Az opció állandó ugrása néha nem ad lehetőséget keresetlen tapasztalatlan kereskedőnek, csak azért, mert kevés ember gondolkodik a csereprogram elején egy olyan koncepcióról, mint a volatilitás, amelyet az alábbiakban tárgyalunk.
A volatilitás meghatározása
Mi tehát a volatilitás? Valószínűleg mindenki, aki magasabb matematika kurzust vett részt, már kitalálja, mi lesz a cikk tárgya. Valójában azonban nem megyünk be a bonyolult négyzetes képletekbe, és megpróbáljuk ezt a fogalmat inkább mindennapi közelebbről, tehát nekünk közelebbről vizsgálni. 
Minden nap ingadozásokkal kell szembenéznünk. Ez változhat az árban, az árfolyamokban, de a tőzsdei kereskedelemben részt vevők a legjobban ismerik ezt a dinamikát. Ezért mondhatjuk, hogy a volatilitás alacsony és "lusta" (abban az esetben, ha egy adott változó 1-2% -on belül ingadozik), és aktív. Vagy amint azt gyakran nevezik, az iránytól függően progresszív vagy regresszív - abban az esetben, ha annak értéke rövid idő alatt eléri a 10% -ot.
Egyetértek abban, hogy ha a napi dollárárfolyam 6-7 orosz rubeltel változik, akkor ez nagyon kézzelfogható és néha kellemetlen, és mit lehet mondani a tőzsdei kereskedelem opcióiról ...
Viselkedésének dinamikája
Nézzünk részletesebben arra, hogyan viselkedhet ez a mutató a modern instabil körülmények között. A világosabb megértése érdekében megpróbáljuk elmagyarázni, hogyan viselkedhet a volatilitási mutató az értékpapír-piacon, mert ott van a legjelentősebb, látható és aktív.
Éppen így történt, hogy nem találtunk ki és nem töröljük sem a tőzsdei kereskedelem fő szabályát: ha a részvények ára makacsul emelkedik, előbb-utóbb eljön egy olyan pillanat, amikor nullára kezd. És nem szükséges, hogy az ár elérje az áhított nulla pontot, hanem idegesíti a tulajdonosokat.
Vagyis a gyakorlatban minden meglehetősen egyszerű a megfigyelő pozíciója szempontjából - amint az ipari piac mutatója eléri a legalacsonyabb szintet, minden bizonnyal növekedni fog a közeljövőben, és minél tovább csökken vagy emelkedik az ár, annál hamarabb a tendencia ellentétes irányba kezdődik.
Miért?
Mi a volatilitás a modern tőzsdén? Ez lehetőséget ad a kereskedőknek pénzt keresni. Panaszkodhat, hogy vállalata részvényei hirtelen estek, és most nincs érték, de mindez csak egy hiba - a piaci volatilitás mutatója nem függ a trendvonalától vagy az adott értékpapír-kibocsátó népszerűségétől. Ezért, amíg a részvények alacsony árán panaszkodik, közben közben valaki megszerezte őket, és azt tervezi, hogy pénzt keres rájuk, amint értékük növekszik - ezek piaci törvények.
Komolyan, nem lenne volatilitás, akkor általában nem lenne tőzsdei kereskedelem, egyszerűen nincs értelme. Ki érdekes módon kereshet pénzt olyan részvényekkel, amelyek egyáltalán nem változnak az árban?
Mindenesetre a görbe viselkedése természetesen nem egyszerű, de kiszámításra kerül, amiről később beszélünk. Időközben érdemes megérteni, hogy a változó legszélesebb tartományai akkor fordulnak elő, amikor az index már a pozitív trend szélén van, a legfontosabb dolog az, hogy megfelelő módon tudjuk használni.
Miért történik ez?
Lehet, hogy meglepődsz, de szeretném összehasonlítani a volatilitási mutatót egy élő lényvel, amely érzékeli a kereskedők érzelmeit, mivel a gyakorlatban éppen ezeket vetik ki a tőzsdei kereskedési piacra. Minél szélesebb a változó hatóköre, annál élénkebben és érzelmileg kezdődik az ajánlattétel - mindenki meg akarja megragadni döntetlenünket, több részvényt felvásárolni és hogyan lehet pénzt keresni rájuk.
A megfigyelők részéről azonban nagyon jól megértjük, hogy ez nem járhat határozatlan ideig, és előbb vagy utóbb az embereknek elfogy a pénz, és nincs semmi más, mint értékpapírok vásárlása. A piac visszaesik. Nos, a volatilitás bizonyos pontokban lefagy a jobb időkig és az élénkebb emberi tevékenységhez.
Aztán eljön az a pillanat, amikor a feszültség újra növekedni kezd. Nyilvánvaló, hogy a részvények nem maradhatnak sokáig ugyanabban az árkategóriában, és a kereskedők ismét idegessé válnak és megfeszülnek, amikor az ingadozások megkezdődnek. És az érzelmek csúcsán legalább egy kissé atipikus árat kell fizetnie, hogy megváltoztassa, akkor élénk kereskedelem kezdődik.
Történelmi volatilitás
Elegendő egy kezdő kereskedőnek megérteni, hogy mi a volatilitás két szempontból - történelmi és implicit.
Ne félj a „történelmi” fogalmától, ez egyáltalán nem jelenti azt, hogy a 20. század elején a részvétel részleteivel foglalkozunk, vagy ilyesmi. Valójában az ilyen típusú volatilitás csak azt igényli, hogy megismerjék egy adott állomány értékváltozóit a létezésének teljes története során. Ezen diagramok bármelyikén láthatjuk, hogy a volatilitási index ingadozik, és megfigyelhetjük a tendenciát. Mindig szélesebb ugrások vannak, felváltva néhány kicsivel, nos, de ez vagy az a készlet (ha természetesen a társaság még nem hirdette csődöt) ugyanabban az értéktartományban ér véget, mint amelyben elindult.
Becsült volatilitás
De mi a piaci volatilitás fogalma a hallgatólagos szempontból? Ez már egy közvetlen valós tőzsdei ingadozás, amely közvetlenül függ a meglévő kereskedők aktivitásától. A vevő engedheti meg magának ilyen tevékenységet, de az eladó nem részesül különösebben ezen tendencia előnyeiből.
Így egy értékpapír értéke megváltozik az összes piaci szereplő kölcsönös és összehangolt tevékenysége miatt, ráadásul azt is meg kell érteni, hogy a részvények egy bizonyos tartományban léteznek, mindaddig, amíg van rá kereslet, ami minden kereskedő számára fontos.
Az implikált volatilitást százalékban mérik, amely figyelembe veszi a jelenlegi és a korábbi ártartományokat, és azok, akik képesek legalább néhány számítást elvégezni, megjósolhatják annak további trendjét.
A volatilitás kiszámítása
Nyilvánvaló, hogy egy 365 napos idõtartamú volatilitást sokkal könnyebben lehet kiszámítani, de a gyakorlatban ez kissé eltér - kevés ember vesz ilyen hosszú lejáratú értékpapírokkal kereskedelmet. Általános szabály, hogy a szokásos kereskedők egy ciklusának élettartama 60-90 nap. És nem számít, mivel egy durva számítási képlet még mindig származtatható.
Így egy szórás kiszámítható a képlet segítségével:
- tőzsdei ár x jelenlegi volatilitás x (a lejárat előtti napok száma)0,5/ 19,105, ahol a nevezőben az egy év összes napjának gyökere van.
Ne felejtsük el, hogy ez a számítás nem ad abszolút pontosságot, de mégis segít meghatározni egy bizonyos tendenciát.
Ezen felül van egy ATR-index is, amelyet az adott részvény árfolyam-ingadozásának grafikonján ábrázolunk. Emlékeztetni kell arra, hogy e mutató használatakor az ügylet megnyitását addig kell elhalasztani, amíg a devizapárok volatilitása el nem éri a meglévő tartomány közepét.
Hogyan lehet kezelni a saját opciójának volatilitását?
Mi a volatilitás a kereskedő számára? Ez lehetőséget kínál nyerésre, de veszélyt jelent az aukción való elvesztésre is.Annak érdekében, hogy ne váljon élelmet a tőzsdei cápák számára, a kezdőnek képesnek kell lennie nemcsak az ingadozási együttható kiszámítására, hanem annak előrejelzésére is, hogy mikor kezdődhetnek ezek az ingadozások. És csak ebben az esetben az opció volatilitása nem ijeszt meg.
De ne felejtsük el, hogy a gyakorlatban minden kissé eltérő. Időnként előfordul, hogy egy értékpapír értéke negatív értékre esik, miközben végtelenné válhat. Nyilvánvaló, hogy sokkal több pozitív potenciál létezik, ám ennek ellenére a valódi kereskedelemben az egyik felugrás két ugrást jelent.
Deviza volatilitás
És még néhány „háztartási” információ arról a koncepcióról, amellyel minden nap találkozunk, anélkül, hogy a tőzsdén kereskednénk. Ez a devizapiac volatilitása. Ez valószínűleg a legégetőbb kérdés most, mert a modern piaci körülmények között mindannyian unatkozunk az idézetek állandó ugrásaival.
Természetesen sajnos szinte lehetetlen kiszámítani ennek a mutatónak a dinamikáját, és csak panaszkodni és tolerálni tudunk. De amint mindannyian észrevettük, a devizák volatilitási tendenciáját pozitívnak tekintik (bár számunkra az előrejelzés nem annyira pozitív) - az amplitúdó egy jelentős felfelé mutató ugrása több olcsó kis csepphez vezet.
Ezért azt a következtetést vonhatjuk le, hogy ha zavarja, a volatilitás mindenütt megfigyelhető - a devizapiacon, az élelmiszerboltban és természetesen, ahol ez a koncepció származott - a tőzsdei kereskedelemben.
