Za sve koji su uključeni u trgovinske transakcije na deviznim burzama, stjecanje ili prodaja kombinacija su dvije vrste ekonomskih odnosa odjednom. Dakle, operacija se obavlja kako u odnosu na vlasnika potraživanja za jednu novčanicu, tako i prema dužniku u drugoj. Kao rezultat takvih radnji imovina i obveze sudionici na tržištu uključuju razne novčanice iz inostranstva, čija se kotacija razlikuje, što stvara vjerojatnost profita (ili gubitka) od transakcija.
Valutna pozicija
Razmotrimo njegove dvije vrste. Devizna pozicija može biti zatvorena kada su zahtjevi isti kao i obveze za određenu jedinicu u stranoj valuti. Štoviše, ovaj paritet mora zadovoljiti zahtjeve troškova i vremena. U onim okolnostima kad obveze i zahtjevi nisu identični, valutna pozicija se naziva otvorenom. Postoji još jedna opcija. Zatvorena valutna pozicija podrazumijeva postojanje nultog rizika, dok otvorena valutna pozicija stalno prati pozitivne valutne rizike.
Pozicije valutnih rizika
Mogu biti dvije vrste. Dugu poziciju u stranoj valuti karakterizira prevladavanje deviznih potraživanja nad obvezama i naziva se neto imovinom. Kratko podrazumijeva postojanje suprotne situacije, kada su obveze veće od zahtjeva. Ova se opcija također naziva neto obveza.
U širem smislu, devizna pozicija je kombinacija sredstava u stranoj valuti, koja formiraju imovinu i obveze sudionika u trgovinskim transakcijama. Tu se uzimaju u obzir i potraživanja izvan bilance i obveze za one transakcije koje još nisu konačno zaključene. Može se reći da imovina i obveze u raznim stranim novčanicama tvore obveznice u kojima postoji ili nema valutnih rizika dobiti i gubitka u slučaju promjene kotacija različitih valutnih jedinica.
Položaj valute banke
Postoji takav izraz kao valutna pozicija banke. Može biti i otvoren ili zatvoren. Zatvorena pozicija banke je situacija u kojoj su zahtjevi i obveze institucije u određenoj stranoj valuti identični. Otvorena devizna pozicija banke (ili kako se naziva i termin OCP) pojavljuje se u okolnostima kada se iznosi imovine i obveza financijske institucije za određenu jedinicu u stranoj valuti ne podudaraju. U ovom slučaju razlika između zahtjeva i obveza u ovoj valuti je AFP.
Treba dodati da otvorena devizna pozicija banke može biti i duga ili kratka. Prvo se događa kada je banka kupila više pojedinih novčanica u stranoj valuti nego što ih je prodala. Kratka otvorena devizna pozicija pojavljuje se u upravo suprotnoj situaciji, odnosno kada je financijska institucija stekla manje od određene jedinice u stranoj valuti nego što je prodala.
Gotovinske transakcije
Gotovinske transakcije - ovo su operacije pretvorbe, u kojima se obračuna između ugovornih strana moraju izvršiti u roku od dva radna dana nakon njihove primjene. Datum namire za takvu transakciju naziva se vrijednost. Postoje tri vrste takvih transakcija. Danas ili danas izračuni, kao i situacije kada se datum transakcije podudara s datumom vrijednosti. Sutra, ili sutrašnji obračun. Spot - izračuni prekosutra.
Transakcija derivata
Druga vrsta deviznog ugovora naziva se izvedenom transakcijom.U njihovoj provedbi, proračuni prelaze dva radna dana od trenutka zaključenja. Danas na svijetu devizno tržište Postoji velik broj različitih instrumenata za transakcije s derivatima, a opcije jednostavnijih mehanizama uobičajene su na domaćim burzama. Najčešći instrumenti izvedenih financijskih instrumenata za obavljanje transakcija na deviznom tržištu su termini, opcije, swapovi i fjučersi.
Naprijed, budućnosti i opcije
Transakcije unaprijed pretvaranja su ugovor između dviju ugovornih strana o postupku kupnje i prodaje jedinice u stranoj valuti pod određenim uvjetima. Takav ugovor potpisan je izvan razmjene. Takav je ugovor u pogledu svojih karakterističnih karakteristika individualan, a trenutno je takav odnos odnosa strana u Rusiji izuzetno slabo razvijen.
Futures ugovor je ugovor između sudionika o prodaji strane valute. Takav se ugovor sklapa uz sudjelovanje razmjene, koja bi trebala osigurati uvjete koji su standardni za bilo koju predmetnu imovinu. Ispunjavanje obveza po future ugovorima jamči sama razmjena. Nakon sklapanja sporazuma između strana, ugovor se registrira u klirinškoj kući burze. U trenutku registracije, razmjena dobiva status jedne od strana u transakciji. Standardizacija takvih ugovora određuje njihovu visoku likvidnost.
U praksi to znači da jedan sudionik u trgovinskom poslovanju na deviznom tržištu ima mogućnost zatvoriti otvorenu deviznu poziciju preko kontra transakcije. Istodobno, sudionik koji želi dovršiti isporuku valute u skladu sa svojim obvezama ima mogućnost napustiti svoje mjesto do datuma transakcije. Istovremeno treba naglasiti da u praksi svjetskih tržišta valuta postoje rijetke situacije u kojima se futurni ugovori završavaju stvarnom isporukom predmetne imovine.
U situacijama kada je investitor uvjeren u procjenu i analizu dinamike ponašanja kotacije valuta na tržištu je najbolje sklopiti forward ili futures ugovor. Međutim, postoje situacije kada nije moguće predvidjeti tržišnu situaciju s velikom točnošću. Tada je preporučljivo iskoristiti priliku za upućivanje transakcija opcija, Je vrsta ugovora omogućuje ograničavanje rizika na fiksni iznos ili premiju.
Opcija je ova vrsta ugovornog odnosa između sudionika na tržištu, kada jedna od strana ima mogućnost izbora. On može ili ispuniti ugovor ili ga odbiti ispuniti u određenom roku. Drugim riječima, opcija je jedna od vrsta izvedenica, koja se sastoji od potpisivanja ugovora o prodaji predmetne imovine između stranaka pod određenim uvjetima. Ali dodatna stranka za kupnju daje se mogućnost odbijanja ispunjenja ugovora plaćanjem premijera prodavaču za ovu odluku.
swaps
Zamjena je ugovor sudionika na deviznom tržištu o međusobnoj razmjeni plaćanja u skladu s uvjetima utvrđenim u sporazumu. Odnosno, valutni swap je vrsta razmjene nominalne vrijednosti novčanica i kamata na nominalnu vrijednost i kamate u drugoj valuti.
Veličina pozicije u valuti
Ograničenje devizne pozicije nije ništa drugo do najveći dopušteni omjer vrijednosti otvorene devizne pozicije i ukupnog kapitala. Kako bi nadzirala poštivanje limita, financijska institucija pretvorit će sve vrijednosti otvorenih valutnih pozicija za određene strane novčanice u protuvrijednost nacionalne valute u kotacije koje je utvrdila nacionalna banka na određeni datum. Uz to, banka se mora pridržavati ograničenja u nacionalnoj valuti.Vrijednost ove otvorene pozicije izračunava se kao razlika između zbroja svih dugačkih i kratkih otvorenih valutnih pozicija u protuvrijednosti nacionalne valute.
