Pénzügyi lízing: koncepció, feltételek, jogi szabályozás

Gazdasági és vagyoni viszonyok amelyek egy ingatlan megvásárlásával és az ideiglenes használat díj ellenében történő átadásával járnak, lízingnek nevezik. Ha a fizetés teljes, és a használati idő megközelítőleg megegyezik az ingatlan nagy részének vagy egészének értékcsökkenésével és működtetésével, akkor ez pénzügyi lízing. A bérbeadónak a kifizetések miatt nemcsak a teljes költséget, hanem a tranzakcióból származó nyereséget is visszatérítik. A pénzügyi lízing leggyakrabban arra kötelezi a kedvezményezettet, hogy biztosítást vállaljon és vagyont tartson fenn. Ez a faj a legnépszerűbb és mindenhol elterjedtebb, mivel számos különféle formája közül választhat. Mindegyiknek független neve van.

klasszikus

A pénzügyi lízing jellemzően háromoldalú kapcsolat az ügyletben részt vevő felek: ingatlanszállító, bérlő és bérbeadó között. A leggyakoribb működési séma a következő. A bérbeadónak olyan ingatlanra van szüksége, amelyhez nincs elég pénze. Pénzügyi társasághoz fordul, üzleti javaslatával. A bérlő (bérlő) kiválasztja az árut vagy az eszközt, az eladó pedig a bérbeadó megvásárolja és átadja átmeneti használatra egyeztetett díj ellenében. Ezenkívül a szerződés feltételei szerint az ingatlan vagy a bérlő tulajdonává válik, vagy visszakerül a bérbeadónak.

Ha drága projektet valósítanak meg, növekszik a résztvevők száma, a pénzügyi lízing más forrásokat vonz az ügylethez - bankok, biztosítótársaságok, befektetési alapok és így tovább. Két összekapcsolt összetevő van a tranzakcióban - az eladási kapcsolatok és az ingatlanok ideiglenes felhasználása. Ez a tulajdonjogra vonatkozik. És a kötelezettség részéről kétféle szerződés létezik: ingatlan eladása és a tényleges lízing pénzügyi, azaz annak átmeneti felhasználása. A működési lízing az Orosz Föderáció törvényei szerint rendes bérleti szerződés. A pénzügyi lízing és a pénzügyi lízing lízing fogalma ugyanaz Oroszországgal kapcsolatban, amikor angol pénzügyi lízingre gondolunk.

A folyamat első szakasza

A lízing folyamatának minden szakasza nagyon szorosan kapcsolódik egymáshoz. Ha a szerződés a szerződés végén rendelkezik ingatlan értékesítéséről, akkor az ideiglenes használati kapcsolat eladásvá válik, csak az ingatlan felhasználó és a bérbeadó között. Az ideiglenes használat csak az adásvételi szerződés végrehajtása után kezdődhet meg. A lízingszerződés a láncot követve jön létre. A folyamat résztvevőinek interakciója minden szakaszban megtörténik. Például vegye figyelembe a berendezések pénzügyi lízingjét.

Az első szakasz a szerződés megkötése a bérbeadó és a berendezés gyártója között, amelyek a vevő és az eladó, de ennek az ingatlannak a jövőbeli felhasználói aktívan részt vesznek az ügyletben, bár nem vesznek részt az eladásban. Kiválasztja a felszerelést, meghatározza a szállítót, és a szerződés végrehajtásának minden kérdésével foglalkozik - szállítási idő, hely, garancia, átvételi eljárás. Alapvetően az ügylet szinte minden feltételét a berendezés gyártója és a jövőbeli kedvezményezett állapítja meg. A bérbeadó csak a pénzügyi oldalát biztosítja.

Második szakasz

Most a vevő bérbeadóvá válik, bérbe adva az ingatlant, de a vele és a felhasználóval fennálló kapcsolat ismét nem szűnik meg, mivel az eladó, aki megállapodást kötött a bérbeadóval, a berendezés minőségéért felel a bérlő számára. Mindenesetre ezekben a nehéz kapcsolatokban a fő szerepet a második szerződés adja, nem pedig az első. A szerződés meghatározó része az ideiglenes felhasználásra szánt felszerelések átruházása, és az első tranzakció másodlagos szerepet játszik.

Ezért a lízing folyamatának jellemzői a következők:

1. A felhasználónak megelõzõ joga van az ingatlan és a gyártó, azaz az eladó megválasztása.
2. Az ingatlan eladó tudja, hogy a felszerelést kifejezetten lízingre tervezték.
3. Az ingatlant azonnal a felhasználónak szállítják, nem a tulajdonosnak, és a felhasználó üzembe helyezi.
4. A hibák észlelésekor a felhasználó közvetlenül az eladónak küldi el követeléseit, akik nem írták alá vele közös dokumentumokat, és nem annak a tulajdonosnak, akivel a lízingszerződést megkötik.
5. A bérbeadó az ingatlant nem saját magának szerezi, hanem ideiglenes felhasználásra történő átruházás céljából.
6. A szerződés teljes időtartama alatt az ingatlan tulajdonosa a bérbeadó.
7. Ezzel szemben a tulajdonos díjat kap az ideiglenes használatra szánt felszerelés átruházásáért.
8. A lízingfelhasználónak a szerződés végén vagy az ütemezés előtt joga van a felszerelést megvásárolni az ingatlanban.

Tárgyak és alanyok

Minden ingó és ingatlan vagyont, kivéve a piacon szabad forgalomban tilos tiltást, lízingbe vehetik. Ez lehet egy vállalkozás pénzügyi lízingje, berendezés vagy ingatlan lízingje. Ez utóbbi magas költségekkel jár, nehéz végrehajtani, hosszú előkészítési idővel rendelkezik a teljes folyamat számára, ezért valószínűtlen, hogy hazánkban soha fogják széles körben alkalmazni. Ugyanakkor még a külföldi gyakorlatban is ez az első típusú készülék, amely a fő bérleti díjakat gyűjti.

A lízingügyletben szereplő személyek, amint azt a fentiekben már említettük, csak három eset: a tulajdonos (bérbeadó), a felhasználó (bérlő) és a berendezés (ingatlan) eladó. Mi a bérbeadó? Leggyakrabban ez olyan jogi személy, amely lízingtevékenységet végez, vagyis szerződéses alapon ad át speciálisan erre a célra megszerzett ingatlanokat. Emellett a bérbeadó lehet egy állampolgár, bejegyzett egyéni vállalkozó, jogi személy nélkül.

Jogi személyek

Jogi személy lehet bankok és más kölcsönökkel foglalkozó intézmények is, ha alapszabályuk lízingtevékenységet ír elő, amelyet az Orosz Föderáció pénzügyi lízingéről szóló törvény előír. A jogi személyek olyan lízingtársaságok is, amelyek vagy kizárólag a tranzakciók finanszírozására (vagyis az ingatlan fizetésére) vagy egyetemes tevékenységekre szakosodnak.

Ez utóbbiak nemcsak finanszírozók, hanem mindenféle kiegészítő szolgáltatást is képesek nyújtani a lízing működésének támogatására - képzések, konzultációk, karbantartás és így tovább. Bármely társaság, amelynek alapító okirata rendelkezik lízingtevékenységről, ha megfelelő pénzügyi forrásokkal rendelkezik, jogi személyként is tevékenykedik.

engedélyezés

1994 decemberében megjelent az Orosz Föderáció kormányának a lízingtevékenység engedélyezéséről szóló rendelete a Gazdasági Minisztériumban, amely egyértelműen meghatározta az engedélyek kiadásának feltételeit és eljárását, azok érvényességi idejét, amely általában öt év. Csak a pénzügyi lízing formáira van szükség engedélyhez. Ennek a tevékenységnek kell lennie a társaság fő dolgának, és a teljes jövedelem legalább negyven százalékát meg kell hoznia. A bankokra nem vonatkozik engedély, mivel számukra külön törvény vonatkozik, amely alapján a lízingtevékenységet eredetileg biztosítják. A pénzügyi lízingről szóló törvény kifejezetten meghatározza az egyes vállalkozások kötelezettségeit egy ügylet során.

A lízingbevevő bármely jogi vagy szervezeti formában vállalkozói tevékenységet folytató jogalanyá, valamint polgári vállalkozóvá válik, aki nem alapított jogi személyt, hanem egyéni vállalkozóként van nyilvántartva. A lízing feltételeit az ügylet minden egyes esetben előírják, a lízingtevékenységről szóló törvény alapján.Ingatlan vagy berendezés eladóként bármilyen vállalkozás lehet: a lízing tárgyát képező gyártó és a kereskedelmi társaság is. Az alanyok elismert külföldi befektetési vállalkozások lehetnek, amelyek a külföldi befektetésekről szóló törvénynek megfelelően járnak el. Ehhez létezik nemzetközi pénzügyi lízing. Hazánk 1988 óta kezd belépni erre a területre. A pénzügyi lízingről szóló egyezményt Ottawában, diplomáciai konferencián fogadták el. Az ötvenöt résztvevő között a Szovjetunió volt.

A lízing típusai

Az egész világon a lízing két fő típusát elismerik - pénzügyi és operatív. Ezek csak a bérbeadó felelősségi körének és a felszerelés felhasználásának szempontjából különböznek egymástól. A név szerinti operatív lízing rövidebb időtartamú, mint az ingatlan vagy berendezés normák szerinti élettartama, és a lízingdíjak nem fedezik teljes mértékben a felszerelés vagy egyéb ingatlan költségeit. Ezért a bérbeadó többször kölcsönzi azt ideiglenes használatra, így nem növekszik az egyensúlyban lévő ingatlan értékének visszatérítésének kockázata. Ezért a lízingfizetések azonos feltételek mellett magasabbak, mint a pénzügyi lízing esetén.

A pénzügyi lízing második típusa az ingatlan értékének teljes kifizetését foglalja magában, és az ideiglenes használat időtartama közel áll a létesítmény egészének vagy annak nagy részének értékcsökkenésének és működésének időtartamához. A szerződés végén a lízingdíjak teljes egészében visszaadják a bérbeadónak az ingatlan értékét, plusz maga a lízingügyletből származó nyereséget. A lízingbe tartozó ingatlan szervizelése szempontjából a folyamat felosztható a következő típusú lízingbe.

• Ha a bérlő vállalja az ingatlan karbantartását, akkor ezt a kapcsolatot nettó lízingnek nevezik. A berendezések karbantartásával kapcsolatos költségeket nem tartalmazzák a lízingdíjak. Ez a típus inkább a pénzügyi lízingre jellemző.
• „Nedves” lízing - ha a lízingbeadónak karbantartást, berendezésjavítást, biztosítást és sok más műveletet kell elvégeznie. A pénzügyi bérleti díj magában foglalja a marketingt, a képzett szakemberek, egyéb személyzet képzését, az alapanyagok szállítását, a késztermékek reklámozását és még sok minden mást. A bérbeadó, ha azt az ügylet feltételei meghatározzák, vállalhatja ezeket a kötelezettségeket. A „nedves” lízing jellemző működési megjelenésére.

A lízing alfajai

Oroszországban a lízingszolgáltatások nem annyira népszerűek, mint külföldön, ennek a piacnak még nem fejlődött ki annak érdekében, hogy a lízingtársaságok minden tárgy magas színvonalú műszaki karbantartásával jelenjenek meg. Eddig a leggyakoribb típus a tiszta, amelyet a pénzügyi lízing számos formájára is fel lehet osztani.

1. Közvetlen lízing - amikor a gyártó maga a bérbeadó, azaz a szállító és a bérlő kétoldalú ügyletet köt. Ezt a fajt hazánkban nem használták széles körben, mivel a műveletek számának növekedésével a gyártó általában saját lízingtársaságot hoz létre.
2. A visszaadható lízing egyfajta kétirányú tranzakció, amikor a vállalkozásnak, és a jövőben a lízingbevevőnek nincs elegendő forrása a már meglévő berendezések gyártási tevékenységeinek elvégzéséhez. A társaság berendezéseit lízingtársaságon keresztül értékesíti, amely ezt a felszerelést is neki bérli. Egy ilyen terv, pénzügyi lízing például pénzt ad a társaságnak a működő tőkéhez. A szerződést oly módon állítják össze, hogy a társaság a felszerelés végén visszavásárolhassa. Ha a gyártó pénzügyi nehézségekkel szembesül, akkor az ilyen típusú lízing hatékony segítség lehet.
3. Az elkülönített lízing a finanszírozás további vonzereje. A többcsatornás finanszírozás miatt meglehetősen nehéz végrehajtani a lízing egy alfaját, ezért ezt gyakran használják drága projektekhez.Ezt az altípust megkülönbözteti az a tény, hogy vásárláskor a bérbeadó nem teljes összeget fizet, hanem annak egy részét, a fennmaradó részet a hitelezők finanszírozzák. Ennek ellenére a lízingtársaság számára az ingatlan teljes értékéből kiszámított adókedvezmények megmaradnak. A bérbeadó nem felelős személy a hitelezői előtt. Az adósság visszafizetésre kerül a lízingdíjakból. Ezért leggyakrabban a hitelezők javára adnak ki zálogjogot. Kiderül, hogy az ügylettel kapcsolatos fő kockázatot a hitelezők viselik - biztosítótársaságok, bankok, befektetési alapok és így tovább, és csak bérleti díjak és bérelt ingatlanok szolgálhatnak biztosítékként.
4. Rendszeres lízing (ingatlan cseréjével) - ha a lízingbevevőnek sokféle felszerelésre van szüksége, akkor a megállapodás feltételei szerint egy adott időtartamra kicserélheti az egyik bérelt ingatlant másikra. Előfordul, hogy a lízing közvetítőn keresztül történik, akkor a szerződés előírja, hogy a közvetítő csődje esetén a főbérbeadó fizetést kap. Az ilyen ügyleteket bérbeadásnak is nevezik.
5. Az al-lízing előnyös olyan vállalkozások műszaki újratelepítésére, amelyek koncernból vagy holdingból állnak. Ha az anyavállalat nem akarja hiteleket nyújtani leányvállalatoknak, akkor lízingtársaságot hoz létre, és megvásárolja a szükséges eszközöket leányvállalatainak, hogy megbizonyosodjon arról, hogy a források helyesen költenek-e. Ezután nyomon tudja követni a lízingdíjakat és felügyeli a berendezések használatát.

példa

Az al-lízingügyletek nagyon jellemzőek a nemzetközi szférára. Ott hívják "dupla dip". Az adókedvezmények kombinációját több országban használják egyszerre. A 90-es évek elején ez a rendszer az Egyesült Államokon keresztül az Egyesült Államok repülőgépek beszerzésére irányult. Az ügylet eredményes volt, mivel az Egyesült Királyságban az adójóváírások nagyobbak, ha a bérbeadó ingatlantulajdonos, az Egyesült Államokban pedig nagyobb az adójóváírások, ha a bérbeadó a tulajdonos.

A brit társaság megvásárolta a repülőgépet, és bérbe adta azokat az amerikai társaságnak, amely viszont hosszú távú bérleti szerződést kötött a helyi légitársaságoknak. Egy ilyen tranzakciós tervhez vannak offshore övezetek - olyan helyek, ahol az adózás a legelőnyösebben, és ahol különféle lízingtársaságok szeretnének ott nyitni.

Az előnyök

1. A befektetett ingatlan csökkenti a kockázatot, a pénzügyi kölcsöntől eltérően a pénzeszközök vissza nem térítését az ingatlan tulajdonjogai kompenzálják.
2. A 100% -os kölcsönzés a fizetések azonnali megkezdése nélkül lehetővé teszi a termelés korszerűsítését és az ingatlan megszerzését pénzügyi stressz nélkül. A rendes kölcsön magában foglalja a költségek egy részének saját forrásokból történő megfizetését.
3. A vállalkozás számára lízingszerzés könnyebb, mint kölcsön kölcsönvétele ingatlanvásárláshoz, mivel a lízing zálogjoggal jár.
4. A lízingszerződés sokkal rugalmasabb, mint a kölcsön, és kényelmes fizetési rendszert készíthet a pénzügyi lízing tárgyához, a kamatlábak változóak és fixek is.
5. A lízingfizetés a felszerelés után kezdődik, és a termelékenység elérése után a nyereség egy részét a bérbeadóval történő elszámolásokra lehet felhasználni.
6. A lízing feltételei jelentősen meghaladhatják a kölcsön futamidejét.
7. Megvásárolhat maradék vagy névértéken berendezéseket a szerződés lejárta után.
8. A bérlő kevésbé van kitéve a fizikai és a bérlői kockázatnak elavulás, az ingatlan elavulása.
9. Az ingatlan nem szerepel a lízingbevevő mérlegében, ami azt jelenti, hogy az eszközök növekednek, és nincs ingatlanadó.
10. A lízingfizetések tehát termelési költségek adóköteles jövedelem a bérlő csökken.
11. A bérbeadó adó- és értékcsökkenési előnyökkel rendelkezik.
12. A gyártó szélesebb körben értékesíthet termékeket.

Csak hiba

Fennáll annak a veszélye, hogy a felszerelés elavulttá válna a bérbeadó számára, és a bérlő többet fizet, mint ez a berendezés költségekkel jár, és még többet, mint egy bankhitel. A többi pont csak pozitív. Az Orosz Föderáció kormányának rendeletében előírt adókedvezmények nagyon vonzóvá tették ezt a típusú vállalkozást. A bérbeadó mentesül a jövedelemadó és hozzáadottérték-adó alól a szerződés végrehajtása és lízingszolgáltatás teljesítése során.

Az összes adókedvezmény felhasználása esetén a lízingdíjak teljes összege csökken, annál több lízingbevevő vesz részt az ügyben. A hozzáadottérték-adó önmagában húsz százalékkal csökkentheti a befizetéseket. A lényeg az, hogy megbízható jogi támogatást nyújtson ennek a vállalkozói tevékenységnek, ez a siker garanciája. A vállalkozói kezdeményezések visszatartásának fő oka a partnerek kapcsolatának jogi bizonytalansága.

Ingatlan típusa és megtérülési aránya

A lízingnek lehetnek olyan tárgyai, mint például a mobilitás - autók, gépek, mindenféle felszerelés és így tovább, valamint új és használt, valamint ingatlan - épületek. épületek, repülőgépek, hajók. A lízing folyamat teljes vagy csaknem teljes visszafizetéssel (az ingatlan értékcsökkenése teljes vagy annak közelében), valamint hiányos visszafizetéssel is elvégezhető, ha csak a részleges értékcsökkenés kifizetődik.

A lízingtípusok szétválasztását a fizetések jellege, valamint a lízingbevevő és a bérbeadó közötti elszámolások formája is végzi. Készpénzben, kompenzációban, vegyes formában vannak, és a fizetési elemek összetételétől függnek. A kifizetések kiszámításához különféle módszereket alkalmaznak: rögzített összeget, előleget, az ingatlan visszavásárlását a maradványértéknél, a kifizetések gyakoriságának számítását - évente, félévente, negyedévente vagy havonta, figyelembe véve a teljesítés sürgősségét, valamint a fizetési módot - akár részvényeket is, növekvő vagy csökkentő méretben. . A kockázat mértéke szerepet játszik a nem biztosított lízing típusának meghatározásában (a lízingbeadó számára garanciák nélkül), biztosítási betét esetén részlegesen biztosítva, valamint a garantált lízingben (amelyet a bérelt vagyon visszatérítése biztosít).