraavana tavoitteena on tuottaa tuloja aktivoinnin kasvaessa (yrityksen tuotot).
Esimerkki. Petrovin yrityksen pääoma on miljoona ruplaa. Kansalainen Ivanov tuli ja tarjosi liikemiehelle kaupan. Petrovin yritys saa 200 tuhatta ruplaa sijoituksia vastineeksi 20 prosentin osuudesta yhtiössä. Yrittäjä on samaa mieltä. Liiketoiminta on onnistunut, ja vuodessa Petrovan yritys kasvaa 2 miljoonaan ruplaan. Kuten muistamme, Ivanov sijoitti 200 tuhatta ja sai siitä 20 prosentin osuuden. Mikä on nyt 400 tuhatta ruplaa.
Mielenkiintoinen kysymys koskien sijoitussalkku koostuu seuraavasta: kuinka määrittää se osuus, jonka yrittäjä luovuttaa sijoittajalle? Siihen ei ole tarkkaa vastausta, mutta kokenut asiantuntija suosittelee seuraavien periaatteiden noudattamista:
- joka tapauksessa säilyttää määräysvallan;
- patenttien ja tekijänoikeuksien läsnäollessa - älä anna niitä vastineeksi sijoittajan vähimmäisosuudelle (koska tämä on tärkein voimavara);
- antaa takaisin yrityksen omistajuusprosentti arvioimalla myöhempien sijoituskierrosten todennäköinen määrä (jos muita sijoittajia on tulevaisuudessa, myös heille olisi osoitettava ”oma pääoma”).
Riskitön sijoitus
Tällaisen sijoituksen tarkoituksena on tuottaa käytännössä taattua voittoa (yleensä pieni). Tämäntyyppinen sijoitus on verrattavissa (ja suurimmaksi osaksi hyvin samankaltaiseksi) pankkitalletukseen, kun tallettaja, sijoitettuaan rahaa tietyn ajanjakson, palauttaa ne korkoineen. Sijoittajan ja yrittäjän väliset suhteet tämän tyyppisten liiketoimien yhteydessä laillisesti tehdään pääsääntöisesti laina- tai joukkovelkakirjalainasopimuksina.
Mikä on ihanteellinen kohde riskitöntä sijoittamista varten? Tämä on valtion rahasto, suuri yhteisö. Miksi? Niille ja muille vakaus on erittäin tärkeä. Kannattavuus on toisella sijalla.
Ihanteellinen liiketoiminta: suuri julkinen tai yksityinen yritys, jolla on erittäin suuri pääoma (mikä mahdollistaa joukkovelkakirjojen ja lainojen hoitamisen).
Kuinka kiinnostaa sijoittajaa? Asiantuntijat uskovat, että tämä on mahdollista:
- tilinpäätösten julkistaminen erittäin avoimesti
- todellisen suorituskyvyn esittäminen (markkinoiden kattavuus, luokitukset jne.)
- vakuuttaa liiketoimintamallin kestävyys.
Kohtalainen sijoitus
Tärkein kriteeri on sijoittajien tappioiden taattu puuttuminen riippumatta liiketoiminnan menestyksestä, mutta riittävän suuri todennäköisyys tuottaa enemmän voittoa kuin ensimmäisen tyyppisissä strategioissa.
Esimerkki. Ivanov kertoo Petroville olevansa valmis investoimaan liiketoimintaansa. Ehdot ovat seuraavat: Sopimus on voimassa kolme vuotta, ja jos yritys kasvaa tänä aikana, sijoittaja saa voittoa suhteessa pääoman lisäykseen. Jos yritys menee miinus - yrittäjä palauttaa investointien määrän ilman voittoa. Oletetaan, että Ivanov sijoitti miljoona ruplaa, kun taas Petrovin yhtiön pääoma oli 10 miljoonaa. Vaihtoehto yksi: Kolme vuotta myöhemmin yritys kasvoi 15 miljoonaan. Ivanov saa siten 1,5 miljoonaa ruplaa. Vaihtoehto kaksi: kolmessa vuodessa yritys
Petrova menettää 30% pääomasta. Ivanov saa sopimuksen mukaisesti sijoitetun miljoonan euron takaisin ilman lisäkustannuksia. Yrittäjän ja sijoittajan välinen suhde voidaan laillisesti antaa osakeoptioiden muodossa osakkeiden myynnistä. Toisin sanoen, Ivanov ostaa allekirjoittaessaan sopimuksen Petrovin kanssa arvopapereita ja saa optio - oikeuden myydä ne - hintaan, joka tulee olemaan kolmessa vuodessa.
Tämä strategia auttaa erittäin hyvin ratkaisemalla kysymystä "miten löytää sijoittaja tuotantoon". Tehtaan tai tehtaan kapasiteetin laajentaminen tarkoittaa yleensä, että yrittäjä on löytänyt uusia markkinoita. Siksi on erittäin todennäköistä, että sijoituskohteella halutaan rahoittaa sellaisten tavaroiden tuotannon kasvua, joiden kysynnän odotetaan kasvavan. Samanlaisten mallien takia tämän strategian avulla voit löytää sijoittajan rakennukseen. Joka näkee uusien markkinoiden kehittämismahdollisuudet ja päättää rahoittaa uusien, kaupallisesti haluttujen tilojen rakentamista.
Ihanteelliset sijoittajat: yksityiset säätiöt, yksityishenkilöt (venäläiset ja ulkomaalaiset).
Ihanteellinen yritys: pieni ja keskisuuri yritys, palveluyritys, ravintola, joka johtaa markkinoita vähintään 1-2 vuotta.
Kuinka houkutella sijoittaja? Suorita asiantuntijoiden mukaan seuraavasti:
- näyttää voittojen kasvun dynamiikka, ja mikä tärkeintä, yhdessä kustannusten arvon kanssa;
- tehdä selväksi, miten liiketoimintamalli toimii, kuinka vakaa se on;
- osoittavat, että mikään ei estä yritystä kehittymästä (myyntimarkkinat ovat riittävän suuret, kriisisuuntauksia ei ole jne.).
Pääomasijoitus
Tämäntyyppiseen sijoitukseen liittyy suurimpia riskejä sijoittajalle, mutta se sisältää erittäin suuren voiton todennäköisyyden. Yrittäjän ja sijoittajan väliset suhteet sallivat 100%: n menetyksen liiketoiminnan tuloksiin perustuen. Sijoittajan voitto voi kuitenkin olla satoja tai jopa tuhansia prosentteja.
Esimerkki. Petrov kehitti nanoteknologiaa käyttävän sukkien tuotantoteknologian ja ehdotti Ivanoville investointia 10 miljoonaa ruplaa. heidän teollisuustuotannossaan. Hän suostui. Liikemiehen ja sijoittajan välisellä sopimuksella toinen sai 80% yhtiön osakkeista ja säilytti tämän osakkeen yhtiön menestyksestä riippumatta.
Vaihtoehto yksi: Koko maailma alkoi ostaa Petrovin innovatiivisia sukkia. Yhtiön pääoma on kolmen vuoden aikana kasvanut 10 miljardiin dollariin. Näistä 8 kuuluu nyt Ivanoville. Vaihtoehto 2: Petrovin innovatiiviset sukat jätettiin vaatimattomiksi. Yrityksen tappio oli 7 miljoonaa ruplaa. Loppujen lopuksi Ivanov pysyy osakkeen omistajana, jonka arvioidaan olevan 80 prosenttia yhtiön jäljellä olevasta pääomasta eli 2,4 miljoonan euron varoista, eikä hänellä ole valituksia Petrovia vastaan.
Edellä kuvattu tarina on tietysti enemmän fantasiaa kuin todellisuutta. Pääomasijoitusmarkkinat ovat paikka, josta sijoittajien löytäminen liiketoiminnalle on uskomattoman vaikeaa. Yleensä aggressiivista sijoitusstrategiaa kannattavat rahastot ja yksityishenkilöt valitsevat 1 - 2 yrittäjäprojektia 100: sta. Valitsemansa 10-15 ovat odottaneet (ja kuten monet asiantuntijat uskovat ilman syytä) 7-8 heistä konkurssia, ts. Enemmän puoli. Ja vain muiden yritysten menestyksen ansiosta ne korvaavat kulut ja voiton.
Ihanteellinen yritys tämän tyyppiselle sijoitukselle: käynnistysyritys, pieni organisaatio, joka on juuri tullut markkinoille tai on juuri tekemässä sitä. Pääomasijoitusstrategia on yksi parhaista tavoista löytää sijoittaja yrityksen perustamiseen yllä mainituista vaikeuksista huolimatta. Tärkeintä tässä ei ole lopettaa etsimistä, tarjota ja toimia. Ja sitten yrityksellä on mahdollisuus päästä samaan 1-2 "eliitin" prosenttiin.
Täydellinen hanke sijoittajat: yksityiset organisaatiot (mukaan lukien ne, jotka erikoistuvat tällaiseen sijoitukseen), yksityishenkilöt. Mielenkiintoista, että nämä voivat olla myös joitain valtion varoja. Erityisesti innovaatioiden tukemiseen tähtäävät. Siksi valtion rakenteista on vähitellen tulossa paikka, josta on täysin mahdollista löytää sijoittaja jopa aloittelevalle yrittäjälle.
Kuinka houkutella rahoitusta? Asiantuntijat neuvovat seuraavia taktiikoita:
- kerro sijoittajalle yksityiskohtaisesti kohdemarkkinoista, siitä, kuka ostaa ehdottomasti innovatiivisen tuotteen;
- tehdä selväksi, miksi mainostettava tuote tai palvelu on parempi kuin kilpailijoiden ratkaisut;
- puhua samankaltaisen tuotteen (jos sellaisia on olemassa) edistämisen menestyksestä muilla markkinoilla.
Houkuttelemme investointeja: työkaluja
Kuinka yrittäjien ja sijoittajien vuorovaikutus on käytännössä? Asiantuntijat yksilöivät seuraavat perusmekanismit.
1. Henkilökohtainen viestintä sijoittajan kanssa
Suurimmalla osalla rahastoja on toimistoja, ja yhdessä niiden kanssa yrittäjien "henkilökohtaisesta vastaanottamisesta" vastaavat rakenteet, joissa asiantuntijat kokoontuvat ja arvioivat niiden yritysten näkymiä, joiden omistajat tulevat etsimään sijoituksia. Monet taloustieteilijät tunnustavat tämän menetelmän sijoittajien löytämiseksi yhdeksi tehokkaimmista. Ainakin siitä syystä, että ehdotus taataan harkittavana. Jos yrittäjä valitsee strategian henkilökohtaisiin vierailuihin rahastoissa, on jonkin aikaa parempi muuttaa suureen kaupunkiin, jossa on paljon tällaisia organisaatioita (jos hän ei asu tällaisessa asutuksessa). Sijoittajan löytäminen Moskovasta on paljon helpompaa kuin syrjäisillä alueilla.
2. Etäviestintä (kirjeenvaihto, puhelut, Skype)
Tämä vuorovaikutusmenetelmä on yleensä merkityksellinen tapauksissa, joissa yrittäjä asuu yhdessä maassa ja sijoittaja toisessa (tai niitä erottaa huomattavat etäisyydet). Yksi tämän menetelmän eduista on kyky olla vuorovaikutuksessa useiden rahastojen kanssa eri valtioista ja kaupungeista kerralla. Voit ratkaista ongelman, kuinka löytää sijoittaja Moskovasta, ja samalla kommunikoida Yhdysvaltojen ja Singaporen yritysten kanssa. Mahdollisuudet houkutella rahoitusta tässä tapauksessa kasvavat huomattavasti.
3. Yrittäjän julkiset vetoomukset
On olemassa vaihtoehto, jossa liikemies ei käy tietyssä rakenteessa, vaan osoittaa koko yritysyhteisölle. Tärkein "alusta", jolta on helpointa löytää yksityinen sijoittaja, on yrityksen verkkosivusto, perustajan henkilökohtainen blogi tai sosiaalisen verkoston sivu. Suosituin tapa vuorovaikutuksessa yleisön kanssa on joukkorahoitus, jossa ehdottomasti kuka tahansa voi sijoittaa liiketoimintaan.
Voit houkutella sijoittajia useiden kanavien kautta kerralla. Nykyään tämä on yleinen käytäntö liikemiehille (etenkin aloittaville). Tärkeintä ei ole taaksepäin, vakuuttaa itseäsi: "Löydän sijoittajan." Toisin kuin pankit, jotka joko antavat luottoa tai eivät (ja sen jälkeen on kuluttava jonkin aikaa ennen seuraavaa vetoomusta), ihmiset, jotka päättävät sijoittaa jonkun toisen liiketoimintaan, voivat muuttaa mieltään.
Kieltäytymällä yrittäjältä tänään, sijoittaja voi hyvinkin muuttaa mieltään ja antaa suostumuksensa huomenna. Asiantuntijoiden mielestä tämä vivahdus on yksi avain onnistuneen strategian luomiseen kerätäkseen varoja yrityksessä. Sinun ei pitäisi miettiä vain kuinka löytää yksityinen sijoittaja. Kuten edellä totesimme, kiinnostuneita valtion rakenteita löytyy myös nykyaikaisesta kapitalistisesta tilasta.
