Agregate monetare în Rusia: M0, M1, M2, M3. Ofertă de bani și agregate monetare

Până în prezent, cea mai cunoscută componentă a ofertei de bani este numerarul. Acest concept combină monedele și bancnotele, care împreună sunt doar o mică parte din mijloacele de circulație. În prezent, expresia lor curentă este reprezentată de conturile de cec (depozite la cerere). Nu sunt tangibile material.

Principalele motive pentru depozitarea numerarului

Se știe că există patru, în special:

• lichiditatea absolută a acestui tip de mediu de circulație;
• ușurința de utilizare ca mijloc de plată;
• aspectul de rezervă în caz de nevoie urgentă de cheltuieli financiare;
• teama de investiții în numerar ineficiente.

Ce sunt agregatele monetare?

În aspectul modern, ele constau din două grupuri dominante de active lichide, care acționează ca măsuri alternative ale întregii surse de bani.

Agregatul monetar M1 este reprezentat de numerar și depozite tranzacționale, mai precis, depozite speciale, fondurile pentru care sunt disponibile pentru transfer către terți ca transfer electronic sau plată prin cec. O cantitate semnificativă de tranzacții de schimb în țările cu economii de piață dezvoltate se realizează în principal prin agregatul de mai sus, unde banii acționează ca un mijloc de circulație direct.

Care este al doilea grup de active lichide care măsoară oferta de bani reprezentată?

Agregatul monetar M2 acoperă o gamă mai largă. Pe lângă funcția principală, în acest caz, banii acționează și ca mijloc de acumulare. Agregatul monetar analizat include:

• conturi de depozit;
• depozite la termen;
• depozite la cerere etc.

Adică sunt active care au o valoare nominală fixă ​​și se pot transforma într-un mijloc de plată. În același timp, aceștia sunt lipsiți de posibilitatea transferului de către alții și nu acordă proprietarului lor dreptul de a plăti prin cec. În ceea ce privește depozitele la cerere, există un ușor venit din dobânzi. M1 furnizează anumite operațiuni cu privire la punerea în aplicare a unui astfel de indicator ca produs intern brut și, de asemenea, distribuie și redistribuie veniturile naționale și multe altele.

Agregatul monetar M2 pe piețele financiare ale țărilor dezvoltate se referă la fonduri mutuale piața monetară mai precis, companiilor de investiții care emit propriile acțiuni și, prin urmare, strâng fonduri, care sunt ulterior investite în diverse valori mobiliare ale societăților industriale sau ale altor corporații. În general, această unitate acționează ca un mijloc lichid de acumulare.

Depozitele de economii din băncile comerciale pot fi retrase în orice moment și transformate în numerar. În ceea ce privește depozitele la termen, acestea devin disponibile pentru depozitar doar la sfârșitul unei anumite perioade. Astfel, acestea sunt mai puțin lichide (spre deosebire de depozitele de economii).

M3 ca contor de aprovizionare cu bani

Este reprezentat de active mai puțin lichide, în special acorduri cu instrumente derivate, împrumuturi la termen în titluri de proprietăți ale fondurilor mutuale de pe piața monetară și în eurodolare, precum și certificate de depunere. Se poate spune că agregatul de bani M3 suplimentează M2 cu depozite substanțiale pe termen fix (titluri, certificate) care pot fi ușor transformate în depozite de cec.

Ce acționează ca cea mai îngustă măsură a ofertei de bani?

Agregatul monetar M0 este reprezentat de numerar implicat în procesul de circulație, și anume:

• Monede metalice;
• facturi;
• bilete de tezaur.

Monedele metalice oferă posibilitatea de a efectua tranzacții minore. De regulă, acestea sunt decupate din metal ieftin. Evaluarea reală diferă semnificativ de cea nominală în favoarea acestuia din urmă. Acest lucru se realizează pentru a preveni posibilitatea relocării lor în lingouri în scopuri speculative.

Biletele de trezorerie sunt banii de hârtie a cărei emisiune este realizată de Trezorerie. Sunt utilizate mai ales în țările subdezvoltate, de exemplu, în Republica Djibouti sau Regatul Tonga.

Bancnotele ocupă o poziție de frunte în circulație.

Agregate monetare în Rusia

După cum știți, banii în cadrul economiei moderne nu sunt doar monede și bancnote reprezentând numerar, ci și cecuri bancare depozite și alți reprezentanți ai formei fără numerar.

Oferta de bani și agregatele monetare sunt concepte interconectate. Acesta din urmă rezultă din primul. Acest lanț este format datorită faptului că oferta de bani poate fi reprezentată ca o combinație a părților sale active și pasive. Primul este numerar și fonduri necasante care servesc la cifra de afaceri economică a țării. Partea pasivă acționează ca fonduri neutilizate temporar în calcule.

Componentele de aprovizionare cu bani au caracteristici distinctive după criteriul rapidității și ușurinței transformării lor în numerar. Ca urmare a acestei distincții, se formează grupuri monetare corespunzătoare (agregate monetare). În plus, fiecare unitate ulterioară o completează pe cea precedentă, sub rezerva mai multor modificări. În Rusia, această alocare este realizată de Banca Centrală.

Structura agregatelor monetare din țara noastră are următoarea formă:

1. M0 - monede și bancnote implicate în procesul de circulație.
2. M1 = M0 + fonduri în conturile curente, de decontare și speciale ale companiilor, depozite menajere plasate în băncile la cerere, fonduri ale companiilor de asigurări.
3. M2 = M1 + compensare și depozite bancare urgente ale gospodăriei.
4. M3 = obligațiuni M2 + și certificate de împrumut guvernamental.

Diferența structurii de mai sus față de versiunea străină a prezentării sale

În general, agregatele monetare din Rusia nu au diferențe semnificative cu clasificarea americană a acestor concepte. Cu toate acestea, în SUA, de regulă, agregatul M0 nu este alocat, iar M3 are o diferențiere mai detaliată.

Astfel, primul grup din Statele Unite este reprezentat de numerar. Agregatul monetar M1 completează grupul M0 cu depozite la cerere, depozite de cecuri și cecuri de călător. Grupul M2, pe lângă componentele de mai sus, include acțiuni WFDD și depozite la termen în interval de 100 mii dolari. Structura americană conține al cincilea agregat (L), care include, printre altele, titluri de stat.

Deci, putem rezuma toate cele de mai sus și concluzionăm că oferta de bani și agregatele de bani sunt strâns legate între ele, mai precis, cel de-al doilea concept în agregate formează primul.

De câți bani are nevoie economia pentru a asigura dezvoltarea adecvată a țării?

Valoarea agregatelor monetare este calculată în cadrul teoriei economice cantitative clasice formulată de I. Fisher și A. Marshall. Potrivit acesteia, valoarea banilor este într-o anumită dependență de componenta lor cantitativă.

I. Fisher a format o ecuație care reflectă dependența indicată:

M x V = P x Q, unde

V este viteza presupusă circulație a banilor;

Q este volumul mărfurilor vândute;

M - valoarea ofertei de bani;

P este indicatorul total al prețurilor mărfurilor.

Pe baza formulei de mai sus, puteți determina valoarea dorită a sumei de bani necesare. Este egal cu: M = P x Q: V.

Ce determină valoarea ofertei de bani?

Este asociat cu trei indicatori, în special:

1. Prețul volumului total de mărfuri produse și oferite spre vânzare.
2. Nivelul mediu al prețurilor într-o anumită țară.
3. Viteza banilor.

Dacă, de exemplu, oferta de bani face o revoluție, adică veniturile entităților economice corespunzătoare merg la achiziționarea de bunuri, iar ulterior se întorc sub forma acelorași venituri înapoi, atunci va fi necesară o sumă condiționată de furnizare de bani. Și atunci, dacă nu face una, ci trei rânduri, va fi nevoie de trei ori mai puțini bani. În cazul creșterii ofertei de bani până la limite care depășesc nivelul admis, inflația se instalează în.

Conceptul de lichiditate în raport cu unitățile considerate

În primul rând, banii acționează ca o măsură universală a valorii economice a bunurilor de piață corespunzătoare. Sunt utilizate ca mijloc de plată pentru oricare dintre mărfurile vândute.

Banii implică ceva precum lichiditatea, o proprietate a activelor din cadrul unei economii de piață. Deci, orice activ poate fi un mijloc de plată. Diferența este doar în costurile asociate cu procesul de schimb al bunului achiziționat.

Costurile de schimb se numesc costuri de tranzacție.

Astfel, activele pot fi clasificate în funcție de lichiditate. Liderul în acest sens, desigur, este numerarul, care are proprietatea schimbului direct cu costuri zero. Abordarea lichidului stă la baza unui astfel de concept, considerat anterior, ca agregate monetare - o grupare a activelor lichide pentru a calcula valoarea lor totală.

Cele mai lichide active din punctul de vedere al Băncii Centrale a Rusiei sunt:

1. Numerar în numerar, inclusiv numerar la casieriile băncilor comerciale.
2. Fonduri ale băncilor comerciale plasate în conturile corespondente la Banca Centrală.
3. Fonduri pentru conturi de depozit Banca Centrală.
4. Fondurile băncilor comerciale deținute de fondul de rezervă obligatoriu al Băncii Centrale.

Care sunt principalele funcții ale banilor?

Există doar trei dintre ele și anume:

• mediu de schimb;
• un mijloc de acumulare a averii sau a economiilor;
• măsura valorii.

Banii și agregatele monetare sunt două concepte de bază care sunt centrale pentru o categorie mai largă, cum ar fi oferta de bani.

Controlul asupra cantității acestora este efectuat de către stat în cadrul politicii monetare sau monetare. După cum am menționat anterior, această funcție este atribuită Băncii Centrale din Rusia, iar agregatele monetare (M0, M1, M2, M3) acționează ca instrumente de măsurare.

În ceea ce privește analiza macroeconomică, se utilizează cel mai adesea grupările M1, M2. De asemenea, uneori există un astfel de indicator numerar „cvasi-bani”, care are denumirea QM și este diferența de agregate M2, M1. Este reprezentat de economii și depozite la termen, prin urmare, M2 poate fi exprimat ca suma indicatorilor M1 și QM.

Dinamica grupurilor monetare depinde de o serie de motive, inclusiv de mișcarea ratei dobânzii. Astfel, dacă rata crește, agregatele M2, M3 pot depăși în mod semnificativ M1, deoarece componentele lor constituie un venit procentual. Recent, grupul M1 a început să includă noi tipuri de depozite care generează venituri ca dobândă, ceea ce elimină astfel diferența în dinamica agregatelor monetare cauzată de mișcarea ratei dobânzii.

În cadrul statisticilor ruse, sunt utilizate următoarele interpretări restrânse ale principalelor agregate monetare, și anume:

• M1 - „bani”;
• QM - „cvasi-bani” - economii și depozite la termen;
• M2 - „bani largi”.