Pour toute personne impliquée dans des transactions commerciales sur des marchés des changes, l’acquisition ou la vente est une combinaison de deux types de relations économiques à la fois. Ainsi, l’opération est effectuée à la fois vis-à-vis du propriétaire des créances d’un billet de banque et du débiteur d’un autre. À la suite de telles actions actifs et passifs Les acteurs du marché incluent une variété de billets de banque étrangers, dont les cotations varient, ce qui crée un risque de gain (ou de perte) sur les transactions.
Position de la monnaie
Considérons ses deux types. Une position de change peut être fermée lorsque les exigences sont les mêmes que les obligations pour une unité de devise étrangère spécifique. De plus, cette parité doit satisfaire aux exigences de coût et de temps. Dans les cas où les obligations et les exigences ne sont pas identiques, la position en devise est appelée ouverte. Il y a une autre option. Une position en devise fermée implique l'existence d'un risque nul, tandis qu'une position en devise ouverte est constamment accompagnée de risques de change positifs.
Positions en devises à risque
Ils peuvent être de deux types. Une position longue en devises se caractérise par une prédominance des créances en devises sur les passifs et est également appelée un actif net. Court implique l’existence de la situation opposée, lorsque les obligations sont supérieures aux exigences. Cette option est aussi appelée passif net.
Au sens large, une position de change est une combinaison de fonds en devises constituant l’actif et le passif d’un participant à des opérations commerciales. Ceci prend en compte à la fois les créances hors bilan et les engagements pour les transactions non encore clôturées. On peut dire que les actifs et les passifs de divers billets de banque étrangers constituent des obligations dans lesquelles il n’existe ou n’existe aucun risque de perte de change lié au taux de change en cas de modification des cours de différentes unités monétaires.
Position en monnaie bancaire
Il existe un terme tel que la position en devise de la banque. Il peut également être ouvert ou fermé. La position fermée d’une banque est une situation dans laquelle les exigences et obligations de l’institution dans une devise étrangère donnée sont identiques. Une position de change ouverte d'une banque (ou le terme OCP est également appelé) apparaît lorsque des montants d'actifs et de passifs d'une institution financière pour une unité de devise étrangère spécifique ne coïncident pas. Dans ce cas, la différence entre les exigences et les obligations dans cette devise est l’AFP.
Il convient d'ajouter que la position de change ouverte de la banque peut aussi être longue ou courte. La première survient lorsque la banque a acheté plus de billets individuels en devises qu'elle n'en a vendu. Une position de change ouverte courte apparaît exactement dans la situation opposée, c’est-à-dire lorsqu’un établissement financier a acquis moins d’une unité spécifique de devise étrangère que celle vendue.
Transactions en espèces
Transactions en espèces - ce sont des opérations de conversion, dans lequel les règlements entre contreparties doivent être effectués dans les deux jours ouvrables suivant leur mise en œuvre. La date de règlement d'une telle transaction s'appelle valeur. Il existe trois types de telles transactions. Aujourd'hui, ou calculs aujourd'hui, ainsi que dans des situations où la date de la transaction coïncide avec la date de valeur. Demain ou calcul demain. Spot - calculs après-demain.
Transaction de produits dérivés
Un autre type de contrat de change est appelé une transaction sur produits dérivés.Dans leur mise en œuvre, les calculs dépassent deux jours ouvrables à partir du moment de leur conclusion. Aujourd'hui sur le monde marché des changes Il existe un grand nombre d'instruments différents pour les transactions sur produits dérivés et les options pour des mécanismes plus simples sont courantes sur les bourses domestiques. Les instruments dérivés les plus courants pour effectuer des transactions sur le marché des changes sont les contrats à terme, les options, les swaps et les contrats à terme.
Forwards, futures et options
Les opérations de conversion à terme sont un contrat entre deux contreparties sur le processus d’achat et de vente d’une unité de devise étrangère dans des conditions spécifiques. Un tel accord est signé en dehors de l'échange. En ce qui concerne ses caractéristiques, ce contrat est individuel et, pour le moment, ce type de relation entre les parties en Russie est extrêmement peu développé.
Un contrat à terme est un accord entre les participants sur la vente de devises étrangères. Un tel accord est conclu avec la participation de l’échange, qui devrait fournir les conditions qui sont la norme pour tout actif sous-jacent. Le respect des obligations sur les contrats à terme est garanti par l'échange lui-même. Après la conclusion de l'accord entre les parties, le contrat est enregistré dans la chambre de compensation de l'échange. Au moment de l’enregistrement, l’échange reçoit le statut de l’une des parties à la transaction. La standardisation de ces contrats détermine leur liquidité élevée.
Dans la pratique, cela signifie qu'un participant à des opérations de négociation sur le marché des changes a la possibilité de fermer une position de change ouverte par le biais d'une contre-transaction. Dans le même temps, un participant qui souhaite compléter la fourniture de monnaie pour ses obligations a la possibilité de quitter son poste jusqu'à la date de la transaction. Dans le même temps, il convient de souligner que, dans la pratique des marchés mondiaux des devises, les contrats à terme standardisés se terminent rarement par la livraison effective de l'actif sous-jacent.
Dans les situations où l’investisseur est convaincu de l’évaluation et de l’analyse de la dynamique du comportement citations de monnaie sur le marché, il est préférable de conclure un contrat à terme ou à terme. Cependant, il existe des situations où il est impossible de prédire la situation du marché avec une grande précision. Il est ensuite conseillé de profiter de l’opportunité de faire des transactions appelées option. C'est type de contrat permet de limiter le risque à un montant fixe, ou à une prime.
Une option est ce type de relation contractuelle entre les participants au marché, lorsque l'une des parties a la possibilité de choisir. Il peut soit remplir l'accord, soit refuser de le respecter dans le délai imparti. En d’autres termes, l’option est l’une des variétés de dérivés, qui consiste à signer un contrat de vente d’un actif sous-jacent entre les parties à certaines conditions. Mais une partie acheteuse supplémentaire a la possibilité de refuser de remplir le contrat en payant une prime au vendeur pour cette décision.
Échanges
Un swap est un accord conclu par les participants du marché des changes sur l’échange mutuel de paiements, conformément aux conditions fixées dans l’accord. En d'autres termes, un échange de devise est une sorte de troc de la valeur nominale des billets et des intérêts sur la valeur faciale et des intérêts dans une autre devise.
Taille de la devise
La limite d'une position de change n'est rien d'autre que le rapport maximum admissible entre la valeur d'une position de change ouverte et le capital total. Afin de contrôler le respect des limites, une institution financière convertira toutes les valeurs des positions en devises ouvertes de certaines billets de banque étrangers en équivalents de la monnaie nationale aux cours établis par la banque nationale à une date donnée. En outre, la banque doit respecter la limite en monnaie nationale.La valeur de cette position ouverte correspond à la différence entre le total des positions ouvertes longues et courtes dans l'équivalent de la devise nationale.
