משבר 2008: גורמים והשלכות

המשבר של 2008 אינו רק תופעה. אירוע זה הביא לירידה העולמית ביותר בביצועים הכלכליים העולמיים במהלך העשורים האחרונים. התוצאות שלה הפכו כה רחבות עד שהן מורגשות בכל העולם. זה נושא רציני, לכן כדאי להתעמק במחקר שלו.

רקע

למשבר 2008, כמו כל תופעה משמעותית אחרת, היו גורמים ומקורות מסוימים. מומחים מזהים מספר תנאים מוקדמים משמעותיים שעוררו את קריסת המערכת הפיננסית העולמית.

האופי המחזורי הכללי של ההתפתחות הכלכלית מילא תפקיד בכך. התנודות תקינות. אולם בדרך כלל מורגשות ירידות כלכליות בום. לכן המחזורים הם תקופתיים. אך משבר 2008 הוביל לירידה מהירה במשק. משווים אותו בסדר גודל עם השפל הגדול של שנות השלושים. הסחר העולמי נפל בשיא של עשרה אחוזים! ההחלמה החלה להימצא רק בשנת 2011. ועד כה, הסחר העולמי מפגר הרחק מאחורי שיעורי הצמיחה לפני המשבר.

תנאים מוקדמים כוללים גם חוסר איזון בתזרימי ההון והסחר הבינלאומי. והתחממות יתר של שוק האשראי, בו קצב הצמיחה הכלכלית הופך בלתי נשלט, סופגים משאבים ציבוריים ופרטיים, שבסופו של דבר מסתיימים במיתון. אבל בשנת 2008 זה הסתיים במשבר משכנתא. זו הייתה תוצאה של הרחבת אשראי שהתרחשה בין 1980 ל -2000.

מקורות: ארה"ב

כולם יודעים שההאטה הכלכלית העולמית החלה את משבר המשכנתא האמריקני ב 2008. הייתה פשיטת רגל מהירה של הרוב המכריע של המוסדות הפיננסיים ונפילה במחירי המניות. ראוי לציין כי התנאים המוקדמים למשבר משכנתא זה הובאו עד לשנת 2006, אז נרשמה ירידה במספר הבתים שנמכרו. ובאביב 2007 המצב בלע משכנתאות בסיכון גבוה. כתוצאה מכך, משבר זה הסלים את עצמו לכספי פיננסי, והחל למשוך לא רק את ארצות הברית לעצמה.

ניתן לחוש באופי הגלובלי של המצב על ידי התייחסות לחישובים שנעשו על ידי מומחים ממכון וושינגטון למימון בינלאומי. במשך כל שנת 2007 והמחצית הראשונה של השנה, בנקים של מדינות שונות מחקו כ -390 מיליארד דולר בגלל הפסדיהם! ורוב הקרנות הללו הגיעו באירופה.

המשבר הפיננסי של 2008 הפחית את שווי התאגידים האמריקניים בכ -40%. הנפילה בשווקים באירופה עלתה על 50%. באשר לרוסיה, שווי מדדי המניות שלנו היה פחות מ- ¼ מהרמה ששררה לפני המשבר.

הסבר הממשלה

בתחילת 2011 פרסמו הרשויות בארה"ב דוח סופי, שהוזמן אז על ידי הנשיא בפועל דאז, ברק חוסין אובמה. נערכה תחקיר מקיף ראשוני אחר גורמי המשבר. שלמעשה פורסמו בדו"ח.

ממשלת ארה"ב האמינה כי משבר 2008 עורר את הכישלונות שנצפו בוויסות פיננסיות, וכן הפרות בממשל התאגידי. הם הובילו לסיכונים מוגזמים.

החוב הגבוה מדי של משקי הבית שיחק תפקיד וצמיחה של מערכת הבנקאות "צל" כביכול, שלא הוסדרה על ידי אף אחד. בנוסף, השכיחות הנרחבת של נגזרים יוחסה להנחות. חוזי הבורסה הללו באמצע האפס היו פופולריים מאוד, אבל מאוד "אקזוטיים".

איך התפשטה התופעה

המשבר הפיננסי של 2008 בלע מייד את מדינות העולם המפותחות. בתקופה ששלטה לפני מועד זה, הסחר העולמי צמח בהתמדה. הקצב הממוצע עמד על 8.74%.אך ברגע שהיקף ההלוואות לבנקים הצטמצם בחדות, והביקוש לשירותים וסחורות לא רק צנח, אלא קרס - האינדיקטורים ירדו ל -2.95%. לאחר מכן, שנה לאחר מכן, נרשמה ירידה נוספת של 11.89% נוספים.

כל זה הוביל לכך שב- 08.10.2008 קיבלו כל הבנקים המרכזיים המובילים בעולם החלטה חסרת תקדים - להוריד את הריבית. החריגים היחידים היו רוסיה ויפן. צעד זה נחשב כהכרה סופית בקריסת הכלכלה.

יומיים לאחר מכן נערכה בוושינגטון ישיבת שרי האוצר והבנקאים המרכזיים של יפן, צרפת, ארצות הברית, קנדה, איטליה, גרמניה ובריטניה. במהלך פגישתם אושרה תוכנית נגד משבר. הוחלט לנקוט "פעולה חריגה ודחופה". יתר על כן, התוכנית כללה שימוש בכספים זמינים לתמיכה במוסדות פיננסיים חשובים מבחינה מערכתית.

ואז, ב- 14 בנובמבר 2008, מנהיגי ה- G20 ארגנו פסגה נגד משבר. במהלך פגישה זו התקבלה הצהרה שהכילה עקרונות כלליים לארגון מחדש של מוסדות פיננסיים בעלי חשיבות עולמית ושווקים בכלל.

כעבור שלושה שבועות, בנק אנגליה וה- ECB הפחיתו משמעותית את הריבית, מכיוון שאיום הדפלציה מתבשל במהירות רבה יותר. ועד מהרה הגיעו החדשות הרעות. התברר כי התוצר בגוש האירו ברבעון השני והשלישי של 2008 ירד ב -0.4%. פירוש הדבר שלראשונה זה 15 שנה, מיתון עקף את הכלכלה האירופית.

מה קרה ברוסיה?

המשבר של 2008 לא יכול היה להשפיע על כלכלת ארצנו. אם כי בתחילה, על פי דוח הבנק העולמי, ברוסיה הוא השפיע בתחילה רק על המגזר הפרטי.

אות מדאיג באותה השנה היה מגמת ירידה בשווקי המניות, שנצפתה בחודש מאי, שהסתיימה בקריסת ציטוטים ביולי. "התכונה" הרוסית הפכה אז לחוב תאגידי חיצוני עצום, וחוב ממשני מאוד לא חשוב.

בסתיו החל המשבר הכלכלי העולמי של 2008 לקלוט את מדינתנו. מדדי המניות MICEX ו- RTS קרסו, מחירי היצוא החלו לרדת, הייצור התעשייתי החל לרדת. וכמובן שהיו כמה קיצוצים בעבודה. באוקטובר ירד התוצר ב- 0.4%. זה הצביע על תחילת המיתון.

ראשית, המדינה עסקה בפירעון החוב החיצוני ובהקפאה מחדש של בנקים גדולים. כדי לתמוך במערכת הפיננסית, היה צורך להוציא כספים העולה על 3% מהתמ"ג. אם אתה מאמין לנתוני הבנק העולמי, אמצעים אלה השתלמו. מערכת הבנקאות התייצבה, למרות התנאים של מחסור נזילות קיצוני. מוסדות גדולים ברחו מפשיטת רגל, פיקדונות במטבע חוץ החלו לצמוח והליך האיחוד התחדש.

עם זאת, ניסיונות למנוע פחת הרובל לא צלחו. בערך ¼ מקרן הזהב והמט"ח של המדינה אבדה. לפיכך, בנובמבר של אותה שנה החל יישום מה שנקרא "פיחות רך", שלפי כמה דעות אילץ חברות רבות להצר את ייצורן ולמשוך הון חוזר לשוק מט"ח.

יוון

משבר 2008 ברוסיה הרעיד מאוד את הכלכלה. אך ארצנו, למרבה המזל, לא סבלה כמו יוון.

העובדה היא שממשלת מדינה זו לוותה סכום אסטרונומי שיכסה את הגירעון התקציבי. החוב הפך לגדול באופן מסוכן עד שנת 2010, ואחרי פרסום המידע על המקרו-כלכלה של יוון, המצב הפך בכלל למצער. הסכום היה כה גדול עד שממשלת קרמנליס אפילו דיכאה את גודלו.

עד 2011 התברר כי החוב הציבורי החיצוני של יוון היה 240 מיליארד יורו. סכום זה עולה על 140% מהתמ"ג של המדינה. ניתן לממש גלובליזציה אם ניקח בחשבון את העובדה שבשנת 2009 לווה יוון 80 מיליארד בלבד. כתוצאה מכך הגירעון במדינה הסתכם ב 12.7% מהתמ"ג. למרות העובדה שבאירופה מותר רק 3%.

בשל העובדה שהממשלה לא הצליחה לשלם את החוב, הוצאה של המגזר הציבורי קוצצה.זה הוביל להפגנות, להפגנות ומהומות. הגורמים למשבר 2008 מילאו תפקיד מרכזי בכך. הדבר העצוב ביותר הוא שהמצב לא השתפר עד כה. בשנת 2015, יוון צנחה לברירת מחדל והפכה למדינה רווית החובות ביותר.

רפובליקת בלארוס

מצבה הכלכלי של מדינה זו לא הושפע מיידית מכל הסיבות שצוינו קודם. השלכות משבר 2008 הופיעו גם הן בעיכוב מסוים. כל זאת עקב התפתחות תת-שוקית בשוקי הפיננסים והמניות.

עם זאת חלה ירידה. בעיקר כתוצאה מירידה בהיקפי הייצור במדינות עמן הצטרפה שותפות בלארוס. התוצאה של מיתון זה הייתה ירידה בביקוש למוצרי יצוא פרטיים. הם, במקרה של בלארוס, היו מתכות שחורות, מוצרי הנדסה, מוצרי נפט, דשני אשלג.

אך המצב הסלים במיוחד בשנת 2011. הרובל בבלארוס ירד ב -75% והתחלש בירידות מהירות שיא. במקביל, נשמר הקורס הרשמי, בעוד שהאמיתי, "שחור", חרג ממנו פעמיים. אך בסופו של דבר הוכרה הפיחות.

המצב באוקראינה

המשבר הפיננסי העולמי של 2008 הקיף את המדינה הזו. אז היה מצב קשה מאוד באוקראינה. אחרי הכל, הממשלה ממש בתחילת המשבר נטלה הלוואה גדולה מהקרן הבינלאומית. סכומו הסתכם ב -16.5 מיליארד דולר. בהון ענק, בהתחשב בעובדה שהמילואים של אוקראינה היו רק 32 מיליארד דולר. אגב, נלקחה הלוואה כדי לשלם חובות למלווים מערביים.

באופן טבעי, תוצאות משבר 2008 באוקראינה היו גלובליות. באוקטובר בלבד נפל הייצור התעשייתי בכמעט 20%. והתמ"ג בחודש נובמבר ירד ב -16.1%. נפילת המטבע התרחשה גם היא. מחירו של דולר אחד קפץ מ -4.6 גריבנה ל -10.

באופן לא מפתיע, ב -19 בדצמבר הודיע ​​הבנק הלאומי באוקראינה על ברירת מחדל פנימית. לפני כן, NBU קבעה איסור על משיכה מוקדמת של כספים מהפיקדונות. בגלל מה, פקדונות Hryvnia של אזרחים פחתו. והתעריפים על הלוואות שהונפקו בעבר עלו פעם וחצי. על פי הסטטיסטיקה, החוב של אנשים על הלוואות במטבע חוץ עלה מ -130 מיליארד ל -191.7 מיליארד! וזה מבלי לקחת בחשבון את העלייה בשיעורים, אלא רק בגלל נפילת Hryvnia.

היה גם גירעון במאזן סחר החוץ. המשמעות היא שהיבוא עלה על היצוא. תוך 10 חודשים הגירעון הגיע ל -17 מיליארד דולר. כדי לכסות את זה הייתי צריך להשתמש בכספים שאולים.

בסוף 2009 הוכרז כי המשבר העולמי של 2008 גרם לירידה בתוצר האוקראיני בשיעור של 14.8%. ומדד זה הפך לאחד הגרועים בהיסטוריה בעולם כולו. המצב היה חמור יותר רק באסטוניה ובבוצואנה (למעט יוון הידועה לשמצה).

מה קרה בסין?

לפני המשבר בסין הדברים התנהלו יפה מאוד. 2007 הייתה השנה החמישית ברציפות שבה התוצר גדל ביותר מ -10%. ואז, קצב הצמיחה של כלכלת המדינה הגיע לתוצאות מדהימות. ב- 13 השנים האחרונות הוא עבר את כל המדדים והגיע ל 11.4%.

אבל הכלכלה האמריקאית החלה להיכנס למיתון. וקצב הצמיחה של כלכלת סין החל לרדת לאט אך בטוח. הדבר הושפע מעלייה חדה במספר ברירות המחדל בארצות הברית למשכנתאות באוגוסט - כאן התחיל הכל.

עתודת המטבע של סין בסתיו 2008 הסתכמה ב -2 טריליון דולר, אך בשלושת החודשים האחרונים של 2008 היא ירדה ל 1.9 טריליון. כמו כן, הרשויות הסיניות החליטו להשקיע 586 מיליארד בעדכון התשתית, וגם בפיתוח החקלאות. הסכום שצוין היה שווה ל 18% מהתמ"ג. מיליארד פחות הושקע ביישום חבילה של אמצעים נגד משבר.

כמו כן, בסוף סתיו 2008 נרשמה עלייה חדה במספר המובטלים. המצב היה כה קריטי עד שמפעלים ששחררו סחורות לייצוא נסגרו. בהקשר זה הממשלה החליטה לכוון מחדש את המשק לביקוש המקומי.

הקשה ביותר עבור PRC הייתה דווקא בנובמבר 2008. חייבים לומר שהממשלה פעלה במיומנות רבה.שישה חודשים לאחר מכן, במרץ 2009, חזרה המדינה לרמת הייצור לפני המשבר. אפילו יותר - המדינה הצליחה להשיג ¼ יותר רווח מאשר בתקופה המקבילה של השנה, 2008.

השפעה חברתית

באופן טבעי אירוע בסדר גודל גלובאלי כזה לא יכול היה אלא להשפיע על החברה. הנקודה השלילית העיקרית הייתה העלייה המהירה באבטלה. שנמשך עד היום. באירופה ובארה"ב שיעור האבטלה עולה על 10% (אם כי רמת המותר היא רק 4%). ברוסיה, על פי תוצאות המשבר, אינדיקטור זה הסתכם ביותר מ- 11%. כעת, החל מספטמבר 2016, שיעור האבטלה הרשמי צנח ל -5.2%.

אולם החלק הגרוע ביותר במשבר הוא עליית התאבדויות. קשיים כלכליים גרמו להתאבדות ברחבי העולם. לעתים קרובות הם לוו בהרג של יקיריהם וקרובי משפחתם. כך, למשל, ב- 08/21/2008, מתווך שבר במומבאי חנק את אשתו ההרה ואז תלה את עצמו. אנשי עסקים גדולים הלכו לעולמם בזה אחר זה - קרטיק רג'ארם ירה בעצמו, רצח חמישה מבני משפחתו, קריסטן שנור תלה את עצמו, אדולף מרקל השליך את עצמו מתחת לרכבת, סטיבן גוד ירה לעצמו בראש, כמו ולדימיר זובקוב, ג'יימס מקדונלד ורבים אחרים שלא הצליחו להתמודד עם המשבר. ברוסיה, אגב, תדירות ההתאבדויות גדלה בין 14 ל- 29 לכל 100,000 מהאוכלוסייה.

המשך

לרוע המזל, המשבר הכלכלי של 2008 לא הסתיים. כמובן שהמצב בעולם התייצב מעט, אך רוב המדינות עדיין במיתון. מאז 2015 נצפתה חוסר היציבות הקודם של צמיחה כלכלית, כמו גם הופעתם של סיכונים גיאופוליטיים חדשים אי פעם שנגרמו כתוצאה מעימותים ידועים.

ההחלמה נמשכת, אך היא כל כך לא אחידה עד כי הרוב המכריע של האנשים אינם חשים בה. לפני שנה אמרה כריסטין לגארד, מנהלת ההפצה של קרן המטבע הבינלאומית, כי הכלכלה העולמית עדיין סובלת מההשפעות של מה שקרה בשנת 2008. ואי אפשר לומר בוודאות כמה זמן זה יימשך. והניו יורק טיימס כמה חודשים אחר כך פרסם חומר בו נאמר כי הבנקים המרכזיים של מדינות מפותחות עדיין לא יכולים להתגבר על השפעות המשבר.

הכלכלה צומחת בצורה איטית במיוחד, ההשקעות מתבצעות במינימום פעילות, האינפלציה כמעט ולא נרשמת. וזה אפילו לא מסתכל על השיעורים הנמוכים של הבנק המרכזי. האירוע זעזע מאוד את האנשים, ולכן אין זה מפתיע שעסקים וצרכנים מתנהגים כאילו זמנים קשים לא יעברו לעולם.

ראוי להזכיר שבשנים האחרונות צוין התפקיד החשוב של הכלכלה הסינית. לא מפתיע, מכיוון שהוא מהווה בערך 1/3 מהצמיחה הפיננסית העולמית. אם אתה מאמין לנתוני הארגון לשיתוף פעולה ופיתוח כלכלי, אז כרגע המצב בסין טוב יותר מאשר בארצות הברית. זה לא רע. העיקר הוא שלא מתרחש שום מיתון בסין. מכיוון שאירוע כזה יהפוך לגורם סיכון מרכזי לכלכלה העולמית. ולא ידוע איך זה עשוי להסתיים במשחק החוזר של 2008.