מדד המניות: שיטות הגדרה וחישוב

קשה לדמיין כלכלה מודרנית ללא שווקים פיננסיים. הם מאפשרים לך לחלק כסף מחדש כך שהם יביאו מקסימום תועלות לכל החברה. שוק המניות כאחד המגזרים בשוק הפיננסי מאפשר לך לחלק מחדש מזומנים ולגבש השקעות באמצעות ניירות ערך. בכל שנה חשיבותם במדינות שונות צומחת במהירות. לכן חשוב ביותר להיות מסוגל לנתח את מצב שוקי המניות. זה יסביר את המצב הכלכלי הנוכחי ונבא את הצפוי לכלכלה של מדינה בעתיד. לשם כך נוצרו אינדיקטורים מיוחדים לשוק המניות, המכונים מדדי מניות.

הגדרת מושג

נכון לעכשיו אלפי מניות שונות נסחרות מדי יום בבורסה. כדי לנתח את מצב השוק הנוכחי בכללותו, נוצר מדד מניות של מניות. אינדיקטור זה מסכם את המצב הנוכחי של תיק מניות מסוים. שינוי מדד המניות לאורך זמן מראה את הכיוון הכללי להתפתחות השוק. זה נכון, כולל במקרים בהם בתוך התיק מחירי המניות משתנים באופנים שונים.

לראשונה השתמש במונח מדד המניות על ידי צ'רלס דאו, שהוא הבעלים של הרעיון. מדד דאו ג'ונס ממוצע תעשייתי) הכולל את מניותיהן של 30 חברות התעשייה הגדולות בארה"ב.

החישוב של אינדיקטור זה, ככלל, מתרחש על ידי חלוקת מחירי המניות המשוקללים הממוצע של מספר מסוים של חברות על ידי מקדם קבוע מסוים, המכונה המחלק. זה, בתורו, נבחר כך שבתאריך הבסיס לחישוב המדד, ערכו שווה לאיזה בסיס (נוח לחישוב במקרה זה). נהוג גם "לשקול", כלומר את מניותיהן של חברות גדולות ומשפיעות כדי לייחס משקל רב יותר וכתוצאה מכך השפעה משמעותית על המדד.

מדדי מניות ברוסיה

העיקריים בבורסה במוסקבה הם מדדי MICEX ו- RTS. ערכיהם קובעים את המחירים המשוקללים של המניות הנזילות ביותר של חמישים החברות המנפיקות הגדולות ברוסיה המתפתחות. ביניהם ענקים כמו גזפרום, סברבנק, LUKoil ואחרים. מדד MICEX שונה מ- RTS בשיטת החישוב. יתר על כן, MICEX מחושב ברובלים, וה- RTS - בדולרים.

בנוסף לשני המדדים העיקריים בבורסה במוסקבה קיימים הדברים הבאים:

• מדד MICEX 10, הוא מכונה גם "שבבים כחולים" בגלל העובדה שמניות הנזילות ביותר של 10 החברות הרוסיות הראשונות משמשות לחישוב מדד זה. בניגוד ל- MICEX הרגיל, במקרה זה, מחירי החברות לא משוקללים בהתאם להיוון השוק של החברות ומחושבים לפי הממוצע האריתמטי של מחירי כל המניות.
• מדד אגרות חוב קונצרניות של MICEX. קיים מאז 2003. הוא מחושב כסכום אגרות החוב של המנפיקים העסקיים הנסחרים בבורסה במוסקבה, משוקלל לפי נפח ההנפקה.

הבא יחשב במדדי המניות הגלובליים העיקריים.

ארה"ב

אתה צריך להתחיל עם מדד דאו ג'ונסון, שכבר הוזכר קודם לכן. זה מאפיין את חברות התעשייה הגדולות ביותר שוק המניות בארה"ב. מדד דאו ג'ונס מחושב על בסיס מחירי מניות של חברות כמו מיקרוסופט, יבמ, פרוקטר וגמבל, קוקה קולה, ג'נרל מוטורס, מקדונלד'ס ואחרים. חלק מהמומחים נוטים לבקר מדד זה בגלל שיטה פשוטה מדי לחישובו (ממוצע אריתמטי פשוט של מחירי המניות של 30 חברות), מעט מדי מניות.עם זאת, למרות זאת, בשל פשטותו שוב, הוא הפופולרי ביותר לא רק בארצות הברית, אלא בכל העולם.

ראוי לציין גם את מדד S&P 500 (או את אינדיקטור "השוק הרחב"). בעת חישובו משתמשים במחירי מניות של חמש מאות חברות אמריקאיות עם ההיוון הגבוה ביותר. Standard & Poor's 500 יכולים להיחשב כהשתקפות אובייקטיבית של השוק האמריקני כולו, שכן המדד משפיע על חברות מכל המגזרים הפופולריים ביותר בכלכלה האמריקאית.

אינדיקטור חשוב נוסף להתפתחות הכלכלית הוא קבוצת המדדים האמריקניים של NASDAQ. החשובים בו הם ה- NASDAQ Composite, לחישוב אשר מתקבלים בו מחירי המניות של כל החברות הרשומות, ו- NASDAQ 100 הכולל הצעות מחיר של 100 חברות בענפי היי-טק.

מדדי מניות אירופיים

מדדי מניות גלובליים אחרים מרוכזים בשלושה מרכזים פיננסיים באירופה: בלונדון, פריז ופרנקפורט. ביניהם:

• מדד Stoxx 600. זה מחושב על פי שווי המניות של 600 חברות מ 18 מדינות אירופאיות.
• אחד המדדים המשפיעים ביותר על שוק המניות באירופה והמדד העיקרי בבורסה בלונדון הוא FTSE 100. מדד זה מחושב תוך התחשבות בעלות ניירות הערך של 100 החברות בעלות ההיוון הגבוה ביותר (בעיקר תעשיות חדשניות).

• מדד המניות הצרפתי העיקרי הוא CAC 40, המביא בחשבון את מחירי המניות של 40 מהחברות הגדולות ביותר הרשומות בבורסת פריז. בין הענפים הנחשבים נמנים בנקים, בתי מלון, תעשיה כבדה, תעופה וחלל ותקשורת. החברות המפורסמות ביותר: L’OREAL, קרדיט אגריקול, רנו, BNP Paribas.
• המדד הגרמני המוביל נחשב ל- DAX. לצורך חישובו משתמשים במחירי 30 החברות הגדולות בענפים שונים. ביניהם ניתן למצוא BMW, VW, Henkel, Commerzbank, Adidas, D&G.

מדדי מניות באסיה

אחד ממדדי המניות היפניים הוא נייקי 225. שבבים כחולים נלקחים בחשבון, כלומר חברות שמניותיה בבורסה בטוקיו נסחרות באופן פעיל ביותר. יתר על כן, רשימת חברות מסוג זה נבדקת מדי שנה.

בורסת טוקיו אינה מבוססת על אינדיקטור בודד. אז, חשוב לא פחות הוא אינדקס טופיקס. אינדיקטור זה מחושב כערך הממוצע של מניות משוקלל לפי שווי שוק של החברות הגדולות בבורסת טוקיו.

המדד המוביל בבורסה הקוריאנית הוא KOSPI. בחישובו נלקחים בחשבון הצעות מחיר של כל החברות הדרום קוריאניות הרשומות בבורסה (למעט מניות מועדפות).

מדד המניות הסיני החשוב ביותר, האנג סנג, כולל את מחירי המניות של 34 מחברות ההיוון הגדולות בסין. בין הענפים השולטים - פיננסים, אנרגיה, נדל"ן, הרכב כולל גם תאגידים מגוונים.

כיצד להשתמש באינדקסים

מהסעיפים הקודמים נודע שישנם עשרות ואף מאות אינדקסים שונים בעולם, שרבים מהם משמשים באופן פעיל על ידי אנליסטים כלכליים, סוחרים וכו '. כל אחד מהם יכול להיות שימושי, מכיוון שהוא נועד לבצע משימה ספציפית. על מנת להשתמש במדדי מניות באופן פרודוקטיבי, עליכם לדעת אילו מניות של חברות נלקחות כבסיס לחישובם. ידיעה זו תאפשר להבין ולפרש יותר במדויק את המידע שיש מחוון זה או אחר ואת שינויו המספרי.

כך, כיום משתמשים במדדי המניות העיקריים ממספר סיבות. ראשית, הם משמשים אינדיקטורים מסוימים המאפשרים להציג את הדינמיקה הכללית של מחירי המניות של קבוצות מסוימות של חברות, תעשיות או מדינות. ככלל, נתונים כאלה משמשים לפעולות ספקולטיביות בבורסות. שנית, שינוי במדדים משמש אינדיקטור לרגשות המשקיעים. אם השינוי במדדים חיובי, אז הם אופטימיים לגבי סיכויי ההשקעה של מניות שישתתפו בחישוב מדד מסוים. שלישית, מעקב ארוך טווח אחר שינויים בערכים של אינדיקטורים, למשל של מדינה מסוימת, עוזר ליצור מושג לגבי אקלים ההשקעות שהתפתח בה.

משחק שוק המניות

כיום תוכלו לשמוע סיפורים רבים על כך שהמשחק על המתחם העשיר אדם.עם זאת, 90% הנותרים מהשחקנים הכושלים לא ממהרים לדבר על כישלונם. הסיבה היא שספרים ויועצים מתמחים משכנעים את החדשים: ההחלפה מאוד פשוטה. אבל, כפי שמראה בפועל, זה בכלל לא נכון. רק הבנת המנגנון של קנייה ומכירה של מניות אינה מספיקה. כמו כן, אינך יכול להשתמש בהוראות המוכנות של "אנשי מקצוע" אחרים. שוק המניות משתנה ומתפתח ללא הפסקה, ולכן לאחר זמן מה, ההמלצות הנוכחיות כיום לא יספקו את אותה תוצאה.

המשחק עצמו הוא סחר חליפין במניות שמונפקות על ידי חברות שונות כדי למשוך השקעות. להלן דוגמה לרצף של משחק כזה.

ראשית עליכם למצוא מתווך בנאמנות, לפתוח חשבון, לבצע מקדמה ולהתקין תוכנית מיוחדת לעסקאות מקוונות. יתר על כן, הסוחר עוקב אחר ציטוטים במדד המניות והמצב בבורסה באמצעות התוכנית. אם יש רצון לקנות מניות של חברה מסוימת, הוא יוצר אפליקציה בבורסה. אם יש הזמנה נגדית מתאימה למכירה, אז מתבצעת עסקה. יתר על כן, נתונים על זכות הקונה למניות שנרכשו משתקפים במפקד המתווך. אם הנכסים שנרכשו עולים במחיר, ניתן למכור אותם ברווחיות והמסחר יכול להימשך.

אסטרטגיות משחק

הבורסה היא מנגנון מורכב מאוד. חשוב במשחק בשוק המניות הוא לא רק מספר העסקאות הרווחיות, אלא גם צמצום ההפסדים מעסקאות בלתי רווחיות, שכמעט אף אחד לא יכול להימנע ממנה. ישנן כמה אסטרטגיות לכך:

• אסטרטגיית השקעה. זה מרמז על משחק כזה בבורסה, הכרוך בהקמת תיק מסוים של מניות, שגדל במחיר זמן מה אחר כך. ההערכה היא שהם ימשיכו לצמוח בעתיד. במקרה זה, רווחיות מובטחת על ידי דיבידנדים ועלייה בשווי השוק של ניירות הערך.
• אסטרטגיה למעקב אחר המגמה. זה אולי נראה הכי פשוט. הכניסה לתפקיד נעשית במהלך גיבוש הטרנד הרצוי. עם זאת, עם אסטרטגיה זו עליכם להיות מסוגלים לצאת מעמדה בזמן שהמגמה הנוכחית נחלשת.
• אסטרטגיית מגמה נגד. זה מרמז על רכישת מניות שמחירם צונח כרגע, כדי למכור לאחר מכן את המניה ברווח כאשר היא תגדל.
• משחק אסטרטגיה בחדשות. במקרה זה, הדבר מרמז על תגובה מיידית להופעת כל מידע הנוגע לחברה שמניותיה מעניינות את הסוחר.
• אסטרטגיית דפוס. במקרה זה, מעקב אחר תרשימים של שינויים בעבר במחירי המניות, נעשית אנלוגיה למגמה הנוכחית, ונעשה ניסיון לזכות בדינמיקה זו.

אם השימוש באסטרטגיה מסוימת מביא לתוצאה שלילית, היא נבדקת. אין להשוות בין מסחר להגרלה, מכיוון שכדי לסחור בבורסה, עליכם להיות מסוגלים לשלוט בעצמכם וללמוד מניסיונכם האישי.

בנוסף למניות בשוק המניות, ניתן למכור גם ניירות ערך אחרים. על סוגיהם יידונו בהמשך.

מהם ניירות הערך

ישנן שלוש קבוצות ניירות ערך.

הקבוצה הראשונה כוללת מניות. הם מונפקים על ידי חברות (מנפיקות) כדי למשוך השקעות. בעל מניה (בעל מניות) זכאי לקבל נתח מרווח המנפיק בצורה של דיבידנדים. המניות מחולקות רגילות ומועדפות. לבעלים של הראשון יש את הזכות לקבל דיבידנדים מרווח המנפיק ולהצביע. החיסרון שלהם עבור בעל המניות הוא שהחברה המנפיקה יכולה להיות בעלת מספר בלתי מוגבל של מניות רגילות, מה שמקטין דיבידנדים, והמנפיק יכול לכוון את הרווח שהתקבל לא לשלם דיבידנד, אלא לפתח ייצור. מניות מועדפות אינן נותנות זכויות הצבעה, אך דיבידנדים ששולמו עליהם הם סכום קבוע והם נצברים מלכתחילה.

אגרות החוב שייכות לקבוצת ניירות הערך השנייה. הם מאשרים את התחייבות המנפיק לשלם לבעלים (המשקיע) של האג"ח סכום וריבית שנקבעו מראש בזמן מוגדר בעתיד.

יש עדיין ניירות ערך מיוחדים. ביניהם שטר חליפין, נגזר, תעודות חיסכון ואחרים.

מה הם עתידיים

בנוסף לניירות ערך, קיימים מכשירים פיננסיים נגזרים. אלה כוללים חוזים עתידיים. זה מייצג חובה למכור או לקנות נכס בסיסי (שנקבע מראש) בעתיד מסוים במחיר שנקבע מראש. הבורסה במקרה זה משמשת כערובה לעסקה על ידי יצירת פיקדונות ביטוח אצל משתתפיה. ביטוח סיכון פיננסי נקרא גידור.

הדברים הבאים עשויים לשמש כנכסים בסיסיים: מניות (חוזים עתידיים על מניות), מטבע (מטבע חוזים עתידיים), סחורות (סחורה למשל), שיעורי ריבית (עתיד ריבית) ומדדי מניות (עתידיים על מדד).

חוזים עתידיים הוא מכשיר פיננסי נזיל, לרוב משתמשים בו סוחרים ומשקיעים מנוסים כבר כדי להפיק רווח נוסף. עם זאת, הוא מאופיין בחוסר יציבות וכתוצאה מכך בסיכון גבוה.

עם תאריך יעד חוזים עתידיים יתכנו מספר תוצאות. לפיכך יתרת הכספים של הצדדים המעורבים עשויה לא להשתנות, אך עשויה לגדול עבור סוחר אחד וירידה אצל אחרת. אם מחיר החוזים העתידיים עלה על מחיר שנקבע מראש, הקונה ייהנה מכך. אם הסכום הנוכחי פחות, המוכר נשאר המנצח.

המדדים המתוארים במאמר זה אינם כלים ממצים עבור סוחרים ואנליסטים פיננסיים. עם זאת, ניתן לסמוך עליהם כדי לתאר את המצב הכלכלי הנוכחי.