A pénzügyi tőkeáttétel a társaság kölcsönzött tőkéjének a saját költségvetéshez viszonyított aránya. Hála neki, meg tudja tanulmányozni a vállalat pénzügyi helyzetét, a vállalkozás összeomlásának kockázatát vagy a siker valószínűségét. Minél alacsonyabb a tőkeáttétel, annál stabilabb a vállalat pozíciója. De ne felejtsük el, hogy hitel révén sok kisvállalkozás nagyobbra nő, és a nagyvállalatok, miután kiegészítő profitot szereztek saját tőkéjükhöz, javítják helyzetüket.
A pénzügyi tőkeáttétel célja
A pénzügyi pénzügyi tőkeáttételt nevezhetjük tőkeáttételnek, tőkeáttételnek, pénzügyi tőkeáttételnek, de a jelentése nem változik. A fizika karja kevesebb erőfeszítéssel segít nehezebb tárgyak felemelésében, akárcsak a közgazdaságtanban. Pénzügyi mutató A tőkeáttétel lehetővé teszi nagy nyereség elérését. Kevesebb időt és energiát igényel egy álom teljesítése. Időnként felmerülhet egy ilyen meghatározás: „A pénzügyi tőkeáttétel a jövedelmezőség növekedése személyes jövedelem vállalkozásoknak a kölcsönvett források felhasználása miatt. ”
változás vállalati tőkeszerkezet (saját és kölcsönzött alapok részvényei) lehetővé teszi a társaság nettó eredményének növelését. A tőkeáttétel eredményeként kapott kiegészítő tőkét általában új eszközök létrehozására, a vállalati termelékenység javítására, a fióktelepek bővítésére stb. Fordítják.
Minél több pénz forog a vállalkozáson belül, annál drágább a tulajdonosokkal való együttműködés a befektetők és a részvényesek számára, és ez természetesen előnyös az általános igazgatók számára.
A tőkeáttétel fogalma alapján azt lehet állítani, hogy a pénzügyi tőkeáttétel hatása a kölcsönzött tőke és a saját profit aránya, százalékban kifejezve.
Ki tudja, hogy mi a tőkeáttétel és miért?
Nem csak a befektetők és a hitelezők számára fontos, hogy megértsük és képesek legyenek felmérni a befektetési piac szerkezetét. Egy befektető vagy bankár számára azonban a tőkeáttétel kiváló útmutatást jelent a társasággal folytatott további együttműködéshez és a hitelkamatlábak méretéhez.
A vállalkozóknak, a cégtulajdonosoknak és a pénzügyi vezetőknek maguknak ismerniük kell a tőkeáttétel szerkezetét, és képeseknek kell lenniük annak értékelésére, hogy megértsék a vállalat pénzügyi helyzetét és a külső hitelektől való függőségét. Ha a tapasztalatlan vállalkozók elhanyagolják a tőkeáttétel ismereteit, akkor a nagy hitelek és a külső adósságok miatt könnyen elveszíthetik pénzügyi függetlenségüket. Ha az igazgatók úgy döntenek, hogy a társaság hitelképesség nélkül fejlődik jól, akkor el fogják hagyni a lehetőséget, hogy növeljék az eszközök megtérülését, ami azt jelenti, hogy lelassítják a vállalkozás karrierlépcsőn történő emelésének folyamatát.
A külső hitelek lehetővé teszik a vállalat termelékenységének gyors és hatékony növelését, ám ezek a kölcsönökhöz való gazdasági függőségbe is bevonhatók.
Érdemes megjegyezni, hogy a vállalkozó soha nem vehet indokolatlan kölcsönöket (amelyek a vállalkozás fejlődésének ebben a szakaszában szükségtelenek). A hitel megszerzésének folyamata során pontosan meg kell jeleníteni a társaság bővítéséhez vagy az eladások növeléséhez szükséges pénzeszközök összegét.
A pénzügyi tőkeáttétel cselekedete.
A gazdaságban sok árnyalattal rendelkezik, anélkül hogy tudnánk, melyik az újonnan érkezők könnyen elhárítják a hitel trükköket, és nem érnek el célokat, mindent hibáztatva. A képletnek szilárdan meg kell gyökereznie mind az üzleti újonnan érkezők, mind a szakemberek számára.
EGF = (1-Sn) x D x FR
EGF - a pénzügyi tőkeáttétel hatása;
SN - a szervezet nyereségére kivetett közvetlen adó, decimálisan kifejezve (a vállalkozás tevékenységi típusától függően változhat);
D - különbség, az eszközök megtérülési ráta (RO) és a hitelkamatok százalékos különbsége;
FR - pénzügyi tőkeáttétel: a vállalkozás átlagos kölcsönzött tőkéjének a saját méretéhez viszonyított aránya.
Tőkeáttételi minták
A képlettel összhangban számos tőkeáttétel származtatható.
A differenciálásnak mindig pozitívnak kell lennie. Ez fontos lendületet ad a tőkeáttételnek, amely lehetővé teszi a hitelfelvevő számára, hogy megértse annak kockázatának mértékét, ha nagy összegeket kölcsönöz a vállalkozónak. Minél magasabb a pontszám, annál alacsonyabb a kockázat a bankár számára.
A váll (RF) kritikus információkat is tartalmaz a folyamat mindkét résztvevője számára. Minél nagyobb, annál nagyobb a kockázat mind a bankár, mind a vállalkozó számára.
E két szempont alapján nyilvánvaló, hogy a tőkeáttétel hogyan növeli a jövedelmezőséget. A pénzügyi emelő nemcsak a saját jövedelmének növelésére szolgál, hanem annak meghatározására is, hogy a kölcsönösszeget mennyire vonzhatja egy vállalkozó.
Átlagos tőkeáttétel
Gyakorlati módszereket alkalmaztak a pénzügyi tőkeáttétel mutatójának optimális értékének meghatározására (százalékban kifejezve). Egy átlagos vállalkozás esetében a tőkeáttétel és a saját tőke aránya 50-70%. Ha ez a mutató legalább 10% -kal csökken, akkor elveszik a vállalkozó esélye arra, hogy fejlessze vállalkozását és sikert érjen el, és ha ez 80-ra vagy 90% -ra növekszik, az egész vállalkozás pénzügyi függetlensége óriási kockázatot jelent.
Ne felejtse el azonban, hogy a tőkeáttétel normál szintje az iparágatól, méretétől (üzleti méret, fiókok száma stb.), Valamint a menedzsment megszervezésének módszerétől és a vállalat szerkezetének felépítésétől is függ.
A pénzügyi tőkeáttétel fő elemei
A pénzügyi tőkeáttétel nagymértékben függ a másodlagos tényezőktől. Mindegyiket külön kell szétszerelni. A pénzügyi tőkeáttétel mutatója megegyezik a hiteltőke és a saját tőke arányával. Ezért az a tényező, amely megváltoztatja a tőkeáttételi hatás mutatóját, elsősorban az eszközök megtérülése, vagyis a társaság nettó eredményének (az adott évben) az összes eszköz értékéhez (a társaság egyenlege) viszonyított aránya.
A pénzügyi tőkeáttétel aránya a tőkeáttétel, amely megmutatja, hogy a társaság teljes struktúrájában milyen hányadot kölcsönöznek vagy fizetnek be egyéb pénzeszközöket (kölcsönök, bíróságok stb.). A tőkeáttétel felhasználásával meghatározzuk a kölcsönvett alapok nettó nyereségére gyakorolt hatás mértékét.
Miért van szükség adókorrektorra?
Amikor a pénzügyi tőkeáttételt használják a számításokban, a tapasztalt közgazdászok az adójavító fogalmához hasonlóan fordulnak. Hála neki, megtudhatja, hogyan változik a pénzügyi tőkeáttétel hatása a jövedelemadó növekedésével vagy csökkentésével. Emlékezzünk arra, hogy a nyereségadót az Orosz Föderáció összes jogi személye (OJSC, ZAO stb.) Fizeti, és mértéke eltér, és a tevékenység típusától és a tényleges jövedelem méretétől függ. Tehát az adókorrektort csak három esetben használják:
- Ha eltérő adómértékek vannak;
- Ha a vállalat kiváltságokat alkalmaz (bizonyos típusú tevékenységekre);
- Ha a leányvállalatok (fióktelepek) annak az államnak a szabad gazdasági övezeteiben helyezkednek el, ahol kedvezményes elbánás van, vagy ha a fióktelepek külföldi országokban vannak, ahol ugyanazok a zónák vannak.
Így, amikor az adóteher ezen okok valamelyike miatt csökken, a pénzügyi tőkeáttételnek a korrektorra gyakorolt hatása jelentősen csökken.
Működési tőkeáttétel
A működési és pénzügyi tőkeáttétel a tőzsdén lépést tart. Az első mutatója az értékesítésből származó nyereség növekedési ütemének változásait jelzi. Ha tudod mit működtetőkar pontosan meg tudja becsülni az éves nyereség alakulását, ha megváltoztatja a havi bevétel mutatóját.
Van egy koncepció a piacon törött pontok a költségek fedezéséhez szükséges jövedelem összegének bemutatása. Ezen a ponton, ha a koordináta vonalon jeleníti meg, a nettó nyereség nulla, a bal oldal negatív (a társaság veszteségeket szenved), a jobb oldal pozitív (a társaság fedezi a költségeket, és a nettó eredmény marad). Ezt a sort a vállalat pénzügyi erősségének mérésére hívják.
A működési tőkeáttétel hatása
Az a tényleges erő, amellyel a működési tőkeáttétel működik a vállalkozásnál, a rögzített költségek átlagos súlyától függ (teljes és változó) a teljes költségeknél. Tehát a termelési tőkeáttétel hatása a vállalkozás költségvetési kockázatának legfontosabb mutatója, amelyet a következő képlettel kell kiszámítani:
- ESM = (farostlemez + PR) / farostlemez
- ESM - a működtetőkar hatása;
- Farostlemez - kamat előtti jövedelem (adók és tartozások);
- PR - rögzített termelési költségek (a mutató nem függ a bevételtől).
Miért csökken a pénzügyi tőkeáttétel hatékonysága?
A vállalkozás pénzügyi tőkeáttétele természetesen megmutatja, hogy a tulajdonos mennyire hozzáértően kezeli a saját és kölcsönzött pénzeszközeit, de a kockázat mindig fennáll, különösen akkor, ha a piaci gazdasági helyzet problémái vannak. Tehát milyen tényezők mellett csökken a pénzügyi tőkeáttétel hatékonysága, és miért történik ez?
A piaci pénzügyi helyzet romlása alatt a hitel vonzásának költségei hirtelen megemelkednek, ami természetesen befolyásolja a pénzügyi tőkeáttétel mutatóját is a vállalkozó választásától függően: új kamatot vegyen fel vagy saját jövedelmét használja fel.
A vállalat pénzügyi stabilitásának csökkenése a gazdasági válság vagy a nem megfelelő pénzkezelés (állandó kölcsönök, nagy ráfordítások) miatt növeli a vállalat csődhelyzetét. Az ilyen emberek kamatlába emelkedik, ami azt jelenti, hogy csökken a pénzügyi tőkeáttétel mutatója. Időnként nullára léphet, vagy negatív értéket vehet fel.
Az árukereslet csökkenése a jövedelem csökkenéséhez vezet. Így csökken az eszközök megtérülése, és ez a tényező a legfontosabb a pénzügyi tőkeáttétel kialakításában.
Ebből következik, hogy a pénzügyi tőkeáttétel hatékonysága külső tényezők (piaci feltételek) miatt esik vissza, nem pedig a vállalkozó vagy a könyvelők hibája miatt.
Vállalkozás - kockázat vagy kényes munka?
Így a pénzügyi tőkeáttétel meghatározza a vállalkozás gazdasági helyzetének legfontosabb mutatóját, kiszámítja a kölcsönzött tőke és a saját tőke arányában, és úgynevezett átlagos értéke 50–70%, a tevékenység típusától függően. Számos fiatal vállalkozó azonban tapasztalatlanságának köszönhetően nem tulajdonít kellő jelentőséget a tőkeáttételnek, és nem veszi észre, hogy pénzügyi szempontból függővé válnak a nagyobb vállalatoktól vagy bankároktól.
Ezért kell az embereknek, akik életüket összekapcsolják a gazdasággal és a tőzsdével, ismerniük kell a vállalkozás minden finomságát, árnyalatait és aspektusait.
