Realno ulaganje: vrste, oblici i procjena vrijednosti. Pravo upravljanje investicijama

Ulaganja su ključna i na mikro i na makro razini. Ta sredstva djeluju kao jedan od glavnih čimbenika gospodarskog razvoja. Investicijski tokovi određuju budućnost države, njenog pojedinačnog entiteta i svakog poduzeća.

Glavne funkcije

Ulaganja su razmjena određene fer vrijednosti za moguću neizvjesnu budućnost. U području ekonomike obuke, proučavanje ovog fenomena jedna je od najvažnijih faza. Razmatrajući ulogu ulaganja u širem smislu, valja napomenuti da one pružaju ekonomski razvoj i financiranje gospodarskog rasta zemlje. Intenzitet ovih procesa uvelike ovisi o tome koliko se brzo mobiliziraju financijska sredstva kako bi se zadovoljile sve veće potrebe same države i tvrtki koje posluju u njoj, kao i privatnih osoba. Stoga su investicijska aktivnost i gospodarski rast međusobno ovisni fenomeni.

strategija

Jedan od ključnih uvjeta održivog gospodarskog rasta je aktiviranje investicione politike države. Ova strategija uključuje sustav mjera koji određuju strukturu, obujam i smjer kapitalnih ulaganja, povećanje stalnih sredstava, kao i njihovo ažuriranje u skladu s najnovijim dostignućima tehnologije i znanosti. Investicijska politika regulira i potiče proces financiranja, stvara uvjete za održivi razvoj socio-ekonomskog sektora zemlje, regije, određene industrije, poduzetništva uopće. Najvažnija područja predviđena strategijom uključuju:

1. Jačanje državne potpore u razvoju prioritetnih područja gospodarstva.
2. Stvaranje institucionalnog i pravnog okruženja pogodno za poticanje ulaganja u realni sektor.
3. Koordinacija strategije regija i saveznog centra.

Pravni aspekt

Najvažniji uvjet za povećanje ulaganja je poboljšanje mehanizma njegove pravne regulacije. Glavni zakoni u ovom području su savezni zakon br. 39 i savezni zakon br. 160. Prvi regulira investicijsku aktivnost u Ruskoj Federaciji u obliku ulaganja, drugi osigurava uvjete za raspodjelu stranih sredstava. Pravni temelji utvrđeni su i Građanskim zakonikom.

Prava investicija

Ta su sredstva nemoguća bez financijska ulaganja. Potonji zauzvrat dobivaju logičan zaključak u provedbi prvog. Trenutno se prave investicije:

1. zalihe.
2. U osnovnoj imovini.
3. Nematerijalna imovina.

klasifikacija

Ovisno o ciljevima financiranja, razlikuju se sljedeće vrste stvarnih ulaganja:

1. Obavezna. Ta se sredstva šalju na zahtjev države. Takva su ulaganja potrebna za obavljanje poslovnih aktivnosti. Ova kategorija uključuje sredstva za poboljšanje zaštite okoliša tvrtke, poboljšanja radnih uvjeta na utvrđenu standardnu ​​razinu i tako dalje.
2. Za povećanje učinkovitosti. Takvi alati mogu smanjiti troškove proizvodnje modernizacijom tehnologija i opreme, poboljšavajući kvalitetu administracije i rada. Financiranje u ovom smjeru povećava konkurentnost poduzeća.
3. U širenju proizvodnje. Takve stvarne investicije poduzeća doprinose povećanju proizvodnje na postojećoj osnovi.
4. U novoj produkciji. Takvo financiranje omogućava vam proširivanje opsega tvrtke stvaranjem novih tvrtki za proizvodnju drugog proizvoda ili pružanje drugih usluga.

specifičnost

Bilo koji oblik stvarnog ulaganja u pravilu je dugoročno financiranje velikih razmjera. Ulaganje imovine u opremu i zemljište, izgradnju novih građevina ili zgrada karakterizira prilično dugo razdoblje povrata. Ali niti jedna stvarna proizvodnja neće postojati bez stvarnih ulaganja. Za prikupljanje sredstava, uz vlastiti prijedlog tvrtke, potrebno je opravdati njihovu potrebu, dostaviti tehničke i ekonomske proračune. Učinkovitost stvarnih ulaganja osigurava se stalnim praćenjem razvijenog financijskog projekta. Taj je proces ključan za učinkovitost provedbe strategije poduzeća. Tijekom praćenja provodi se procjena učinkovitosti realnih ulaganja, a postignuti rezultati uspoređuju se s planiranim. Ovisno o rezultatima, projekt se prilagođava.

Značajke implementacije

Prava ulaganja djeluju kao glavno sredstvo za provedbu razvijene strategije razvoja poduzeća. Glavni cilj ovog procesa osigurava se provedbom učinkovitih financijskih projekata. Štoviše, sam strateški razvoj izravno je skup provedenih planova. Analiza stvarnih ulaganja pokazuje da upravo takva investicija osigurava uspješan ulazak poduzeća na nova regionalna tržišta i tržišta robe te konstantno povećanje njegove vrijednosti. Ovaj način financiranja usko je povezan s operativnim aktivnostima poduzeća.

Kompetentno upravljanje stvarnim ulaganjima omogućava nam rješavanje problema povećanja obujma proizvodnje i prodaje, širenja asortimana proizvoda, poboljšanja njihove kvalitete i smanjenja tekućih troškova. Uz to, pokazatelji nadolazećeg operativnog procesa, kao i potencijal za širenje aktivnosti, uvelike će ovisiti o financijskim projektima koje provodi tvrtka. Realno ulaganje pridonosi većoj razini profitabilnosti.

Sposobnost generiranja značajne stope povrata djeluje kao jedan od poticaja za nastavak poduzetničke aktivnosti. Ostvarena ulaganja pružaju tvrtki stalan protok neto novca. Formira se na teret nematerijalne imovine i amortizacije od dugotrajne imovine čak i ako rad na projektima ne donosi prihod. Sredstva o kojima se govori razmatra visoku razinu zaštite od inflacije. Kao što pokazuje praksa, u uvjetima inflacije stopa rasta cijena za stvarne investicijske objekte ne samo da odgovara, već je često i nadmašuje njezinu brzinu.

Negativne osobine

Procjena stvarnih ulaganja pokazuje visoki rizik njihovog moralnog starenja. Prate aktivnosti tako u fazi provedbe projekta, tako i u fazi njihovog daljnjeg djelovanja. Intenzivni tehnološki proces stvorio je tendenciju povećanja nivoa rizika tijekom stvarnog ulaganja. Uložena imovina karakterizira najmanje likvidnost. To je zbog uske ciljne orijentacije većine investicijskih oblika. Budući da su nepotpuni, praktički nemaju alternativnu uporabu u gospodarstvu. U tom je pogledu nadoknađivanje pogrešnog upravljanja stvarnim investicijama vrlo problematično.

Otkup imovinskih kompleksa

Ovo je jedno od područja u koje se ulažu stvarne investicije.Nabava imovinskih (cjelovitih) kompleksa operacija je velikih tvrtki kroz koje se osigurava regionalna, robna ili sektorska diverzifikacija djelatnosti. Rezultat ovog oblika ulaganja u pravilu je „sinergijski učinak“. Sastoji se od povećanja ukupne cijene imovine obje tvrtke (u odnosu na njihovu knjigovodstvenu vrijednost) zbog sposobnosti učinkovitijeg korištenja cjelokupnog financijskog potencijala i smanjenja operativnih troškova, nadopunjujući asortiman proizvoda i tehnologiju proizvedenih proizvoda, dijeljenje prodajne mreže na različitim regionalnim trgovačkim blokovima i druge slične faktore ,

izgradnja

Ova investicijska operacija povezana je s izgradnjom novih objekata sa završenim tehnološkim ciklusima za tipične ili pojedinačne projekte u posebno određenim područjima. Tvrtka pribjegava novoj gradnji u slučaju dramatičnog porasta poslovanja u budućnosti, regionalne, sektorske ili robne diverzifikacije (formiranje podružnica, podružnica i slično).

rekonstrukcija

Ovaj oblik ulaganja omogućuje značajnu transformaciju cjelokupnog proizvodnog procesa temeljenog na modernim znanstvenim i tehnološkim dostignućima. Obnova se provodi prema sveobuhvatnom planu radikalnog povećanja proizvodnog potencijala tvrtke, uvođenja naprednih tehnologija koje štede resurse, značajnog povećanja kvalitete proizvedenih proizvoda i tako dalje. Tijekom ovog procesa pojedine zgrade i prostori mogu se proširiti (ako se nova oprema ne može instalirati na postojeću), na mjestu koje se likvidira na teritoriju tvrtke mogu se graditi građevine iste građevine čija radnja iz budućih ekonomskih i tehnoloških razloga nije praktična.

modernizacija

Ovakva investicijska operacija povezana je s poboljšanjem i dovođenjem tekućeg dijela glavne proizvodne imovine u stanje koje odgovara trenutnoj razini tehnoloških procesa. To se postiže konstruktivnim promjenama u glavnom kompleksu opreme, strojeva i mehanizama koje tvrtka koristi u toku poslovanja. Preprofiliranje se smatra derivatom modernizacije. Tijekom ove investicione operacije provodi se potpuna promjena proizvodnih tehnologija za proizvodnju novih proizvoda.

Jedna nadogradnja hardvera

Ovaj oblik ulaganja odnosi se na zamjenu (uslijed fizičkog trošenja) ili dodataka (zbog povećanja volumena i potrebe za povećanjem produktivnosti rada) postojećeg kompleksa strojeva sa svojim zasebnim novim tipovima koji ne mijenjaju opću shemu postupka. Ažuriranje uglavnom karakterizira jednostavno reproduciranje aktivnog dijela osnovnih sredstava.

Problem izbora

Navedeni obrasci ulaganja mogu se svesti na tri glavna područja:

1. Kapitalna investicija.
2. Inovativno ulaganje.
3. Ulaganje u rast kratkotrajne imovine.

Izbor određene opcije određuje se ciljevima robne, industrijske ili regionalne diverzifikacije aktivnosti tvrtke usmjerene na povećanje obujma operativne dobiti, mogućnosti uvođenja tehnologija za uštedu rada i novih resursa koji smanjuju troškove, potencijala koji imaju izvori stvarnih ulaganja (kapital u novcu i drugi uvjeti koji se privlače za ulaganje).

Dugoročna sigurnost

Takva ulaganja ulažu se na razdoblje od 3 godine ili više. Učinkovita regulacija tvrtke osigurava njezin uspješan razvoj u konkurentnom okruženju.To se izravno odnosi na složen proces dugoročnog ulaganja. Brzo i korektno provođenje događaja u ovom području omogućuje kompaniji ne samo da ne gubi svoje glavne prednosti u konkurenciji za držanje na tržištu radi prodaje svojih proizvoda, već i poboljšava postojeće proizvodne tehnologije. To zauzvrat doprinosi daljnjem učinkovitom funkcioniranju i rastu dobiti.

Sve glavne regulatorne funkcije obavljaju se u okviru razvijenog strateškog plana, osiguravajući provedbu glavnog koncepta. Raspodjela sredstava, koordinacija rada različitih odjela, organizacija strukture i odnosi s tržištem omogućuju tvrtki ostvarenje svojih ciljeva, optimalno iskorištavajući raspoloživa sredstva. Izrada dugoročne strategije ulaganja prilično je kompliciran proces. To je zbog utjecaja mnogih vanjskih i unutarnjih čimbenika na financijsku i ekonomsku situaciju poduzeća.

U posljednje vrijeme sve su popularniji modeli koji doprinose ocjeni perspektive ulaganja u poduzeća. Glavni zadaci na ovom području su odabir opcija rješenja, predviđanje smjernica prioriteta i identificiranje rezervi za povećanje profitabilnosti tvrtke u cjelini. Prilično je popularno korištenje različitih vrsta matrica, formiranje i analiza modela inicijalnih faktora sustava. Svaka će specifična situacija odrediti određenu vrstu ponašanja s dugoročnim ulaganjima.