Financijski utjecaj predstavlja omjer posuđenog kapitala tvrtke i njegovog vlastitog proračuna. Zahvaljujući njemu možete proučiti financijsku situaciju tvrtke, stupanj rizika od propasti poduzeća ili vjerojatnost njegovog uspjeha. Što je niži utjecaj, stabilniji je položaj tvrtke. Ali nemojte zaboraviti da uz pomoć zajma mnoga mala poduzeća rastu u veća, a velika, dobivajući dodatni profit vlastitim kapitalom, poboljšavaju svoj položaj.
Cilj financijske poluge
Financijski utjecaj u gospodarstvu može se nazvati polugom, polugom, financijskim utjecajem, ali značenje se ne mijenja. Ručica u fizici pomaže, uz manje napora, za podizanje težih predmeta, baš kao što je slučaj u ekonomiji. Financijski omjer Leverage vam omogućava da napravite veliku zaradu. Za ispunjenje sna potrebno je manje vremena i energije. Ponekad se može naići na takvu definiciju: „Financijski utjecaj je povećanje profitabilnosti osobni dohodak poduzeća zbog korištenja posuđenih sredstava. "
promjena struktura kapitala poduzeća (dionice vlastitih i posuđenih sredstava) omogućava vam povećanje neto dobiti tvrtke. U pravilu se dodatni kapital dobiven kao rezultat utjecaja koristi za stvaranje nove imovine, poboljšanje produktivnosti poduzeća, proširenje podružnica itd.
Što se više novca rotira unutar poduzeća, skuplja je suradnja s vlasnicima investitorima i dioničarima, a to je, naravno, korisno za generalne direktore.
Na temelju koncepta poluge može se tvrditi da je učinak financijskog utjecaja omjer posuđenog kapitala prema vlastitoj dobiti, izražen u postocima.
Tko treba znati što je poluga i zašto?
Ne samo za investitore i zajmodavce, važno je razumjeti i biti u stanju procijeniti strukturu tržišta ulaganja. No, za investitora ili bankara, količina poluge služi kao izvrstan vodič za daljnju suradnju s tvrtkom i veličina kreditnih stopa.
Poduzetnici, vlasnici tvrtki, sami financijski menadžeri moraju poznavati strukturu poluge i biti u stanju procijeniti ih kako bi razumjeli financijsko stanje poduzeća i njegovu ovisnost o vanjskim kreditima. Ako neiskusni poduzetnici zanemaruju znanje o utjecaju na ruke, oni mogu lako izgubiti svoju financijsku neovisnost zbog velikih zajmova i vanjskih dugova. Ako direktori odluče da se tvrtka dobro razvija bez kreditne povijesti, tada će propustiti priliku za povećanje prinosa imovine, što znači da će usporiti proces podizanja poduzeća na ljestvici karijere.
Vanjski zajmovi omogućuju vam brzo i učinkovito povećanje produktivnosti tvrtke, ali mogu i dovesti u ekonomsku ovisnost o kreditima.
Također je vrijedno zapamtiti da poduzetnik nikada ne smije uzimati neopravdane kredite (nepotrebno za ovu fazu razvoja tvrtke). Tijekom postupka dobivanja zajma potrebno je točno predstaviti iznos sredstava potreban za širenje tvrtke ili povećanje prodaje.
Formula djelovanja financijske poluge.
U gospodarstvu ima mnogo nijansi, a da ne znaju koja, novopridošli igrači lako padaju na kreditne trikove i ne postižu ciljeve, optužujući financijsku polugu za sve. Njegova bi formula trebala biti čvrsto ukorijenjena u pameti i novopridošlih poslovnih i profesionalnih stručnjaka.
EGF = (1 - Sn) x D x FR
EGF - učinak financijskog utjecaja;
SN - izravni porez na dobit organizacije, izražen decimalom (može varirati ovisno o vrsti djelatnosti poduzeća);
D - razlika, razlika između stope prinosa (RO) imovine i postotka kreditne stope;
FR - financijska poluga, omjer prosječnog posuđenog kapitala poduzeća i njegove veličine.
Lever obrasci
U skladu s formulom, može se utvrditi nekoliko obrazaca utjecaja.
Diferencijal uvijek treba biti pozitivan. To je važan poticaj za utjecaj, koji dužniku omogućava da razumije stupanj rizika poduzetništva velikih količina. Što je veća ocjena, niži je rizik za bankara.
Komplet (RF) također sadrži ključne informacije za oba sudionika u procesu. Što je veći, to je veći rizik i za bankara i za poduzetnika.
Na temelju ova dva aspekta, očito je kako utjecati pomaže povećati profitabilnost. Financijska poluga služi za povećanje ne samo vlastite dobiti, već i za određivanje iznosa zajma koji poduzetnik može privući.
Prosječni utjecaj
Praktične metode korištene su za određivanje optimalne vrijednosti pokazatelja financijskog utjecaja (u postocima). Za prosječno poduzeće omjer utjecaja i kapitala iznosi od 50 do 70%. Ako se ovaj pokazatelj smanji za najmanje 10%, gubitak šanse poduzetnika da razvije svoju tvrtku i postigne uspjeh, a ako se poveća na 80 ili 90%, financijska neovisnost cijelog poduzeća je izložena ogromnom riziku.
Međutim, nemojte zaboraviti da normalna razina utjecaja ovisi i o industriji, opsegu (veličina poslovanja, broju podružnica itd.), Pa čak i o načinu organizacije upravljanja i pristupu izgradnji strukture poduzeća.
Glavne komponente financijskog utjecaja
Financijski utjecaj uvelike ovisi o sekundarnim čimbenicima. Svaki od njih treba rastaviti odvojeno. Pokazatelj financijskog utjecaja jednak je omjeru kreditnog kapitala i kapitala. Dakle, čimbenik koji u prvom redu mijenja pokazatelj učinka utjecaja je prinos na aktivu, odnosno omjer neto dobiti tvrtke (za godinu) i vrijednosti sve imovine (bilans tvrtke).
Koeficijent financijskog utjecaja je poluga poluge, koji pokazuje koliki je udio u ukupnoj strukturi poduzeća posuđen ili druga sredstva potrebna za plaćanje (zajmovi, sudovi itd.). Pomoću poluge utvrđuje se jačina utjecaja na neto dobit posuđenih sredstava.
Zašto mi je potreban korektor poreza?
Kada koriste financijske poluge u proračunima, iskusni ekonomisti okreću se takvoj definiciji kao korektor poreza. Zahvaljujući njemu možete saznati kako se utjecaj financijske poluge mijenja s povećanjem ili smanjenjem poreza na dohodak. Podsjetimo da porez na dobit plaćaju sve pravne osobe Ruske Federacije (OJSC, ZAO itd.), A njegova stopa je različita i ovisi o vrsti aktivnosti i veličini stvarnog dohotka. Dakle, porezni korektor koristi se samo u tri slučaja:
- Ako postoje različite porezne stope;
- Ako tvrtka koristi povlastice (za određene vrste aktivnosti);
- Ako su podružnice (podružnice) smještene u slobodnim ekonomskim zonama države u kojoj postoji preferencijalni tretman ili su podružnice locirane u stranim zemljama s istim zonama.
Stoga, kada se porezni teret smanji iz jednog od tih razloga, ovisnost utjecaja financijske poluge na korektoru značajno se smanjuje.
Operativni utjecaj
Operativni i financijski utjecaj na burzi i dalje su u tijeku. Pokazatelj prvog pokazuje promjene u stopi rasta dobiti od prodaje. Ako znate što radna poluga možete točno predvidjeti promjenu dobiti za godinu prilikom promjene pokazatelja mjesečnog prihoda.
Na tržištu postoji koncept prekida bodova prikazuje iznos prihoda potrebnog za pokriće troškova. U ovom trenutku, ako ga prikažete na koordinatnoj liniji, neto dobit je nula, lijeva strana je negativna (tvrtka ima gubitke), desna je pozitivna (tvrtka pokriva troškove, a neto dobit ostaje). Ova linija naziva se mjerilom financijske snage poduzeća.
Učinak operativnog utjecaja
Snaga kojom operativni utjecaj djeluje u poduzeću ovisi o prosječnoj težini fiksnih troškova u ukupnim troškovima troškova (fiksnim i varijabilnim). Dakle, učinak utjecaja na proizvodnju najvažniji je pokazatelj proračunskog rizika poduzeća, izračunato slijedećom formulom:
- ESM = (Vlaknasta ploča + PR) / Vlaknasta ploča
- ESM - učinak radne poluge;
- Vlaknaste ploče - prihod prije kamata (poreza i dugova);
- PR - fiksni troškovi proizvodnje (pokazatelj ne ovisi o prihodu).
Zašto se smanjuje učinkovitost financijskog utjecaja?
Financijski utjecaj poduzeća, naravno, pokazuje kako kompetentno vlasnik postupa s vlastitim i posuđenim sredstvima, ali rizik uvijek postoji, posebno ako postoje problemi s ekonomskom situacijom na tržištu. Dakle, pod kojim se čimbenicima smanjuje učinkovitost financijskog utjecaja i zašto se to događa?
Tijekom pogoršanja financijske situacije na tržištu, troškovi privlačenja zajma naglo se povećavaju, što će, naravno, utjecati na pokazatelj financijske poluge ovisno o izboru poduzetnika: uzeti kredit po novim stopama ili koristiti vlastiti prihod.
Smanjenje financijske stabilnosti poduzeća zbog ekonomske krize ili nestručnog upravljanja novcem (stalni zajmovi, veliki troškovi) dovodi do povećanja rizika od bankrota poduzeća. Kamate takvih ljudi rastu, što znači da se pokazatelj financijskog utjecaja smanjuje. Ponekad može preći na nulu ili uzeti negativnu vrijednost.
Smanjenje potražnje za robom dovodi do smanjenja prihoda. Dakle, povrat na aktivu opada, a taj je faktor najvažniji u formiranju financijskog utjecaja.
Iz toga slijedi da učinkovitost financijskog utjecaja pada zbog vanjskih čimbenika (tržišnih uvjeta), a ne po krivici poduzetnika ili računovođa.
Poduzetništvo - rizik ili osjetljiv posao?
Dakle, financijski utjecaj određuje najvažniji pokazatelj stanja poduzeća u gospodarstvu, izračunava se kao omjer posuđenog kapitala prema kapitalu i ima takozvanu prosječnu vrijednost od 50 do 70% ovisno o vrsti aktivnosti. Međutim, mnogi mladi poduzetnici, zbog svog neiskustva, ne pridaju dovoljno važnosti utjecaju i ne primjećuju kako postaju financijski ovisni o većim korporacijama ili bankarima.
Zato ljudi koji svoj život povezuju s ekonomijom i burzom moraju znati sve suptilnosti, nijanse i aspekte poduzetništva.
