Ces dernières années, la concurrence sur le marché des services bancaires russes n'a fait que s'intensifier.
Dans le but de diversifier les types d’opérations et d’augmenter leurs marges, les grandes banques universelles financent avec succès des projets d’investissement dans divers secteurs de l’économie. Parallèlement à la croissance de l'activité, les porteurs de projets à la recherche d'investisseurs se tournent de plus en plus vers les institutions financières pour financer leur idée d'entreprise.
Pour que la coopération avec un créancier soit mutuellement bénéfique, il est nécessaire de préparer soigneusement un plan d'entreprise. L’une des méthodes que la banque prêteuse potentielle utilisera est l’analyse de sensibilité du projet d’investissement.
Sur l'essentiel: l'essence de la méthode
En évaluant le projet, les investisseurs tentent de déterminer ce qui pourrait mal tourner lors de la mise en œuvre du plan d’entreprise et quelles en seront les conséquences. La réponse à cette question est une analyse de sensibilité. Son application vous permet de comparer l'impact de divers facteurs sur l'évolution des indicateurs de performance.
La méthode permet également d'évaluer les conséquences d'une détermination incorrecte de la valeur des paramètres définis dans le plan d'entreprise. Une question logique se pose: "Comment analyser la sensibilité du projet?" La résolution du problème implique un certain algorithme d’actions visant à identifier les facteurs et l’influence déterminante sur le résultat financier, ce qui permet de prévoir le pire scénario.
Technique d'analyse
1. Les indicateurs sont déterminés en fonction de quelle efficacité sera évaluée.
2. Sélectionnez les paramètres dont les valeurs vont changer.
3. Les limites supérieure et inférieure de ces modifications sont déterminées.
4. Les valeurs modifiées sont substituées dans le modèle financier.
5. A chaque changement, les indicateurs de performance sont recomptés.
6. Les points critiques sont déterminés, c’est-à-dire une modification du paramètre sélectionné qui a le plus grand impact sur le projet.
Les points critiques et l'analyse de sensibilité montrent clairement quels facteurs non seulement ont l'impact maximum, mais remettent également en question la faisabilité. Si, lors de la modification d'un paramètre, les indicateurs évaluant l'efficacité du projet changent de manière insignifiante, cela indique une marge de sécurité élevée et une résistance à l'influence de divers facteurs.
Qui et comment la banque analyse-t-elle la sensibilité du projet d'investissement?
Banques offrant des services dans financement de projet et prêts d’investissement, ont une vaste expérience dans la réalisation de telles transactions, leurs propres pratiques optimales et une équipe de spécialistes hautement qualifiés.
La sensibilité du projet d'investissement sera analysée par des professionnels possédant une vaste expérience pratique du financement des investissements et des immobilisations, et capables de mener une expertise approfondie auprès de diverses affiliations de l'industrie. Ils effectueront cette analyse au moyen de solutions logicielles spéciales, ce qui accélérera et simplifiera considérablement ce processus.
Ce qui est important pour la banque dans l’analyse de sensibilité
L'évaluation de la sensibilité d'un projet d'investissement est nécessaire pour caractériser le degré de résistance de celui-ci aux effets de divers facteurs de risque. La définition du risque et sa minimisation constituent la tâche principale de l’organisme de crédit finançant l’investissement.
Par conséquent, si la crédibilité de l’idée commerciale n’est pas mise en doute et que l’emprunteur potentiel peut couvrir les coûts du projet découlant de ses activités actuelles, la grande sensibilité du projet ne peut pas affecter l’intention de la banque de participer.
Une autre chose est que si les risques sont élevés et que l’emprunteur est une entreprise nouvellement créée planifiant de couvrir les coûts des flux générés par le projet lui-même. Cela entraînera des coûts supplémentaires pour l'initiateur. Ainsi, si le modèle financier est sensible aux modifications de la durée de la phase d’investissement ou du volume des investissements en capital afin de minimiser les risques de violation des conditions de construction et de sous-financement du projet, une condition de prêt peut être la participation d’un expert indépendant pour surveiller les risques correspondants pendant la mise en œuvre.
Que rechercher lors de l'élaboration d'un plan d'affaires
L’analyse de la sensibilité du projet d’investissement étant fondée sur l’incertitude liée à la modification des paramètres, il est recommandé de choisir parmi les indicateurs suivants: volume des ventes, calendrier de mise en service, prix de vente, volume des investissements, taux d’intérêt sur fonds empruntés, fonds de roulement.
Il faut également veiller à prendre des mesures qui compensent l’influence de facteurs critiques sur le modèle financier. Par exemple, si un projet est très sensible au prix de vente, des contrats à valeur fixe à long terme doivent être conclus.
En conclusion, je voudrais noter que, bien que l’analyse de sensibilité d’un projet d’investissement soit une technique courante pour étudier les transactions d’investissement, elle ne sera pas la seule que la banque utilisera pour décider de sa participation au projet en tant qu’investisseur.
