השקעות סיכון הן מושג צעיר יחסית עבור המשקיעים הרוסים. הכלי פשוט נכנס לחיינו וצובר תאוצה. הוא מיועד לפיתוח תחומי פעילות מבטיחים, ליישום רעיונות חדשניים וחדשניים, שלמחברים מהם אין כספים משלהם ליישומם. כלומר, במהותה, זו תרומת ההון האישי לעסקיו של אדם אחר בתקווה לקבל הכנסה עתידית.
הרעיון
השקעת סיכון היא סוג של השקעה בחברה הכרוכה בהשקעה בתחילת הקמתה. לרוב מדובר בהשקעות מסוכנות כאשר לא ניתן לחשב רווחים פוטנציאליים. במקרה זה, עסק הוא חדשנות, רעיונות חדשניים, טכנולוגיות חדשות לחלוטין, אשר יישומן שאף בנק לא יספק הלוואה.
בשורה התחתונה: משקיע משקיע ביזם מבטיח שיש לו רעיון חדשני, והוא רוצה להחיות אותו לחיים. במקרה זה, המשקיע מקבל נתח במיזם החדש, שלא ניתן לקבוע את שוויו בפועל, מכיוון שבעצם אין עדיין עסק. לדוגמה, אם אתה קונה מניות של חברה קיימת, אז בכל עת ניתן למכור אותן, לאחר שראית שפעילותה הופכת ללא רווחית. וזה יחזיר לפחות חלק מההשקעה.
במקרה של השקעות הון סיכון, אי אפשר למכור מניות, מכיוון שהן לא עולות כלום, מכיוון שאנו חוזרים על כך, החברה אינה עורכת פעילות או עסק עדיין. היזם בו מושקע הכסף יכול ליצור חברה רווחית או לשרוף בלי לממש את רעיונותיו.
כמו כן, לא ניתן לחשב באופן מדויק את היקף השקעות המיזם עד הסוף, מכיוון שברוב המקרים שוק המוצרים המיוצרים על ידי היזם לרוב עדיין אינו קיים, או שהיה, אלא בחיתוליו.
תכונות
אנו מדגישים את המאפיינים המבדילים את סוג ההשקעה הנדון:
- הם מיושמים הן בחברות חדשות והן בחברות הפועלות.
- השקעות נעשות לאותם ארגונים וחדשנים המייצרים או רוצים להשיק מוצר ייחודי בשוק ובכך יוצרים נישה חדשה. יזמים וחברות אלה נקראים חברות הון סיכון.
- הניסיון של המנהלים הוא הקריטריון העיקרי בקביעת סיכויי האפשרות לקבל מימון.
- יזם מחזיר חלק בעסק למשקיע סיכון.
- החזר ההשקעה מתרחש לאורך תקופה ארוכה.
- לאחר שהגיעה לרווחיות המינימלית, החברה עוברת ברוב המקרים לסוגים אחרים של מימון. לעתים קרובות באמצעות הנפקות (הנפקות מניות), מכירות עסקיות וכו '.
- שוק ההשקעות בסיכון מספק הזדמנות להשיג עד 50% מהרווח עד שהחברה תגיע לנזילות רגילה.
כלומר, מדובר בסוג השקעה רווחי ביותר, אך יש לזכור את רמת הסיכון המרבית בצורה של אי החזר השקעות באופן עקרוני.
הבדלים ממינים אחרים
השקעות אסטרטגיות (או תאגיד) נקראות השקעות במפעלים קיימים, רכישת מניות, חידוש ההון המורשה. למרות הדמיון הנראה לעין, ישנם הבדלים:
- השקעות הון סיכון ישירות נעשות בשלבים הראשונים של הקמת החברה, למעשה היא נוצרת באמצעות קרנות אלה. השקעה אסטרטגית היא הכניסה לחברה קיימת.
- להשקעות סיכון יש רמת סיכון מוגברת, אנו יכולים לומר את המקסימום. מניות יכולות להפסיד מעט בערכן, אך כמעט ואין סיכוי לירידת ערך מוחלטת שלהן. פרויקט סיכון, לעומת זאת, יכול להיכשל לחלוטין.
- מימון אסטרטגי כרוך ברכישת נתח שליטה לשליטה בחברה. משקיעים בסיכון קונים רק נתח מההכנסות שנוצרו.
- כמות ההשקעות בהון סיכון לרוב משמעותית יותר מתאגיד, מכיוון שמשוחרר מוצר חדש לחלוטין, שעבורו יש צורך ליצור נישה וביקוש משלו.
- רמת הרווח הפוטנציאלית של חברות סיכון היא בסדר גודל גבוה יותר בהשוואה למימון אסטרטגי. לדוגמא, החברה המצליחה ביותר לא יכולה לתת יותר מ- 25% ממחיר החבילה כולה בשנה, בעוד שהפעלה מוצלחת יכולה להגדיל את כמות הכספים שהושקעו מספר פעמים.
היתרונות של השקעות כאלה
עבור יזם מתחיל עם רעיון חדשני, השקעת הון סיכון היא אפשרות אידיאלית. עם קבלת הכספים ליישום רעיונותיו, אין לו כל התחייבויות כלפי המשקיע: העסק מתנהל בתנאים של עזרה הדדית, יישום פרויקט משותף. כמובן שיזם משלם חלק בעסק שלו, אבל זו אפשרות טובה יותר מאשר לא לממש את הרעיון בכלל, מלבד אם אתה מבין את התועלת והרווח הפוטנציאלי שלו.
עבור משקיע, באופן כללי, חברות סטארט-אפ רווחיות. בעזרתם הוא מקבל הזדמנויות רבות. עם זאת, כמו בכל עסק, ישנם יתרונות וחסרונות.
היתרונות של השקעות כאלה
אנו מפרטים את הנקודות העיקריות:
1. במקרה של פרויקט מצליח, ההחזר על ההשקעה הוא מקסימאלי. אם אתה מוצא פרויקט מצליח עם סיכויים אמיתיים, יש כל סיכוי להרוויח סכום גדול ולהפוך בעתיד לבעלים משותף של חברה מצליחה גדולה. יש דוגמאות כאשר השקעות בחידושים הביאו כ -1000% מהרווח בשנה בהשוואה להשקעות ראשוניות.
2. כדי לקבל חלק מוחשי בחברה, אין צורך להשקיע עשרות אלפי דולרים. מספיק וכמות קטנה להקמת חברה. עבור חלק מהמשקיעים עדיף להחזיק 50% בהתחלה מאשר 0.05% בתאגיד גדול.
3. השקעה מסוג זה מספקת ניסיון ניהולי אדיר שעשוי להתאים ביישום רעיונות חדשים.
חסרונות למשקיע
להלן מובחנים:
- השקעות קשורות לרמת סיכון גבוהה. לא כל יזם מביא את הרעיון שלו לסוף. לאחר שהחלטנו להשקיע בחידושים, עדיף להיערך נפשית שלא תהיה החזר כספי, כמו גם הכנסה.
- זה קורה שבתפקיד היזמים היו רמאים שלא היו להם רעיונות חדשניים. כדי לא להפוך לקורבן, לפני העברת כספים, חשוב לכרות הסכם במקום בו יש לרשום את כל פרטי שיתוף הפעולה.
סוגי השקעות סיכון
להקצות:
- הון זרע. הרעיון של רעיון ועסק מפותח במלואו, שפירושו עלויות נוספות עבור מחקר ואבות טיפוס.
- חברה חדשה שרק השיקה את המוצר שלה בשוק. השקעות נעשות לצורך פיתוח המוצר ושכלולו לאחר מכן, לעיתים לשיווק ראשוני.
- הרחבת פעילויות. השקעות נעשות בחברות בשלב של צמיחה מהירה, אך זקוקות להון נוסף כדי להגדיל את הפרודוקטיביות.
- רכישת אחזקות שליטה. המגבלה בקרנות מאלצת את מנהלי החברה שלהם לפנות לקרן הון סיכון.
- רכישת מניות על ידי משקיעים צד ג '. מנהלים חיצוניים הם חלק מצוות קיים בכוונה לרכוש עסק.
- תיקון מעמד המיזם. ההנהלה הבכירה של החברה מעבירה את החברה מפתוחה לסגורה כך שמשקיעים סיכון יוכלו לממש את מניותיה.
מי מבצע פעילויות כאלה
המשקיעים הנפוצים ביותר בהשקעות כאלה הם אנשים, בקהילה העסקית הם נקראים מלאכים עסקיים, מכיוון שהם מוכנים לסכן את חסכונותיהם ולהשקיע בפרויקט מסוכן מאוד.ברוב המקרים הם לא מעוניינים ברווח, מכיוון שיש להם מקור רווח קבוע, ומשקיעים עבורם סטארט-אפים - למען הסיכויים העסקיים.
יש גם קרן הון סיכון. הקריירה המקצועית שלהם משקיעה בסטארט-אפים, אך יחד עם זאת הם מקפידים יותר על הכסף שלהם. כדי לקבל השקעות, יזם צריך לכתוב תוכנית עסקית מפורטת ליישום הרעיון שלו ולהוכחתו. לקרן אין מושג מועט, היא זקוקה לערובות.
לעתים קרובות, קרנות כאלה נבחרות על ידי אותם פרויקטים שהיזמים מציעים, לאחר שכבר ביצעו בהצלחה את הרעיונות והפרויקטים שלהם.
לפעמים השקעות הון סיכון נעשות על ידי קונצרנים גדולים, חברות בעלות מניות משותפות, או תאגידים גדולים עם קווי עסקים שונים.
למדינה יש גם הזדמנות להשקיע בפרויקטים חדשניים, אך כדי להשיג אותם אתה צריך לעבור רשמיות בירוקרטית.
פיתוח המתחם הצבאי-התעשייתי הוא ההשקעה הראשונה במיזם ברוסיה. קרן ההון סיכון הראשונה הופיעה לפני כעשרים שנה.
כיום הם מתפתחים, אך מסיבות מסוימות בקצב איטי. רק תרבות של השקעה, חקיקה נוצרת.
סיכום
השקעה בסיכון היא סוג של השקעה המערבת סיכויים אדירים עם רמת סיכון גבוהה מאוד. ככלל, השקעות כאלה מבוצעות על ידי אנשים (או חברות) שמוכנים להיפרד מכמות גדולה, רק עם סיכויים לא ברורים לרווחים פוטנציאליים גבוהים.
