A nagyberuházások természetes jelenség a piacgazdasággal rendelkező országok számára. És természetesen a befektetők a stabil nyereség megszerzésére összpontosítanak. De ahhoz, hogy a projekt jövedelmező legyen, hozzáértő elemzésnek kell alávetni.
Miért van szükség befektetési elemzésre?
Amikor a vállalatok vagy vállalkozások egy üzleti régióba vagy szegmensbe fektetnek be, előzetesen elemzést végeznek a választott terület likviditásáról. Fontos ezt megtenni, mivel a beruházások hosszú távú projekt, és ennek eredményeként bekövetkező hiba jelentős veszteségeket okozhat.
A teljes befektetési elemzés elvégzéséhez különféle profilú szakemberek és szakértők vesznek részt. A pontos eredmények elérése csak akkor lehetséges, ha a vizsgálat minden szakaszában eltérő módszereket és megközelítéseket alkalmaznak a tényleges szféra értékelésére. Statisztikai, matematikai, gazdasági és egyéb módszerekről beszélünk.
Mire összpontosít a befektetési elemzés?
Érdemes megjegyezni, hogy az ilyen elemzés mindig az egyes projektek finanszírozásának alkalmasságának komplex értékelése. Egy ilyen folyamatnak mindig jelentős dinamikája van, és két kulcsterületre oszlik: időbeli és objektív.
Ha részletesebben megvizsgáljuk a tárgy tényezőit, akkor az alábbiak szerint néznek ki:
- környezetvédelmi biztonság;
- pénzügyi kockázatok meglétének meghatározása;
- gazdasági környezet;
- a befektetésre meghatározott célok és célok;
- a pénzügyi piacok elérhetőségének és jellemzőinek azonosítása;
- befektetői tervek a szervezés, finanszírozás, marketing stb. vonatkozásában
E tényezők tanulmányozásának részeként az információkat a projekt előkészítése során és csak később, az elemzés során kell kidolgozni.
Ami az ideiglenes iránymutatást illeti, magában foglalhatja a projekt során a kezdetektől elvégzett munka tanulmányozását, és ugyanakkor biztosítja az utóbbi folyamatos fejlesztését.
Ha elemezzük a különféle projektek hatékonyságát, arra a következtetésre juthatunk, hogy a szegmensértékelés után beruházások nagy része sikeres volt. Azok, amelyek nem hozták a várt nyereséget, csak az elégtelen mélyreható és kompetens elemzés vagy annak hiánya miatt bizonyultak ilyennek.
Elemzési funkciók
Bármely projekt befektetési elemzése számos kulcsfontosságú funkcióval rendelkezik:
- A projekt keretében felmerülő pénzügyi, környezeti, technológiai és szervezeti nehézségek azonosítása.
- Hatékony adatgyűjtési struktúra kialakítása. Ebben az esetben a prioritás a projekt végrehajtásához szükséges intézkedések hatékonyságának biztosítása.
- A döntéshozatal kompetens szabályozása az elemzés alapján. Ez figyelembe veszi az alternatívákat.
- A leghatékonyabb technológiák kiválasztása a beruházásokhoz és az események sorrendjének meghatározása.
- Segítségnyújtás a döntéshozatali folyamatban a beruházások jövőbeni vonzása szempontjából.
A feladatok
Ami a pénzügyi és befektetési elemzést végző szakemberek által elvégzendő feladatokat illeti, az alábbiak néznek ki:
- A jövedelmezőség és a kockázati paraméterek értékelése, amelyek a befektető számára a leginkább elfogadhatók.
- A projektfinanszírozás hatékony forrásainak kiválasztása és költségeik elemzése.
- Releváns befektetési megoldások kiválasztása, amelyek hozzájárulnak a vállalkozás versenyképességének megerősítéséhez. Ez figyelembe veszi a stratégiai és taktikai célokat.
- A projekt végrehajtására vonatkozó ajánlások kidolgozása. Ezt követően a szakértők a befektetések ellenőrzését végzik, amelynek célja a befektetések eredményeinek, valamint a mennyiségi és minőségi mutatók kiértékelése.
Az elemzés céljai
A beruházási projektek elemzése mindig elsősorban arra irányul, hogy meghatározzuk, mennyire célszerű és értékes a tervezett beruházások. Más szavakkal, fontos kiszámítani az eredményt, amelyet a befektetés után érnek el. Ez az eredmény a társaság által a projekt megvalósítása előtti és utáni előnyök szintjének különbségeként határozható meg.
Ezért a beruházási projektet csak akkor hagyják jóvá, ha a projekt megvalósításához kedvező összes tényező kombinációját különféle elemzési módszerek segítségével meghatározzák. Ilyen körülmények között lehet biztosítani a befektetők által befektetett pénzeszközök visszatérítését és a jövőben stabil nyereséget szerezni. Az állandó jövedelem viszont lehetővé teszi az összes befektetés jövedelmezőségének biztosítását a befektető által elvárt szinten.
Hogyan értékelik a vállalkozásokat?
Egy adott társaságba történő befektetésnél elsősorban a befektetési vonzerejét értékelik. Ezt a kifejezést a vállalkozás pénzügyi, kereskedelmi és termelési jellemzőinek halmazaként kell értelmezni. A vezetői tevékenység jellemzőit is figyelembe veszik.
A társaság befektetésspecifikus meghatározását konkrét tényezők elemzésével határozzák meg:
- A saját tőke megtérülésének elemzése. Mint fentebb említettük, ahhoz, hogy a projekt jövedelmező legyen, állandó és magas jövedelemre van szükség. Ezért egy bizonyos vállalkozásba történő befektetés előtt meg kell vizsgálni a profitszerzési potenciált, amelyet összehasonlítanak az eredetileg befektetett tőkével.
- Eszközforgalom. Annak meghatározása érdekében, hogy mekkora a társaság befektetési vonzereje, meg kell határozni, hogy a befektetett alapok milyen gyorsan forognak.
- Pénzügyi fenntarthatóság. Ebben az esetben a kockázatok felméréséről van szó, amelyekkel a befektető szembesülhet. Ennek a tényezőnek a meghatározására a beruházási források szerkezeti kialakulásának elemzését használjuk. Ezzel egyidejűleg meghatározzák a jelenlegi gazdasági tevékenység finanszírozási szintjét, amely a jelenlegi feltételek mellett optimális.
- Eszköz likviditási értékelése. Az ilyen elemzések lehetővé teszik annak megállapítását, hogy egy adott vállalat mennyire képes fizetni a rövid távú kötelezettségei alapján. Szintén figyelembe veszik a vállalkozás azon képességét, hogy bizonyos típusú eszközök gyors eladása révén elkerülje a csődöt.
Fontos megérteni, hogy egy társaság befektetési értékét az életciklusának szakaszaira tekintettel kell meghatározni. A helyzet az, hogy ugyanazon mutatóknak az adott stádiumtól függően eltérő értéke lehet.
A befektetés tárgyai
Meg kell érteni, hogy a befektetési elemzés különféle objektumok értékelésére összpontosíthat. És attól függ, hogy mely befektetésekről beszélünk - tőke vagy pénzügyi.
Tőkebefektetésként meghatározhatja a föld, az épületszerkezetek vagy az új berendezések megszerzésével kapcsolatos költségeket. Ez a kategória magában foglalja a beruházásokat a termelés fejlesztése, reklámkampány lebonyolítása vagy a termelési folyamat átszervezése érdekében.
A befektetési projektek elemzése magában foglalja mind az egyes objektumok, mind az egyesített objektumok tanulmányozását.
Ami a pénzügyi befektetések kilátásainak értékelését illeti, ebben az esetben a tárgy lehet az értékpapírokba fektetett tőkebefektetések, az államkötvények és a vállalati kötvények pénzügyi és jogi szempontjai.
Elemzési módszerek
A legtöbb esetben, ha egy vállalat részvényeket kíván szerezni egy társaságban, a következő formátumban kell befektetési elemzési módszereket alkalmazni:
- A diszkontáramok elemzése. Ebben az esetben becsüljük meg az értékpapírok megszerzéséből származó bevételt.
- Az abszorpciós művelet relatív elemzése.
- Értékelés csere révén. Arról beszélünk, hogy a létesítmény tőkeépítését a semmiből kell elszámolni az elemzés időpontjában érvényes áron.
- A vállalkozások összehasonlító elemzése. A gazdasági mutatókat figyelembe veszik.
Faktor analízis is használható. Ennek lényege arra szolgál, hogy felmérje bizonyos tényezőknek a vállalati teljesítményre gyakorolt hatását.
megállapítások
A befektetési elemzést figyelembe véve (egy példa könnyen megtalálható a hálózaton) érdemes figyelni arra a tényre, hogy egy vállalkozás pénzügyi vonzerejének értékelési módszerei több mint relevánsak. Ennek az elemzésnek a segítségével a befektetők elkerülhetik a veszteséges projektekbe történő befektetést, és optimalizálhatják a folyamatot a kiválasztott szegmensben.
