יחס מילואים הוא דרישה המשמשת את המרכזי ביותר בנקים של העולם. זה מוצג ביחס למוסדות פיננסיים ואשראי מסחריים. עם דרישה זו ניתנת יציבות מערכת גדולה יותר.
יחס המילואים הנדרש המינימלי מוגדר כאחוז מהתחייבויות הפיקדון. זה מורכב מזומנים בכספת בנקאית ומהסכום בחשבון של מוסד מסחרי בבנק מרכזי.
ככלי כלכלי
יחס הרזרבות הנדרש משמש ככלי למדיניות מוניטרית. זה משפיע על שיעורי הריבית על ידי שינוי גודל הכספים הזמינים להלוואות. בנקים מרכזיים באירופה כמעט ולא מגדילים את יחס הרזרבה, מכיוון שהוא גורם מייד לבעיות נזילות במוסדות פיננסיים קטנים. לעתים קרובות הם משתמשים בפעולות בשוק הפתוח. לפיכך, מדיניות מוניטרית מיושמת באמצעות רכישה ומכירה של התחייבויות הוצאת ממשלה.
הבנק העממי של סין משתמש בדרישות שינוי ככלי להילחם באינפלציה. בשנת 2007, גדל פי עשרה יחס היתרות הנדרש. ואז חזרה באחת עשרה.
נקודת מבט מסורתית
בספרי לימוד לכלכלה ניתן למצוא לעתים קרובות מידע על יחס הרזרבות הנדרש בחלק המדיניות המוניטרית. ככל שיותר דרישות כך פחות כספים מבנקים מסחריים. זה מוביל לירידה בפליטות המזומנים, מה שמגדיל את כוח הקנייה של מזומנים במחזור. על פי נקודת המבט המסורתית, ההשפעות מוכפלות. זה נובע מהעובדה שניתן להפקיד כספים שהתקבלו כהלוואה בהפקדה, וחלק ממנה מונפק אז באשראי.
יחס מילואים חובה: נוסחה
התפיסה המסורתית שוקלת את ההשפעה של דרישה זו של בנקים מרכזיים באמצעות המכפיל. אנו מציגים את המוסכמות הבאות בכדי לקבוע את יחס הרזרבות הנדרש:
- מגה-בייט - בסיס כספי.
- M1 - החלק הנזיל ביותר שלו, המזומנים והסכומים בחשבונות הביקוש.
- m הוא מכפיל הכסף.
לפיכך, השפעת נורמת הרזרבות הנדרשת על הבסיס הכספי נראית בסמלים שלנו כדלקמן: M1 = MB * m. עם זאת, ברוב מדינות העולם יחס הרזרבה אינו משמש מכשיר למדיניות מוניטרית. זאת בשל העובדה כי עלייתו גורמת להידרדרות חדה במצב הכלכלי. בנקים קטנים יכולים אפילו לפשוט רגל מבלי למצוא את הנזילות הדרושה.
תיאוריה מודרנית
יש כלכלנים שביקרו את התפיסות המסורתיות בדבר דרישות המילואים. בדרך כלל הם קשורים בדרך זו או אחרת למושג הפוסט-קיינסיאני של כסף אנדוגני. נציגי הכיוון הזה מכחישים את קיומו של מכפיל פיקדון. הם מאמינים כי בנקים מסחריים שולטים כמעט לחלוטין על תהליך יצירת הכסף במשק. לפיכך, ליחס המילואים הנדרש אין כמעט השפעה.
בארצות הברית
בארצות הברית של אמריקה, יחס המילואים המינימלי נקבע על ידי הפד וחבר הנגידים של הבנק. זה תלוי בקטגוריית התחייבויות הפיקדון שמחזיק מוסד פיננסי. עכשיו הנורמה בארצות הברית מוגדרת בעיקר על חשבונות ביקוש. דרישות כאלה אינן מוטלות על פיקדונות לזמן המוחזק בבנק. מוסד פיננסי מסחרי שומר על מילואים לא רק כספים בכספת שלו, אלא גם מסתכם בערכות.אם הבנק חבר בפד, אז הוא מחזיק שם פיקדונות מיוחדים.
על פי נתונים לשנת 2015, הדרישות הבאות נקבעות בארצות הברית:
- אם יש פחות מ- 15.2 מיליון דולר בחשבונות לביקוש של לקוחות, אין צורך בשמורה. זה בנק קטן מדי.
- אם יש חשבונות לפי דרישה יותר מ 15.2 מיליון דולר, אבל פחות מ- 110.2, אז זה 3% מהסכום עליהם. אלה בנקים בינוניים.
- אם יש יותר מ- 110.2 מיליון דולר בחשבונות לפי דרישה, הנורמה המרבית של עתודות חובה נקבעת על 10%. אלה בנקים גדולים.
אם למוסד הפיננסי אין מספיק כספים כדי לעמוד בדרישות המילואים, הפד יכול לכסות את הגירעון למשך 24 שעות.
בבריטניה
לבריטניה התקיימה בעבר מערכת הזמנות מרצון. הנורמה המינימלית לא נקבעה. פירוש הדבר למעשה שלבנקים המסחריים אולי אין רזרבות כלל. בשנת 1999 הנתון הממוצע עבורם היה 0.15%. דרישת ההזמנה בוטלה בשנת 1981.
בשנים 1971 עד 1981 זה היה 1.5%. בין השנים 1981 - 2009, כל מוסד פיננסי מסחרי הסכים בנפרד עם בנק אנגליה על גודל הרזרבה החודשית הרצונית שלו. בשנת 2009 שונתה המערכת. בנק אנגליה החל לשלם ריבית בגין הסתייגויות עודפות.
מדינות בהן יחס הרזרבה הנדרש הוא אפס
לפיכך, מדינות מסוימות מתונות בהרבה בהפקדת פיקדונות לפי דרישה. קנדה, בריטניה, ניו זילנד, אוסטרליה, שבדיה והונג קונג אינן מציבות דרישת מילואים. עם זאת, יש להבין כי אין זה אומר שבנקים של מדינות אלה יכולים ליצור כסף בלי סוף. הם מוגבלים על ידי דרישות הון. כלכלנים רבים מאמינים כי הם יעילים בהרבה מהתחייבויות מילואים. הבנקים המרכזיים של מדינות אלה ממלאים תפקיד חשוב ביותר, ומספקים את היתרות הנחוצות לשמירה על יציבות מערכת התשלומים.
