Een financiële evaluatie van de stabiliteitsindicatoren van het bedrijf is essentieel voor een succesvolle organisatie en planning van haar activiteiten. Financiële leverage wordt vaak gebruikt in deze analyse. Hiermee kunt u de kapitaalstructuur van de organisatie evalueren en optimaliseren.
De investeringsrating van de onderneming, de mogelijkheid tot ontwikkeling en de toename van de winst zijn hiervan afhankelijk. Daarom speelt deze indicator bij het plannen van het werk van het geanalyseerde object een belangrijke rol. De methodiek van de berekening ervan, de interpretatie van de onderzoeksresultaten verdienen speciale aandacht. De tijdens de analyse verkregen informatie wordt gebruikt door bedrijfsmanagement, oprichters en investeerders.
Algemeen concept
Financiële hefboomwerking is een indicator die de mate van risico van een onderneming kenmerkt met een bepaalde verhouding tussen geleende en eigen financieringsbronnen. Vertaald uit het Engels betekent "leverage" "leverage". Dit suggereert dat wanneer een factor verandert, andere bijbehorende factoren worden beïnvloed. Deze ratio is recht evenredig met het financiële risico van de organisatie. Dit is een zeer informatieve techniek.
In een markteconomie moet de indicator van financiële hefboomwerking niet worden beschouwd vanuit het oogpunt van de balansbeoordeling van het eigen vermogen, maar vanuit het oogpunt van de reële waarde ervan. Voor grote ondernemingen die al lang en met succes actief zijn in hun branche, zijn deze cijfers behoorlijk verschillend. Bij het berekenen van de financiële hefboomratio is het erg belangrijk om alle nuances te overwegen.
Algemene betekenis
Door een vergelijkbare techniek bij de onderneming toe te passen, is het mogelijk om de relatie tussen de verhouding tussen eigen en vreemd vermogen en financieel risico te bepalen. Met behulp van gratis bronnen voor bedrijfsondersteuning kunnen risico's worden geminimaliseerd.
De stabiliteit van het bedrijf is het hoogst. Met betaald vreemd vermogen kan een bedrijf zijn winst verhogen. Het effect van financiële leverage omvat het bepalen van het niveau van de schulden waarop rendement op totaal kapitaal zal maximaal zijn.
Enerzijds verliest het bedrijf, met alleen zijn eigen financiële bronnen, de mogelijkheid om zijn productie uit te breiden, maar anderzijds zal een te hoog niveau van betaalde middelen in de algehele structuur van de balansvaluta leiden tot het onvermogen om zijn schulden af te lossen en de stabiliteit van de onderneming te verminderen. Daarom is het hefboomeffect zeer belangrijk bij het optimaliseren van de balansstructuur.
berekening
Om de financiële hefboomratio te berekenen, wordt een speciale techniek gebruikt. Het ziet er zo uit:
Kfr = (1 - H) (KPA - K) S / S,
waarbij H de inkomstenbelastingverhouding is, KRA het rendement op activa is, K het tarief is voor het gebruik van de lening, H is geleend kapitaal en C is equity.
KRA = brutowinst / activa
In deze techniek worden drie factoren gecombineerd. (1 - Н) - belastingcorrector. Het is onafhankelijk van de onderneming. (KRA - K) - differentieel. S / S is financiële hefboomwerking. Met deze techniek kunt u rekening houden met alle omstandigheden, zowel extern als intern. Het resultaat wordt verkregen in de vorm van een relatieve waarde.
Onderdeel Beschrijving
De belastingcorrector weerspiegelt de mate van invloed van veranderingen in het belastingpercentage op de winst op het gehele systeem. Deze indicator is afhankelijk van het type bedrijfsactiviteit. Het kan voor geen enkele organisatie lager zijn dan 13,5%.
Differentiaal bepaalt of het rendabel zal zijn om het totale kapitaal te gebruiken, rekening houdend met de betaling van rentetarieven op leningen. Financiële leverage bepaalt de mate van invloed van betaalde financieringsbronnen op het effect van financiële leverage.
Met de algemene impact van deze drie elementen van het systeem werd gevonden dat de normatief vastgestelde waarde van de coëfficiënt wordt bepaald in het bereik van 0,5 tot 0,7. Het aandeel van kredietfondsen in de algehele structuur van de balansvaluta mag niet meer bedragen dan 70%, anders neemt het risico op wanbetaling toe en neemt de financiële stabiliteit af. Maar met een bedrag van minder dan 50% verliest het bedrijf de kans om de hoeveelheid winst te verhogen.
Berekeningsmethode
Operationele en financiële leverage is een integraal onderdeel van het bepalen van de effectiviteit van het kapitaal van een bedrijf. Daarom is de berekening van deze waarden vereist. Om de financiële hefboom te berekenen, kunt u gebruik maken van de volgende formule:
FR = KRA - DGC, waarbij DGC - rendement op eigen vermogen.
Voor deze berekening moeten de gegevens in de balans worden gebruikt (f. Nr. 1) en overzicht van de financiële prestaties (f. nr. 2). Op basis hiervan moet u alle componenten van de bovenstaande formules vinden. Rendement op vermogen is als volgt:
KRA = nettowinst / balansvaluta
KRA = s. 2400 (f. Nr. 2) / s. 1700 (v. Nr. 1)
Om het rendement op eigen vermogen te vinden, moet u de volgende vergelijking gebruiken:
DGC = nettowinst / eigen vermogen
RSK = s. 2400 (f. Nr. 2) / s. 1300 (v. Nr. 1)
Het volgende is financiële hefboomwerking, waarvan de formule hierboven werd gepresenteerd.
Berekening en interpretatie van het resultaat
Om de bovenstaande berekeningsmethode te begrijpen, is het noodzakelijk om deze te beschouwen met een specifiek voorbeeld. Om dit te doen, kunt u de boekhoudgegevens nemen enterprise rapportage en evalueer ze.
De nettowinst van het bedrijf bedroeg in de verslagperiode bijvoorbeeld 39.350 duizend roebel. Tegelijkertijd werd de balansvaluta vastgesteld op 816,265 p. En bereikte het eigen vermogen het niveau van 624.376 p. Op basis van de vermelde gegevens is het mogelijk om financiële hefboomwerking te vinden:
KRA = 39 350/816 265 = 4,8%
RSK = 39 350/624 376 = 6.3%
FR = 6,3 - 4,8 = 1,5%
Op basis van de bovenstaande berekeningen kunnen we zeggen dat het bedrijf door het gebruik van kredietfondsen de winst in de verslagperiode met 50% kon verhogen. De financiële hefboomwerking op het rendement op eigen vermogen is 50%, wat optimaal is voor het effectieve beheer van geleende middelen.
Na kennis te hebben gemaakt met een concept als financiële hefboom, kunnen we concluderen dat u met de berekeningsmethode de meest effectieve verhouding tussen kredietfondsen en eigen verplichtingen kunt bepalen. Dit maakt het voor de organisatie mogelijk om grote winst te maken door haar kapitaal te optimaliseren. Daarom is deze techniek erg belangrijk voor het planningsproces.
