Minden üzletnek nyereségesnek és nyereségesnek kell lennie a tulajdonosok számára. A termelőkapacitás bővülése vagy növekedésekor a vezetés dönthet úgy, hogy további kölcsönvett tőkét használ fel.
A vállalkozás pénzügyi stabilitása olyan mutató, amely jellemzi a vállalat külső forrásoktól való függetlenségét. Ezt egy vállalkozás önellátásának elemzésénél használják fel, annak megítélésénél, hogy mennyire hatékonyan képes megtenni külső források nélkül.
Egy átfogó tanulmányhoz a közgazdászok a vállalkozás stabilitásának különféle tényezőit használják. Csak így lehet a mérleg eszközeit és forrásait objektíven összehasonlítani annak megállapítása érdekében, hogy a társaság miként képes saját tőkéjével kielégíteni a meglévő igényeket.
Pénzügyi stabilitási mutatók elemezzük együtthatóik alkalmazásával. Vegye figyelembe a leggyakoribbat ezek közül.
Autonómia arány
Azt is hívják pénzügyi arány függetlenségét. Segítségével megfigyelhető, hogy a társaság saját forrásai mennyit foglalnak el az összes rendelkezésre álló tőke struktúrájában.
Alapvetőnek tekintik, amely segít meghatározni, hogy mennyi méltányosság elérhető a vállalkozás eszközeiben.
Hogyan lehet kiszámítani a stabilitási együtthatót?
Az autonóm együttható értékének kiszámításához az alábbi képletet kell használnia:
Ka = Ks / A,
ahol:
- Ka az autonómia együtthatója;
- Ks - saját tőke (mérlegszám: 1300);
- És - a társaság eszközei (1600. számú mérleg sor).
Megállapítottuk, hogy ez a stabilitási együttható normális lesz, ha az értéke 0,5–0,7.
Ez azt jelenti, hogy a saját tőkének az összes eszköz 50–70% -ának kell lennie. Ebben az esetben a stabilitási együttható azt jelzi, hogy a társaság viszonylag jó pénzügyi függetlenséggel rendelkezik.
A pénzügyi függőség együtthatója
Segít meghatározni a kölcsönzött pénzeszközök részesedését a társaság összes kötelezettségében. Egy ilyen stabilitási együtthatót alkalmaznak annak érdekében, hogy megértsék a kölcsönzött tőkétől való függőség mértékét, amelyet pénzügyi forrásként használnak a gazdasági tevékenységek végzésére.
Ezt a következő módon kell kiszámítani:
Kfz = O / P,
ahol:
- Kfz - a pénzügyi függőség együtthatója
- О - a társaság általános kötelezettségei (1400., 1500., 1530. számú mérleg sor, az alapítókkal szembeni adósság levonásával, 1540. mérleg sor);
- P - kötelezettségek (mérleg sor: 1700).
Ezenkívül az „O” -nak tartalmaznia kell: adósságot a tulajdonosok felé, hosszú lejáratú és rövid lejáratú kötelezettségek a következő időszakok jövedelme, valamint tartalékok a jövőbeli kiadásokra.
Ennek az együtthatónak az értéke normálisnak bizonyul, ha 0,5-0,8 között ingadozik. Ez azt jelenti, hogy a kötelezettségek mértéke nem haladhatja meg a társaság teljes kötelezettségeinek 50–80% -át.
Ha eltérő helyzet figyelhető meg, akkor érdemes felülvizsgálni az erőforrások szerkezetét, amelyek miatt a vállalkozás gazdasági tevékenysége folytatódik.
A kölcsönzött tőke aránya a saját tőkével
Használja ezt a stabilitási együtthatót annak érdekében, hogy általános információkat szerezzen a kölcsönbe vett alapok saját tőkéjéről. A számítás képlete az alábbiakban található. Ez segít megérteni, hogy mekkora a vonzott tőke a saját források egységenként.
Egy ilyen stabilitási együtthatót a következőképpen lehet kiszámítani:
KZ = KZ / Ks,
ahol:
- KZs - a kölcsönvett tőke és a szavatolótőke arányát mutató együttható;
- KZ - kölcsönvett tőke (1500, 1400 mérleg sor).
Általában ezen együttható értékeit hasonlítják össze a dinamikában. A normál határérték 0,7. A fentiek mindegyike jelzi, hogy a vállalkozás pénzügyi stabilitása nem megbízható, mivel fennáll annak kockázata, hogy nem teljesíti a kölcsönzött tőkéből a hitelezőkkel szemben fennálló kötelezettségeit.
A saját forgótőke manőverezhetőségi aránya
Ha tudnia kell a forgótőke egy részét, amelyek a saját tőke, akkor ezt a stabilitási együtthatót kell használni.
Ezt a következőképpen lehet kiszámítani:
Km = Oss / Ks,
ahol:
- Km - a saját forgótőke manőverezési együtthatója;
- Oss - a vállalkozás saját működőtőkéje (az 1300. számú mérleg sorából le kell vonni az 1100. oldalt).
A manőverezőképességet a dinamikában lehet a legjobban elemezni. Ez az arány természetesen a kölcsönvett tőke összegétől függ. Ha az érték 0,2-0,5, azaz a manőverezőképesség normálisnak tekinthető.
A normától való eltérés a kölcsönzött források túl magas szintjét vagy a saját tőke hirtelen növekedését jelezheti.
Arány, amely mutatja az immobilizált alapok és a mobil eszközök arányát
A pénzügyi stabilitás ezen együtthatójával elemezheti a tőke szerkezetét. Megmutatja, hogy a működőtőke mekkora részét képezi a befektetett eszközök.
A számításhoz használja a következő képletet:
Km / u = Ao / Ano,
ahol:
- Km / i - az immobilizált alapok és a mobil eszközök arányát mutató együttható;
- AO - forgóeszközök (1200. számú mérleg sor);
- Avno - hosszú lejáratú eszközök (1100. számú mérleg sor).
Mivel ennek a mutatónak nincs normatív értéke, szokásos, hogy elemzését dinamikában végezze el. Ha az indikátor idővel csökken, akkor ez azt jelenti, hogy a befektetett eszközök teljes összege megnőtt, és fordítva.
Biztonsági arány működőtőke-tőke
A pénzügyi stabilitás ezen együtthatója egyértelműen megmutatja, hogy a működőtőke mekkora mértékben fedezheti a saját tőkét. A számításokhoz érdemes a következő képletet alkalmazni:
Kosz = (Ks - Avno) / Ao,
ahol:
- Kosz - A működőtőke-biztonság aránya a szavatolótőkével.
Ha ennek az együtthatónak a értéke nagyobb, mint 0,1, akkor úgy tekintik, hogy a társaság megfelelő szintű saját forrásokkal rendelkezik. Ha a mutató kevesebb, akkor érdemes gondolkodni a kölcsönvett források számának csökkentéséről a működőtőke általános szerkezetében.
Valójában egyébként megnő a vállalkozás csődének kockázata a hitelezőkkel szemben fennálló tartozások fennállása esetén.
Mekkora legyen a pénzügyi stabilitási mutató értéke?
A fentiek különféle mutatókat és arányaikat kaptak, amelyeknek köszönhetően kiszámíthatja a vállalkozás pénzügyi stabilitását. Elemzésekor érdemes összehasonlítani az értékeket azokkal, amelyeket érvényesnek tekintünk.
Emlékeztetni kell arra, hogy a különféle iparágakat a mutatók eltérő értékei jellemzik, amelyek összekapcsolódhatnak tevékenységük sajátosságaival.
Ezért bármilyen következtetés meghozatala előtt megközelítőleg ugyanazt az elemzést kell elvégezni más, a tanulmányhoz hasonló vállalatoknál, és ugyanazon iparágban folytatják tevékenységüket.
A mutatókat dinamikában kell tanulmányozni.
Bármely kiszámított stabilitási együttható hiányos képet mutat, ha csak az aktuális állapot elemzi. Igen, vannak bizonyos korlátok, amelyekben a társaság nem lép be a kockázati zónába.
De mit kell tenni, ha évről évre a számok az előírt határokon belül maradnak, de más jelentéssel bírnak?
Az ilyen mutatók változásának dinamikájának elemzése segít megbirkózni ezzel a feladattal.Ennek a tanulmánynak köszönhetően láthatja a vállalat pénzügyi stabilitásának fejlődési tendenciáit.
Hogyan néz ki? Vegyünk például feltételes számokat az autonómia-együttható kiszámításához.
Esetünkben 2014-ben 0,66-os szintre került. Tegyük fel, hogy ugyanaz a mutató 2013-ban 0,55 volt. Vagyis 2014 folyamán az autonómia együtthatója 0,11-rel növekedett.
Milyen következtetéseket lehet levonni ennek a mutatónak a dinamikájából? Tekintettel arra, hogy az autonómia mutatója megmutatja a saját tőke részesedését az eszközökben, pozitív változást kapunk a mérlegstruktúrában.
Vagyis a saját tőke részesedése 11% -kal nőtt. Ez akkor lehetséges, ha a társaság kevesebb tőkeáttételt használ, vagy rendelkezik saját tőkéjével, amely tőkévé vált.
Ez egy kedvező jelenség, amely növeli a vállalat általános pénzügyi stabilitását. Egy ilyen helyzet annak következménye lehet, hogy a gazdálkodó menedzsment megfelelő döntéseket hozott az eszközök szerkezetének megváltoztatására.
Hasonlóképpen össze kell hasonlítania a különböző időszakokból származó információkat és az egyéb mutatókat. Ez lehetővé teszi annak megértését, hogy a társaság melyik irányba halad, növeli-e pénzügyi stabilitását és függetlenségét, vagy fordítva felhalmozódik-e olyan adósságkötelezettségek száma, amelyek fizetőképesség elvesztéséhez vezethetnek.
Minden vállalkozásnak arra kell törekednie, hogy független legyen a külső tényezőktől.
következtetés
A mutatók nagy száma ellenére célja ugyanaz - megmutatni a társaság pénzügyi függetlenségének szintjét a külső kölcsönzött tőkétől.
A fenti pénzügyi stabilitási mutatók felhasználásával átfogó elemzést végezhet a vállalkozás kölcsönzött alapoktól való függőségéről. Az arányok segítenek felmérni a vezetõ személyzet képesítését a vonzás, valamint a saját és kölcsönzött tôke felhasználása terén.
Egy ilyen elemzés elvégzésekor érdemes figyelembe venni az iparági tényezőt. A gazdasági ágazattól függően, amelyben a társaság üzleti tevékenységet folytat, az eszközök szerkezete, a forgó- és befektetett eszközök aránya eltérhet, ami viszont többé-kevésbé megköveteli a kölcsönzött alapokkal való fedezettségüket.
