Monet yritykset myyvät omaisuutensa, jotka yleensä muodostavat tuotantoinfrastruktuurin, jäännösarvoon. Tämä voi johtua monista syistä - tarpeesta modernisoida tehdaslinjoja, yrityksen omistajan halusta myydä yritys ja siirtyä toiseen segmenttiin, tarpeesta nopeisiin sovintoihin velkojien kanssa. Mikä on kiinteistöjen myynnin erityisarvo jäännösarvolla? Mitkä tekijät vaikuttavat sen arvon määrittämiseen?
Mikä on jälleenmyyntiarvo?
Salvage-arvo on arvostusobjektin rahallinen indikaattori, josta vähennetään sen myyntiin liittyvät kustannukset (esimerkiksi palkkiot, mainontakulut, varastointi, toimitus jne.). Käytännössä sen määrittämisen tarve syntyy, jos vastaava kohde on toteutettava mahdollisimman pian.
Selvitysarvo lasketaan pääsääntöisesti, jos kaupallinen yritys jättää konkurssin markkinat tai maksaa olemassa olevien varojen velat tiettyjen infrastruktuuriesineiden muodossa.
Yritys voi myös päättää myydä omaisuuserät jäännösarvolla, jos siihen sisältyy esimerkiksi yrityksen myynti tai tuotantomallin optimointi vastaamaan uusia markkinoiden vaatimuksia. Tällöin yrityksen vanhojen, vanhentuneiden varojen olemassaolo voi olla syy menetettyyn voittoon, joka ylittää määrän, joka karakterisoisi omaisuuden myyntiä normaalihintaan. Tästä syystä käyttöomaisuuden jäännösarvo voidaan minimoida - vain sen varmistamiseksi, että yritys todennäköisemmin voi nykyaikaistaa tuotantolaitoksia ja alkaa kerätä lisää tuloja johtuen siitä, että markkinoille on tullut enemmän teknologisia tavararyhmiä.
Yhtiön varojen nopea myynti voi olla kysyntää, jos yrityksen omistaja päättää työskennellä perustavanlaatuisesti eri segmentissä ja hän tarvitsee kiireellisesti rahaa. Yrityksen omistamien kiinteistöjen myynti alennettuun hintaan voi olla parempi kuin lainan saaminen, koska siitä maksettavat korot voivat olla huomattavasti suuremmat kuin omaisuuserien selvitys- ja normaalihintojen välinen erotus.
Kyseinen indikaattori on pääsääntöisesti huomattavasti alhaisempi kuin vastaavien kohteiden nykyiset markkinahinnat. Mutta jollei yhtiön tosiasiallisesta johdosta muuta johdu, omaisuuserän jäännösarvo voi yleensä olla verrattavissa standardiin. Lisäksi, jos myytävälle kiinteistölle on ominaista korkea hintavaihtelu, niin se voidaan teoriassa myydä kannattavasti (markkina-arvon huipulla) kuin jos myynti toteutettaisiin tavallisilla hinnoilla, mutta hinnan alennusjakson aikana.
Voidaan huomata, että esineen jälleenmyyntiarvoa ei joissain tapauksissa lasketa lyhyessä ajassa. Esimerkiksi, jos monivaiheinen ja yleensä pitkä konkurssimenettely suuri yritys. Tässä tapauksessa myydyn esineen hinta ei välttämättä eroa niin merkittävästi markkinoista.
Selvitysarvojen luokittelu
Pelastusarvo on oikeastaan useiden melko erilaisten indikaattoreiden yhteisnimi. Siksi tärkeä vivahde sen erityisyyden huomioon ottamisessa on luokittelu. Asiantuntijat yksilöivät seuraavat jälleenmyyntiarvon lajikkeet:
- lyhytaikainen tai pakollinen
- keskipitkällä aikavälillä
- heijastaa epälikvidien tai myymättä jäävien varojen vähentämisprosessia.
Ensimmäisessä skenaariossa oletetaan yrityksen omaisuuden nopein myynti. Se voi vastata tilannetta, jossa yrityksen on kiireellisesti maksettava velkaansa.
Toiseen tyyppiseen jäännösarvoon sisältyy yrityksen varojen myynti riittävän pitkäksi ajaksi. Tämä voi vastata tarkalleen tapausta, jossa iso yritys on vakiomuotoinen konkurssi. Yrityksen johdon päätehtävänä on myydä omaisuuserät siten, että niiden arvo on lähellä markkina-arvoa.
Kolmas jäännösarvon tyyppi heijastuu pääasiassa negatiivisissa arvoissa, koska se ei sisällä myyntiä, vaan omaisuuden arvonalennusta. Yhtiö ei yleensä saa tuloja tästä toiminnasta.
Kuinka jäännösarvo lasketaan
Tarkasteltuaan sen luokittelussa käytettävien tärkeimpien lähestymistapojen jäännösarvon määritelmää, tutkimme miten kyseinen indikaattori lasketaan. Vastaavan ongelman ratkaisu suoritetaan useissa päävaiheissa.
Ensinnäkin, yrityksen johto laatii aikataulun, jonka mukaan yhtiön varat on tarkoitus selvittää. Seuraava vaihe on omaisuuden arvon ja mahdollisten kustannusten laskeminen, jotka liittyvät niiden selvitystilaan. Lisäksi vastaavaa indikaattoria säädetään ottaen huomioon kohteen kiireellinen myynti ja muut kyseisen menettelyn olosuhteet. Tässä voidaan ottaa huomioon esimerkiksi yrityksen velvoitteiden koko, joiden täyttäminen edellyttää yhtiön varojen myyntiä jäännösarvolla.
Kyseisen indikaattorin laskemiseksi suoraan, se tehdään ottaen huomioon yrityksen taseen tiedot. Niiden määritelmään sisältyy inventaario yrityksen omaisuudesta. Joissain tapauksissa laskettaessa kyseistä indikaattoria lasketaan myös omaisuuden myyntituotot. Selvityskauden liikevoitto voidaan myös ottaa huomioon.
Laskettaessa yrityksen myytyjen omaisuuserien optimaalista arvoa otetaan huomioon ensisijaiset kulut, jotka liittyvät henkilöstön palkkoihin, maksujen siirtoon talousarvioon, rahansiirroihin sellaisille velkojille, jotka eivät osallistu konkurssimenettelyyn (jos siihen liittyy yrityksen selvitysmyynti).
Kaava jäännösarvon laskemiseksi
Kuinka jäännösarvo lasketaan? Tämän indikaattorin laskentakaava sisältää seuraavat komponentit:
- esineen nykyinen markkinahinta;
- korjauskerroin;
- indikaattori, joka kuvastaa sitä, että omaisuuserä on myytävä ajoissa.
Laskentajärjestys kyseistä kaavaa sovellettaessa on seuraava. Ensin määritetään korjauskertoimen arvo - ottaen huomioon myynnin kiireellisyys, myytyyn esineeseen nykyinen kysynnän taso, sen ominaisuudet. Kaavan tarkasteltavana olevan elementin arvo on keskimäärin 0,3. Toisin sanoen voimme sanoa, että selvitysarvo on indikaattori, joka on noin 30% alhaisempi kuin myytyjen esineiden markkinahinnat.
Heti kun säätökerroin on määritetty, on tarpeen vähentää se luvusta 1. Sen jälkeen - kerrotaan saatu luku myydyn esineen markkina-arvon arvolla. Siksi vaikein asia omaisuuserän selvityshinnan laskennassa on korjauskertoimen laskeminen. Markkina-arvo - indikaattori, joka määritetään ilman ongelmia. Kertoimen laskemiseksi joudut ehkä käyttämään tilastotietoja, jotka heijastavat aikaisemmin jäännösarvoisten esineiden myyntitapahtumien erityispiirteitä. Yritykset suorittivat samaan segmenttiin, jossa yritys toimii, ja joka nopeasti myy omaisuudensa. Mutta on mahdollista, että kerroin on huomattavasti alhaisempi kuin keskimääräiset tilastot, etenkin jos tietyt tekijät vaikuttavat tähän. Mieti niiden yksityiskohtia yksityiskohtaisemmin.
Jälleenmyyntiin liittyvät arvot
Mitkä tekijät voivat vaikuttaa sellaiseen indikaattoriin kuin yrityksen koko selvitysarvo ja laskentakaavan ongelmallisin osa - korjauskerroin?
Ensinnäkin nämä ovat halutut myyntipäivät kyseiselle omaisuudelle. Monissa tapauksissa niiden kesto on suoraan verrannollinen yrityksen myymien esineiden hintaan. Salvage-arvo on indikaattori, joka riippuu omaisuuden ominaisuuksista. Jos kyse on kiinteistöstä, otetaan huomioon sen valmistusmateriaali, tyyppi, sijainti, rakennusvuosi.
Jälleenmyyntiarvoon liittyy ulkoisia tekijöitä. Ensinnäkin tämä on tarjonnan ja kysynnän taso markkinoilla siinä segmentissä, johon myyty esine kuuluu. Poliittinen tekijä pätee myös ulkoisiin - sillä voi olla merkitystä niiden markkinoiden koon suhteen, joille yrityksen omaisuuden myynnin oletetaan tapahtuvan. On täysin mahdollista, että tiettyjen valtioiden edustajat eivät voi ostaa esinettä. Tai yritys puolestaan ei pysty tarjoamaan omaisuuttaan tietyillä ulkomaisilla markkinoilla.
Jäännös- ja alkuarvon korrelaatio selvitystilaan
Objektien selvitysprosentteja laskettaessa niiden jäännösarvo voidaan ottaa huomioon. Toisin sanoen omaisuuden alkuperäiseen hintaan perustuva arvo vähennettynä indikaattorilla, joka heijastaa omaisuuserän poistoa. Siinä tapauksessa, että tekniikan kannalta se vastaa uusien laitteiden tasoa ja kysyntätasolla on sama dynamiikka kuin ostaessaan, vastaavan kohteen jäännösarvo on todennäköisesti mahdollisimman lähellä selvitystilaa. Mutta jos tämä omaisuus on teknisesti vanhentunut osa infrastruktuuria, on todennäköistä, että sen hinta operatiivisen myynnin aikana on huomattavasti alhaisempi kuin jäljellä oleva.
Tietenkin teoriassa selvitystila voi vastata kohteen alkuperäistä arvoa. Tämä on mahdollista vähimmäisellä kulumisella (valinnaisena vaihtoehtona - jos se ei ollut mukana tuotantosyklissä) tai esimerkiksi jos on olemassa markkinatilanne, jossa sopivien laitteiden kysyntä ylittää merkittävästi tarjonnan.
Toinen mahdollinen tekijä, joka voi vaikuttaa esineen selvityshintaan, on sen sijainti sekä laitteiden siirtämisestä ostajan alueelle aiheutuvat kustannukset. Voi käydä niin, että infrastruktuurielementin toimittamisen kuljetuskustannukset ovat niin korkeat, että myyjän on alennettava hintaa, jotta vastaavat kustannukset ovat ostajan hyväksyttäviä. On puolestaan täysin mahdollista, että laitteiden siirtämiskustannukset ovat huomattavasti alhaisemmat kuin jos kumppani ostaisi infrastruktuurielementtejä muualta. Silloin yritys voi kohtuudella nostaa laitteiden jäännösarvoa.
Valuuttakurssin muutos jäännösarvon tekijänä
Siksi yrityksen infrastruktuuritilojen nopea myynti myydään aina kaukana merkittävästä voittovajeesta. On mahdollista, että jopa myytyjen laitteiden alkuperäiset kustannukset ovat alhaisemmat kuin selvitystilan arvo. Vaikka tämä on tietysti poikkeus säännöstä. Tällaiset tilanteet ovat useimmiten mahdollisia tapauksissa, joissa valuutta, josta esine on ostettu, on merkittävästi arvostettu. Omaisuuserän arvon aleneminen poistojen ja jopa sen teknisen vanhenemisen takia voi kuitenkin liittyä tulojen saamiseen, joka ylittää vastaavan infrastruktuurielementin hankintakustannukset - jos valuutta, jota varten se on ostettu, on noussut hintaan enemmän kuin korjauskertoimen arvo.
Samanaikaisesti yrityksen ulkomaiset kumppanit voivat osoittaa erityistä kiinnostusta hankkia laitteita selvitystilaan verrattuna, mikä vastaa infrastruktuurin alkuperäistä hintaa. Myyjäyrityksen rekisteröintivaltion valuutan arvon heikentymisen vuoksi ulkomainen organisaatio voi pitää heitä erittäin houkuttelevina ostaa vanhentuneita ja hieman kuluneita laitteita, mutta halvempaa oman valtion valuutan suhteen. Siksi yksi tehokkaimmista tavoista yrityksen omaisuuden myynnin onnistuneeseen toteuttamiseen selvitystilaan verrattuna on pääsy ulkomaisille markkinoille.
Menetelmät jäännösarvon määrittämiseksi
Tarkastellaan nyt mitä menetelmiä selvitysarvon arvioimiseksi. Asiantuntijat yksilöivät kaksi vastaavan tyyppistä päämekanismia: suora ja epäsuora. Mieti niiden ominaisuuksia.
Suoraan tapaan selvittää yrityksen selvitysomaisuus sisältyy myyntiprosessien vertailu ja omaisuuserien arvon riippuvuuden analysointi niihin vaikuttavista tekijöistä.
Epäsuoraan omaisuuserien arvostusmenetelmään sisältyy niiden arvon määrittäminen markkinaindikaattoreiden perusteella. Niitä pidetään perustana ja mukautetaan myynnin kiireellisyyden sekä yrityksen velkojien vaatimusten luonteen perusteella.
Kumpi omaisuuserien selvitysmenetelmistä on tehokkaampaa?
Jokaisella niistä on etuja ja haittoja. Suora menetelmä on erityisen hyvä tapauksissa, joissa yrityksen johtajilla on riittävän luotettava tilastotietokanta, joka heijastaa segmenttiyhtiöiden aiemmin tekemiä selvitystilatoimia. Epäsuora menetelmä puolestaan on tehokkaampi, jos yrityksellä ei ole mahdollisuutta käyttää yritysten aikaisempaa kokemusta asiaan liittyvien liiketoimien suhteen.
Kriisitekijä jälleenmyyntiarvon arvioinnissa
Yrityksen varojen jäännösarvon laskemisessa kriisitilanteissa on useita ominaisuuksia. Tosiasia, että sellaisessa tilanteessa yrityksen johdolla ei ole helppoa määrittää myydyn esineen optimaalista hintaa (johtuen tosiasiasta, että jopa sen tyypillinen markkina-arvo on epävakaa).
Tämä tekijä voi ennalta määrätä toisaalta jonkin verran hyötyä yritykselle. Kuten edellä todettiin, hintojen voimakkaan volatiliteetin vuoksi omaisuuserien myynti arvon huipulla, jopa selvityshinnalla, voi olla hyvä ratkaisu. Tällainen volatiliteetti voi ilmetä kriisissä. Toisaalta ei ole tiedossa, millä tavalla vastaavan omaisuuden hinnat alkavat liikkua pidemmälle. Kriisissä voi olla vaikea ennustaa tiettyjen esineiden kysynnän dynamiikkaa. On todennäköistä, että se pienenee, minkä seurauksena omaisuuserien selvitysarvo voi laskea niin paljon, että niiden myynnistä tulee merkityksetöntä - myynnistä saadut tuotot eivät riitä korvaamaan velkoja.
Siksi kriisin aikana hyvä vaihtoehto omaisuuden myyntiin selvityshinnoilla voi olla uusien neuvottelukierrosten järjestäminen velkojien kanssa. On todennäköistä, että he tapaavat tapaamaan rakentavia suhteita asiakkaaseen.
yhteenveto
Joten tutkimme kaupallisen yrityksen infrastruktuurin toteutuksen erityispiirteitä hinnoilla, jotka heijastavat niiden jäännösarvoa. Asiaankuuluvat varat voidaan myydä, jos:
- yritys on konkurssissa;
- yrityksen omistaja myy liiketoiminnan siirtyäkseen toiseen segmenttiin;
- yrityksen on maksettava lainat kiireellisesti;
- Yhtiö modernisoi tuotantolinjoja, ja niiden varhainen päivitys määrittelee voiton määrän, joka ylittää menetetyn voiton määrän, joka johtuu laitteiden normaaliarvon ja selvitystilan arvon erotuksesta.
Kyseistä indikaattoria laskettaessa otetaan huomioon myytyjen esineiden markkina-arvo, niiden alkuperäinen hinta sekä eri tekijät, jotka vaikuttavat kysynnän ja muodostumisen muodostumiseen vastaavassa segmentissä, teknologisen kehityksen dynamiikka samaan tarkoitukseen käytettävien laitteiden valmistuksessa, jota yritys myy.
Hyvin merkittävä olosuhde esineen selvityshinnan määrittämisessä voi olla kansallinen valuuttakurssi. Vaikutus yhtiön omaisuuden operatiiviseen myyntiin voi myös olla kriisitekijä. Markkinatilanteesta riippuen valitaan optimaalinen menetelmä yrityksen varojen arvonmääritykseksi johdon nykyisellä selvitystilatoimien tietämyksellä.
