Pénzügyi mutató a függőség a társaság pénzügyi stabilitásának egyik jele. A pénzügyi fenntarthatóság megmutatja a vállalat munkaképességét és javulását, miközben megőrzi az egyensúlyt eszközök és források. A társaságot pénzügyi stabilitásnak lehet nevezni, ha cash flow-ja optimális és kiegyensúlyozott, vannak pénzügyi források mind a jelenlegi tevékenységek végzésére, mind a kapott kölcsönök fedezésére. Ezt a társaságot vonzónak nevezik befektetésnek, és elfogadható kockázattal jár a tulajdonosok számára.
meghatározás
A pénzügyi függőségi ráta leírja a társaságok harmadik fél általi kölcsönökhöz való függőségének szintjét. Ez a mutató fordítottja a szavatolótőke-koncentráció mutatóját. Az arány növekedése a külső finanszírozás szintjének növekedését mutatja a vállalati finanszírozásban. Az egyre csökkentés azt jelzi, hogy a társaságot a tulajdonosok teljes mértékben finanszírozzák. Az együttható elemzése érthető és egyszerű: ha 1,25-re halad, ez azt jelenti, hogy a társaság eszközeibe fektetett 1,25 rubelnél 0,25 rubelt kell fizetni. kölcsönzött.
A kérdéses mutatót is nevezzük az autonómia együtthatója. Gyakran használják a gyakorlatban, mivel kényelmes deterministikus faktor-elemzéshez.
A pénzügyi függőségi mutató azt mutatja, hogy a vállalat mennyiben képes fedezni az összes adósságát az eszközök eladása során.
Mi befolyásolja a pénzügyi stabilitást?
A pénzügyi függőség aránya a vállalat pénzügyi jólétének egyik mutatója.
A pénzügyi stabilitás demonstrálja a vállalat munkaképességét és fejlesztését, miközben megőrzi az eszközök és a források közötti egyensúlyt. A társaságot pénzügyi stabilitásnak lehet nevezni, ha cash flow-ja optimális és kiegyensúlyozott, vannak pénzügyi források mind a jelenlegi tevékenységek végzésére, mind a kapott kölcsönök fedezésére. Ezt a társaságot vonzónak nevezik befektetésnek, és elfogadható kockázattal jár a tulajdonosok számára. A társaság pénzügyi helyzete az alábbi tényezőktől függ:
- a saját tőke összege;
- eszközminőségi szint;
- bevétel nagysága és bevétele stabilitása;
- jövedelmezőségi mutató, figyelembe véve a pénzügyi és működési kockázatot;
- likviditási mutató;
- a külső hitelek gyors vonzásának képessége.
Ezzel párhuzamosan az utolsó két arány a pénzügyi stabilitástól függ.
A harmadik fél által nyújtott kölcsönök növekedésével a vállalkozás finanszírozásával csökken a vállalat fizetőképessége. Ez a társaság alacsony pénzügyi függetlenségét jelenti. A pénzügyi függőség mutatója megmutatja és befolyásolja a bankokkal és partnerekkel fenntartott kapcsolatok minőségét.
Emellett a társaság eszközeiben lévő lenyűgöző saját tőke szintén nem bizonyítja fejlődésének sikerét. A jövedelmezőség növekszik, ha nemcsak saját, hanem kölcsönvett forrásokat is felhasználunk. Ezért fontos megválasztani a hitelek arányának a társaság saját forrásaihoz viszonyított legjobb arányát.
Hogyan lehet kiszámítani a pénzügyi függőség együtthatóját?
A számítás képlete a következő:
Összes eszköz (forrás) / saját tőke
Vagy így:
KZ = ЗК / СК
ahol SK tőke;
ZK - kölcsönvett tőke.
Az indikátor kiszámítható az egyensúlyi sorok felhasználásával is:
Hogyan számolhatjuk ki a pénzügyi függőség együtthatóját a mérlegtől = ((1400. sor 1. forma + 1510. sor 1. forma + 1520. sor 1. forma + 1550. sor 1. forma) / 1300. sor 1. forma.
A mutató kiszámításának módszerei
A mutató kiszámításához három fő módszert használnak:
- A vállalati vagyon (eszközök) likviditásának tanulmányozása.
- A pénzügyi kimutatások mobilitásának tanulmányozása (a beszámolási tételek megoszlása azok megvalósíthatósága szerint, valamint az eszköz és a forrás kapcsolatának vizsgálata).
A vállalat tanulmányozása, hitelképesség-képessége. Itt összehasonlító (analitikai) egyensúlyt alakítanak ki, felmérik az üzleti tevékenység arányát stb.
Ezek a módszerek lehetővé teszik a pénzügyi függőség együtthatójának optimális és átfogó tanulmányozását.
A mutató standard értékének 0,7-en belül kell lennie. Ha túllépi, akkor a vállalat növeli a harmadik fél által kölcsönözött forrásoktól való függőségét.
A pénzügyi függőség arányának értelmezése
A pénzügyi függőség feltételezett együtthatója azt mutatja, hogy a társaság független-e harmadik felek finanszírozási forrásaihoz.
A külső forrásoktól való erős függőség negatívan befolyásolja a vállalat helyzetét az eladások csökkenésével, mivel a kölcsönök kamatfizetésének költsége állandó költség, amelyet a vállalat nem képes csökkenteni az eladások csökkenésével arányosan.
Ezenkívül a magas mértékű függőség hamarosan ahhoz vezet, hogy a vállalatnak nehézségekbe ütközik az új hitelek átlagos százalékos arányú vonzása a piacon, különösen a rossz időkben.
Külföldi gyakorlat
A külföldi hitelek vonzásának szintje tekintetében a külföldi vállalatok gyakorlatában eltérő vélemények vannak. A legnépszerűbb az, hogy a hosszú lejáratú hitelek forrásainak teljes tőkeértékének meglehetősen jelentősnek kell lennie, míg az alsó szintnek a 60% -on belül kell lennie (0,6). Ha a sáv alacsonyabb, akkor a személyi tőke megtérülése már nem felel meg az optimális értékeknek.
Növekszik a mutató értéke
Fontos megérteni, hogy a „saját tőke pénzügyi függőségének mutatója” mutató csökkentésére irányuló valamennyi intézkedést a gazdasági elemzés pozitívnak tekinti. Más szóval, bármely vállalkozás arra törekszik, hogy növelje saját forrásainak részesedését a működés stabilitásának fokozása érdekében. Meg kell jegyezni, hogy pozitív és hozzáértő megoldásnak tekintik a pénzügyi források növelését az olcsó hitelek vonzása miatt. Ezek megszerzéséhez pénzügyi függőségi ráta szükséges, amelynek képlete megkönnyíti az illetékes számítások elvégzését és a következtetések levonását.
Ennek eredményeként a kérdéses mutató pénzügyi értéket mutat, amely leírja a vállalat függőségét a kölcsönzött forrásoktól. A pénzügyi függési arányt, amelynek normatív értékének 0,5–0,7 pp-en belül kell lennie, a saját és a kölcsönzött tıke volumenének hányadosaként kell kiszámítani.
