Zamjena je financijski instrument međunarodne razine. Uz njegovu pomoć, bankarske ugovorne strane međusobno sklapaju transakcije. Dogovor je sastavljen iz dva dijela:
- primarni volumen ili otvaranje swapa;
- povratni volumen ili zatvaranje swapa.
Predmet transakcije radi sticanja pogodnosti je valuta. Uvjeti partnerstva navedeni su u ugovoru.
Što znači swap?
Međunarodna razmjena valuta može se definirati kao istodobna prodaja i kupnja jasno definiranog iznosa valute s različitim datumima vrijednosti. Zamjena se događa kada se sljedeći dan otvori otvoreni položaj. „Zamjena“ jednostavnim riječima znači održavanje valutne pozicije u jasno definiranom iznosu i s određenim znakom za unaprijed određeno vremensko razdoblje.
Koga je briga za swap?
Zaključivanje valutne swap transakcije može se provesti i u komercijalne svrhe i kako bi se stekle prednosti prilikom ulaganja. Poslovna aktivnost mnogih korporacija povezana je s kamatnim i valutnim rizicima. U ovoj je situaciji valutna zamjena alat za ublažavanje ovih vrlo velikih rizika.
Primjer: bankarska institucija plaća promjenjivu stopu depozita i prima fiksnu kamatu na imovinu. Nedosljednost u strukturi zajmova i obveza može dovesti do ozbiljnih poteškoća. Zamjena valuta koju koristi Središnja banka omogućava vam fiksno plaćanje prilikom primanja promjenjivih stopa. To omogućuje pretvorbu imovine s fiksnom stopom u plutajuću imovinu.
Međunarodnu valutnu zamjenu mogu koristiti tvrtke koje šire svoje aktivnosti izvan svoje matične države. Poduzeća primaju financiranje u inozemstvu pod strogim uvjetima i pretvaraju ga u potrebnu valutu, pružajući sebi povoljne uvjete za prosperitet zahvaljujući swapu.
Tržište razmjene
Zamjena valuta ne pripada kategoriji mjenjačkih instrumenata. To je individualizirani ugovor kojim se trguje na OTC tržištu. Na tržištu dominiraju velike korporacije i financijske institucije. Broj pojedinih investitora koji u svom radu koriste alat. Zbog trgovanja na izvanberzanskom tržištu, uvijek postoji rizik neplaćanja od strane druge ugovorne strane.
Prvi ugovor sklopljen je 1981. godine. Protivnici su mu bili IBM i Svjetska banka. Popularnost trgovačkog instrumenta dosegla je jedan od vrhunaca 1987. godine. Tržište dionica imalo je vrijednost od 865,6 milijardi dolara. U 2006. godini cijena se popela na 250 bilijuna i premašila vrijednost javne burze. U 2013. godini cijena je dosegla 500 bilijuna i ne očekuje se trend pada.
Vrste izmjenjivanja
Transakcija valutnog swapa podijeljena je u nekoliko kategorija. Čisti ugovor se raspisuje kada u njemu sudjeluje samo jedna ugovorna strana, a unutar te se banke obavljaju dvije devizne transakcije. Ako dvije ili više valutnih struktura sudjeluju u transakcijama konverzije, operacija se naziva konstruirana zamjena.
Manje uobičajene vrste operacija su podijeljene u kategorije:
- jedan dan kratak;
- naprijed;
- standard.
Zamjena kamata
Međunarodni kamatni swap se široko koristi na Forex tržištu. Ako se valuta prodaje s kamatnom stopom nižom od one koju kupujete ili ako se kupuje valuta s kamatnom stopom većom od one prodane, dnevno se naplaćuje pozitivna ili negativna swap. Svaki broker ima svoju stopu zamjene.To vam pomaže u procjeni dobiti ili izračunavanju troškova prilikom prijenosa naloga na sljedeći dan.
Za pojedinačne sudionike na Forex tržištu, razmjena valuta izvor je dobiti. Sudionici uključuju hedge fondove. Zajamčeni postotak na swapu za njih je značajniji od oscilacija valute. Tajna korištenja operacije valutne zamjene je u tome što sredstva imaju na raspolaganju ogroman kapital. Velika količina sredstava pretvara malu proviziju trgovca u ogroman prihod velikih igrača.
Kako izračunati swap?
Standardna shema korištenja zamjene naziva se SWAP TOM SLJEDEĆE. Prema njezinim riječima, svaka transakcija na međunarodnom tržištu valuta trebala bi se prenijeti na sljedeći dan uz očuvanje svih parametara. To se događa istovremeno zatvaranjem i otvaranjem naloga. Proces je u potpunosti automatiziran, a sudionici na tržištu ne moraju ga sami provoditi. Operacija razmjene valuta na temelju razlike diskontne stope u svakoj od zemalja svijeta koje su osnovale središnje banke.
Primjer: kada kupujete valutni par, morate paziti da prva valuta u ponudi ima visoku kamatnu stopu. U stvari, postoji kupovina valute s visokim kamatama i prodaja druge, ali s niskim kamatama. Za svaki će dan transakciju naplaćivati banka. Ako se situacija preokrene, sredstva će se dnevno oduzimati od depozita.
Mogu li zaraditi na swapovima?
U novije vrijeme trgovinu u različitim dijelovima svijeta koristili su swap kao dio trgovačke strategije. Razlika u stopama omogućila vam je zaradu u nekoliko sekundi. Danas se tržište Forex-a dosta promijenilo. Razlika u kamatnim stopama različitih država nije značajna.
Za većinu trgovaca, postupak razmjene valuta nije ništa drugo nego provizija za prebacivanje pozicije na sljedeći dan.
Kao alat za zarađivanje novac se već dugo ne koristi. Sve strategije vezane za swap su neisplative.
Minimalno kretanje cijena na tržištu, čak i tijekom pasivne azijske sjednice, ne samo da može pojesti svu dobit, već i položiti depozit na minus.
Zamjene - alat za regulaciju globalnih monetarnih sustava
Danas, swapove aktivno koriste savezne banke. Njihov rast tijekom svjetska kriza uspio je malo obustaviti brzi pad europske valute. Zahvaljujući sporazumu između Feda i ECB-a izvršena je emisija u iznosu od 500 milijardi eura. Dio izdanja zamijenjen je dolarima u sklopu tromjesečne zamjene. Njegov iznos iznosio je oko 100 milijardi dolara. Dvojica glavnih sudionika u globalnom financijskom sustavu stekla su prednosti i uklonili napetosti između europskih zemalja.
Godine 2008. financijske vlasti Amerike, Europske unije, Velike Britanije, Švicarske, Japana i Kanade sklopile su sporazum između sebe o pojedinačnom određivanju swapova, ovisno o potrebama svake zemlje. Japan je 2011. napustio šest država milijardera. Od 2010. godine, Amerika se oporavlja od globalne krize 2007.-2008. vodi politiku kvantitativnog olakšavanja, povećava promet novca. Slične akcije provode i partnerske zemlje. Sve akcije država strogo su regulirane.
Pomoću swapova, čelnici globalnog financijskog aparata ispravljaju neravnoteže i isključuju nastanak "valutnog rata". Likvidnost dolara u potpunosti se kontrolira i prilagođava prema potrebama država. Neravnoteža u financijskim politikama glavnih svjetskih zemalja dovela je do krize 2008. godine. Sve akcije šefova država usmjerene su ne samo na uklanjanje posljedica ekonomskog kolapsa, već i na iskorjenjivanje uzroka koji mogu dovesti do opetovanog sušenja globalne ekonomije.
Sporazum između država temeljni je faktor u kreiranju trendova na Forex tržištu, određuje ciklično ponašanje cijena.
