עבודתם של כל מיזם, מוסד או ארגון קשורים ליישום פעילויות פיננסיות בשוק המודרני. המכשירים הפיננסיים של השוק הפיננסי הם מגוונים סוגי מסמכים בעל ערך במונחים כספיים, בעזרתו החברה מבצעת פעולות בשוק. מכשירים פיננסיים מסווגים לפי מאפיינים דומים, המשמעותיים ביותר לכל סוג.
מכשירים פיננסיים כוללים סוגים של התחייבויות מזומנים לטווח הקצר ולטווח הקצר שניתן לייצג כסחורה בשווקים. מסמכים פיננסיים מוצגים כצורות השקעה, הם משמשים לסחר. כספי הארגון, המוצגים בתיעוד הדיווח ומשמשים לשיפור המצב הכספי, מסווגים כמסמכים פיננסיים. הם מעניקים לבעל הזכות למשוך השקעות חדשות, כולל מכשירי חוב, מניות, אופציות, הלוואות וערבויות.
מכשירי חלוקה בהתאם לסוג השוק הפיננסי
לכל פעילות דרושים מכשירים פיננסיים נפרדים:
- ניירות ערך וכספי פשרה מהווים את בסיס שוק האשראי;
- ניירות ערך, בהתאם לאישור על ידי מעשי חוק ורגולציה, הם מכשיר בשוק המניות;
- בשוק המט"ח משתמשים בכסף זר, ניירות ערך להסדר מט"ח, וזנים מסוימים של ניירות ערך;
- שוק הביטוח משרת מוצרי ביטוח בצורה של שירותים שונים, סוגים מסוימים של ניירות ערך וניירות ערך הסדר;
- שוק ניירות הערך משתמש במסמכי הסדר וניירות ערך, זה מאפשר לך להשתמש בזהב, פלטינה, כסף המצטברים ליצירת עתודות כמכשירים פיננסיים.
מכשירים פיננסיים מחולקים לפי שיטת המחזור:
- הנפוצים ביותר לביצוע פעולות כספיות הם מכשירים פיננסיים קצרי טווח שתוקפם הוא עד שנה;
- תקופת ההפצה של מסמכים ארוכי טווח נקבעת לפי יותר משנה, הם כוללים ניירות ערך מבלי לקבוע את תאריך התפוגה בשוק ההון, הנקראים בלתי מוגבלים.
חלוקת המסמכים הכספיים לפי סוג הכנסה
ללא קשר לשינוי באחוז ההלוואה וסכום הרווח מההון, מוקצים סוג של ניירות ערך שמבטיחים סכום הכנסה מסוים. עם ההחזר מקבל הבעלים סכום קבוע של משאבים חומריים.
מכשירי הכנסה בלתי מוגדרים נקראים "מכשירים פיננסיים ארוכי טווח". רמת חלוקת ההכנסה על ניירות ערך אלה תלויה בשינויים בתנאי השוק ובריבית המשתנה המוטבעת בהם. גודל ההטבה מושפע מהאינדיקטורים לשער המטבע הקשה, שיעור היוון והמצב הכספי של המנפיק, הבא לידי ביטוי בצורה של מסמך (תעודת השקעה, מניה משותפת).
מטרת מסמכים פיננסיים בהתאם לאופי ההתחייבויות
לביצוע עסקאות ישירות בין הקונה והמוכר, הבעלים, הקבלן וקבלן המשנה, משתמשים במכשירים ללא התחייבויות מימון עוקבות. לאחר השלמת העסקה או ביצוע שירותים, הצדדים אינם נושאים בחובות מהותיות נוספות לספק משאבים כספיים.
מכשירים פיננסיים אשראי משמשים כלים להסדרת יחסי הלוואות.המחאות, אגרות חוב, שטרות חילופי מראים את אופי העסקה ומחייבים תשלום הערך הנקוב של המסמך בזמן מסוים. בעיתונים נדרש תשלום גמול נוסף (באחוזים), אם סכום זה אינו נכלל בערך ההתחלתי של ערך הנקוב.
תעודות השקעה, מניות מסווגות כמכשירים הוניים המגדירים את הפעילות בשוק הפיננסי, ומאשרים את זכויות מחזיקם במניה מסוימת או חלק בהון המורשה של המנפיק שלהם. על פי המסמכים, הבעלים מקבל הכנסה באחוזים או בצורה של דיבידנדים.
הבדל כלים לפי קטגוריות משמעות
מסמכים פיננסיים ראשוניים שייכים לקטגוריית המכשירים הפיננסיים מהסדר הראשון ומשלבים ניירות ערך (המחאות, אגרות חוב, שטרות, אחרים). הם, ככלל, מונפקים ישירות על ידי המנפיק שורה ראשונה, מסמכים מאשרים את זכויות המחזיק במניה או בסדר יחסי אשראי.
מכשירים פיננסיים של שוק פיננסי בעלי חשיבות משנית הם רק ניירות ערך שבהם נקבעות הזכויות או ההתחייבויות של מחזיקם לצורך מכירה או רכישה של מסמכים כספיים ראשוניים, סחורות, נכסים מוחשיים ולא מוחשיים ומטבע. פעולות אלה צפויות לתקופות עתידיות בתנאים שנקבעו מראש. במקרים מסוימים משתמשים במכשירים משניים כדי להבטיח את הסיכון לשינויים במחירים. אופציות, חוזי פורוורד, חוזים עתידיים, החלפות, תלוי בסוג הנכסים המשמשים להנפקתן, מחולקות עוד יותר למסמכי סחורות, מטבעות, ביטוחים ומסחר.
סוגי מכשירים לסיכון בשוק
מכשירים פיננסיים נטולי סיכון כוללים ניירות ערך וניירות ערך לטווח קצר, תעודות להפקדה של בנקים משגשגים, מטבע קשה ומתכות יקרות ערך. כל הרכישות והמכירות מתבצעות לתקופה קצרה ובתנאי אין בהן מידת סיכון. הגדרה מותנית כזו מבוססת רק על מידת השוואת הסיכון לעסקאות תחת מסמכים אחרים, שכן כל עסקה פיננסית נושאת נתח מינימלי של סיכון.
מכשירים פיננסיים בסיכון נמוך כוללים ניירות חוב קצרי טווח בשוק הכסף, אשר הסיכון המינימלי שלהם מובטח על ידי מצבו הכספי האמין של הלווה.
מסמכים פיננסיים מסוכנים למדי מאפיינים את סוג ניירות הערך, שהם מכשירי שוק ממוצעים הנפוצים בקרב מוכרים וקונים. מכשירים פיננסיים קצרי טווח ומכשירים ארוכי טווח הם נושא המכירה והרכישה בשוק השירותים, הייצור והביטוח. מכשירי העסקה הפיננסית אותם חורגים ממידת הסיכון של סדר השוק הממוצע מסווגים כניירות ערך בסיכון גבוה.
מסמכים בעלי רמת סיכון גבוהה כוללים מכשירים פיננסיים בשוק האשראי ואופי ספקולטיבי. העסקאות שהם מייצגות הן בדרך כלל סוג של מיזם הון סיכון בעל הכנסה גבוהה, אג"ח רווחית ביותר. לעיתים קרובות, חוזים על חוזים עתידיים ואופציות נחתמים עם מיזם או ארגון הנמצא על סף פשיטת רגל או במשבר פיננסי.
סוגי מכשירים פיננסיים
תלוי באילו פעילויות תפעוליות המכשירים תומכים, ההרכב ואופי המסמכים והמסמכים הכספיים משתנים:
- מזומנים ו נכסים מוחשיים ייצוג הבסיס ליחסי אשראי של שני צדדים או יותר משתתפים;
- בדיקות בטופס הקבוע המביעות את פקודת בעל החשבון לבצע תשלומים עם הצגתו; להבדיל בין בדיקת נושא, מסמכים רשומים ומסדרים;
- מכתבי אשראי ופשוטים הניתנים להעברה של הבנק, המאפשרים בהוראת הלקוח לבצע הסדרים עם התועלת עבור הקונה או בנק אחר בגובה הסכום המוסכם;
- שטרות חליפין המייצגים את חובתו של החייב (הנפקת השטר) לשלם את הסכום המצוין במסמך לבעל הערך;
- ניירות ערך בטחונות הם חובת חוב לשלם עבור הלוואה מסחרית שהתקבלה בצורה משכון, המשכנת יכולה למכור את הנכס כבטוחה להחזר החוב המגיע.
עסקאות מניות מכשירים פיננסיים
מכשירי שוק המניות מחולקים לסוגים הבאים:
- אג"ח הוא מסמך בעל ערך, המסכם את זכותו של בעל הנייר לקבל מהמנפיק הראשוני בשעה המוסכמת את שווי האג"ח או הנכס המצוין בו, לעיתים מובטח אחוז מערך הנקוב שלו, אותו מובטח למחזיק המסמך לקבל.
- מניה היא נייר ערך שקובע את זכויות המחזיק בקבלת חלק ברווח של החברה המניות המשותפת ולהשתתף בצוות הניהול. לאחר פירוק חברת המניות המשותפת, בעל גוש המניות מקבל חלק מהרכוש שנותר.
- שטרות אוצר הם ניירות ערך המונפקים על ידי המדינה לגוף שיש לו חובות מוחשיים.
- שטרי החוב מייצגים ניירות ערך. זהו מסמך המחייב לשלם חוב לאדם אחר, תוך המתנה לקבלת שטר כערבות.
- תעודת השקעה היא מסמך המציין בעלות בנכס או המכיל אישור לתרומת הנכס להון המורשה או לחשבון בנק.
- לצורך מכירה או רכישה של נכס ראשוני על ידי הצדדים במהלך עסקת חליפין, משתמשים בכלי הנקרא חוזה עתיד המכיל התחייבויות קשורות.
- אופציות, כחוזה, מאשרות את הזכויות, אך לא את החובות של המחזיק בהן, להחליף סכום שנקבע מראש מהנכס הראשוני ולווסת את המחיר והתנאים.
- חוזה הפורוורד קובע את העסקה הבאה לאספקת נכסים ראשוניים בתקופה העתידית במחיר שנקבע ובמועד.
- צו הוא נייר ערך שמונפק ומונפק על ידי מנפיק שורה ראשונה לעסקאות פיננסיות לרכישת המניות הרגילות שלו בפרק זמן מסוים במחיר קבוע.
כלי שוק מטבע
המסמכים העיקריים שהתקדמו בשוק המט"ח הם:
- נכסי ערך מטבע חוץ כמושא לפעילות בסיסית בשוק מט"ח חוץ;
- ניירות ערך לפי כתב האשראי המשמש בהתנחלויות מול מפעלי סחר חוץ על בסיס מתן המסמכים הדרושים להסמכת איכות, תעודות מסירה ופוליסות ביטוח למחלקות הבנקאות;
- המחאה בנקאית במטבע חוץ כהוראה של בנק זר בחו"ל לסניף שלו - כתב - להעביר את הסכום שהוקצה מהחשבון לבעל השיק;
- שטר מטבע בבנק כמסמך פשרה שהוצג על ידי הבנק הראשי לכתב בחו"ל;
- שטר חליפין במטבע זהו מסמך פשרה שהונפק על ידי יבואן הטובין לנושה או ליצואן הצו הראשון;
- חוזים עתידיים כמכשירים בשוק המט"ח עבור עסקאות בבורסה;
- חוזה מטבע אופציות הפועל בשוק המטבעות כזכות סירוב לרכוש ולמכור נכסי מטבע חוץ במחיר שנקבע קודם לכן;
- החלפת מטבעות, המספקת לבעלים פעולות המרת מטבע עדיפות.
מכשירים בשוק הביטוח
המכשירים הפיננסיים העיקריים של השוק הפיננסי בתחום הביטוח מחולקים לסוגים הבאים:
- חוזי ביטוח וחוזים עבור סוגים מסוימים של שירותים הניתנים;
- הסכמים והסכמי ביטוח משנה המשמשים ליישום קשרים מהותיים בין משרדי ביטוח הפועלים בשוק;
- מנוי חירום או התחייבות של מקבל הסחורה לשלם את החלק המוסכם של ההפסד במקרה של נזק לסחורה בהובלה.
בהתאם למשך מסמכי הביטוח מחולקים לטווח הקצר, לטווח הארוך וללא הגבלה. חוזים וחוזים עבור סוגים מסוימים של ביטוחים הם פעולות הרכוש העיקריות בעסקי הביטוח. ניתנת להם תעודה (פוליסה) מיוחדת שהונפקה על ידי החברה למבוטח.
מכשירים ספציפיים בשוק הזהב
הסוגים העיקריים של מכשירים פיננסיים בפעילות עם זהב ומתכות יקרות נחלקים כדלקמן:
- זהב ומתכות יקרות (הם המטרה העיקרית לרכישה ומכירה);
- מערכת ניירות ערך, מסמכים, חוזים והסכמים להצעה.
כל המכשירים הנחשבים בשוק הפיננסי חווים שינויים דינמיים, בהתאם לארגון מחדש של נורמות החקיקה של הרגולציה הפדרלית של סוגים שונים של שווקים. היישום שלהם מוצדק על ידי חקר השיטות של מדינות אחרות שפותחו ביחסי שוק.
בקרה פיננסית של המדינה
התקנה לביצוע פיקוח המדינה על חוקיותם וכדאיותם הכלכלית של פעולות על חלוקה והוצאת כספים פדרליים היא מדד יעיל להתפתחות החברתית והחומרית של המדינה ואזוריה המרכיבים אותה. אמצעי שליטה הופכים לאמצעים החשובים ביותר להבטיח הפעלה מוצלחת של יחידות עסקיות.
היעדים העיקריים של יישום השליטה במדינה
עובדים פדרליים בודקים את התחייבויות הרכוש של חברות ואנשים פרטיים למדינה ולממשל המקומי. בקרה פיננסית מופעלת על ההוצאה והצבירה הנכונה של משאבים מהותיים על ידי ארגונים עירוניים וממלכתיים הכפופים למשקיהם או למבני הניהול התפעולי שלהם.
הפיקוח על המדינה כפוף לכל הפעולות הכספיות, ההתנחלויות, הנוהל לסיום חוזים, חוזים, אחסון נכסים ומשאבים מהותיים. כדי להגביר את יעילות העבודה, עובדי ארגוני רגולציה מזהים הזדמנויות להופעת עתודות פנימיות נסתרות של הארגון. במידה ונמצאה הפרה של המשמעת הכספית, ננקטים אמצעים למיגורה, ניתנת אזהרה לגבי הפרות נוספות לחיזוק סדר ניהול מכשירים פיננסיים.
קו הבקרה של המדינה משמש בסיס לשינויים כלכליים וחברתיים; במהלך הביקורת נחשפת מידת הציות לשלטון החוק של עסקאות כספיות על ידי גופים ממשלתיים וציבוריים, שירותים עירוניים ופדרליים. השליטה בפעילויות פיננסיות מסייעת להשבת התאמה של עסקאות וסחר אחרות עם האינטרסים של המדינה, עם נאותות המדיניות הפיננסית.
ניירות ערך
כדי לבטא זכויות ברכוש ולממש אותו באמצעות העברה לאדם או ארגון אחר, קיים מושג ניירות הערך. בעת הכנת מסמכים מבטא מנפיק ניירות הערך קשרים עם הלוואת בעל ניירות הערך ומתחייב לשלם את החוב הנובע מהתנאים להכנת המסמך ולהוצאתו. המשקיע הוא ישות או אזרח משפטי, בעל ניירות ערך שהתקבלו מהמנפיק. מסמכים כאלה מונפקים מודפסים על פי המודל הקבוע או מתקבלים לייצור בצורה של ניירות בכתב-יד ופתקים על חשבונות.
למכשירים הפיננסיים של השוק הפיננסי בצורה של ניירות ערך יש מאפיינים משלהם:
- הטקסט של המסמך מכיל את מהותה של זכות מסוימת ברכוש;
- זכויות קניין של הבעלים נובעות בקשר לבעלות בנייר ערך;
- כל אבטחה מכילה פרטי שני צדדים;
- אם הבעלים הוא הבעלים של נייר ערך, אז הוא ממלא את תפקיד ייפוי הכוח ואינו דורש מסמכים תומכים נוספים.
לסיכום, יש לציין כי המדיניות הפיננסית של המדינה הרוסית מפותחת לכיוון של עמידה בעסקאות מהותיות עם האינטרסים של המדינה. כדי לערוך אותו, נוצרים בורסות, סחורות ומטבעות, רשמים מיוחדים ושווקים ללא מרשם, מרכזי מידע ויישוב ופיקדונות. במסגרת החוק, מתבצעות פעילויות מתווכות ומסחריות, קיימים מפקדים וקרנות השקעה ומפותחת צורת אמון ויחסי ממון.
