Een investering is elk kapitaal dat wordt geïnvesteerd in objecten van ondernemende en andere soorten activiteiten, waardoor inkomsten moeten worden gegenereerd of het noodzakelijke effect moet worden bereikt. Wijs legale beleggingsvormen toe. Ze worden gebruikt om kapitaal aan te trekken en deze activiteit in zijn geheel uit te voeren. Het is gebruikelijk om organisatorische en alomvattende overeenkomsten, contracten tussen investeerders en overeenkomsten over financiering en fondsenwerving op te nemen. Het doel van kapitaalinvesteringen bepaalt de vorm van investeringen.
Traditionele vormen van deposito's
De belangrijkste vormen van belegging zijn afhankelijk van de belangen en motieven, evenals van de prikkels van beleggers. Drie vormen worden klassiek onderscheiden:
- Mercantile.
- Non-profit.
- Associates.
Onder handelsbeleggingen wordt verstaan het eigen vermogen van de belegger, die niet tot doel heeft een sociaal effect te bereiken, maar om zoveel mogelijk winst te behalen. Non-profitorganisaties zijn een zekere antipode van handelsbeleggingen, waardoor een sociaal effect moet worden bereikt. Bijbehorende investeringen worden gedaan om de strategische prioriteiten van de belegger te bereiken.
Vormen van bestaan
Het wordt algemeen aanvaard om drie vormen van investeringskapitaal te onderscheiden:
- Geld.
- Materiaal.
- Eigendomsrechten en andere waarden.
Contanten omvatten contanten, gerichte deposito's bij banken en effecten. De materiële vorm van kapitaal is roerend en onroerend goed. De laatste vorm is onderverdeeld in verschillende categorieën:
- Intellectuele rechten (auteursrechten, octrooien, knowhow, enz.).
- Rechten om natuurlijke hulpbronnen te gebruiken (land, water, olie, gas, enz.).
- Andere waarden.
Er is een andere vorm van beleggen: financiële rechten. Weinigen onderscheiden het echter in de economische literatuur. Er zijn een aantal tekenen volgens welke classificatie van investeringen wordt uitgevoerd.
Directe en indirecte investeringen
Afhankelijk van de aard van participatie in beleggen, worden beleggingen onderverdeeld in twee soorten: direct en indirect. Lijnen zijn bedrijfsactiviteiten, volgens welke fondsen of onroerend goed worden gestort in het toegestane kapitaal van een juridische entiteit. In ruil daarvoor ontvangt de belegger bedrijfsrechten uitgegeven door een rechtspersoon. Directe investeringen omvatten die waarvoor het toegestane kapitaal tussen tien en vijfentwintig procent ligt. Bovendien geeft directe investering de belegger het recht om deel te nemen aan de managementprocessen die zich in het bedrijf voordoen.
Indirecte beleggingen, ook wel portefeuillebeleggingen genoemd, omvatten de verwerving van effecten van financiële intermediairs. Door tussenpersonen ontvangen middelen moeten worden belegd in beleggingsobjecten. Het beheer van belegde middelen wordt ook uitgevoerd door tussenpersonen, die vervolgens de winst verdelen over de klanten, die beleggers zijn. De rol van de belegger in indirecte beleggingen bestaat alleen in het genereren van inkomsten uit effecten, zonder deel te nemen aan het management van de onderneming, die het voorwerp van belegging is geworden. Directe, indirecte en kapitaalinvesteringen vertegenwoordigen samen drie vormen van financiële investeringen.
Echte en financiële investeringen
Op basis van het object van activiteit worden investeringen onderverdeeld in reëel en financieel. Echt - dit is de bijdrage van kapitaal aan reële activa. Activa kunnen zowel tastbaar als immaterieel zijn. Investeren in immateriële activa kan ook innovatief worden genoemd.
Financiële investering is een investering in financiële activa.In de meeste gevallen zijn effecten financiële instrumenten.
Investeringstermijn
Er zijn twee vormen van investeringen op basis van de financieringsperiode:
- Korte termijn
- Lange termijn
Op korte termijn worden vastgelegd voor maximaal een jaar. Deze omvatten kortlopende deposito's en spaarbewijzen.
Langetermijninvesteringen voor meer dan een jaar. Grote bedrijven verdelen ze in vier soorten:
- Van een jaar tot twee jaar.
- Twee tot drie vliegen
- Drie tot vijf jaar oud.
- Meer dan vijf jaar.
Zeer vaak wordt financiering op middellange termijn ook in de economische literatuur onderscheiden. Het is ontworpen voor een periode van 1-3 jaar.
Regionale investeringen
Afhankelijk van het land waarin de beleggingsactiviteit wordt uitgevoerd, kan de investering binnenlands of buitenlands zijn. Als de activiteit wordt uitgevoerd op het grondgebied van het land van het beleggingsobject, wordt deze vorm van beleggen intern genoemd. In het geval dat investeringen buiten het grondgebied van het land van het object worden uitgevoerd, worden investeringen buitenlands genoemd. Buitenlands omvat de verwerving van financiële instrumenten (aandelen van buitenlandse ondernemingen, obligaties van andere landen, enz.).
Vormen van buitenlandse investeringen worden op dezelfde manier gedefinieerd als binnenlandse. Met andere woorden, ze kunnen direct en indirect zijn, op korte en lange termijn, reëel en financieel, enz.
Bedrijven met buitenlandse investeringen hebben het recht om hun economische activiteiten onafhankelijk uit te voeren, waarbij de voorwaarden voor de verkoop van goederen, werk en diensten worden bepaald. De vormen van belegging worden bij wet bepaald.
Investeringen in eigendom
Investeringsactiviteiten kunnen worden uitgevoerd door particulieren, de staat, niet-ingezetenen van het land. Particuliere financiering wordt verstrekt door particulieren, evenals rechtspersonen die particulier kapitaal hebben. Staatsinvesteringsactiviteiten worden uitgevoerd door lokale en nationale autoriteiten. De geldbron is het budget en extrabudgetaire fondsen.
Daarnaast zijn er algemene investeringen. Ze worden uitgevoerd door de onderdanen van het ene land samen met vertegenwoordigers van een andere staat.
Vormen van openbare investeringen
Investeringen door de staat zijn ook onderverdeeld in verschillende soorten:
- Zachte leningen.
- Belastingvrijstellingen.
- Directe investering van kapitaal uit de staatsbegroting.
- Investeringen van een staatsbedrijf.
De eigenaardigheid is dat hun bron het budget is; ze worden uitgevoerd op een terugbetaalbare basis. De staat oefent strikte controle uit op het gebruik van belegde middelen.
Gelijkwaardige lijfrente
Wanneer de belegger wordt geconfronteerd met de keuze van een investeringsproject, is hij verplicht om zorgvuldig alle voordelen te onderzoeken die hij kan krijgen door een of ander alternatief te kiezen. Om een investering die op een bepaald moment (T) heeft plaatsgevonden om te zetten in verschillende identieke betalingen (n), wordt een equivalente annuïteit gebruikt.
Het is dus mogelijk om een ongelijke reeks betalingen om te zetten in een uniforme waarvan de huidige waarde gelijk zal zijn aan de huidige waarde van de initiële reeks. Gelijkwaardige lijfrente wordt ook gemiddelde lijfrente genoemd. De factor die wordt gebruikt om de rente te berekenen, is het omgekeerde van de contante waarde huurfactor.
Besluitvormingscriteria voor het evalueren van investeringen met een equivalente annuïteit
Bij het toepassen van de lijfrente als criterium voor het nemen van beslissingen, werkt een dergelijke functie zodanig dat een investering met de hoogste lijfrente wordt geselecteerd. Toch moet ook rekening worden gehouden met het feit dat we alleen investeringen met ongeveer dezelfde volumes kunnen vergelijken.
Als de huidige waarde van een aantal betalingen positief is, is het met deze methode mogelijk om het bedrag te berekenen dat aan het einde van elke periode verder kan worden opgenomen om een actuele waarde van nul te verkrijgen, d.w.z.zelfs na een dergelijke extra opname, zal het geïnvesteerde kapitaal worden teruggegeven en zullen de rentebaten op het niveau van de berekeningsrente worden ontvangen.
Na het berekenen van de huidige waarde wordt deze vermenigvuldigd met de annuïteitfactor en wordt deze voor elke periode omgezet in dezelfde waarden. Een gelijkwaardige lijfrente kan als criterium dienen voor het nemen van beslissingen bij het vergelijken van jaarlijkse excessen, bijvoorbeeld van meerjarige en jaarlijkse gewassen. Om dit te doen, moet u eerst de huidige waarde van het eigen risico van een langetermijncultuur bepalen en dit vervolgens omzetten in een "huur" (dat wil zeggen gelijkwaardige rente). En de 'huur' kan op zijn beurt al worden vergeleken met het jaarlijkse eigen risico van de jaarlijkse cultuur. Bij de toepassing van deze methode moet rekening worden gehouden met de eis dat in beide gevallen de te vergelijken overschrijdingen worden bepaald, en niet dat bijvoorbeeld in het ene geval rekening wordt gehouden met arbeidskosten en in het andere niet.
Analyse van de investeringsgevoeligheid
Een kenmerk van investeringen is dat ze gevoelig zijn voor wijzigingen in verschillende gegevens. Om de impact van gegevenswijzigingen op de financieringsprestaties te bepalen, wordt een gevoeligheidsanalyse uitgevoerd.
Dit maakt het mogelijk om te controleren hoe veranderingen in vluchtige (onbetrouwbare) gegevens, zoals inkomsten, prijzen en kosten, het economische succes van een investering beïnvloeden. Dergelijke beslissingen dienen in de regel om de waarschijnlijkheid van het risico te bepalen waardoor gerechtvaardigde en kritische variatiegebieden kunnen worden ingevoerd. Een meer visuele weergave van ontvangsten en betalingen voor oplossingen met meerdere periodes is een goede voorwaarde voor verdere gevoeligheidsanalyse. Dit is vooral het geval als beslissingen in tabelprogramma's werden genomen, zodat bij het wijzigen van individuele gegevens de resultaten tegelijkertijd worden gecorrigeerd.
De resultaten van de gevoeligheidsanalyse kunnen grafisch worden uitgedrukt, zoals bijvoorbeeld in de vorm van een "gevoeligheidsruit". Hiervoor is het noodzakelijk om de huidige waarden te berekenen met verschillende berekeningspercentages voor de volgende zes betalingsreeksen:
- De gemiddelde waarde van het inkomen.
- De gemiddelde waarde van betalingen.
- Inkomsten daalden met 10%.
- De betalingen stegen met 10%.
- De omzet steeg met 10%.
- Betalingen verminderd met 10%.
Het meest ongunstige geval zijn ontvangsten van -10% en betalingen + 10%, terwijl de meest gunstige combinatie ontstaat wanneer de ontvangsten met 10% stijgen en de betalingen met 10% dalen.
Als u dit in de vorm van een grafiek presenteert en beide snijpunten van de kapitaalstroom op de X-as projecteert, kunt u de resulterende interne renteverhogingen vaststellen. Het berekeningspercentage, waarbij de lijnen van de "gemiddelde waarden" elkaar kruisen, zou leiden tot een nulwaarde van de investering. Het berekeningspercentage waarbij deze twee curven elkaar snijden, toont de interne procentuele toename die de investering onder gemiddelde omstandigheden heeft verkregen.