מהו יחס כיסוי השקעה?

פיתוח כלכלי בלתי אפשרי ללא פרויקטים חדשים, ויש צורך להשקיע בפיתוחם. כידוע, השקעה תמיד רצופה סיכונים. לפיכך, כדי לקבוע את היתכנותם הכלכלית של השקעות, מחושב יחס כיסוי ההשקעה.

הגדרה

בתהליך ההשקעה, תקופת ההחזר וכיסוי ההשקעה הם שני אינדיקטורים חשובים. בעזרתם תוכלו לא רק לקבל החלטה מושכלת, אלא גם לחלק את הכסף עם התועלת הגדולה ביותר.

במובן הרחב, יחס כיסוי ההשקעה (KPI) כולל קטגוריה של אינדיקטורים איתם ניתן לקבוע את רמת הנזילות לכיוונים שונים. זה מראה איזה אחוז מהנכסים ממומן מכספים עצמיים, ואילו - בהלוואות לזמן ארוך. במקרה זה המקדם מחושב לפי היחס בין הנכסים לסכום החוב הכולל. שיטה זו מאפשרת למשקיע להעריך את הרווחיות הפוטנציאלית ואת הסיכוי לפשיטת רגל.

KPI נקרא גם אינדיקטור ליציבות פיננסית, מכיוון שהוא משקף את רמת התלות הכספית במקורות כספים חיצוניים. יחס היציבות הפיננסית / כיסוי ההשקעות מנותח יחד עם מדדי נזילות ופירעון.

יעד

לפני שמקבלים החלטה על העמדה או קבלת כספים שאולים, יש להצדיק את המסקנה האם הארגון יכול לספק את נטל החוב ובאיזו מידה. ניתן לקבל מידע זה על ידי חישוב ה- KPI.

בידי נתונים על אבטחת הנכסים בכספי המשק, ההנהלה מסוגלת לקבל החלטות במהירות על שינוי שיטת ניהול הנכסים ו / או גיוס הכספים להרחבה עסקית ואף למנוע פשיטת רגל אפשרית.

פונקציות KPI

בין מספרם הגדול ניתן להבחין במספר עיקריים.

• השגת נתונים אמינים על פירעון: האם הארגון יוכל להחזיר את החוב במועד.
• הגדרת הנכסים השוטפים.
• קבלת החלטות: על פי המקדם מסקנות מסקנות ביחס ליעילות ההשקעה.
• KPI מציג את סכום ההון שנצבר לתקופה מסוימת (חודש, רבעון וכו ').
• קביעת רמת ההכנסה התפעולית המינימלית הנדרשת לצורך ריבית השירות.
• חישוב סכום ההכנסה הנדרש שיידרש לכיסוי החוב במהלך השנה.
• באמצעות KPI, אתה יכול לחשב כמה פעמים הכנסות הארגון עולות על תשלומי ריבית.
• חישוב עלויות כספיות קבועות שניתן לממן על ידי הכנסה.

פורמולה

חישוב ה- KPI מוסדר על ידי תקני BU. העובדה היא שישנן מספר נוסחאות לחישוב האינדיקטור. קחו למשל את הבסיסי שבהם.

KPI לנכסים:

KP = נכסים שוטפים (OA) / התחייבויות שוטפות (TO).

OA כוללים:

▪ כספים זמינים בדלפק הקופות ובחשבונות;

▪ חשבונות חייבים;

▪ שווי המניות הכולל;

▪ OA אחר.

לכלול:

▪ הלוואות לזמן קצר;

▪ חוב לתקציב המדינה;

▪ התחייבויות אחרות.

בצורה זו, יחס הכיסוי של ההשקעות מראה את רמת הפירעון של הארגון. עם זאת, על סמך הערכים שהושגו, אי אפשר להחליט אם לארגון יש מספיק כספים כדי לפרוע התחייבויות. בפדיון הארגון יזדקק לכספים במזומן ולא במזומן, והמלאי וחייבים הם פחות נכסים נזילים.

KPI להשקעות:

KP = הכנסה לפני מס וריבית / ריבית על הלוואות.

פרשנות התוצאות מוצגת בטבלה.

KPI לחובות:

KP = (הכנסה תפעולית - הוצאות תפעוליות) / חוב,

או

KP = הכנסות תפעוליות נטו / סך החוב.

יחס זה של כיסוי השקעות מאפשר להעריך את יכולתה האמיתית של החברה לשלם את החוב על חשבונה במקרה של דרישה לשלם חובות לכל הנושים.

יחס כיסוי השקעה לפי מאזן

אם ההון של אובייקט ההשקעה כולל בעיקר כספים שהושאלו, והנכסים אינם בעלי ערך, הרי שהמשקיע עשוי לסרב להשקיע. אינדיקטור זה מוגדר כך:

KP = (הון + הלוואה לטווח ארוך) / I של ההתחייבות.

יחס כיסוי השקעות (נוסחת איזון) = (עמ '1400 + עמ' 1530) / עמ '1700.

אם שווי ה- KPI גדול או שווה ל -1, נוכל להסיק את הפירעון של החברה. אם KPI <0, אז המשקיע צריך לשים לב לאינדיקטורים אחרים של אמינות פיננסית, למשל, כמו רמת הנזילות.

הערכים הסטנדרטיים של יחס כיסוי ההשקעה מוצגים בטבלה.

מסקנה

כאשר מחליטים להשקיע, כדאי לשים לב לא רק לאינדיקטורים לכיסוי השקעה, אלא גם לערכי הנזילות, הפירעון והרווחיות. רק לאחר ביצוע ניתוח כה מקיף ניתן להסיק כי השקעה בארגון.