Adósság-átalakítás: módszerek, magatartás. A követelések átszervezése

Az adósságátalakítás akkor szükséges, ha a vállalat nem tudja kiszolgálni és teljesíteni kötelezettségeit. Ez a helyzet különféle okokból merül fel. Vizsgáljuk meg tovább, hogy miért, hogyan és ki hajtja végre az adósságátalakítást.

Kulcsfontosságú helyiségek

A vállalati adósság átszervezése akkor szükséges, ha:

1. A társaságnak kölcsönt nyújtó döntést eredetileg alapos pénzügyi és gazdasági értékelés nélkül hozták meg, és ésszerűtlennek bizonyult a várható költségek, a végrehajtás szintje, a vezetés képesítése, a szükséges beruházások stb. Alapján.
2. Hitelvétel után olyan események fordultak elő a társaságban, amelyek negatívan befolyásolták az üzletet. Ez lehet a kereslet csökkenése, a fő termelési tényezők költségeinek növekedése, a nagy tranzakciók vesztesége stb.

Lehetséges jogorvoslatok

A kötelezettségek átszervezését a hitelezők, az adóhatóságok és maga az adós kezdeményezhetik. A kölcsönt nyújtó társaságnak azonban el kell döntenie, melyik a legmegfelelőbb neki. Megkísérelheti visszaadni a kibocsátott pénzeszközöket az adós vagyonára kiszabott büntetéssel vagy csődeljárással, vagy megállapodhat hitelátalakítás. A kötelezettségek visszafizetésének feltételei bármikor megváltoztathatók: az esetet a bírósági eljárás során vagy annak előtt megvizsgálják, a végrehajtási eljárás vagy a fizetésképtelenségi eljárás részeként.

Fontos szolgáltatások

A kötelezettség-visszafizetési feltételek megváltoztatásának eldöntésekor két fő tényezőt kell figyelembe venni:

1. A kölcsön visszafizetésére és a csődre vonatkozó jogi eljárás hatékonysága.
2. Az adós társaság életképessége szempontjából.

Meg kell érteni, hogy a törlesztés feltételeiben bekövetkező bármilyen változás csak akkor lesz hasznos a pénzügyi intézmény számára, ha a hitelfelvevő cash flow-ja lehetővé teszi számára az új ütemterv követését. E tekintetben a tartozások elszámolását a következők után kell végrehajtani:

1. Vezetői elemzés.
2. A külső tényezők hatása a hitelfelvevő tevékenységére.
3. Pénzügyi elemzés.
4. A stratégia és az operatív teljesítmény értékelése.

A fent felsorolt ​​elemek alapján a következőket hajtják végre:

1. Pénzügyi elemzés előrejelzések. Meg fogja határozni azt a cash flow-k valószínű összegét, amelyeket a társaság a jövőben felhasználhat az adósság kiszolgálására a szerkezetátalakítás után, valamint a szükséges kiegészítő forrásokat.
2. A biztosíték értékelése. Ez lehetővé teszi, hogy meghatározhassa a követelmények teljesítésének lehetséges százalékát, ha szükséges, kezdje meg csődeljárások vagy fedezet eladásakor.

Nemzetközi gyakorlat

Ha a kötelezettségek visszafizetésének feltételeinek megváltoztatása mellett döntenek, különféle pontokat veszik figyelembe. Mindenekelőtt figyelembe veszi a pénzügyi társaság azon kívánságát, hogy megmentse az ügyfelet, valamint azt a megalapozott vágyat, hogy az üzleti partnerek, az állami és a kormányzati szervek szemében ne nézze ki "síróként". A fizetendő követelések átszervezése mindig kompromisszum eredménye. A felek erősségeitől és gyengeségeitől, a résztvevők ésszerű viselkedésétől függ. Így számos, eltérő érdekeket képviselő nagy bank akadályozza a tárgyalásokat.

A nemzetközi gyakorlat számos szabványt dolgozott ki, amelyek célja az összes pénzügyi társaságra vonatkozó egységes szabályok megállapítása. Megfigyelésük lehetővé teszi számunkra, hogy megakadályozzuk azokat a helyzeteket, amikor egy bank magatartása a folyamat összeomlásához és ennek következtében a hitelfelvevő üzleti tevékenységének halálához vezetett. A brit pénzügyi szervezetek példáján fizetendő számlák átszervezése ("londoni megközelítés") indikatívnak tekinthető.

A vezető brit bankok „magatartási kódexet” dolgoztak ki nagyvállalati nemteljesítés esetén hiteleket nyújtó vállalatok számára. Ez magában foglal egy önkéntes moratóriumot az adós kilátásainak és pénzügyi helyzetének felmérésére, a titoktartás alá eső információkhoz való egyenlő hozzáférést, az adósságszemélyes beszedés megtagadását, figyelembe véve a felek szerződéses lehetőségeit, egy informális hitelbizottság felállítását és így tovább.

nováció

Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve az adósságátalakítás különféle módszereit írja elő. Ide tartoznak különösen:

1. Innováció.
2. Átengedése.
3. Telt el.
4. Adósságátutalás.
5. Értékpapírosítás.
6. Lemondását.

Az újítás a meglévő kötelezettség helyébe új, ugyanazon jogalanyok közötti megszüntetési kötelezettség váltja fel. Fontolja meg, hogyan nézhet ki a követelések a szerkezetátalakításra egy olyan társaság példáján, amely 500 000 rubelt kötött szerződést teljesített. Amikor megérkezett az az időpont, amikor az ügyfélnek fizetnie kellett, megállapodás jött létre, amely szerint a szervezet vállalja, hogy szállít egy bizonyos terméket a nyújtott szolgáltatásért. Így az adósságátalakítási megállapodás információkat tartalmaz a választékról, a termékek minőségéről és mennyiségéről, a szállítási eljárásról és feltételekről. A feltételek nem teljesítéséért szankciókat is előírnak. Ebben az esetben az adósságot újítás révén szerkezetátalakították.

Alapvető követelmény

Az új kötelezettségben a hitelezőnek és a hitelfelvevőnek azonosnak kell lennie, mint az eredetiben. Egyes esetekben azonban a jogviszonyok résztvevői nem teljesen világos konstrukciókat kezdenek létrehozni. Ennek eredményeként nagyon nehéz lehet megállapítani, hogy pontosan miként alakult ki új elkötelezettség. Ennek eredményeként a szerződések nem tartalmazzák a szükséges részleteket, a tényleges kapcsolat leírását és az ügylet egyéb feltételeinek megjelenésének okait. Ha később megindul az újításra vonatkozó vita, amelynek tárgyalását bíróságra kell lebonyolítani, az újításra utaló félnek bizonyítania kell a bemutatott érveket. A visszaigazolás lehet egy szerződés, a résztvevők levelezése, fizetési dokumentumok, különféle aláírt jogi aktusok és így tovább.

Novation feltételek

Az adósság ilyen módon történő szerkezetátalakítása a következőket igényli:

1. Az újonnan létrehozott kötelezettségben a teljesítéshez vagy a tárgyhoz az eredetihez képest eltérő módszert kell előírni.
2. Okozati összefüggésnek kell lennie az innováció és az eredeti elrendezés között.
3. A végső és a kezdeti kötelezettségeknek érvényeseknek kell lenniük. Ellenkező esetben a tranzakciók érvénytelenségére vonatkozó szabályok vonatkozhatnak az új megállapodásra. Ennek eredményeként az újítást érvénytelennek nyilvánítják, és a résztvevőket viszont az eredeti kötelezettség terheli.
4. Az újonnan létrehozott feltételek megszüntetik az eredeti megállapodással kapcsolatos kiegészítő kikötéseket, kivéve, ha a megállapodás másként rendelkezik. Ilyen kötelezettség lehet levonás, letét, garancia, ingatlan levonása vagy zálogjog.

vagyonátruházás

A követelések ezen módszerrel történő szerkezetátalakítása magában foglalja a kötelezettség teljesítésének követelésének átadását az egyik gazdálkodó egységről a másikra. A hitelfelvevő jóváhagyása ehhez az eljáráshoz nem szükséges. Ha azonban írásban nem értesítik az átruházási eljárásról, akkor fennáll a kedvezőtlen következmények veszélye a hitelező számára.Ha a hitelfelvevő úgy dönt, hogy végrehajtja az átruházást, köteles értesíteni a pénzügyi társaságot a törvény által előírt módon.

Az eredeti hitelező, aki átruházta a jogot, csak az átruházott követelés érvénytelenségéért felel az új jogalany ellen, és nem a kötelezett személy feltételeinek teljesítéséért. Kivétel az az eset, amikor a hitelt nyújtó vállalkozás kötelezettségeket vállal a feltételek teljesítésének biztosítására. Garantálhat vagy megterhelheti vagyonát. Az első hitelező joga ugyanazon feltételekkel és ugyanolyan mennyiségű átruházásra kerül, amelyben az átruházási szerződés megkötéséig fennállt.

Kötelezettség fordítása

Ez a második módszer, amellyel a gazdálkodó egység változásával kapcsolatos követelések átstrukturálására kerül sor. Ebben az esetben a fő feltétel a hitelező hozzájárulása. Előzetes és utólagos jóváhagyás van. Az első általában az eredeti szerződésben található. A kötelezettségeknek a hitelező hozzájárulása nélküli átruházására vonatkozó engedély formájában nyújtják be. Ezt csak egy új megállapodás aláírása előtt lehet visszavonni. A későbbi beleegyezés nem vonható vissza.

értékpapírosítási

A vállalkozás tartozásainak átszervezése értékpapírokba történő átváltással hajtható végre. E lehetőség alkalmazása akkor ajánlott, ha több különbözõ hitelezõ van. A kibocsátott értékpapírok lehetnek részvények, váltók és kötvények. Ennek az adósságrendezésnek megvannak az előnyei. Az egyik előnye a kibocsátott értékpapírok potenciális likviditása. Ez azt jelenti, hogy a nyílt piacon is lehet eladni, bár kedvezménnyel. Ugyanakkor egy viszonylag kis vállalat kötvényeinek likviditását - különösen Oroszországban és más átmeneti gazdaságokkal rendelkező országokban - nehéz előre megbecsülni. A kötvények vonzerejének javítását az érinti, ha bizonyos vagyont biztosítékokat nyújtanak, garanciákat és garanciákat nyújtanak harmadik felek számára.

korlátozások

Az értékpapírosítás egyik fő problémája a kötött kölcsön határának meghatározása. Az Art. A részvénytársaság tevékenységét szabályozó szövetségi törvény 33. cikke alapján megállapítást nyert, hogy a kibocsátott kötvények névértéke nem haladhatja meg a jegyzett tőke méretét vagy a társaság által a harmadik felek által kibocsátott értékpapírok kibocsátására nyújtott biztosíték összegét. Az utolsó feltétel nélküli elhelyezés megengedett a társaság tevékenységének 3. évétől, megfelelő jóváhagyással, 2 éves egyenlegre.

A kötelezettségek részvényeken keresztüli teljesítésének módjai

Az AO a következőképpen fizetheti meg az adósságot:

1. A részvények kibocsátása azáltal, hogy önállóan forgalomba hozza őket, és a kapott összegeket a hitelszámlára irányítja.
2. A 254. sz. Kormányrendeletben előírthoz hasonló mechanizmus használata. Ez a törvény ismerteti az adótartozások átstrukturálásának feltételeit és eljárását. Ebben az esetben egy bizonyos letét fizetendő. Az adótartozások átstrukturálása magában foglalja a vonatkozó megállapodások átruházását egy felhatalmazott szervezetre.

Van egy másik lehetőség, amely szerint a társaság visszaadja a kiegészítő kibocsátású részvényeket a hitelezőnek, és ezt viszont fizetésnek tekinti. Mivel azonban ez a módszer közvetlenül ellentmond a 2. cikk rendelkezéseinek. A Polgári Törvénykönyv 99. §-ának (2) bekezdése, amely nem engedélyezi a részvényes mentesítését az értékpapírok fizetésének kötelezettsége alól, az ellentmondás útján a részvénytársaságra vonatkozó követelmények ellentételezésével, a társaságnak meglehetősen összetett lehetőségeket kell kidolgoznia. Az értékpapírosítás kibocsátása meglehetősen sok problémával jár. Ezek a nem túl likvid készletek piaci túlzsúfoltságával, a méltányos árak meghatározásának nehézségeivel és így tovább.

hitel

Az ilyen adósság-átalakítás javasolt, ha a vállalatok között kölcsönös kötelezettségeket állapítanak meg. Az ellentételezés lehetőségét a polgári törvénykönyv biztosítja. Az eljárás végrehajtásához az egyik résztvevő nyilatkozata szükséges, ha:

1. Számláló követelményei. Az egyik kötelezettség alá tartozó gazdálkodó egység egyidejűleg hitelezőként jár el egy másikban.
2. A tárgy egységessége. Ebben az esetben a felek között nem szabad megállapodni a változásról.
3. Lehetőségek azonnali végrehajtásra vagy rögzített lejáratra.

A polgári törvénykönyv kifejezetten előírja azokat az eseteket, amikor a beszámítás nem megengedett. Például tilos, ha a részvények kifizetésére vagy az alaptőkébe történő hozzájárulás fizetésére kötelezett.

Szerződéses megállapodás

Ez az eltolás meghatározott típusa. E megállapodással összhangban a résztvevők a követelményeket beváltják a szerződéses (egy) számlára. Ez szükséges ahhoz, hogy az a fél, amely a lejárt időszak lezárásakor adós lesz, köteles legyen a különbség megfizetésére. Az egyenleg az első sorban bevihető a következő időszak számlájába. A bonyolultabb típusú szerződéses számla egy klíringügylet. Több mint két ember vehet részt benne.

Vitatott kérdések

Különös figyelmet kell fordítani a csődbe kerülő szervezettel szembeni ellentételezésre. Egyes esetekben a szerkezetátalakítást a követelmények teljesítésének előnyben részesített lehetőségének lehet tekinteni. A beszámítás folyamatában egyes szervezetek előterjesztették követelményeiket a késedelem miatt felmerülő szankciók csökkentésére, megsértve a szerződés feltételeinek teljesítésére vonatkozó feltételeket.

Például a résztvevők megállapodtak abban, hogy az adósság egy részét kiegyenlítik. Ezzel párhuzamosan a kötelezett személy kijelenti, hogy a pénzeszközöket a fő kölcsön kifizetésére fogják felhasználni, és később kamatot fizet át. Ez a feltétel illegális. Ilyen cselekményekkel az adós sérti a hitelező érdekeit. Ez utóbbi már nem követelheti büntetés, büntetés vagy késedelmi bírság megfizetését. Ebben a tekintetben a résztvevők gyakran nem értenek egyet, mivel a követelés részleges elszámolására vonatkozó törvényt a törvény nem szabályozza közvetlenül.