Leningkapitaal en leningrente

Vanuit economisch oogpunt is kapitaal een middel dat kan worden geïnvesteerd in machines en apparatuur voor de productie van producten. Maar niet elke ondernemer zal genoeg geld hebben voor dergelijke investeringen. Daarom is er behoefte aan vreemd vermogen.

essence

Herverdeling van middelen tussen kredietverstrekkers en kredietnemers gebeurt door tussenpersonen. Hun rol wordt gespeeld door banken en andere financiële instellingen. Hun taak is om inactieve fondsen om te zetten in vreemd vermogen. Aangezien leners ondernemers zijn, individuele consumenten. Schuldeisers zijn bedrijven, de staat en andere marktdeelnemers die gratis contant geld hebben. Ze geven een deel van hun inkomen voor gebruik aan anderen en ontvangen er een bonus voor.

De concepten

Leningrente is de prijs die leners betalen voor het gebruik van kapitaal. Het voorkomen ervan wordt geassocieerd met de ontwikkeling van goederen-geldrelaties. Onderwerpen - geldschieter en lener. De eerste ontvangt een bepaald inkomen. De tweede probeert de winst te verhogen. De botsing van hun belangen leidt tot de verdeling van middelen. De essentie van rente op leningen wordt in de literatuur op verschillende manieren geïnterpreteerd. Vertegenwoordigers van de marxistische theorie beschouwen deze categorie als een vorm van consumentenwaarde (nut) van een product. Het geleende kapitaal levert de crediteur inkomsten op, wat precies tot uitdrukking komt in de koers. Volgens de theorie van het marginale nut is de leningrente een compensatie voor de geldschieter voor het weigeren om vandaag materiële goederen te gebruiken voor toekomstige voordelen. Voorstanders van de theorie van de netto productiviteit zijn van mening dat kapitaal moet worden gericht op het verhogen van de productie. Het niveau van deze indicator wordt gemeten als percentage. In de Sovjetperiode werd deze term volgens de marxistische theorie, onder het socialisme, geïnterpreteerd als een manier om de productiekosten te verlagen. Tegenwoordig verwijst de leningrente naar een bepaald bedrag dat de eigenaar ontvangt voor het overdragen van kapitaal voor tijdelijk gebruik aan derden.

functies

Er zijn er twee:

• Regelgevende functie: toewijzing van middelen tussen verschillende industrieën, ondernemingen, projecten.
• Stimulerend: de omzetting van vrij kapitaal in vreemd vermogen.

Tijdens de overgangseconomie, als gevolg van onvoldoende ontwikkeling van markten, inflatie, eigenaardigheden van staatsregulering en andere factoren, manifesteren deze functies van leningrente zich niet volledig.

Door de rentetarieven op leningen te wijzigen, beïnvloedt de staat de omvang van de werkgelegenheid, de productie en de prijzen. Zacht kredietbeleid leidt tot een toename van de investeringen, moeilijk - houdt tegen marktomstandigheden. Leningkapitaal en leningrente stimuleren de accumulatie van monetaire middelen.

formatie

Alle theorieën over de bronnen van interesse zijn gebaseerd op de relatie tussen vraag en aanbod. In de sector van de reële economie worden inkomsten bij constante snelheid gedefinieerd als de hoeveelheid besparingen en investeringen. Onder dergelijke omstandigheden zullen die projecten worden uitgevoerd waarvan de nettowinstgroei groter zal zijn dan het niveau van de rente op leningen. Maar andere factoren kunnen ook de snelheid beïnvloeden. Ze worden in verschillende theorieën behandeld.

klassiek. De rentevoet is afhankelijk van het saldo van geplande besparingen en investeringen. Als de tarieven onder het balansniveau liggen, is er een vraagoverschot. De kosten voor het werven van fondsen stijgen totdat het saldo is bereikt.

Neoklassieke theorie verlengt de vorige. De stroom van vraag is gelijk aan de som van niet alleen besparingen, maar ook een toename van het geldaanbod.Er wordt rekening gehouden met de productiebehoeften en de behoeften van mensen die graag veel contant geld willen ontvangen.

Keynesiaanse theorie. De rentevoet van de lening wordt berekend als een vergoeding voor het verminderen van de liquiditeit. Een nieuwe invloedsfactor wordt geïntroduceerd - de hoeveelheid geld die in omloop is. De verandering in de koers is recht evenredig met het liquiditeitsniveau en omgekeerd evenredig met het bedrag van de fondsen. Op zijn beurt wordt de eerste indicator beïnvloed door de hoeveelheid geld die nodig is om de huidige kosten, de kasreserve, te financieren. Speculatief risico valt apart op. Aan hoge tarieven zal het volume van de in omloop zijnde fondsen afnemen; mensen zullen effecten kopen om nu en na hun verkoop inkomsten in de vorm van rente te ontvangen.

factoren

In een markteconomie is de leningrente afhankelijk van dergelijke macro-economische indicatoren:

• huidig ​​niveau van kapitaalaccumulatie en besparingen;
• de verhouding tussen vraag en aanbod van leningen;
• ontwikkeling van financiële markten;
• staat van nationale valuta;
• risiconiveau;
• betalingsbalansstatus;
• monetair beleid van de staat;
• de inflatie;
• belastingstelsels.

De grootste invloed wordt uitgeoefend door inflatoire processen. In theorie vallen de reële en nominale koersen samen als de marktprijzen niet stijgen. In de praktijk treedt inflatie op. Als de nominale koers langzamer stijgt dan het prijsniveau, wordt een negatieve reële koers gevormd, die op de deposant wordt geheven.

Het mechanisme van rentevorming kan als volgt worden weergegeven:

I = R + E + RP + LP + MP,

waarbij:

• R is de reële rente op "risicovrije" transacties;
• E is het niveau van inflatieverwachtingen;
• RP - kredietwaardigheid van kredietnemers (premie voor wanbetalingsrisico); het kan worden gedefinieerd als het verschil tussen de tarieven op schuldinstrumenten met verschillende ratings;
• LP - compensatie voor het mogelijke risico van liquiditeitsverlies;
• MP - vergoeding voor de gehele levensduur van de verplichting.

Soorten lening rente

Een vast tarief wordt eenmaal vastgesteld voor de gehele periode van gebruik van fondsen. Het zwevende percentage bestaat uit een vaste waarde en een deel dat verandert met de marktsituatie. Afhankelijk van het type lening, de looptijd en het bedrag van de lening, de financiële toestand van de kredietnemer, het risiconiveau, de kwaliteit van de leningzekerheid, de mate van concurrentie, het leningpercentage is verdeeld in bank, het tarief op bedrijven, schatkisteffecten, rekeningen, staatsobligaties en t. d.

Officieel tarief

Als centrale monetaire instelling van het land stelt de Centrale Bank het percentage vast waarmee effecten opnieuw worden genoteerd (discontering) en leningen worden uitgegeven door de bank. Kortingspercentage hogere korting. Maar in Rusland bestaat zo'n verdeling niet. De rentevoet van de lening wordt op hetzelfde niveau vastgesteld voor discontering en herfinanciering.

Bank rente

Dit is de meest ontwikkelde vorm van leenrente. Bij de berekening van de kredietrente wordt rekening gehouden met de basisrente en de risicopremie, die afhangt van de financiële toestand van de kredietnemer, de beschikbaarheid van onderpand, de looptijd van de lening, de kredietgeschiedenis van de klant, de kosten van het vreemd vermogen, het doel van de lening, de aard van het onderpand, enz. De Bank verstrekt geleende middelen voor de lening Daarom moet de commissie rekening houden met het risico van wanbetaling.

De mate van interesse voor passieve activiteiten hangt af van de hoeveelheid aangetrokken middelen, de betrouwbaarheid van de bank en de relaties met de klant. Stortingspercentages onder krediet. Vanwege het verschil wordt de winst van de bank gevormd. Het wordt ook spread of marge genoemd. Het wordt beïnvloed door de samenstelling van kredietinvesteringen, de bronnen van hun oprichting, betalingsvoorwaarden, tariefwijzigingen.

Om de inkomsten effectief te beheren, moet u een soort break-even-punt berekenen - de minimale marge:

Mmin = (RB - Dp) / Hell x 100%,

waarbij:

• RB - de som van de kosten om het functioneren van de instelling te waarborgen;
• DP - overige inkomsten van de bank (vergoeding van de kosten van communicatiediensten, in voorgaande jaren ontvangen provisies, geëiste rente);
• Hell - overgenomen door de Centrale Bank en andere inkomsten genererende activa.

Interbancaire tarieven

Dit zijn leenrente op de kredietmarkt, waar commerciële banken toegang krijgen tot middelen. De meest populaire is LIBOR (London Interbank Offer Rate) - dit is een schaal die wordt gebruikt door instellingen die obligaties uitgeven op de Eurocurrency-markt voor verschillende periodes (van 1 tot 12 maanden). Aangezien er geen officiële norm is, bepaalt en wijzigt elke bank de koers zelf, afhankelijk van de gemiddelde waarde van de indicator. LIBOR wordt gebruikt als basis voor het berekenen van de kosten van leningen tegen een variabele rente.

LIBID - het gemiddelde leningspercentage bij het kopen van interbancaire leningen. Op de Russische markt worden leningen 's nachts verstrekt. Tegelijkertijd zijn de volgende gemiddelde interbancaire tarieven van toepassing:

• MIBOR - plaatsing van leningen.
• MIBID - leningen aantrekken.
• INSTAR is een complexe leningrente berekend op reële transacties.

Kloofanalyse

Wanneer banken rentebeleid voeren, worden risico's beoordeeld. Alle activa en passiva zijn onderverdeeld in vier categorieën, afhankelijk van de snelheid van overgang naar een nieuw niveau:

1. A - volledige herziening van de tarieven in geval van veranderende marktomstandigheden.
2. B - regelgeving wordt binnen 3 maanden uitgevoerd.
3. C - tarieven worden vaker dan eens per kwartaal herzien.
4. D - volledig gefinancierde tarieven.

In de periode van rentegroei moet het aantal activa van groepen A en B het overeenkomstige bedrag aan verplichtingen overschrijden.

RZB

Het verband tussen de termen "vreemd vermogen" en "leningrente" is duidelijk zichtbaar in het voorbeeld effectenmarkt. Het rentepeil speelt een belangrijke rol bij de beslissing over een investering. Ondernemers zullen alleen kapitaal injecteren als het geschatte inkomen niet lager is dan het markttarief.

voorraad - een zekerheid die aangeeft dat de houder een bepaald bedrag aan het maatschappelijk kapitaal van de onderneming heeft betaald en recht geeft op een deel van de winst. Het wordt gekenmerkt door twee indicatoren: markt- en nominale waarde. De eerste is de aankoopprijs en de tweede is de hoeveelheid geld die in het document wordt aangegeven.

Aandelenkoers = dividenden /% koers × 100%.

De eigenaars van gewone aandelen nemen deel aan de aandeelhoudersvergadering en maken winst afhankelijk van de financiële resultaten van de onderneming. Preferente effecten geven geen stemrecht, maar garanderen de prioritaire betaling van een deel van de inkomsten in de vorm van een vast percentage. Aandelen op naam mogen alleen aan derden worden overgedragen met toestemming van het management. Aandelen aan toonder bevatten niet de naam van de houder in de tekst van het document. Volledige controle over de organisatie heeft de eigenaar van een controlerend belang.

obligatie - een schuldverplichting waarbij de kredietnemer (organisatie) zich ertoe verbindt de kredietgever de nominale waarde en het jaarinkomen in de vorm van rente te betalen. Er zijn kortlopende (maximaal 3 jaar), middellange termijn (maximaal 7 jaar), lange termijn (meer dan 7 jaar) en onbeperkte effecten. Na die tijd retourneert de eigenaar de initiële investering en rente (tot 14%). Een obligatiehouder is een schuldeiser van een organisatie, maar heeft geen stemrecht op een aandeelhoudersvergadering.

optie - papier dat het recht geeft om gedurende een bepaalde tijd effecten tegen een bepaalde prijs te kopen of verkopen.

Futures-contracten het contract voor de levering van het overeengekomen aantal kostbaarheden op de opgegeven datum vastmaken.

Er zijn ook andere soorten effecten die niet op de markt worden verhandeld maar inkomsten genereren.

Wisselbrief - Dit is een schriftelijke verplichting die het onbetwistbare recht van de eigenaar bevestigt om na een bepaalde periode betaling van de lade te eisen. Het belangrijkste kenmerk is omkeerbaarheid. De rekening kan een onbeperkt aantal personen bedienen en tegelijkertijd als contant geld dienen.

Certificaten van storting - De Centrale Bank, met vermelding van de storting van middelen bij de bank onder bepaalde voorwaarden. Ze betalen inkomsten in de vorm van rente, waarvan het bedrag afhankelijk is van de stortingsduur.

conclusie

Vroeg of laat moeten economische entiteiten dat doen geleende middelen. Je kunt ze niet alleen via banken aantrekken, maar ook via de effectenmarkt. Fondsen worden verstrekt voor een bepaalde periode tegen een vergoeding. De rol van leningrente wordt onthuld in zijn functies. Kapitaal van de gebruikelijke verandert in geleend, begint inkomsten te genereren voor de eigenaar. Fondsen worden verdeeld over sectoren van de economie, afhankelijk van de behoeften van marktentiteiten.