A kockázatitőke-befektetés ... A kockázatitőke-befektetési piac

A kockázatitőke-befektetés viszonylag fiatal koncepció az orosz befektetők számára. Az eszköz éppen belép az életünkbe, és lendületet kap. Számos ígéretes tevékenységi terület fejlesztésére, innovatív és innovatív ötletek megvalósítására szolgál, amelyek készítői nem rendelkeznek saját forrásokkal megvalósításukhoz. Vagyis lényegében ez a személyes tőke hozzájárulása egy másik személy üzleti vállalkozásához a jövőbeni jövedelemszerzés reményében.

A koncepció

A kockázatitőke-befektetés egyfajta befektetés egy vállalatba, amely befektetéssel jár a kialakulásának kezdetén. Ezek többsége kockázatos befektetés, amikor nem lehetséges a lehetséges nyereség kiszámítása. Ebben az esetben az üzleti vállalkozás innováció, innovatív ötletek, teljesen új technológiák, amelyek megvalósításához egyetlen bank sem nyújt hitelt.

A lényeg: egy befektető egy ígéretes vállalkozóba fektet, aki innovatív ötlete van, és akarja életre kelteni. Ebben az esetben a befektető részesedést kap az új vállalkozásban, amelynek tényleges értékét nem lehet meghatározni, mivel alapvetően még nincs üzlet. Például, ha megvásárol egy meglévő társaság részvényeit, akkor bármikor eladhatók, ha látják, hogy annak tevékenységei veszteséges. És ez a beruházás legalább egy részét megtéríti.

A kockázati tőkebefektetések esetében lehetetlen eladni a részvényeket, mivel ezek semmit nem fizetnek, mert megismételjük, hogy a társaság még nem folytat tevékenységet vagy üzletet. Az a vállalkozó, akibe a pénzt fektetik, akár jövedelmező társaságot is létrehozhat, akár elégetheti ötletei megvalósítása nélkül.

Ugyanakkor a kockázatitőke-beruházások mennyiségét a végéig nem lehet pontosan kiszámítani, mivel a legtöbb esetben a vállalkozó által gyártott termékek piaca gyakran még nem létezik, vagy még csak gyerekcipőben áll.

Jellemzők

Kiemeljük a vizsgált befektetési típus megkülönböztető jellemzőit:

1. Mind új, mind működő vállalatokban bevezetik őket.
2. Befektetéseket vonnak azokhoz a vállalkozásokhoz és innovátorokhoz, akik egyedi terméket gyártanak vagy akarnak piacra dobni, ezáltal új rést hozva létre. Ezeket a vállalkozókat és vállalatokat kockázatitőke-társaságoknak nevezik.
3. A vezetők tapasztalata a fő kritérium a finanszírozás megszerzésének lehetőségeinek meghatározásakor.
4. A vállalkozó egy vállalkozáson belüli részesedést ad vissza egy kockázati befektetőnek.
5. A beruházás megtérülése hosszú időtartamon keresztül történik.
6. A minimális jövedelmezőség elérése után a társaság a legtöbb esetben más típusú finanszírozásra vált. Gyakran IPO-k (részvénykibocsátások), üzleti értékesítések stb.
7. A kockázatitőke-befektetési piac lehetőséget nyújt arra, hogy a profit akár 50% -át is elérjék, amikor a társaság eléri a normál likviditást.

Vagyis ez egy rendkívül jövedelmező típusú befektetés, de el kell szem előtt tartani a kockázat maximális szintjét a befektetések megtérülésének formájában.

Különbségek a többi fajhoz képest

Stratégiai befektetéseknek (vagy korporatívizációnak) nevezzük meglévő vállalkozásokba történő befektetéseket, részvények vásárlását, az alaptőke feltöltését. A látható hasonlóságok ellenére vannak különbségek:

1. A közvetlen kockázatitőke-befektetéseket a társaság megalakulásának kezdeti szakaszában hajtják végre, valójában ezekkel az alapokkal hozzák létre. A stratégiai befektetés a meglévő vállalat belépése.
2. A kockázatitőke-befektetések megnövekedett kockázati szintet mondhatunk a maximumnak. A részvények értékét kissé elveszíthetik, de a teljes értékcsökkenés gyakorlatilag nincs esélye. Egy vállalkozási projekt viszont teljesen kudarcot vallhat.
3. A stratégiai finanszírozás magában foglalja egy ellenőrző részesedés megvásárlását a társaság ellenőrzése érdekében. A kockázatitőke-befektetők csak a bevétel egy részét vásárolják meg.
4. A kockázatitőke-befektetések összege gyakran lényegesen több, mint a korporatívizáció, mivel egy teljesen új termék kerül forgalomba a piacon, amelyhez meg kell teremteni a saját rést és a keresletet.
5. A kockázatitársaságok potenciális profitszintje nagyságrenddel magasabb a stratégiai finanszírozással összehasonlítva. Például a legsikeresebb vállalat nem adhatja meg a teljes csomag árának több mint 25% -át évente, míg a sikeres indítás többször növeli a befektetett alapok összegét.

Az ilyen beruházások előnyei

Egy innovatív elképzeléssel rendelkező kezdő vállalkozó számára a kockázatitőke-befektetés ideális lehetőség. Az ötletek megvalósításához szükséges pénzeszközök megszerzésével nincs kötelezettsége a befektetővel szemben: az üzletet kölcsönös segítségnyújtás, közös projekt végrehajtása mellett végzik. Természetesen egy vállalkozó részesedést fizet a vállalkozásában, de ez jobb megoldás, mint hogy egyáltalán nem valósítja meg az ötlet, amellett, hogy megérti az előnyeit és a potenciális profitot.

Egy befektető számára általában az induló vállalkozások jövedelmezőek. Segítségükkel számos lehetőséget kínál. Mint minden üzletben, vannak előnyei és hátrányai is.

Az ilyen beruházások előnyei

Felsoroljuk a fő pontokat:

1. Sikeres projekt esetén a beruházás megtérülése maximális. Ha olyan sikeres projektet talál, amelynek valódi kilátásai vannak, minden esély van arra, hogy nagy összeget keressen, és a jövőben egy sikeres nagyvállalat társtulajdonosá váljon. Vannak példák, amikor az innovációkba történő beruházások évente a havi 1000% -ot hozták a kezdeti beruházásokhoz képest.

2. A kézzelfogható részvételhez a társaságban nem kell több tízezer dollárt befektetni. Elég és kis összeg a vállalkozás alapításához. Egyes befektetők számára jobb, ha egy induló vállalkozás 50% -át birtokolja, mint egy nagyvállalat 0,05% -át.

3. Az ilyen típusú befektetés óriási irányítási tapasztalatokat nyújt, amelyek alkalmasak lehetnek új ötletek megvalósítására.

Hátrányok a befektető számára

Itt a következőket különböztetjük meg:

1. A beruházások magas kockázattal járnak. Nem minden vállalkozó végzi elképzelését. Miután úgy döntött, hogy innovációkba fektet be, jobb mentálisan felkészülni arra, hogy a források és a jövedelem sem tér vissza.
2. Előfordul, hogy a vállalkozók körében csalók voltak, akiknek nem voltak innovatív ötleteik. Annak elkerülése érdekében, hogy áldozatává váljon, a pénzátutalás előtt fontos egy olyan megállapodást kötni, amelyben nyilvántartásba kell venni az együttműködés minden részletét.

A kockázati befektetések típusai

különböztetünk meg:

1. Alapvető tőke. Az ötlet és az üzleti koncepció teljesen kidolgozott, ami további költségeket jelent a kutatás és a prototípus készítéséhez.
2. Új cég, csak most hozza forgalomba termékét. Beruházások történnek a termék későbbi fejlesztése és továbbfejlesztése érdekében, néha az első forgalomba hozatal céljából.
3. A tevékenységek bővítése. A vállalkozásokba a gyors növekedés szakaszában fektetnek be, de a termelékenység növelése érdekében kiegészítő tőkére van szükségük.
4. Ellenőrző részesedés megszerzése. A pénzeszközök korlátozása arra kényszeríti vállalatvezetőit, hogy kockázatitőke-befektetőhöz forduljanak.
5. Részvények harmadik fél befektetők általi beszerzése. A külső vezetők egy meglévő csapat részét képezik, amelynek célja vállalkozás megszerzése.
6. A vállalkozás státusának helyesbítése. A társaság felső vezetése a társaságot nyitottról zártra állítja át, hogy a kockázatitőke-befektetők visszaválthassák részvényeit.

Ki végez ilyen tevékenységeket?

Az ilyen befektetések leggyakoribb befektetői az egyének, az üzleti közösségben őket üzleti angyaloknak nevezik, mert hajlandóak kockáztatni megtakarításukat és beruházni egy nagyon kockázatos projektbe.A legtöbb esetben nem érdekli a profit, mert rendszeres profitforrással rendelkeznek, és nekik induló vállalkozásokba fektetnek be - az üzleti kilátások kedvéért.

Van egy kockázatitőke-alap. Szakmai karrierjük az induló vállalkozásokba történő befektetés, de ugyanakkor szigorúbbak a pénzük iránt. A beruházások megszerzéséhez egy vállalkozónak részletes üzleti tervet kell elkészítenie az ötlete megvalósításához, és ezt be kell bizonyítania. Az Alapnak kevés ötlete van, garanciákra van szüksége.

Az ilyen alapokat gyakran azok a projektek választják, amelyeket a vállalkozók kínálnak, miután már sikeresen megvalósították ötleteiket és projektjeiket.

A kockázatitőke-befektetéseket néha nagyvállalatok, részvénytársaságok vagy különféle üzletággal rendelkező nagyvállalatok hajtják végre.

Az államnak lehetősége van arra is, hogy innovatív projektekbe fektessen be, de ezek megszerzéséhez bürokratikus alaki követelményeket kell teljesítenie.

A katonai-ipari komplexum fejlesztése az első kockázati beruházás Oroszországban. Az első kockázatitőke-alap körülbelül 20 évvel ezelőtt jelent meg.

Ma fejlődik, de bizonyos okok miatt lassan. Csak a befektetési kultúra és a jogalkotás készül.

találatok

A kockázatitőke-befektetés olyan típusú befektetés, amely hatalmas kilátásokkal jár, nagyon magas kockázattal. Általában az ilyen beruházásokat olyan személyek (vagy társaságok) hajtják végre, akik hajlandóak nagy összegű pénzeszközökhöz fordulni, mivel csak nem egyértelmű kilátások vannak a potenciálisan magas nyereségre.