על פי מומחים רבים, שוק החוזים העתידיים כיום הוא הסקטור הצומח ביותר בהשקעות פיננסיות בעולם. במידה רבה הדבר מובטח על ידי מבחר רחב של אסטרטגיות שונות ונזילות הגונה. עם זאת, עבור משקיעים פרטיים רבים השוק נראה מורכב ומסוכן שלא לצורך. האם זה נכון וכיצד לסחור בחוזים עתידיים?
מה זה
חוזים עתידיים הוא מכשיר פיננסי מסוג נגזר, כלומר חוזה למכירה / רכישה של נכס בסיס בעתיד במועד מסוים, אך לפי שווי שוק נוכחי. נושא הסכם זה (נכס בסיס) הוא לרוב מניות, מטבע, אג"ח, ריביות, סחורות, אינפלציה, מזג אוויר וכו '.
בעזרת דוגמה פשוטה ניתן להסביר זאת באופן הבא. חקלאי עוסק בגידול חיטה, שוויו בשוק כיום, למשל, הוא 100 יחידות לטון. במקביל, מגיעות תחזיות המוניות שמזג האוויר יהיה בסדר כל הקיץ, וזו הסיבה שהבציר בסתיו צפוי להיות מצוין, מה שיגרום בהכרח לעלייה בשוק האספקה וירידת מחירים בהמשך. בעניין זה, החקלאי לא רוצה למכור תבואה בסכום של 50 יחידות לטון בסתיו, והוא מסכים עם איזה קונה שהוא בוודאי ימכור לו 100 טון חיטה בעוד 6 חודשים, אלא במחיר שנקבע כיום ל 100 יחידות. בדוגמה זו החקלאי משמש כמוכר חוזה העתיד.
קביעת ערך הסחורה, אשר מסירתם תתרחש לאחר זמן מסוים, בזמן העסקה, היא תמצית חוזה העתיד.
מכשירים פיננסיים כאלה נוצרו יחד עם המסחר. עם זאת, בתחילה לשוק כזה לא היה ארגון והוא התבסס על הסכמים מילוליים בין משתתפיו. מבחינה היסטורית, החוזים הראשונים למכירת טובין בשלב מסוים הופיעו במקביל לכתיבה. מחפירות ארכיאולוגיות עולה כי כבר על הלוחות הכימיים של מסופוטמיה היו כמה טיפוסים של העתיד. ואז, עד המאה ה -18, רוב המכשירים הפיננסיים הנגזרים, כמו המודרניים, הופיעו במדינות אירופה, ושוקי ההון היו מפותחים למדי.
איך לסחור בחוזים עתידיים כיום?
כיום ברוסיה ניתן לבצע סחר עתיד בשוק הנגזרים בבעלות בורסה במוסקבה. זה נקרא FORTS, ואחד הכלים הפופולריים ביותר שלו הוא העתידיים במדד RTS. ראוי גם לציין כי היקף שוק החוזים העתידיים העולמי המודרני עולה בהרבה על היקף המסחר האמיתי בנכסים הבסיסיים. מהם הפרטים הטכניים? כיצד לסחור עתידיים ב- FORTS?
כל חוזים עתידיים יש מפרט - מסמך שמתוקן על ידי ההחלפה עצמה ומכיל את כל התנאים הבסיסיים שלו:
- טיקר;
- שם;
- סוג החוזה (מסירה / הסדר);
- גודל (מספר יחידות הנכס הבסיסי בחוזים עתידיים אחד);
- מועד אספקה;
- טווח המחזור;
- שינוי מינימום במחיר (שלב);
- מחיר מינימום שלב.
מה המשמעות של מאפיינים אלה?
כפי שכבר צוין ברשימה, חוזי עתיד יכולים להיות "ניתנים למסירה" או "הסדר". הסוג הראשון כרוך באספקת הנכס הבסיסי: למשל, אם היה הסכם תוך 6 חודשים לרכוש מתכת יקרה במחיר מסוים - הוא יימסר.חוזים עתידיים על הסדר, בתורם, אינם מרמזים על מסירה כלשהי. ברגע שתום תקופת החוזה, יש חישוב מחדש בין הצדדים לחוזה של רווח / הפסד במזומן בצורה של צבירה ומחיקה שלהם.
לדוגמה, קנית 1 חוזים עתידיים במדד RTS הרוסי, בתקווה שעד סוף תקופת החוזה מדד זה יעלה. ברגע שתקופת המחזור תפוג, או כפי שהיא מכונה גם תאריך התפוגה יגיע והמדד יגדל, תרוויחו, אך לא תועברו משלוחים לכתובת שלכם. זו נקודת המפתח כיצד לסחור בחוזים עתידיים של FORTS.
תקופת החוזים העתידיים היא התקופה בה יש לך אפשרות לקנות או למכור מחדש את החוזה. לאחר פרק זמן זה, כל המשתתפים בעסקאות עם חוזה החוזים העתידיים שנגמרו חייבים לעמוד בכל ההתחייבויות.
מחיר עתיד הוא ערך החוזה בזמן נתון. במהלך פעולתו הוא משתנה ללא הפסקה עד לתאריך התפוגה. יחד עם זאת, מחיר חוזה עתיד אינו תואם את מחיר הנכס הבסיסי, למרות התלות הישירה והרצינית בו. ביחס לשאלה אם חוזים עתידיים יקרים יותר או זולים יותר מערך הנכס הבסיסי, אפשרים מצבים המכונים "הפיגור" ו"קונטנגו ". משמעות הדבר היא כי המחיר הנוכחי מניח נסיבות מסוימות שעלולות להתרחש, כמו גם במובן גלובלי יותר, את מצב הרוח של המשקיעים ביחס לנכס העתידי העומד בבסיס.
חוזקות של סחר עתיד
משתתף בשוק זוכה לגישה למספר גדול מאוד של מכשירים הנסחרים בבורסות שונות בכל מדינות העולם. זה מספק הזדמנויות לגיוון רחב יותר של תיקים. בזכות זה, לסוחר יש הרבה הזדמנויות לסחור בחוזים עתידיים.
בהשוואה לשוק המניות, במקרה זה יש עמלה מופחתת.
לחוזים עתידיים יש נזילות גבוהה, המאפשרת להם ליישם אסטרטגיות שונות.
ערבות פיננסית
היתרון העיקרי של חוזה החוזים העתידיים הוא שהסוחר אינו צריך להוציא כסף רב ככל שיידרש בעת רכישה (מכירה) של הנכס הבסיסי ישירות. כל העניין הוא שבמהלך ביצוע פעולת המסחר, אתה משתמש בבטחונות הערבות (GO). זה מייצג עמלה ניתנת להחזרה שגובה החילופין בעת פתיחת חוזה עתידי. במילים אחרות, מדובר בפיקדון מסוים שנותר במהלך הפעולה. מידותיו נערכות בהתאם למספר גורמים ולעיתים קרובות אינן עולות על 2-10% ממחיר הנכס הבסיסי עצמו. כפי שאתה יכול לראות, המינוף המשמש בעסקאות עם חוזים עתידיים מאפשר להגדיל את הרווח הפוטנציאלי פעמים רבות. יחד עם זאת, אין לשכוח מהסיכונים הקיימים.
ראשית, GO אינו ערך קבוע וגודלו יכול להשתנות בכל עת, גם לאחר שתרכשו חוזה עתיד. מסיבה זו, חשוב לעקוב אחר מצב עמדתך ובו זמנית על רמת ה- GO. זה הכרחי כדי שהמתווך לא יכול היה לסגור את עמדתך באותה תקופה בה ההחלפה רק הגדילה את GO, ואין כספים נוספים בחשבונך.
אסטרטגיות מסחר
כאמור, אחת התכונות החיוביות העיקריות של העתיד היא היכולת להשתמש באסטרטגיות מסחר רבות. איך לסחור בחוזים עתידיים, ומדוע המסחר הזה אפקטיבי כל כך?
ראשית, מדובר בגידור סיכונים. כדברי הרקע ההיסטורי, האופציה הזו היא ששימשה את הסיבה להופעת מכשיר פיננסי שכזה. בתחילה, הנכסים העומדים בבסיסם היו מוצרים חקלאיים שונים. מכיוון שהחקלאים לא רצו להסתכן ברווחים שלהם, הם ביקשו לסכם חוזים למכירת מוצריהם בעתיד, אך במחירים שהוסכמו בעת העסקה.המשמעות היא שחוזים עתידיים משמשים כשיטה להפחתת סיכונים. זה מושג הן על ידי גידור ייצור אמיתי או פעילויות אחרות, ועסקאות השקעה שונות (עקב קביעת המחיר הזמין לנכס שנבחר).
שנית, מדובר בפעולות ספקולטיביות. הפופולריות של חוזים עתידיים גדלה בתחום זה בגלל שני גורמים - מינוף משמעותי ונזילות גבוהה. המשימה העיקרית במכירה חוזרת היא להרוויח מהפרשי המחירים. כמו כן, ראוי לציין כי הפוטנציאל הרווחי בתחום זה הוא גבוה, ותקופת השמירה של המשרות קצרה מאוד. גם הפחתת העמלה כאן משחקת תפקיד גדול (בהשוואה לשוק המניות).
כדי להבין אילו עתידים הם הטובים ביותר למסחר, עליך ללמוד בזהירות את התכונות של כל סוג מסחר כזה.
חוזים עתידיים על מדד (RTS, MICEX ואחרים)
מדובר בחוזים מסוג הסדר בהם המדד הוא הנכס הבסיסי (RTS, MICEX וכו '). דמי החליפין עבור עסקאות כאלה משתנים בהתאם למתווך שנבחר.
המכשיר הנזיל והמסוכן ביותר הוא העתידיים במדד RTS. איך לסחור בזה בשוק המודרני? ישנן הזדמנויות רבות למסחר מסוג זה, אך קשקשים ומסחר תוך יומי הם הנפוצים ביותר. השנייה היא המועדפת ביותר על סוחרים מתחילים.
עתידיים על מדד RTS - כיצד לסחור?
מדד ה- RTS מייצג את 50 המנפיקים הגדולים ביותר של השוק הרוסי, שבסך הכל הם יצרו חוזה עתיד. אם מישהו מצפה שיהיה צמיחה בשוק בעתיד הקרוב, הוא ירכוש את החוזה הזה (שמשמעותו פתיחת תפקיד ארוך). מי מצפה שהמדד יירד - הם מוכרים, ופותחים פוזיציה קצרה.
אם מדברים על איך לסחור עתידיים ב- MICEX, ראוי לציין שזה קורה בצורה דומה. עם זאת, אין לה את אותה נזילות גבוהה בהשוואה ל- RTS. בנוסף משתמשים במדדים אקזוטיים אחרים בסחר, אחד המפורסמים ביניהם הוא ה- BRIC (שמשמעותו ברזיל, רוסיה, הודו, סין). שאר החוזים מסוג זה ידועים מעט ברוסיה.
חוזים עתידיים על מניות
מומחים ממליצים לעתים קרובות על סוחרים מתחילים להתחיל עם סוג חוזים עתיד זה, מכיוון שחוזי מניות קשורים קשר הדוק עם לוח הזמנים של המניות. אם אתה מנתח אותם באמצעות ניתוח בסיסי או טכני, אתה יכול להבין בקלות מה קורה עם העתיד. בבסיסה, החוזים העתידיים על מניות הם שבבים כחולים וכמה ערכים מהשורה השנייה. הם קשים לניתוח, מכיוון שגרפים כאלה הם קצרים מאוד.
חוזה עתיד על מטבע
היכן לסחור בסוג זה של חוזים עתידיים? כאמור, FORTS תומכת בכל סוגי העסקאות מסוג זה, כולל במטבע. כיום ברוסיה, חוזים עתידיים על דולרים מול הרובל נפוצים, כמו גם זוגות מטבעות עם הדולר והיורו או הלירה הבריטית. בדרך כלל, המינוף הכספי בחוזים כאלה הוא 1:20.
חוזים עתידיים על סחורות
החוזים העתידיים הללו הם הנסחרים באופן נרחב, שכן היסודות של מסחר כזה נראים הכי מובנים ונגישים, בניגוד למדדים או מניות. כאשר בוחרים בעתיד לסחור, רבים נוטים לעסקה מסוג זה. לדוגמה, קל להתחקות אחר השרשרת ההגיונית - אם בסוף הקיץ יש כשל בגידולי תבואה, פירוש הדבר הוא צמיחת המחיר העתידית שלה, מה שמרמז על הסיכוי לקנות חוזה עתידי תבואה. מכיוון שהתנודות במחירי הסחורות ברורות יותר, במקרה זה קל הרבה יותר לחשב סיכונים ורווחים פוטנציאליים.
איך מתנהל המסחר בחוזים עתידיים?
בכדי לסחור בחוזים עתידיים, משתמשים במסוף QUIK. ההגדרות שלה מתרחשות במצב חצי אוטומטי.איך לסחור בחוזים עתידיים ב- QUIK? ראשית כל, עליך לפתוח את האפשרות "טבלת פרמטרים נוכחית" ולבחור את הערכים הדרושים. כדי להזין אותם, עליך למצוא סימונים מקובלים ברשימה ולהכניס אותם לרשימה הנקראת "כותרות קו". לדוגמה, בחרת בחוזים עתידיים במדד RTS. QUIK יגדיר באופן אוטומטי כיצד לסחור, אתה רק צריך להזין את הפרמטרים הבסיסיים הראשוניים.
