Duże inwestycje są naturalnym zjawiskiem w kraju o gospodarce rynkowej. I oczywiście inwestorzy koncentrują się na uzyskiwaniu stabilnych zysków. Ale aby projekt był opłacalny, musi zostać poddany kompetentnej analizie.
Dlaczego potrzebna jest analiza inwestycji
Kiedy korporacje lub przedsiębiorstwa inwestują w określonym regionie lub segmencie działalności, wstępnie przeprowadzają analizę dotyczącą płynności wybranej sfery. Ważne jest, aby to zrobić, ponieważ inwestycje są projektem długoterminowym, a błąd w wyniku może prowadzić do znacznych strat.
W celu przeprowadzenia pełnej analizy inwestycji zaangażowani są specjaliści i eksperci o różnych profilach. Uzyskanie dokładnych wyników jest możliwe tylko wtedy, gdy na każdym etapie badania stosowane są różne metody i podejścia do oceny rzeczywistej sfery. Mówimy o metodach statystycznych, matematycznych, ekonomicznych i innych.
Na czym koncentruje się analiza inwestycji?
Warto zauważyć, że taka analiza zawsze stanowi złożoną ocenę stosowności finansowania konkretnych projektów. Taki proces zawsze ma znaczącą dynamikę i jest podzielony na dwa kluczowe obszary: czasowy i obiektywny.
Jeśli weźmiemy bardziej szczegółowo pod uwagę czynniki tematyczne, będą one wyglądać następująco:
- bezpieczeństwo środowiska;
- określenie obecności ryzyka finansowego;
- środowisko gospodarcze;
- cele i zadania określone dla inwestycji;
- identyfikacja dostępności rynków finansowych i ich cech;
- plany inwestorów dotyczące organizacji, finansowania, marketingu itp.
Informacje w ramach badania tych czynników należy opracować nawet podczas przygotowywania projektu, a dopiero później w trakcie analizy.
Jeśli chodzi o tymczasowy kierunek, może on obejmować studium pracy wykonanej w ramach projektu od samego początku i jednocześnie zapewniać jego stały rozwój.
Analizując skuteczność różnych projektów, możemy stwierdzić, że większość inwestycji dokonanych po ocenie segmentu zakończyła się sukcesem. Te, które nie przyniosły oczekiwanego zysku, okazały się takie tylko z powodu niewystarczająco głębokiej i kompetentnej analizy lub jej całkowitego braku.
Funkcje analizy
Analiza inwestycji każdego projektu ma wiele kluczowych funkcji:
- Identyfikacja trudności finansowych, środowiskowych, technologicznych i organizacyjnych, które mogą wystąpić w ramach projektu.
- Opracuj skuteczną strukturę gromadzenia danych. W takim przypadku priorytetem jest zapewnienie skuteczności środków niezbędnych do realizacji projektu.
- Właściwa regulacja procesu decyzyjnego na podstawie analizy. Uwzględnia to wszelkie alternatywy.
- Wybór najbardziej efektywnych technologii do inwestowania i ustalenie kolejności zdarzeń.
- Pomoc w podejmowaniu decyzji dotyczących znaczenia przyciągania inwestycji w przyszłości.
Zadania
Jeśli chodzi o zadania, które powinni wykonywać specjaliści przeprowadzający analizy finansowe i inwestycyjne, wyglądają one następująco:
- Ocena parametrów rentowności i ryzyka, które są najbardziej akceptowalne dla inwestora.
- Wybór efektywnych źródeł finansowania projektu i analiza ich kosztów.
- Wybór odpowiednich rozwiązań inwestycyjnych, które przyczyniają się do wzmocnienia zdolności konkurencyjnej przedsiębiorstwa. Uwzględnia to cele strategiczne i taktyczne.
- Opracowanie rekomendacji dotyczących realizacji projektu. Następnie eksperci prowadzą monitorowanie inwestycji, koncentrując się na ocenie wyników inwestycji, a także wskaźników ilościowych i jakościowych.
Cele analizy
Analiza projektów inwestycyjnych zawsze koncentruje się przede wszystkim na ustaleniu, jak celowe i wartościowe są planowane inwestycje. Innymi słowy, ważne jest, aby obliczyć wynik, który zostanie uzyskany po zainwestowaniu. Taki wynik można zdefiniować jako różnicę między poziomem korzyści firmy przed i po realizacji projektu.
W związku z tym projekt inwestycyjny nie jest zatwierdzany, dopóki połączenie wszystkich czynników sprzyjających realizacji projektu nie zostanie określone przy użyciu różnych metod analizy. W tych warunkach możliwe jest zapewnienie zwrotu środków zainwestowanych przez inwestorów i uzyskanie stabilnych zysków w przyszłości. Z kolei stały dochód pozwala zapewnić rentowność wszystkich inwestycji na poziomie, którego oczekuje inwestor.
Jak oceniane są przedsiębiorstwa
Jeśli chodzi o inwestowanie w konkretną firmę, przede wszystkim ocenia się jej atrakcyjność inwestycyjną. Termin ten należy rozumieć jako zestaw cech finansowych, handlowych i produkcyjnych przedsiębiorstwa. Uwzględniono również cechy działalności zarządczej.
W jaki sposób określa się firmę pod kątem inwestycji, analizując określone czynniki:
- Analiza zwrotu z kapitału. Jak wspomniano powyżej, aby projekt był opłacalny, wymagany jest stały i wysoki dochód. Dlatego przed inwestowaniem w określone przedsiębiorstwo dokonuje się oceny potencjału do generowania zysku, który jest porównywany z początkowo zainwestowanym kapitałem.
- Obrót aktywami. Aby ustalić, jaka jest atrakcyjność inwestycyjna firmy, konieczne jest ustalenie prędkości, z jaką obracają się zainwestowane fundusze.
- Stabilność finansowa. W tym przypadku mówimy o ocenie ryzyka, na jakie może być narażony inwestor. Aby określić ten czynnik, stosuje się analizę strukturalnego formowania zasobów inwestycyjnych. Wraz z tym ustala się poziom finansowania bieżącej działalności gospodarczej, który jest optymalny w istniejących warunkach.
- Ocena płynności aktywów. Takie analizy pozwalają ustalić, w jaki sposób konkretna firma jest w stanie zapłacić zgodnie z krótkoterminowymi zobowiązaniami. Bierze się również pod uwagę zdolność przedsiębiorstwa do unikania bankructwa poprzez szybką sprzedaż niektórych rodzajów aktywów.
Ważne jest, aby zrozumieć, że wartość inwestycyjna firmy jest ustalana z uwzględnieniem etapów jej cyklu życia. Faktem jest, że te same wskaźniki mogą mieć różne wartości w zależności od konkretnego etapu.
Przedmioty inwestycji
Należy rozumieć, że analiza inwestycji może koncentrować się na ocenie różnych obiektów. I zależy to od tego, o jakich inwestycjach mówimy - kapitałowych czy finansowych.
Jako inwestycja kapitałowa możesz określić koszty związane z zakupem gruntów, konstrukcji budowlanych lub nowego sprzętu. Ta kategoria obejmuje inwestycje mające na celu poprawę produkcji, przeprowadzenie kampanii reklamowej lub reorganizację procesu produkcyjnego.
Analiza projektów inwestycyjnych obejmuje badanie zarówno poszczególnych obiektów, jak i tych połączonych.
Jeśli chodzi o ocenę perspektyw inwestycji finansowych, w tym przypadku przedmiotem mogą być finansowe i prawne aspekty inwestycji kapitałowych w papiery wartościowe, zobowiązania rządowe i obligacje korporacyjne.
Metody analizy
W większości przypadków, jeśli korporacja zamierza nabyć akcje spółki, stosowane są metody analizy inwestycji w następującym formacie:
- Analiza przepływów dyskontowych. W takim przypadku dochód z nabycia papierów wartościowych jest szacowany.
- Względna analiza operacji absorpcji.
- Wycena poprzez wymianę. Mówimy o rozliczeniu budowy kapitału od zera w cenach obowiązujących w momencie analizy.
- Analiza porównawcza przedsiębiorstw. Uwzględniane są wskaźniki ekonomiczne.
Można również zastosować analizę czynnikową. Jego istota sprowadza się do oceny wpływu niektórych czynników na wyniki firmy.
Wnioski
Biorąc pod uwagę analizę inwestycji (przykład można łatwo znaleźć w sieci), warto zwrócić uwagę na fakt, że zawarte w nim metody oceny atrakcyjności finansowej firmy są więcej niż odpowiednie. Korzystając z tej analizy, inwestorzy mogą uniknąć inwestowania w nierentowne projekty i zoptymalizować proces w wybranym segmencie.
