Când vine vorba de investiții, se pune mereu întrebarea cu privire la fezabilitatea lor. Indicele de rentabilitate va ajuta la evaluarea finanțării proiectului. Este posibil să se calculeze care va fi raportul dintre veniturile și cheltuielile investitorilor în perioada de planificare. Folosind indicele de rentabilitate, valoarea profitului pe care fiecare unitate monetară de investiții îl va aduce proprietarului său este exprimată în număr.
Rentabilitatea proiectului
Utilizând indicele de rentabilitate a proiectului, se realizează o evaluare a rentabilității acestuia. Aceste calcule sunt aplicabile la orice nivel și tip de activitate economică.
Indicele de rentabilitate a proiectului vă permite să determinați nivelul rentabilității proiectului. Dacă există mai multe dintre acestea, acest indicator va face posibilă alegerea unuia în care costurile minime vor conduce la profitul maxim posibil pentru investitor.
Indicatorul analizat este universal, adică vă permite să evaluați profitabilitatea proiectului atât la nivel micro cât și macro. Scara pentru el nu contează. De asemenea, indicatorul în cauză este denumit și indicele rentabilității capitalului investit.
Capacitatea de a trage concluzii adecvate despre investiții depinde de acuratețea și calitatea calculelor. Managerii financiari sunt responsabili de efectuarea colectării și analizei datelor.
Indicele de rentabilitate
Cum este el? Profitability Index (din engleză. Profitability Index, PI) este unul dintre instrumentele de analiză financiară în evaluarea implementării activităților de investiții. Este asociat cu un alt concept important.
Esența calculului indicelui de rentabilitate este modificarea unui astfel de indicator ca NPV (Valoarea netă actuală) - valoarea actuală actualizată.
Diferența dintre acești doi indicatori este capacitatea PI (indicele de rentabilitate) de a ține cont de investiția inițială. NPV estimează doar fluxul de numerar actualizat (net) viitor.
Această situație indică avantajul PI, dacă doriți să alegeți una dintre mai multe opțiuni posibile. Clasarea căilor de investiții existente utilizând formula indicelui de rentabilitate este profitabilă cu resurse financiare limitate.
Calculul indicelui
Indicele de rentabilitate, a cărui formulă este prezentată mai jos, vă permite să obțineți raportul dintre valoarea așteptată a investițiilor investitorului.
PI = NPV / I, unde:
- VNV - fluxuri de numerar nete;
- I - investiție.
Investițiile în acest caz sunt considerate un indicator financiar și sunt luate în considerare fără minus.
NPV = CFn / (1 + r) n, unde:
- CFn - fluxul de numerar în perioada n;
- r este rata de reducere;
- n este perioada de investiții.
Uneori, indicele de rentabilitate este calculat pentru proiecte mari în care investițiile sunt realizate inegal în timp. În acest caz, investițiile sunt actualizate la rata medie anuală de rentabilitate.
Dacă PI> 1, proiectul este rentabil, este acceptat pentru examinare suplimentară. Se întâmplă PI = 1. Aceasta indică necesitatea evaluării planului de afaceri pentru alți indicatori. Astfel de acțiuni vor ajuta la înțelegerea, respingerea sau acceptarea.
În cazul în care indicele de rentabilitate PI este mai mic de 1, proiectul nu este profitabil și este retras din considerare.
Proiectarea studiului
Un studiu pentru a determina randamentul investițiilor ar trebui efectuat conform unei anumite scheme.
Inițial, ar trebui să determinați cât de multe resurse financiare un investitor sau o întreprindere poate direcționa în circulație, fără a face rău și activității sale principale. Trebuie înțeles că capitalul este investit pentru a crește veniturile în domeniul activității principale.Prin urmare, pentru calcule se ia în considerare numai venitul activității principale.
Următorul pas este realizarea unei evaluări a riscurilor. Cu cât sunt mai mari, cu atât mai mult ar trebui să primească un investitor.
Pe baza analizei, se determină rata de actualizare. După aceea, indicele de rentabilitate, a cărui formulă a fost considerată mai sus, vă va permite să calculați cele mai eficiente metode de acțiune.
Ultima etapă constă în calcularea valorii fluxurilor de numerar reduse viitoare care vor proveni din activități de investiții.
Dificultăți de calcul
Simplitatea externă a acestor calcule are propriile dificultăți. Una dintre ele este determinarea ratei de actualizare. 
Indicele de rentabilitate este determinat pe o anumită perioadă. În acest timp, rata de reducere este influențată de mulți factori care sunt uneori foarte dificil de prevăzut. Poate fi cele mai diverse evenimente politice, economice și chiar naturale interne și externe.
Cu cât durata de viață a proiectului este mai lungă, cu atât devine mai puternic factorul de incertitudine. Acest lucru poate duce la calcule eronate folosind indicele PI.
De asemenea, este dificil de prezis mărimea veniturilor viitoare din implementarea proiectului de investiții.
Rata de reducere
Pentru ca calculele să poată fi efectuate corect, este necesar să se evalueze rata de actualizare planificată. De exemplu, atunci când faceți o investiție sub formă de fonduri de credit, linia de jos a ratei de actualizare va fi rata dobânzii la împrumut.
În cazul în care investitorul finanțează proiectul din fonduri personale, atunci rata de rentabilitate a acestor investiții ar trebui să fie mai mare sau egală cu rata de rentabilitate a capitalului de care dispune. Prin urmare, în cazul analizat, rata de actualizare ar trebui să fie mai mică decât cota de impozit pe profitul capitalului de lucru.
Pentru a face calculele cât mai corecte, analiza trebuie efectuată imediat pentru mai mulți indicatori.
După ce te-ai familiarizat cu un astfel de concept ca un indice de rentabilitate, poți calcula rentabilitatea investiției ținând cont de suma fondurilor finanțate. Acest indicator va ajuta, de asemenea, să clasifice mai multe proiecte și să evidențieze cele mai acceptabile. Indicatorul trebuie utilizat în analiză împreună cu o serie de alți indicatori.
