La rentabilité est un paramètre que de nombreux investisseurs considèrent comme la clé de la prise de décision quant à l'investissement d'argent dans un projet particulier. De nombreux entrepreneurs actuels et potentiels occupent également le même poste. Un domaine d'activité particulier est souvent envisagé pour la perspective de mener des activités commerciales dans celui-ci, principalement sur la base des résultats attendus sur la rentabilité. L'indicateur correspondant peut toutefois être en corrélation avec une grande variété d'éléments du modèle d'entreprise d'une entreprise. Parmi ceux-ci sont des immobilisations. Quelles sont les spécificités du calcul de la rentabilité par rapport à celles-ci? Quelle peut être l’utilité de déterminer ses indicateurs en termes de développement commercial?
La rentabilité
Avant de parler de quelle est la rentabilité immobilisations, nous étudions la définition du terme correspondant dans une interprétation plus large. Quelles sont les thèses communes des chercheurs concernant le concept à l'étude? La rentabilité est le plus souvent comprise comme le niveau d'excédent de revenu par rapport aux dépenses de l'entreprise, exprimé en pourcentage. En règle générale - en termes annuels. Si la deuxième composante est plus grande que la première, la rentabilité est considérée comme négative.
Le terme en question peut être similaire, par exemple, aux intérêts bancaires. Un déposant qui donne à une institution financière une certaine somme d’argent à titre de dépôt, au bout d’un certain temps, par exemple au bout d’un an, vient le prendre avec intérêt. À son tour, un entrepreneur qui a investi dans une entreprise donnée après un certain temps a le droit d’attendre un retour sur son investissement, ainsi que des intérêts supplémentaires d’en haut, qui détermineront sa rentabilité.
Dans certains cas, le terme en question est directement lié au concept de rentabilité. Cependant, leur identification n'est pas toujours correcte. La rentabilité est indicateur relatif la rentabilité est absolue. Une entreprise avec un chiffre d'affaires de 20 millions de roubles et une rentabilité de 10% sera plus rentable qu'une entreprise avec un chiffre d'affaires de 1 million de roubles et une rentabilité de 70%. Cependant, les concepts correspondants sont adjacents. Donc, s'il n'y a pas de rentabilité, il n'y a pas de rentabilité. Il est important lors de l’élaboration des plans d’entreprise de bien distinguer ces concepts et de définir les priorités nécessaires.
Définition des immobilisations
Il existe un autre terme dont l’essentiel est d’étudier avant d’explorer les spécificités d’un tel indicateur, comme la rentabilité des actifs immobilisés. Quelles approches d'interprétation sont communes chez les chercheurs? Sous les actifs immobilisés, les économistes comprennent le plus souvent les actifs de l'entreprise, qui sont représentés par les ressources réelles impliquées en tant qu'outil de production. Il peut s'agir d'équipements de lignes d'usine, de machines-outils, d'ordinateurs. Les immobilisations doivent avoir une durée de vie relativement longue - au moins une année d'imposition. Les principaux critères permettant de classer une ressource dans les immobilisations corporelles peuvent être présentés dans la liste suivante: un produit est utilisé régulièrement dans le processus de production, est compensé en corrélation avec les cycles de production, conserve la fonctionnalité et la forme tout au long de sa durée de vie, et est principalement utilisé par les employés embauchés de la société.
Une variété d'indicateurs de rentabilité peuvent être impliqués dans une entreprise. Examinons-les plus en détail.Cela sera utile pour déterminer le rôle spécifique joué par la rentabilité des immobilisations: il s'agit d'un indicateur indépendant et d'un élément d'une évaluation complète de la qualité d'un modèle d'entreprise.
Indicateurs de rentabilité
Tout d’abord, nous devrions souligner un tel indicateur: retour sur les ventes. Il reflète le montant des bénéfices qui tombe sur l’unité gagnée d’une devise donnée. Pour calculer ce ratio, il est nécessaire de diviser le bénéfice net par le revenu des produits vendus. Les indicateurs dans les deux cas doivent être pris pour la même période.
Le prochain indicateur significatif est retour sur les actifs. Pour le calculer, il est nécessaire de diviser le montant total des bénéfices pour une période donnée par la valeur moyenne des actifs détenus par la société. Cet indicateur permet, tout d’abord, d’évaluer l’efficacité des investissements dans une entreprise, ainsi que la qualité de sa gestion.
Le prochain indicateur important est le rendement des fonds propres de l'entreprise. Il est déterminé en divisant le bénéfice annuel net de la société par la valeur moyenne reflétant le montant du capital de la société. Cela se reflète généralement en pourcentage. Le paramètre considéré est utilisé pour comparer l'efficacité des activités commerciales de deux sociétés opérant dans des secteurs différents. Un besoin similaire peut survenir si les deux entreprises ont un seul propriétaire et qu'il souhaite évaluer l'efficacité de leurs investissements dans un segment particulier. Parfois, ce paramètre est utilisé pour évaluer les perspectives de prêt à une entreprise.
La spécificité de la rentabilité des immobilisations
Nous pouvons maintenant étudier un paramètre tel que la rentabilité des immobilisations. De nombreux économistes considèrent qu'il s'agit de l'un des plus universels en termes d'évaluation de l'efficacité du modèle économique d'une entreprise dans la fabrication. La rentabilité des immobilisations montre quelle est la dynamique du retour sur investissement dans les ressources concernées - sous la forme de bénéfices attribuables à une seule unité monétaire, qui reflète la valeur des actifs.
Les experts expliquent l’importance de l’indicateur en question en ce sens qu’il permet d’analyser non seulement l’efficacité économique réelle des investissements dans la production, mais également la qualité du travail des spécialistes utilisant le matériel approprié, ce qui permet de détecter des processus complexes qui nécessitent une optimisation.
Le calcul de la rentabilité des immobilisations
Comment puis-je calculer la rentabilité des immobilisations? Comme pour ses autres variétés, la détermination des valeurs réelles de l'indicateur en question reposera sur l'utilisation d'indicateurs reflétant le bénéfice total dans la «formule» correspondante. Dans ce cas, cet indicateur doit être utilisé conjointement avec le coût d’acquisition d’actifs immobilisés. Dans le même temps, les experts recommandent de calculer sa valeur moyenne. Ce qui est assez logique - la valeur des fonds peut changer au cours de l'année d'imposition. Les indicateurs obtenus au cours de calculs appropriés peuvent refléter le profit que peut générer chaque composant de l’infrastructure de production située dans la structure des immobilisations.
Quels algorithmes sont utilisés pour calculer la rentabilité des immobilisations? La formule est la suivante: le bénéfice net est divisé par la valeur des fonds respectifs. Le résultat obtenu est multiplié par 100%. Impliquée pour déterminer un indicateur tel que la rentabilité des immobilisations, la formule est très simple, mais elle vous permet de déterminer un chiffre extrêmement important en termes d’évaluation de l’efficacité du modèle commercial d’une entreprise.L'objectif principal des calculs en question est de déterminer le pourcentage de profit en corrélation avec l'unité monétaire des fonds investis en immobilisations.
La valeur pratique de la détermination de la rentabilité
La rentabilité des immobilisations et les indicateurs de l'efficacité du modèle économique qui l'accompagnent sont non seulement significatifs pour l'optimisation de la gestion de l'entreprise. Les indicateurs correspondants peuvent devenir un facteur important du succès des communications entre la direction de l’entreprise et les acteurs externes - investisseurs, banques, clients et État. Une entreprise qui affiche une rentabilité élevée des actifs fixes et en circulation a plus de chances d’attirer des financements de tiers, de participer à des projets nationaux et internationaux de grande envergure en tant que partenaire de l’État.
On peut en dire autant des perspectives d’obtention de prêts rentables. La rentabilité - dans toutes ses variantes - peut être considérée par les banques comme un critère déterminant dans l’évaluation de la solvabilité d’une entreprise emprunteuse.
Les spécificités de l'analyse de rentabilité des immobilisations
Dans certains cas, les entreprises peuvent effectuer une analyse de la rentabilité des immobilisations. Ces événements peuvent être organisés dans le but de:
- détermination des sites de production les plus efficaces et les moins efficaces;
- évaluation de la qualité du travail des employés;
- identifier les facteurs qui déterminent l'augmentation de la rentabilité de la production dans son ensemble ou dans des domaines spécifiques.
L’analyse des indicateurs de rentabilité des immobilisations est en général réalisée en corrélation avec l’étude d’autres indicateurs marqués.
Un autre critère important - un indicateur de la rentabilité des immobilisations doit être pris en compte dans la dynamique. Il est possible que l’introduction de nouveaux types d’équipements dans la structure de production ait l’effet le plus positif sur l’efficacité du modèle commercial, mais la direction de la société devrait fixer le moment qui en témoignera. Une façon de procéder consiste à calculer la rentabilité des immobilisations dans la dynamique.
Notez qu'il est très important dans ce cas d'interpréter correctement les indicateurs dynamiques correspondants. La structure de la production, les spécificités des produits peuvent évoluer dans le temps. Ainsi, une ligne d'usine pour la production de vêtements d'hiver pourrait être l'atelier principal en début d'année et, à la fin de l'année, un des produits secondaires en termes de production, tandis que les produits déjà mis sur le marché sont en train d'être achetés. Les ratios de rentabilité dans le premier cas peuvent être nettement inférieurs. Toutefois, du point de vue du modèle économique, cela peut ne pas être critique en raison des volumes de ventes importants et des niveaux de profit élevés pour les propriétaires d'entreprise. Toutefois, si l'indicateur correspondant diminue avec les volumes de production restants, cet indicateur peut indiquer des problèmes dans le modèle d'entreprise de la société.
La rentabilité en tant qu'indicateur de l'efficacité d'un modèle d'entreprise
La rentabilité de l'utilisation des immobilisations et son analyse, associées à l'étude d'autres indicateurs, peuvent indiquer si l'entreprise doit réellement améliorer la base de production ou si l'efficacité du modèle économique est réduite en raison de difficultés de vente. Cependant, il est possible que ces problèmes soient liés entre eux. Ainsi, une technologie obsolète pour la production de vêtements d'hiver peut prédéterminer la formation forcée de prix de vente élevés, à travers lesquels l'entreprise compensera les coûts. En conséquence, les ventes peuvent diminuer en raison du fait que les acheteurs ne seront pas prêts à acheter des choses à des prix fixes ou ne seront pas en mesure d'acheter moins cher de leurs concurrents.
L’augmentation de la rentabilité des immobilisations, qui a tendance à se maintenir, peut indiquer que les processus technologiques de l’entreprise correspondent aux demandes actuelles du marché.L’utilisation de nouvelles solutions sur les lignes d’usine peut donc déterminer à l’avance la réduction des coûts - formation de prix bas et augmentation subséquente de la demande des consommateurs pour les produits de la société, ce qui peut offrir une rentabilité suffisamment élevée de l’ensemble du commerce ou la rentabilité souhaitée de la société.
La rentabilité comme indicateur de la qualité des investissements
La rentabilité des immobilisations ne caractérise pas uniquement l'entreprise en termes d'efficacité des lignes de production et de dynamique des ventes. Cet indicateur peut également être important pour évaluer la qualité de la répartition du capital d'investissement pour une unité structurelle de l'entreprise ou une autre.
Il est possible que la direction de l’organisation dépense beaucoup pour la mise à jour des immobilisations, après quoi les propriétaires voudront évaluer les indicateurs de rentabilité des ressources respectives pour différentes périodes. S'ils diffèrent dans le sens de la réduction et, de plus, si ce n'est manifestement pas proportionnel au rapport entre le prix des équipements anciens et des équipements neufs, il peut être utile que les responsables de la société réexaminent leur stratégie d'investissement dans les ressources de production correspondantes. Une exception peut toutefois être la situation dans laquelle le bénéfice net de la société augmente, malgré la diminution de la rentabilité des actifs immobilisés.
La société est-elle toujours préférable à une rentabilité élevée?
Est-il possible de dire que la grande valeur de l'indicateur en question caractérise de manière unique l'activité du point de vue positif? C'est généralement le cas. Un taux de rentabilité élevé des immobilisations indique, d’une part, les faibles coûts de l’entreprise et, d’autre part, le taux de vente suffisant. Celles-ci et une autre peuvent être déterminées à l'avance par la possibilité de fabrication du processus de production, dont la fourniture dépend en grande partie de la connaissance de l'investissement de la direction de l'entreprise dans telle ou telle décision.
Dans le même temps, une rentabilité trop élevée des entreprises, y compris en termes de mesure de l'indicateur correspondant pour les immobilisations, peut aussi parler du potentiel non réalisé de l'entreprise en termes d'expansion du marché, de faible concurrence dans un segment particulier de l'activité économique, et l'entreprise peut économiser sur des dépenses importantes, par exemple sociales.
La faible rentabilité des actifs immobilisés montre, d’une part, que la direction n’investit pas de manière trop efficace dans la modernisation de la production et, d’autre part, que la société peut opérer dans un secteur où la concurrence est suffisamment intense, dans laquelle il est difficile de faire en sorte que la production soit spécifique biens fondamentalement plus dynamiques, et réduisent également les coûts de production. Le paramètre correspondant est utile pour corréler, comme nous l’avons noté ci-dessus, avec la rentabilité. Une rotation élevée des entreprises moins rentables dans leur forme pure peut générer plus de capital que les plus petites, mais s'accompagne de taux élevés du type correspondant. Un schéma similaire peut également caractériser la corrélation entre la rentabilité et la rentabilité des actifs immobilisés. Si le propriétaire de la société est satisfait du capital net extrait sous forme de dividendes, le facteur de rentabilité peut lui être secondaire.
