Nakon čitanja ovog članka naučit ćete što je tržište deviza i tečaj. Detaljno ćemo razmotriti te koncepte, dati njihove klasifikacije i dati primjere.
Devizno tržište je sfera ekonomskih odnosa koji se pojavljuju pri obavljanju prodajnih operacija ili pri kupnji vrijednosnih papira u stranoj valuti (ili samoj stranoj valuti), a povezana su s ulaganjem stranog kapitala. Ovo je službeno financijsko središte u kojem su prodaja i kupnja svega navedenog koncentrirani na temelju ponude i potražnje za tim.
Funkcionalna, institucionalna i organizacijsko-tehnička obilježja deviznog tržišta
U smislu funkcionalnosti, devizna tržišta danas osiguravaju provedbu različitih međunarodnih nagodbi, kao i osiguranje od rizika povezanih s devizama, diverzifikaciju deviznih rezervi, dobit sudionika zbog razlika u tečajevima i devizne intervencije. S institucionalnog stajališta, oni su kombinacija investicijskih društava, ovlaštenih banaka, brokerskih kuća, različitih razmjena, kao i stranih banaka koje obavljaju devizne transakcije. S gledišta organizacijskog i tehničkog aspekta, tržište deviza predstavlja skup komunikacijskih sustava koji povezuju banke različitih zemalja koje obavljaju međunarodna plaćanja i druge devizne transakcije.
Sudionici na deviznom tržištu na i izvan burze
Subjekti koji sudjeluju u razmjeni su poduzetnici, posrednici, trgovci i igrači. Postoje i subjekti izvan mjenjačnice. To su sudionici na deviznom tržištu, kao što su:
- brokerski ured;
- ovlaštena banka Ruske Federacije;
- državljanin;
- poslovni subjekt;
- investicijsko društvo;
- strane banke.
Tečajni tečaj
Nacionalna valuta na deviznom tržištu zamijenjena je novcem drugih država. Tečaj je udio, kvantitativni omjer u kojem se valuta određene države razmjenjuje s novčanom jedinicom neke zemlje. Drugim riječima, ovo je cijena jedinice strane valute, izražena u više jedinica nacionalne valute. Upravo taj tečaj određuje situaciju na deviznom tržištu. Kada cijena jedinice strane valute u smislu domaćeg raste, dolazi do amortizacije domaće i obrnuto.
Vrste tečajeva
Razlikuju se sljedeće vrste:
- fiksni - službeno uspostavljeni omjer valuta pojedinih država, zasnovan na međusobnom paritetu;
- fluktuira - tečaj koji se slobodno mijenja pod utjecajem ponude i potražnje;
- plutajući - vrsta oscilirajućeg, koja uključuje uporabu mehanizma valutne regulacije.
1976. godine na konferenciji u Jamajci odlučeno je uvesti sustav s promjenjivom stopom. Država u pravilu nameće određeno ograničenje na izvoz, uvoz i transfer stranih i domaćih valuta u inozemstvo i iz inozemstva. Omjer ponude i potražnje određuje sve cijene tržišne ekonomije, kao i cijene valuta (tj. Tečajeve).
Što određuje ponudu i potražnju na tržištu valuta?
Sljedeći čimbenici određuju veličinu ponude i potražnje na deviznom tržištu:
- o obujmu trgovine između država (na primjer, što je potražnja za markom veća, veća je trgovinska razmjena između zemlje i Njemačke);
- o stanju državne ekonomije i opsegu inflacije;
- od kupovne moći nacionalnih valuta.
Potonje se određuje brojem identičnih usluga i robe koje se mogu kupiti za određenu količinu različitih nacionalnih valuta (drugim riječima, potrošačku košaricu). Na primjer, za 100 rubalja, franaka, dolara itd.
Potrošačka košarica
Međutim, omjer valuta u različitim zemljama u pogledu kupovne moći za različite proizvode nije isti. Stoga se u svjetskoj praksi i danas može utvrditi tečaj paritet kupovne moći. Ona djeluje kao rezultat usporedbe količine robe koja se može kupiti na tržištima različitih zemalja u nacionalnoj valuti. U tom se slučaju isti skup robe odvodi u košaricu i određuje se potreban iznos za kupnju ovog kompleta u različitim zemljama.
Objektivnost usporedbe može se postići samo korištenjem mnogih različitih usluga i dobara koje su uključene u potrošačku košaricu dviju država. Na primjer, ako će u Rusiji košarica koštati 815 rubalja, a u SAD-u - 100 dolara, tada će tečaj (cijena jednog dolara) biti 8 rubalja. 15 policajaca, 19 centi bit će cijena jedne rublje. Stoga, ako se kod nas cijene udvostruče, a u SAD-u ostanu nepromijenjene, tada će se tečaj dolara / rublja, ako ostali uvjeti tečaja, povećati za 2 puta. Ali u stvarnosti, tečaj može značajno odstupiti pod utjecajem mnogih razloga. Na primjer, tečaj se može povećati zbog potražnje za devizom.
Međutim, najveća je poteškoća to što ne postoji jedinstven način za određivanje sastava potrošačke košarice. Struktura potrošnje dobara i usluga uključenih u nju razlikuje se od zemlje do zemlje. Međutim, ne postoji drugi način da se utvrdi tečaj.
Klasifikacije valutnog tržišta
Valutna tržišta mogu se klasificirati prema mnogim kriterijima: u odnosu na različita valutna ograničenja, u pogledu distribucije, stupnja organizacije i vrsta valutnih resursa.
Širina pokrivenosti, odnosno u pogledu distribucije, razlikuje domaće i međunarodno tržište valuta. I jedni i drugi se, zauzvrat, sastoje od regionalnih formiranih od financijskih centara u regijama određene zemlje ili svijeta (na primjer, tržište valuta Moskva).
Međunarodna i domaća tržišta valuta
International ujedinjuje valutna tržišta svih zemalja svijeta. To znači lanac globalnih regionalnih tržišta povezanih satelitskim i kablovskim komunikacijskim sustavom. Između njih postoji prelijevanje sredstava pod utjecajem trenutnih informacija, kao i prognoze mogućeg položaja pojedinih valuta koje stvaraju vodeći sudionici na tržištu.
Domaće tržište deviza je tržište jedne države, odnosno funkcionira unutar neke zemlje. Sastoji se od regionalnih domaćih tržišta, koja uključuju devize čiji su centri smješteni na međubankarskim burzama.
Slobodna i slobodna tržišta
Također se mogu razlikovati slobodna i slobodna devizna tržišta s obzirom na jedno ili drugo ograničenje valute.
Potonje su sustav državnih mjera (administrativnih, organizacijskih, ekonomskih, zakonodavnih) za uspostavljanje postupka za poslovanje s različitim valutnim vrijednostima. Oni uključuju mjere usmjerene na ciljano reguliranje plaćanja, kao i transfere stranih i domaćih valuta u inozemstvo. Valutno i financijsko tržište, na kojem postoje valutna ograničenja, nije besplatno, a u njihovoj odsutnosti - besplatno.
Tržišta s jednim i dva načina
Tržište vrsta tečaja koji se na njemu koriste može biti dvostruko ili jednostrano. S jednim načinom rada - kada postoje slobodni tečajevi, odnosno tečajevi plutaju, njihova se kotacija postavlja na burzama tijekom trgovanja. Na primjer, službena stopa rublja je postavljena zahvaljujući fiksiranju.
popravljanje
Učvršćivanje u Rusiji provodi Centralna banka Ruske Federacije na Moskovskoj burzi. Predstavlja definiciju američkog dolara prema rublje. Na taj način fiksna stopa je jedinstvena stopa središnje banke na tržištu valuta Ruske Federacije. Koristeći podatke agencije Reuters o križnim tečajevima, on putem njega prikazuje tečaj rublja u odnosu na ostale valute. Dva puta tjedno dolazi do utvrđivanja valute. Središnja banka Ruske Federacije na dan kada objavljuje u medijima stope glavnih slobodno konvertibilnih valuta prema rublja.
Dvostruki način
Tržište dualnog načina je tržište na kojem se primjenjuje plutajući i fiksni tečaj. Primjer za to je tržište valuta Ruske Federacije. Uvođenje takvog režima zemlje koriste kao mjeru usmjerenu na reguliranje kretanja kapitala na međunarodnom i domaćem tržištu kreditnog kapitala. Ova je mjera namijenjena kontroli i ograničavanju utjecaja na ekonomiju ove zemlje na međunarodnom tržištu kreditnog kapitala. U našoj zemlji, na primjer, Vnesheconombank u odnosu na blokirane račune za strana ulaganja (u slučaju da namire nisu u potpunosti dovršene) primjenjuje tečaj rublje, koji je komercijalni kurs koji je utvrdila Centralna banka Ruske Federacije.
OTC i burze
Prema stupnju organiziranosti, postoji tržište bez recepta i devizno tržište (na primjer, Moskovska burza). Mjenjačnica - organizirano tržište predstavljeno razmjenom valuta, to jest poduzećem koje organizira trgovanje devizama i vrijednosnim papirima u njoj. Burza nije komercijalno poduzeće. Njegova glavna funkcija nije u ostvarivanju profita, već u mobilizaciji sredstava koja su privremeno slobodna prodajom valute i vrijednosnih papira u njemu, te u uspostavljanju tečaja, odnosno njegove tržišne vrijednosti. U našoj zemlji, na primjer, najveće je tržište valuta Moskovska burza. Nastao je 2011. godine spajanjem MICEX-a i RTS-a.
Tržište razmjene valuta ima niz prednosti. To je najjeftiniji izvor strane valute i valute; postavljene ponude imaju apsolutnu likvidnost. Kolika je likvidnost vrijednosnih papira i valuta? To znači njihovu sposobnost brzog pretvaranja u nacionalnu valutu bez gubitka vrijednosti.
Tržište vanberzanske valute organiziraju razni trgovci. Oni mogu biti ili nisu članovi mjenjačnice i obavljati svoje aktivnosti putem računalnih mreža, faksa, telefona.
Tržišta deviza koja se nalaze izvan burze i na kojima se trguje na burzi, a čiji se razvoj odvija paralelno, u određenoj su mjeri i kontradiktorni. Istovremeno se nadopunjuju. To je zbog činjenice da u obavljanju svojih aktivnosti, općenitoj funkciji prometa vrijednosnim papirima i trgovanju valutama, koriste različite oblike i metode prodaje valute i vrijednosnih papira u njoj.
Prednosti tržišta izvanberzanske valute su sljedeće. Prvo, po prilično niskim troškovima povezanim s troškovima mjenjačkih poslova. Trgovci banaka često licitiraju licitaciju u lice da bi smanjili troškove konverzije valuta, sklapajući ugovore o kupoprodaji prema tečaju utvrđenom prije nadmetanja. Provizije se povlače od ponuđača na burzi, a njihov iznos izravno ovisi o količini rublja i valutnim resursima koje su uspjeli prodati. Zakon, osim toga, uspostavlja poseban porez na transakcije na burzi. Operacija konverzije valuta na OTC tržištu provodi se za ovlaštenu banku nakon što je protuuditelj transakcije pronašao praktički besplatno.
Drugo, ovdje je brzina izračuna veća nego kod trgovanja na burzi. To je uglavnom zbog činjenice da tržište vanberzanske valute omogućuje obavljanje transakcija tijekom dana trgovanja u bilo koje vrijeme, a ne samo u određeno vrijeme tečajne sjednice. Stoga je tržište OTC valuta vrlo važno.Svaka država treba svoj razvoj radi brže i jeftinije razmjene valuta.
OTC tržište u smislu trgovine značajno nadmašuje tržište dionica. Danas najlikvidnija na svijetu smatra se OTC Forex tržište. Radi svakodnevno u svim svjetskim financijskim centrima (od Tokija do New Yorka).
Ostale vrste deviznih tržišta
Pri razvrstavanju tržišta potrebno je istaknuti i devizna tržišta za euro obveznice, euro valute, eurokredite, europosite, "siva" i "crna" tržišta.
Eurocurrency tržište je međunarodno tržište za zapadnoeuropske valute, gdje se operacije provode u valutama tih država. Njegovo funkcioniranje je zbog činjenice da se valute koriste u bezgotovinskom bezgotovinskom depozitnom i kreditnom poslovanju izvan država emitenta. Na tržištu euroobveznica, financijski odnosi u eurima za dužničke obveze nastaju u slučaju dugoročnih zajmova izvršenih kao obveznice zajmoprimaca.
Na tržištu euro-depozita financijski odnosi provode se na depozitima komercijalnih banaka različitih zemalja u stranoj valuti na štetu sredstava koja se kreću na tržištu eura. Sukladno tome, na tržištu Eurocredita postoje stabilni financijski odnosi i kreditni odnosi za pružanje različitih međunarodnih zajmova komercijalnih banaka u stranoj valuti.
Intervencije središnje banke
Intervencije na deviznom tržištu provodi Središnja banka određenih zemalja kako bi manipulirala s tečajem tih država. Ponekad su organizirani u nekoliko središnjih banaka. Primjerice, intervencije Banke Japana, Feda i ECB dovele su do toga da je u 2011. cijena jena pala za 2%. To je učinjeno kako bi se podržao Japan nakon velikog potresa. Gospodarstvo ove zemlje podržalo je smanjenje jena u odnosu na dolar.
Uz promjenu kotacija pojedinih valuta, intervencije se koriste i za kontrolu države nad volatilnošću valutnog tržišta, upravljanje likvidnošću, povećanje rezervi Centralne banke (u različitim valutama) i poticanje odljeva i priljeva kapitala. Intervencije se često provode u kratkom roku. Oni su izmišljeni i stvarni. Središnja banka tijekom stvarnih intervencija stvarno puni ili kupuje valutu. S izmišljenim on samo izjavljuje svoju namjeru da izvrši određene novčane operacije. Fiktivne intervencije također su usmjerene na promjenu kotacije valuta iako imaju vrlo kratkotrajne posljedice.
Sada znate što je tržište deviza i tečaj. Te su teme vrlo važne u međunarodnoj ekonomiji, posebno danas, kada se tečajevi brzo mijenjaju.
