Bármely társaság pénzügyi helyzetének fő jellemzői a fizetőképesség és a likviditás. A fizetőképesség elemzése lehetővé teszi a vállalat egészének pénzügyi képességének felmérését, amikor adósság-visszafizetésre van szükség. A likviditást a rendelkezésre álló pénzeszközök és az adósságfizetés egyéb lehetőségeinek elegendőnek kell tekinteni.
Az oldószervállalkozás jellemzői
Bármely társaság fizetőképességét a működő tőkéje határozza meg, amelyet viszont a forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek közötti különbség határoz meg. A társaság rövid távon tőkével rendelkezik eszközök nem nagyobb lett, mint ő. A szolvenciaelemzés lehetővé teszi a vállalat nettó forgóeszközeinek felmérését. Amikor a működőtőke növekszik, készpénzkiáramlás történik, és amikor esik, a társaságnak kölcsönöket és kölcsönöket kell felvennie.
Hogyan ne csődbe menjen
Ha egy társaságot fizetésképtelennek nyilvánítanak, felmerül a felszámolás vagy átszervezés kérdése. Ezenkívül, ha a rövid lejáratú kötelezettségeinek részeként nem tud fizetni, a hitelezőknek joguk van pert indítani a társasággal szemben a csőd bejelentése érdekében. A csőd kétféle:
- Egy olyan adóst, akit vádatlanságból, következetlenségből vagy tisztességtelen üzleti magatartásból (spekulatív műveletek végzése, szerencsejáték vagy elégtelen számvitel) vádolnak, egyszerű csődnek tekintik.
- Olyan társaság, amely jogellenes cselekedeteket követett el: félrevezet hitelezőket, vagy kifejezetten túlbecsülte a társaság ingatlan-formálásának forrásait.
Csődkritériumok
Az időben történő fizetőképesség-elemzés lehetőséget ad a valószínű csőd megelőzésére. Főbb jellemzői a következők:
- A forgóeszközök hibás felépítése, ami a társaság fizetésképtelenségéhez vezet.
- Lassú forgótőke-forgalom a túlzott készletek vagy az adósság késedelme miatt.
- A szervezet által igénybe vett költséges kölcsönök és kölcsönök.
- Nagy mennyiségű követelés, amelyet veszteségként írtak le.
- Az elemzés lehetővé teszi azon negatív tendenciák időben történő azonosítását és kiküszöbölését, amelyek a vállalkozás csődjéhez vezethetnek.
Az elemzés jellemzői
A vállalkozás fizetőképességének elemzése és pénzügyi helyzetének meghatározása a fő információforrás a társaságról. Ezen túlmenően a fő dokumentum a pénzügyi kimutatások, és kibővített elemzés elvégezhető a számviteli és adószámviteli nyilvántartások és általában minden olyan információ alapján, amely megmondja a társaság vagyonának mennyiségét. A fizetőképesség szintjének értékelésével a következő munkát végezheti:
- rendszeresen előrejelzi a társaság pénzügyi helyzetét és stabilitását;
- figyelemmel kíséri a vállalati kötelezettségek időben történő teljesítését;
- növeli a partnerek és a befektetők közös tevékenységekbe vetett bizalmát;
- teljes mértékben visszafizetni a hiteleket, és értékelni kell felhasználásuk hatékonyságát.
Mi az elmélet?
A vállalkozás fizetőképességének elemzését elsősorban a likviditása határozza meg. Ezért fontos szerepet játszik a likviditási mutatók, amelyek lehetővé teszik annak meghatározását, hogy a vállalat képes-e teljesíteni saját kötelezettségeit a számlára hagyott pénzeszközök rovására vagy a szervezet pénztárain. A társaság fizetőképességének felmérésének fő tényezői:
- jelenlegi likviditás;
- adós kötelezettségeinek biztosítása vagyonával;
- fizetőképesség a társaság rövid lejáratú kötelezettségeinél.
A fizetőképesség típusai
A vállalkozás fizetőképességének elemzése lehetővé teszi a biztonság fokának felmérését. Ehhez elemezzük az azonnali, rövid távú, középtávú és hosszú távú fizetőképesség értékeit. Az azonnali fizetőképesség ugyanaz a likviditás, vagyis a vállalat képessége időben fizetni rövid lejáratú kötelezettségek. Az elszámolások leggyakrabban megegyeznek a tartozásokkal, amelyeket egy éven belül vissza kell fizetni.
A rövid távú fizetőképességet a forgóeszközök és a kötelezettségek összehasonlításával értékelik, amelyeket egy éven belül vissza kell fizetni. Leggyakrabban ez az aktuális arány. A hosszú és középtávú fizetőképesség elemzésekor a következő mutatókat kell kiszámítani:
- a szervezet pozitív nettó értéke;
- a kölcsönzött és a saját tőke aránya;
- kamatfedezet;
- kölcsön visszafizetési ütemterve.
Miből készül a fizetőképesség?
A szervezet fizetőképességének elemzésekor feltételezzük, hogy két tényezőt vesznek figyelembe - az eszközök rendelkezésre állását és a likviditásuk mértékét. Az első elem elemzése fontos szerepet játszik, mivel ha egy vállalatnak nincs nettó eszköze, akkor egyszerűen nem fog fizetni a kötelezettségeiért.
A társaság fizetőképességének szigorúbb mutatója a szavatolótőke aránya. Ezt a Szövetségi Fizetésképtelenségi Hivatal hagyta jóvá, és egy speciális képlet alapján számítja ki. A szervezet fizetőképességének elemzését a speciális pénzügyi mutatók figyelembevételével végzik: aktuális, gyors és abszolút likviditás.
Likviditási arány kiszámítása
Mindhárom arányt ugyanazon elv alapján számítják ki: figyelembe veszik a különböző likviditási mutatókkal rendelkező forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek arányát. A folyó likviditás kiszámításakor a forgóeszközöket veszik figyelembe, a gyors likviditást - a likvid forgóeszközök, az abszolút likviditást - a nagyon likvid eszközök.
A fizetőképességi mutatók elemzése a mérleg szerint havonta vagy negyedévente elvégezhető. De a hitelezőkkel történő elszámolásokat minden nap el kell végezni. Ezért a jelenlegi fizetőképesség operatív elemzését a fizetési naptár szerint hajtják végre, amely a következő adatokat tartalmazza:
- pénzeszközök napi átvétele a termékek eladása vagy szolgáltatás nyújtása miatt;
- pénzeszköz-bevételek, amelyek a követelések visszafizetése eredményeként jöttek létre;
- egyéb pénzeszközök.
A naptár az áruk szállítására és eladására, illetve a tárgyi eszközök beszerzésére vonatkozó információk alapján áll össze.
Vállalati likviditás: mi ez?
A likviditást úgy kell érteni, hogy a vállalat képes rövid lejáratú adósságot visszafizetni a forgóeszközök eladásából származó pénzeszközökből. A likviditás mértéke a forgóeszköz típusától függően eltérő lehet. A likviditás és a fizetőképesség elemzését három fő arány alapján végezzük, amelyeket már fentebb említettünk. Most fontolja meg részletesebben a funkciókat.
A likviditás típusai
Az úgynevezett sürgősségi mutatót a készpénz és az értékpapírok és a rövid lejáratú kötelezettségek aránya alapján számítják ki. Ez a mutató lehetővé teszi annak megértését, hogy az adósság mekkora részét fizeti a társaság a mérleg elkészítésekor. Megengedett indikátorok 0,2–0,3.
A likviditás és a fizetőképesség közbenső elemzése a készpénz és a követelések aránya a rövid lejáratú kötelezettségekhez viszonyítva.Ez a mutató a vállalat rövid távú kötelezettségeiről szól, amelyek nemcsak készpénzben vagy értékpapírokban téríthetők vissza, hanem a várható jövedelemről is, amelyet a vállalat a munka vagy a szolgáltatás nyújtása eredményeként kap. Az indikátor ajánlott értéke 1: 1. Erre az arányra következtetéseket lehet levonni a követelések előfordulásának ütemezésétől, a visszafizetés minőségétől és a társaság egészének pénzügyi helyzetétől függően.
A társaság likviditásának és fizetőképességének elemzése magában foglalja az általános likviditási mutató, azaz a társaság működőtőkével való általános biztonságát. Ez a mutató a társaság összes forgóeszköze és a rövid lejáratú kötelezettségek, azaz kötelezettségek tényleges árának aránya.
Mérleg likviditás
A szervezet jelenlegi fizetőképessége a forgóeszközök likviditásától függ, vagyis annak lehetőségétől, hogy ezeket készpénzre konvertálja vagy felhasználja a kötelezettségek csökkentésére. A likviditási elemzés lehetővé teszi a forgóeszközök összetételének és minőségének felmérését likviditásuk szempontjából. És ebben az esetben fontos szerepet játszik a mérleg fizetőképességének elemzése. Beszélt a vállalkozás kötelezettségeinek az eszközökkel való fedezettségének mértékéről, miközben ezeket a kötelezettségek lejáratának megfelelően pénzre kell konvertálni.
A likviditási szint változása könnyen becsülhető meg a saját forgótőke cég. Az összes eszközt, amely a likviditás felméréséhez szükséges, négy csoportra osztjuk: a leglikvidebb eszközök, a gyorsan mozgó eszközök, a lassan mozgó eszközök és a nehezen eladható eszközök. A kötelezettségeket a hitelkötelezettségek visszafizetésének sürgősségétől függően négy csoportra is osztják: a legsürgetőbb kötelezettségek, a rövid lejáratú, a hosszú távú és az állandó kötelezettségek. Az egyenleg abszolút likvidnek tekinthető, ha a következő egyenlőtlenségek teljesülnek:
- A1> P1.
- A2> P2.
- A3> P3.
- A4
Mit mond a törvény?
A megállapított szabványok szerint előzetes elemzést és egy vállalkozás fizetőképességének felmérését végzik annak érdekében, hogy ellenőrizni lehessen a társaság fizetőképességét, és hogy mérlegének szerkezetét kielégítőnek lehessen tekinteni, ha bizonyos pénzügyi kritériumok nem teljesülnek, ha a likviditási mutató a beszámolási időszak végén kevesebb, mint 2, és ugyanazon időszakra a saját forrásokkal történő fedezettség van. kevesebb, mint 0,1.
A jogszabályok értelmében a vállalkozásnak a fizetőképességének bizonyos ideig történő helyreállítása vagy elvesztése valódi képessége a fizetőképesség helyreállítási (elvesztési) együtthatóján alapul.
Mi a helyzet egy fizetésképtelen vállalkozással?
A vállalkozás likviditásának és fizetőképességének elemzése lehetőséget ad a pénzügyi problémák időben történő megelőzésére. Ha azonban megállapítást nyer, hogy a társaság fizetésképtelen, és mérlegszerkezete nem kielégítő, akkor minden elemzést, beleértve a pénzügyi kimutatásokat is, részletesen elemzik. Ebben a szakaszban megvizsgálják azokat az okokat, amelyek egy adott társaság pénzügyi helyzetének romlásához vezettek.
Igaz, hogy egy vállalkozás fizetőképességének pénzügyi elemzése, amelyet mérleginformációk és a hozzájuk csatolt formák alapján végeznek, nem nyújt átfogó információt. Ezért az egyensúlyt alapos kutatásnak vetik alá, amelynek során kiértékelheti a vállalat pénzügyi tevékenységeinek egyes mutatóinak állapotát, nyomon tudja követni az egyenlegváltozás irányát, és elemezheti az adatokat az azonos területen lévő más vállalkozások mutatóival összehasonlítva.
A mérleg valuta elemzésének jellemzői
A stabilitás és a fizetőképesség elemzése óvatos figyelmet igényel a mérleg devizaneme adataival a jelentési időszak elején és végén.Ha ezen időszak alatt csökkent, ez azt jelzi, hogy a vállalat gazdasági forgalma alacsonyabb lett. Ez szolgál alapul e jelenség okainak ellenőrzéséhez, elsősorban a vállalkozás áruk vagy szolgáltatások iránti kereslet csökkenésének okaihoz. Ha a beszámolási időszakban növekedett a mérleg valuta, akkor meg kell értenie, hogy miért történt az állóeszközök átértékelése, ha a társaság üzleti tevékenysége ugyanazon a szinten maradt. Ebben az elemzésben a legnehezebb az inflációs folyamatok hatásainak figyelembevétele.
A pénzügyi fizetőképesség elemzése magában foglalja a mérleg forrásoldalának tanulmányozását és szerkezetét, amely lehetővé teszi a társaság pénzügyi instabilitásának okainak azonosítását. Általános szabály, hogy a fő pénzügyi problémák az üzleti tevékenységek finanszírozását szolgáló forrásokból ésszerűtlenül magas részesedéssel járnak. Ugyanakkor a hosszú lejáratú kölcsönöket és hitelfelvételeket a vállalat szavatolótőkéjének forrásának kell tekinteni. Ezek szintén:
- alaptőke, beleértve a kiegészítő befizetett tőkét;
- tartaléktőke és tartalékalapok;
- felhalmozási alapok;
- célzott finanszírozás, célzott jövedelem.
Ha ezen pontok bármelyikére nő a szervezet szavatolótőkéje, akkor azt mondhatjuk, hogy a vállalat pénzügyi stabilitása növekszik. A felhalmozott eredmény válhat a vállalkozás forgótőke-feltöltésének forrásává, és lehetőséget nyújthat a rövid lejáratú kötelezettségek szintjének csökkentésére.
A rövid lejáratú adósság elemzése
A társaság fizetőképességének és stabilitásának elemzése során figyelmet kell fordítani a kölcsönök rövid lejáratú adósságának struktúrájára. Az elemzés részeként tanácsos a következő adatokat ellenőrizni:
- rövid lejáratú banki kölcsönök és különféle kölcsönök;
- tartozások más társaságokkal szemben;
- tartozások a költségvetéshez, a társadalombiztosításhoz és a költségvetésen kívüli pénzeszközökhöz;
- fizetési hátralék.
Ha azt a tendenciát találták, hogy növekszik a kölcsönzött pénzeszközök részesedése, akkor ez egyrészt a vállalat pénzügyi szempontból növekvő instabilitását jelzi, másrészt a hitelezőktől származó jövedelem aktív újraelosztását az adós felé.
Ha az eszközök megváltoztak
A vállalkozás fizetőképességének elemzése részeként nagy figyelmet kell fordítani az eszközök szerkezetének elemzésére. Kutatásaikat különféle szempontok alapján végzik - mind a termelésben való részvételük helyzetét, mind pedig a likviditásuk szempontjából. A termelési ciklust rendszerint állóeszközök, immateriális javak, készletek, költségek és készpénz felhasználásával hajtják végre. A legkönnyebben likvid eszközök a számlán lévő alapok, a rövid lejáratú értékpapírok, és a legnehezebb eladni a társaság mérlegében szereplő állóeszközök. Ha az eszközök változása megnöveli a forgótőke részesedését, ez több jellemzőre utal:
- Az a tény, hogy egy mobilabb eszközstruktúra alakul ki, amely felgyorsítja a vállalati alapok forgalmát.
- Az a tény, hogy a működőtőke egy részét ténylegesen immobilizálják.
- Az a tény, hogy az állóeszközök valós értékelését torzították, például a helytelen számvitel miatt.
Így a társaság fizetőképességének időben történő elemzése sok hasznos információt nyújthat tevékenységéről és pénzügyi helyzetéről.
