Az elszámolási tevékenység az üzleti vállalkozások közötti fizetési kötelezettségek felszabadítását célozza. A cikkben megvizsgáljuk az elszámolás lényegét és hatályát.
Klíring, elszámolási tevékenységek
Az angolul lefordított elszámolás (elszámolás) „tiszta”, „tiszta”, „ingyenes” jelentést jelent, és a kereskedelem területén ez egy speciális gyakorlat az értékpapír-piacon történő munkavégzés során. Vagyis az elszámolási tevékenység mentesül a készpénzes fizetés kötelezettsége alól, amelyet az ügyfelek közötti kölcsönös elszámolás alapján állapítanak meg.
Például egy eladó és egy vevő találkoznak a piacon. Először meg kell határozni az eladás tárgyát és értékét. Ezután szerződést kötnek. Ennek eredményeként cserélhető művelet zajlik, amelynek alapján a vevő fizet, és az eladó átadja az árut. Ez egy klasszikus példa.
Az értékpapírpiacon az ügyfelek ilyen találkozója nagyon ritka. A vevőt és az eladót idő és tér választja el egymástól. Az összekötő szerepet közvetítők játsszák, akik megszervezik, kiszámítják és garantálják a kötelezettségek teljesítését. A modern automatizálási rendszerek technológiai fejlesztésének köszönhetően hatalmas mennyiségű információ feldolgozható. A szükséges számításokat elvégezzük. csereügyletek: nyilvántartásuk és elszámolásuk, a szerződő felek közötti kötelezettségek ellentételezése, a biztosítékok garantálása és egyéb műveletek.
Az ügyfelek lehetnek szervezetek, nemzetközi vállalatok és akár egész országok is. És az ilyen tevékenységek tárgya áruk, szolgáltatások, értékpapírok.
tovább értékpapírpiac Az elszámolási tevékenység olyan folyamat, amelynek fő célja a kölcsönös kötelezettségek kiszámítása és teljesítése. És a tranzakció fő feltétele a fizetési mérleg.
Klíringtevékenység: a 2011. szeptember 2-i 7-es szövetségi törvény
Az elszámoló szervezetek tevékenységét az Orosz Föderációban az elszámolási és elszámolási tevékenységekről szóló, 2011. február 7-i 7-FZ számú (2015. január 12-én módosított) szövetségi törvény szabályozza.
Az Orosz Föderációban kötelező engedélyezési kötelezettség alá tartozik. Az engedélyt az Oroszországi Bank állítja ki, érvényessége nem korlátozott, de a 7-FZ törvény 28. cikkében meghatározott okok miatt visszavonható.
Azon tevékenységek listáját, amelyekben a társaság nem folytathat elszámolási tevékenységet, egyértelműen a 7-FZ törvény 5. cikkének 3. pontja tartalmazza. Fontos megjegyezni, hogy az utóbbi megvalósításához a társaságnak több mint 100 millió rubelt meg kell kezdenie saját tőkéjével.
Klíring műveletek
A leírt műveletek kompenzációs tranzakciók. Lehetnek teljes, részleges vagy bármilyen biztonsággal. Az első esetben a pénzügyi veszteségek kockázatát minimalizálják, mivel a tranzakcióhoz szükséges összegek a résztvevők számláin vannak.
A résztvevők számláján szereplő részleges biztosítékokkal elegendő, ha van valami pénzeszköz, vagy megerősítik más szerződések adataival. Az ilyen műveletek zérus egyenleggel végezhetők a résztvevők számláin, vagyis biztosíték nélkül. De egy ilyen ügylet elég kockázatos.
Típusok elszámolása
A tevékenység résztvevőitől függően:
- Egyszerű elszámolás. Ez a kötelezettség kiszámítása mind a résztvevők, mind az egyes ügyletek vonatkozásában.
- Többoldalú. Ez magában foglalja a kötelezettségek összesített kiszámítását.
- Központosított. Ennek alapja a tranzakciók elszámolása a klíringtársaság elszámolásán keresztül. Ráadásul a tranzakcióban részt vevő felek minden jogával rendelkezik.
A megnevezett társaságnak joga van önmagában nemcsak meghatározni, hogy mely típusú elszámolást részesíti előnyben, hanem kombinálhatja azokat is. Ha az értékpapírokra vagy a cash flow-kra vonatkozó kötelezettségek egységes jellegűek, a közvetítő szervezet ezeket a kötelezettségeket nettósíthatja (ellensúlyozhatja).
Az elszámolási tranzakciók típusai
A mediáció módjától függően megkülönböztetik:
- Bank elszámolás. Azokban az országokban létezik, ahol a bankszektor aktívan együttműködik és fejlődik. Ez magában foglalja a bankok közötti, nem készpénzes formában történő elszámolást. A fő feltétel az egyenértékű készpénzes kifizetések kiegyenlítése.
- Deviza elszámolás. A kötelezettségek nemzetközi rendszerére utal. Ebben az esetben az elszámolás nemcsak meghatározott áron történhet - ehhez speciális klíring pénznemet lehet kidolgozni. Ezt az elszámolási módszert akkor alkalmazzák, ha a résztvevők nem rendelkeznek átváltott valutával a kölcsönös elszámolásokhoz. Természetesen aranyat is fizethet, de általában ezek az erőforrások sok országban korlátozottak.
- Árucikk. A tőzsdei és az árupiac közötti fizetési rendszer képviseli.
Klíringtagok
A közvetítő tevékenységek összetétele tartalmazza:
- egy közvetítő szervezet az Orosz Föderáció jogszabályaival összhangban dokumentumokat készít az ilyen típusú tevékenységekre, engedélyt kap az Orosz Bankotól, majd folytatja a munkát;
- klíringtag. A jogi személy vagy természetes személy klíring szolgáltatási megállapodást köt a szervezettel;
- elszámoló központ. Olyan szervezet, amelyben a tranzakciók elszámolása a tőzsdék és más kereskedelem szervezői útján zajlik;
- az elszámoló letétkezelő garantálja az értékpapír-piacot. Az ügyletek a kereskedelem szervezőin mennek keresztül;
- települési szervezet. Az elszámolási eredmények megérkezése után ez az üzleti egység kiszámítja a cash flow-kat;
- piaci szervezők. A klasszikus szervező a tőzsde, amely emellett elszámolási, elszámolási és letétkezelési tevékenységeket is végez.
Az értékpapírpiac produktív kialakulása és fejlesztése érdekében az ajánlattételi szervező szerepét egy önszabályozó szervezet töltheti be, amely a szakmai résztvevők összetételéből áll. Egy ilyen társulás önkéntes.
A folyamat jellemzőinek törlése
Az értékpapír-piacon az elszámolási tevékenységek szakaszosan zajlanak. Először, szerződést kötnek egy brókerrel a tőzsdén. Ezután tisztázzák az ügylet részleteit, alaposan meghatározzák a mennyiségeket, a költségeket, a szállítási időket és az egyéb feltételeket.
Ezután a tranzakciót regisztrálják és megerősítik a szándékát. Az alábbiakban kiszámoljuk a kölcsönös követelményeket, amelyek segítségével a résztvevők meghatározzák, hogy ki kell fizetnie a bróker, a tőzsdei jutalék és más professzionális piaci szereplők szolgáltatásáért. A végső szakaszban kölcsönös rendezés történik közöttük.
Banki elszámolási tevékenységek
A bankszektorban a közvetítő műveleteket elszámolóházak és központok látják el. Ezek közül az egyik egy erős pénzügyi eszköz, és független státusszal rendelkezik. A kamara szerződéses kötelezettségeket vállal, ami csökkenti a kockázatokat és garantálja a pénzügyi eredményeket.
Ha a kamrát a csere belsejében hozzák létre, vagyis az a szerkezeti egység, akkor a csere vezérli tevékenységét. Ezért garantálja a tranzakciókat. Miután az Orosz Föderáció jogszabályaival összhangban megválasztották a jogi formát, a kamarát önálló jogi személyiségként lehet felépíteni. Ezenkívül a tőzsdei kapcsolatok szerződéses jellegűek. Fontos megjegyezni, hogy egy ilyen elszámolóház egyszerre több tőzsdével is kölcsönhatásba léphet.
Az elszámolási és elszámolási tevékenységek szakaszai
Amint az ügyletet a brókerek rögzítik a tőzsdén, megkezdődik az elszámolási eljárás. Az elszámolási és elszámolási tevékenységeknek van bizonyos tulajdonsága, és az értékpapír új tulajdonosának újraregisztrálása szakaszos folyamaton megy keresztül.
- A tőzsdén regisztrált.
- A szerződő felek megerősítik.
- Az értékpapírok és a pénz brókerek útján kerülnek át a tőzsdére.
- Az újra-regisztráció folyamata folyamatban van.
- Az újraregisztrált értékpapírok tőzsdei visszaküldésének folyamata.
- Az újraregisztrált értékpapírok pénzének átutalása brókerek útján az új tulajdonosok számára.
A klíring fontos szabályozási mechanizmus a tőzsdén. Segítségével minimalizálható a résztvevők közötti pénzkínálat. A garancia funkció a kötelezettségek teljesítésében maga a piac magas színvonalú likviditását biztosítja.
