Economia di mercato - un meccanismo sufficientemente autoregolamentato. Ma nella maggior parte degli stati moderni ci sono istituti di potere che sono periodicamente coinvolti nella gestione dei processi economici a causa del fatto che ciò deve essere fatto al fine di mantenere la stabilità del mercato nazionale. Queste istituzioni attuano la politica monetaria. Quali sono i dettagli di questo tipo di attività delle strutture statali? Quali metodi usano?
Cos'è la politica monetaria?
Sotto il tema della politica monetaria, che a volte viene anche chiamata monetaria, nel caso generale, è consuetudine comprendere lo stato. Pertanto, questo tipo di attività è opera delle autorità, attraverso la quale viene svolta la gestione del meccanismo di rotazione del contante nell'economia nazionale. Lo scopo della politica monetaria dello stato è contenere i prezzi, garantire l'occupazione dei cittadini e stimolare la crescita dell'economia nel suo insieme.
L'istituzione principale che svolge queste attività nella Federazione Russa è la Banca centrale della Russia. In senso stretto, la politica monetaria può essere intesa come l'attività di qualsiasi entità economica. Ad esempio, un'impresa o un comune il cui scopo è aumentare l'efficacia della gestione del capitale. Ma il più delle volte, ovviamente, gli strumenti di politica monetaria coinvolgono enti statali. Considera i compiti principali risolti in questa direzione del CBR.
Obiettivi di politica monetaria della banca
Pertanto, l'argomento principale che utilizza vari strumenti di politica monetaria è la Banca centrale russa. Questa istituzione deve risolvere i seguenti compiti:
- regolamentazione dell'inflazione;
- riduzione della disoccupazione;
- mantenere la valuta nazionale;
- assicurare la stabilità della bilancia dei pagamenti statale;
- assicurare il funzionamento del sistema bancario;
- mantenere il lavoro dei meccanismi di pagamento nell'economia;
- fissando adeguati tassi di interesse nel settore dei prestiti.
Classificazione dei principi di politica monetaria
La banca centrale può applicare diverse strategie di politica monetaria. Gli esperti distinguono due principali: rigido e flessibile. Quali sono i loro dettagli?
Con il rigoroso metodo di gestione dei flussi finanziari, vengono selezionati quegli strumenti di politica monetaria che mirano a garantire il turnover nell'economia di un determinato importo di offerta di moneta. Un modello flessibile prevede l'uso di quegli approcci che comportano la regolamentazione principalmente dei meccanismi del credito - il più delle volte aumentando o diminuendo il tasso di interesse. Nel caso della Banca centrale della Federazione Russa, il tasso chiave è regolato, che è il fattore determinante nelle condizioni per l'emissione di prestiti dalle banche private ai suoi clienti.
Esistono altri criteri di classificazione per la politica monetaria. Pertanto, la Banca centrale può praticare un approccio stimolante. Suggerisce che saranno selezionati strumenti di politica monetaria che stimolino l'attività economica delle entità aziendali e, di conseguenza, la crescita economica e la creazione di nuovi posti di lavoro.
C'è, a sua volta, un approccio restrittivo. Suggerisce che gli strumenti di politica monetaria della Banca centrale sceglieranno quelli che mirano a ridurre l'attività imprenditoriale. Questo approccio viene utilizzato principalmente per contrastare l'inflazione. I principali strumenti di politica monetaria di tipo stimolante:
- facilitare le riserve obbligatorie per le banche private;
- riduzione del tasso chiave;
- acquisto attivo di titoli titoli di stato.
Queste misure comportano attività stimolanti in 3 segmenti dell'economia contemporaneamente: il settore bancario, le imprese nel settore reale e i mercati azionari.
I principali strumenti di politica monetaria di tipo dissuasivo:
- inasprimento degli obblighi di riserva per le banche private;
- aumento del tasso chiave;
- vendita da parte della Banca centrale di titoli emessi dallo stato.
Allo stesso modo, l'effetto dell'utilizzo di questi strumenti è osservato in più segmenti di business contemporaneamente.
Metodi di politica monetaria
Quindi, abbiamo esaminato l'essenza del concetto di "politica monetaria", strumenti di politica monetaria. Ma ci sono una serie di sfumature che caratterizzano le attività in questione. In particolare, sarà utile considerare quali metodi di politica monetaria possono essere utilizzati dallo Stato. Esistono diversi modi per classificarli. Quindi, è diffuso un approccio in cui si distinguono i metodi diretti e indiretti. Studiamo la loro essenza in modo più dettagliato.
Quali sono i metodi diretti di politica monetaria?
I metodi diretti di politica monetaria delle autorità suggeriscono che la Banca centrale utilizzerà principalmente strumenti amministrativi per regolare la politica monetaria. Ciò può essere l'applicazione di limiti alla fornitura di prestiti o al collocamento di depositi da parte di banche private. Questo approccio consente alla Banca centrale di influenzare principalmente l'entità dell'offerta di moneta nell'economia e, di conseguenza, avere l'opportunità di regolare l'inflazione. Il vantaggio principale dei metodi corrispondenti è la possibilità di ottenere un risultato operativo.
Di norma, quegli strumenti della politica monetaria dello stato che vengono utilizzati in tali scenari portano a rapidi cambiamenti nell'economia nazionale. Tuttavia, il loro impatto, di regola, non è fondamentale. Pertanto, il raggiungimento di un effetto a breve termine dall'applicazione di metodi diretti di gestione monetaria dell'economia richiede spesso l'uso delle misure di follow-up della Banca centrale, che ne fissano il risultato.
L'essenza dei metodi indiretti nella politica monetaria
La specificità dei metodi indiretti è che la loro applicazione è caratterizzata dal coinvolgimento di meccanismi principalmente di mercato. Ad esempio, l'introduzione di regolamenti aggiornati sulle attività delle banche private, che possono influire sulla politica di determinazione delle loro priorità nella costruzione di un modello di business.
Il vantaggio principale dei metodi di questo tipo è la loro natura fondamentale, nonostante l'efficienza relativamente bassa di ottenere i risultati della loro applicazione. Si può notare che gli esperti classificano anche i metodi di politica monetaria come generali e selettivi. I primi, in linea di principio, sono simili a quelli indiretti, i meccanismi di attuazione dei secondi sono simili a quelli che caratterizzano l'uso di metodi diretti.
Pertanto, abbiamo esaminato la politica monetaria, gli strumenti di politica monetaria, i suoi metodi principali sono stati anche descritti. Sarà ora utile studiare una serie di aspetti pratici della loro applicazione.
La pratica della politica monetaria: la partecipazione della Banca centrale alle operazioni di mercato
Uno strumento sufficientemente efficace e diffuso della politica monetaria è la partecipazione della Banca centrale alle operazioni di mercato. Considera come può essere implementato.
L'attività della Banca centrale nel campo delle operazioni di mercato può consistere principalmente nell'acquisto o nella vendita di attività di riserva utilizzando le proprie riserve. Un altro tipo comune di attività della Banca centrale in questa direzione è la gestione delle riserve valutarie dello stato.Questo tipo di attività consente, prima di tutto, di gestire efficacemente la politica del debito dello stato e anche di influenzare l'attrattiva degli investimenti dell'economia del paese. Un altro modo per la Banca centrale di partecipare alle operazioni di mercato è partecipare negoziazione di cambi. Molto spesso, viene eseguito sotto forma di interventi, che sono sessioni di vendita o acquisto di valuta nazionale o estera al fine di adeguare il livello della sua domanda o offerta.
Pratica di politica monetaria: gestione dei tassi di sconto
Il prossimo strumento pratico di politica monetaria è la gestione tasso di sconto. La sua essenza è nel determinare l'ammontare degli interessi che le banche private pagano alla Banca Centrale in cambio del denaro che prendono in prestito da essa per utilizzare la propria struttura di capitale. Se la Banca centrale abbassa il tasso di sconto, gli istituti di credito privati, di norma, iniziano a prendere in prestito più attivamente dalla Banca centrale, oltre a offrire ai propri clienti vari servizi finanziari.
Naturalmente, anche l'interesse sui prestiti per i clienti è ridotto - e questo è un ulteriore incentivo fattore di crescita rotazione del capitale in un istituto finanziario. A sua volta, un aumento del tasso di sconto è solitamente accompagnato dall'effetto opposto, ma allo stesso tempo, come abbiamo notato sopra, aiuta a contrastare l'inflazione.
Metodi speciali di politica monetaria
La Banca centrale e altri istituti finanziari possono anche applicare metodi speciali di politica monetaria. Tra questi ci sono la stimolazione dell'esportazione di prodotti nazionali, tecnologie, capitali e vari servizi. Questi metodi sono implementati intensificando i prestiti alle imprese pronte a effettuare consegne appropriate, firmando contratti, in base ai quali la Banca centrale garantisce la fornitura di vari programmi di investimento. Un altro modo per stimolare le esportazioni è di adeguare i dazi, modificare il valore di varie quote.
Le priorità dello stato nella scelta delle priorità della politica monetaria dipendono da molti fattori: interni, esterni. Spesso sono politici, cioè non sono direttamente collegati al funzionamento dei meccanismi di domanda e offerta sul mercato. Le competenze della Banca centrale e di altri istituti finanziari potrebbero non essere sufficienti per influenzare adeguatamente i processi economici in condizioni di influenza eccessiva sui fattori economici - pertanto, altri enti governativi potrebbero essere coinvolti nella regolamentazione dei processi economici. Le questioni economiche possono diventare una priorità per il governo del paese e le massime autorità in generale, sebbene nel caso generale rientrino nelle competenze di una cerchia sufficientemente limitata di istituti finanziari.
Strumenti di politica monetaria della Banca di Russia
Ora esploriamo quali sono gli strumenti di base. politica monetaria della Banca Della Russia. In conformità con le disposizioni di legge, queste dovrebbero includere:
- determinazione dei tassi di interesse sulle proprie operazioni,
- istituzione di standard di riserva,
- che sono depositati presso la Banca centrale della Federazione Russa,
- transazioni di mercato aperto
- rifinanziamento di istituti finanziari,
- condurre interventi valutari,
- gestione dei criteri di crescita del denaro,
- fissare limiti quantitativi
- emissione di titoli.
Secondo gli esperti, la Banca centrale russa si concentra sull'uso principalmente di metodi indiretti di gestione del flusso di cassa nell'economia. Ma la legislazione della Federazione Russa consente che gli strumenti di politica monetaria della Federazione Russa applichino quelli che sono classificati come diretti. In particolare, sotto forma di restrizioni quantitative, che possono essere espresse nell'approvazione di limiti per le operazioni di rifinanziamento o nella conduzione di operazioni separate da parte di istituti di credito e finanziari.
Nel caso generale, la Banca centrale della Federazione Russa funge da soggetto indipendente di politica monetaria. Innanzitutto, ciò è dovuto al fatto che questa struttura ha l'indipendenza legale dalle autorità statali. Tuttavia, in numerosi casi, le sue attività dovrebbero essere coordinate con il governo della Federazione Russa.
La Banca di Russia pratica piuttosto raramente misure di impatto diretto sul lavoro delle istituzioni finanziarie private - ma può benissimo determinare raccomandazioni per esse. Ad esempio, possono essere associati a una diminuzione delle attività estere al fine di sopprimere i deflussi di capitali. Inoltre, la Banca centrale della Federazione Russa può stabilire raccomandazioni per gli enti creditizi privati sul valore dei tassi di interesse in rubli al fine di garantire liquidità ottimale nelle banche.
sommario
Un'economia di mercato è in costruzione nella Federazione Russa. Pertanto, gli strumenti di politica monetaria della Russia sono adattati ai meccanismi di libera formazione dell'offerta e della domanda nell'economia nazionale. Forse questo spiega il coinvolgimento della Banca centrale della Federazione Russa principalmente di metodi indiretti per regolare la circolazione del denaro nell'economia. Ma teoricamente, la principale organizzazione creditizia e finanziaria della Federazione Russa può applicare l'intera gamma di quegli strumenti di politica monetaria che abbiamo esaminato sopra - la legislazione non lo proibisce.
La Banca centrale, in quanto soggetto principale della regolamentazione monetaria da parte dell'economia nazionale, può scegliere gli strumenti e i metodi di politica monetaria che meglio si adattano alla situazione economica attuale. Se sono diretti, la Banca centrale della Federazione Russa ha il diritto di aspettarsi un risultato rapido, ma sufficientemente superficiale, che richiede un ulteriore intervento nei processi economici. I metodi indiretti di intervento della Banca centrale nell'economia non danno sempre risultati rapidi, ma sono caratterizzati da un impatto fondamentale sui processi che si svolgono nell'economia nazionale.
In alcuni casi, l'assistenza all'attuazione della politica monetaria per la Banca centrale può essere fornita da altre agenzie governative. Ciò può essere dovuto al fatto che la competenza della Banca centrale potrebbe non essere sufficiente per risolvere i problemi che sorgono a causa dell'influenza di fattori non direttamente correlati ai processi economici. Inoltre, la Banca centrale potrebbe avere l'obbligo di consultare altre agenzie governative a causa del fatto che i metodi da essa utilizzati possono influenzare altre aree per lo sviluppo di cui sono responsabili le autorità competenti.
