מצטברים כספיים ברוסיה: M0, M1, M2, M3. אספקת כסף ומצרפים כספיים

נכון להיום המרכיב הידוע ביותר באספקת הכסף הוא מזומנים. מושג זה משלב מטבעות ושטרות, שביחד הם רק חלק קטן מאמצעי התפוצה. נכון לעכשיו, הביטוי הנוכחי שלהם מיוצג על ידי חשבונות צ'קים (פיקדונות דרישה). הם אינם מוחשיים מהותית.

הסיבות העיקריות לאחסון מזומנים

ידוע שיש ארבעה מהם, בפרט:

• נזילות מוחלטת מסוג זה של מדיום זרימת דם;
• קלות השימוש כאמצעי תשלום;
• היבט מילואים במקרה של צורך דחוף בהוצאות כספיות;
• חשש מהשקעות מזומן לא יעילות.

מהם אגרגטים כספיים?

בהיבט המודרני הם מורכבים משתי קבוצות דומיננטיות של נכסים נזילים, הפועלות כאמצעים חלופיים לכלל אספקת הכסף.

המצרף הכספי M1 מיוצג על ידי פיקדונות במזומן ועסקאות, ליתר דיוק, פיקדונות מיוחדים, שהכספים עליהם ניתן להעביר לצדדים שלישיים כהעברה אלקטרונית או כתשלום באמצעות המחאה. כמות משמעותית של עסקאות חליפין במדינות עם כלכלות שוק מפותחות מתבצעות בעיקר באמצעות המצטבר שלעיל, שם הכסף משמש אמצעי תפוצה ישיר.

מהי הקבוצה השנייה של הנכסים הנזילים המודדים את היצע הכסף המיוצג על ידי?

המצטבר הכספי M2 מכסה מגוון רחב יותר. בנוסף לתפקידו העיקרי, כסף במקרה זה משמש גם כאמצעי צבירה. המצטבר הכספי הנדון כולל:

• חשבונות הפקדה;
• פיקדונות זמן;
• פיקדונות דרישה וכו '.

כלומר, מדובר בנכסים בעלי ערך נקוב קבוע ומסוגלים להפוך לאמצעי תשלום. יחד עם זאת, נשללת מהם האפשרות להעברה על ידי אנשים אחרים ואינה נותנת לבעליהם את הזכות לשלם באמצעות המחאה. באשר לפיקדונות בביקוש, יש הכנסות ריביות קלות. M1 היא שמספקת פעולות מסוימות ביחס ליישום אינדיקטור כגון תוצר מקומי גולמי, וכן מחלקת ומפיצה מחדש הכנסות לאומיות ועוד ועוד.

המצטבר הכספי M2 בשווקים הפיננסיים של מדינות מפותחות מתייחס לקרנות נאמנות שוק כסף ליתר דיוק, לחברות השקעה המנפיקות מניות משלהן ובכך לגייס כספים, שהושקעו אחר כך בניירות ערך שונים של תאגידים תעשייתיים או אחרים. באופן כללי יחידה זו משמשת כאמצעי צבירה נוזלי.

ניתן למשוך פיקדונות חיסכון בבנקים מסחריים בכל עת ולהמיר אותם למזומן. באשר לפיקדונות לטווח, הם הופכים לרשות המפקיד רק בתום תקופה מסוימת. לפיכך, הם פחות נזילים (שלא כמו פיקדונות חיסכון).

M3 כמטר אספקת כסף

זה מיוצג על ידי פחות נכסים נזילים, בפרט הסכמי נגזרים לטווח, הלוואות לטווח בתכסי רכוש של קרנות נאמנות בשוק הכסף וביודולולר, כמו גם תעודות פיקדון. ניתן לומר כי ה- M3 המצטבר של הכסף משלים את M2 עם הפקדות משמעותיות לטווח קבוע (ניירות ערך, תעודות) שניתן בקלות להפוך למפקדות צ'ק.

מה משמש כאמצעי המידה הצר ביותר לאספקת כסף?

המצרף הכספי M0 מיוצג על ידי מזומנים המעורבים בתהליך ההפצה, כלומר:

• מטבעות מתכת;
• שטרות;
• כרטיסי האוצר.

מטבעות מתכת מספקים את היכולת לבצע עסקאות קלות. ככלל, הם נטבעים ממתכת זולה. הערכת השווי האמיתית שונה משמעותית מהנומינלית לטובת האחרונה. זה נעשה על מנת למנוע את האפשרות של התייבשותם מחדש למטבעות למטרות ספקולטיביות.

כרטיסי האוצר הם כסף נייר שהנפקתו מבוצעת על ידי האוצר. הם משמשים בעיקר במדינות לא מפותחות, למשל, ברפובליקה של ג'יבוטי או ממלכת טונגה.

שטרות תופסים תפקיד מוביל במחזור.

מצטברים כספיים ברוסיה

כידוע, כסף במסגרת הכלכלה המודרנית הם לא רק מטבעות ושטרות המייצגים מזומנים, אלא גם המחאות בנקאיות פיקדונות ונציגים אחרים של טופס שאינו במזומן.

אספקת כסף ומצרפים כספיים הם מושגים קשורים זה לזה. האחרון נובע מהראשון. שרשרת זו נוצרת עקב העובדה שניתן להציג את היצע הכסף כשילוב של החלקים הפעילים והפסיביים שלה. הראשון הוא קרנות מזומנים ושאינם מזומנים המשרתים את המחזור הכלכלי של המדינה. החלק הפסיבי משמש ככספים שלא מנוצלים באופן זמני בחישובים.

לרכיבי אספקת הכסף יש תכונות ייחודיות לפי הקריטריון של מהירות וקלות הפיכתם למזומן. כתוצאה מהבחנה זו נוצרות הקבוצות הכספיות המתאימות (אגרגטים כספיים). בנוסף, כל יחידה עוקבת משלימה את הקודמת, בכפוף למספר תיקונים. ברוסיה הקצאה זו מבוצעת על ידי הבנק המרכזי.

למבנה המצטבר הכספי בארצנו יש את הצורה הבאה:

1. M0 - מטבעות ושטרות מעורבים בתהליך ההפצה.
2. M1 = M0 + כספים בחשבונות שוטפים, הסדרים ומיוחדים של חברות, פיקדונות ביתיים שהונחו בבנקים מבוקשים, קרנות של חברות ביטוח.
3. M2 = פיצוי M1 + ופיקדונות בנקאיים דחופים.
4. M3 = אג"ח M2 + ותעודות הלוואות ממשלתיות.

ההבדל במבנה לעיל מהגרסה הזרה של הצגתו

באופן כללי, למצרפים הכספיים ברוסיה אין הבדלים משמעותיים עם הסיווג האמריקאי של מושגים אלה. עם זאת, בארצות הברית, ככלל, מצטבר ה- M0 לא מוקצה, ול- M3 יש בידול מפורט יותר.

כך, הקבוצה הראשונה בארצות הברית מיוצגת על ידי מזומנים. המצטבר הכספי M1 משלים את קבוצת M0 עם פיקדונות ביקוש, פיקדונות צ'קים ושיקים של מטיילים. קבוצת M2, בנוסף למרכיבים לעיל, כוללת מניות WFDD והפקדות לטווח בטווח של 100 אלף דולר. מצטבר ה- M3 (למעט אלה הכלולים בקבוצה המוניטרית הקודמת) מורכב מפיקדונות זמן בערך הנקוב של מעל 100 אלף דולר, ניירות ערך מסחריים. המבנה האמריקני מכיל את המצרף החמישי (L) הכולל בין היתר ניירות ערך ממשלתיים.

אם כן, אנו יכולים לסכם את כל האמור לעיל ולהסיק כי אספקת הכסף ומצרפי הכסף שזורים זה בזה, ליתר דיוק, הרעיון השני במצטבר מהווה את הראשון.

כמה כסף צריכה הכלכלה כדי להבטיח התפתחות נאותה של המדינה?

הערך של המצטברים הכספיים מחושב במסגרת התיאוריה הכלכלית הכמותית הקלאסית שגיבש I. פישר וא 'מרשל. לדבריה, ערך הכסף הוא בתלות מסוימת במרכיב הכמותי שלהם.

I. פישר יצר משוואה המשקפת את התלות המצוינת:

M x V = P x Q, איפה

V הוא המהירות של זרימת הכסף לכאורה;

ש הוא נפח הסחורה שנמכר;

M - שווי אספקת הכסף;

P הוא המדד הכולל של מחירי הסחורות.

בהתבסס על הנוסחה הנ"ל, אתה יכול לקבוע את הערך הרצוי של אספקת הכסף הנדרשת. זה שווה ל: M = P x Q: V.

מה קובע את ערך אספקת הכסף?

זה קשור לשלושה אינדיקטורים, בפרט:

1. מחיר נפח הסחורות הכולל המיוצר והמוצע למכירה.
2. רמת המחירים הממוצעת במדינה מסוימת.
3. מהירות הכסף.

אם לדוגמא, אספקת הכסף עושה מהפכה אחת, כלומר הכנסות הגופים הכלכליים המתאימים הולכים לרכוש סחורות, ובהמשך לחזור בצורה של אותם הכנסות בחזרה, אז יידרש סכום כסף מותנה אחד. ואז, אם היא לא תעשה אחת, אלא שלוש סיבובים, זה ייקח שלוש פעמים פחות כסף. במקרה של עלייה באספקת הכסף לגבול העולה על הרמה המותרת, אינפלציה נקבעת.

מושג הנזילות ביחס ליחידות הנחשבות

ראשית, כסף משמש כמדד אוניברסלי לערך הכלכלי של טובין בשוק המקביל. הם משמשים כאמצעי תשלום עבור כל אחד מהסחורות שנמכרו.

כסף כרוך בדבר כמו נזילות, רכוש של נכסים בתוך כלכלת שוק. אז כל נכס יכול להיות אמצעי תשלום. ההבדל הוא רק בעלויות הקשורות לתהליך החלפתו לטובה שנרכשה.

עלויות החליפין נקראות עלויות עסקה.

כך ניתן לסווג נכסים לפי נזילות. המובילה בעניין זה, כמובן, היא מזומנים, שיש להם רכוש של החלפה ישירה עם אפס עלויות. הגישה הנזילה היא הבסיס למושג כזה שנחשב בעבר, כאגרגטים כספיים - קיבוץ נכסים נזילים כדי לחשב את שווים הכולל.

הנכסים הנזילים ביותר מבחינת הבנק המרכזי ברוסיה הם:

1. מזומנים במזומן, כולל מזומנים בשולחנות המזומנים של בנקים מסחריים.
2. כספי בנקים מסחריים שהונחו על חשבונות הכתב המתאימים בבנק המרכזי.
3. כספים עבור חשבונות הפקדה בנק מרכזי.
4. כספי בנקים מסחריים המוחזקים על ידי קרן העתודה הנדרשת של הבנק המרכזי.

מהם הפונקציות העיקריות של כסף?

יש רק שלושה מהם, כלומר:

• אמצעי חילופי;
• אמצעי לצבירת עושר או חסכון;
• מדד ערך.

מצטבר כסף וכספים הם שני מושגי יסוד שהם מרכזיים בקטגוריה רחבה יותר, כמו אספקת כסף.

השליטה בכמותם מבוצעת על ידי המדינה במסגרת המדיניות המוניטרית או המוניטרית. כאמור, פונקציה זו מוקצית לבנק המרכזי ברוסיה, והמצטבר הכספי (M0, M1, M2, M3) משמש כמכשירי מדידה.

מבחינת ניתוח מקרו כלכלי, לרוב משתמשים בקבוצות M1, M2. כמו כן, לפעמים מוקצה אינדיקטור מזומן כמו "מעין-כסף", שיש לו את הכינוי QM והוא ההבדל בין המצרפים M2, M1. זה מיוצג על ידי חיסכון ופיקדונות לטווח, לכן M2 יכול לבוא לידי ביטוי כסכום האינדיקטורים M1 ו- QM.

הדינמיקה של קבוצות מוניטריות תלויה במספר סיבות, כולל תנועות ריביות. לפיכך, אם השיעור עולה, המצטברים M2, M3 יכולים לעלות על M1 באופן משמעותי מכיוון שמרכיביהם המרכיבים מייצרים הכנסה באחוזים. לאחרונה קבוצת M1 החלה לכלול סוגים חדשים של פיקדונות המניבים הכנסות כריבית, ובכך מחליקים את ההבדל בדינמיקה של מצטברים כספיים הנגרמים כתוצאה מהתנועה בריבית.

במסגרת הסטטיסטיקה הרוסית משתמשים בפרשנויות הצרות הבאות של המצרפים הכספיים העיקריים, כלומר:

• M1 - "כסף";
• QM - "מעין-כסף" - חסכון ופיקדונות לטווח;
• M2 - "כסף רחב."