Leasing financiar: concept, condiții, reglementare legală

Economic și relații de proprietate care apar odată cu achiziția unui obiect din proprietate și apoi predarea acestuia pentru o taxă pentru utilizare temporară este un proces numit leasing. Dacă plata este completă, iar termenul de utilizare este aproximativ egal cu perioadele de depreciere și operare a majorității sau întregii proprietăți, atunci acesta este un leasing financiar. Locatorului, datorită plăților, nu numai costul total, ci și profitul din tranzacție este returnat. Leasingul financiar obligă cel mai adesea beneficiarul să încheie asigurare și întreținere de bunuri. Această specie este cea mai populară și răspândită peste tot, deoarece are multe forme diferite de a alege. Toate au nume independente.

clasic

De obicei, leasingul financiar este o relație tripartită între părțile la tranzacție: furnizor de proprietăți, locatar și locator. Schema de operare cea mai comună este următoarea. Locatorul are nevoie de ceva proprietate pentru care nu are suficienți bani. El apelează la o companie financiară cu o propunere de afaceri. Locatarul (locatarul) selectează obiectul sau echipamentul și vânzătorul, locatorul face o achiziție și transferă pentru utilizare temporară pentru o taxă convenită. În plus, în condițiile contractului, proprietatea devine proprietatea chiriașului sau este restituită locatorului.

Dacă este implementat un proiect scump, numărul de participanți crește, leasingul financiar atrage alte surse de fonduri către tranzacție - bănci, companii de asigurări, fonduri de investiții și așa mai departe. În tranzacție există două componente interconectate - relațiile de vânzare și utilizarea temporară a proprietății. Aceasta este în termenii legii proprietății. Și din partea obligației există două tipuri de contracte: vânzarea de proprietăți și închirierea financiară efectivă, adică transferul acesteia spre utilizare temporară. Leasingul operațional este un contract de leasing obișnuit în conformitate cu legile Federației Ruse. Leasingul financiar și conceptul de leasing financiar sunt unul și același în raport cu Rusia, când ne referim la leasing financiar englez.

Prima etapă a procesului

Toate etapele procesului de leasing sunt foarte strâns legate. Dacă contractul prevede vânzarea de bunuri la sfârșitul contractului, relația de utilizare temporară devine o vânzare, numai între utilizatorul bunului și locator. Utilizarea temporară poate începe abia după punerea în aplicare a contractului de vânzare. Contractul de închiriere este încheiat în urma lanțului. Interacțiunea participanților la proces are loc în toate etapele. De exemplu, luați în considerare leasingul financiar al echipamentelor.

Prima etapă este încheierea unui acord între locator și producătorul echipamentelor, care sunt cumpărătorul și vânzătorul, dar viitorul utilizator al acestei proprietăți este implicat activ în tranzacție, deși nu este implicat în vânzare. El alege echipamentul, specifică furnizorul, tratează toate problemele implementării contractului - termen de livrare, loc, garanție, procedura de acceptare. În principiu, aproape toate condițiile tranzacției sunt stabilite de producătorul de echipamente și viitorul destinatar. Locatorul oferă numai partea financiară a acesteia.

A doua etapă

Acum, cumpărătorul devine locator, închirând proprietatea, dar din nou relația dintre acesta și utilizator nu devine închisă, deoarece vânzătorul, care a încheiat un acord cu locatorul, va fi responsabil pentru calitatea echipamentului către locatar. În orice caz, rolul principal în aceste relații dificile este atribuit celui de-al doilea tratat și nu primului. Transferul echipamentelor pentru utilizare temporară este partea determinantă a contractului, iar prima tranzacție are un rol secundar.

Prin urmare, caracteristicile inerente procesului de leasing sunt următoarele:

1. Utilizatorul are dreptul de preempțiune de a alege proprietatea și producătorul, adică vânzătorul.
2. Vânzătorul proprietății știe că echipamentul este conceput special pentru leasing.
3. Proprietatea este livrată imediat utilizatorului, nu proprietarului, iar utilizatorul o ia în funcțiune.
4. La detectarea defectelor, utilizatorul trimite reclamații direct vânzătorului care nu a semnat documente comune cu el și nu proprietarului cu care este încheiat contractul de închiriere.
5. Locatorul dobândește proprietatea nu pentru sine, ci pentru transfer pentru uz temporar.
6. Întregul termen al contractului, proprietatea aparține locatorului ca proprietar.
7. Proprietarul, pe de altă parte, primește remunerație pentru transferul echipamentelor pentru utilizare temporară.
8. Utilizatorul de leasing la finalul contractului sau înainte de termen are dreptul de a achiziționa echipamentul în proprietate.

Obiecte și subiecte

Orice bunuri mobile și imobile, cu excepția celor interzise în liberă circulație pe piață, bunurile pot fi supuse închirierii. Poate fi închiriere financiară a unei întreprinderi, echipamente sau închiriere de bunuri imobiliare. Acesta din urmă are un cost ridicat, este greu de implementat, are un timp îndelungat de pregătire pentru întregul proces și, prin urmare, este puțin probabil să fie utilizat pe scară largă în țara noastră. Cu toate acestea, chiar și în practica străină, este primul tip de echipament care colectează principalele plăți de închiriere.

Subiecții din tranzacția de leasing sunt, așa cum am menționat mai sus, doar trei cazuri: proprietarul (locatorul), utilizatorul (locatarul) și vânzătorul de echipamente (proprietate). Ce este un locator? Cel mai adesea, aceasta este o persoană juridică care desfășoară activități de leasing, adică transferă pe bază contractuală proprietăți special dobândite în acest scop. De asemenea, un locator poate fi un cetățean individual, un antreprenor individual înregistrat fără o persoană juridică.

Persoane juridice

O persoană juridică poate fi atât băncile, cât și alte instituții implicate în împrumuturi, în cazul în care statutul lor prevede activitatea de leasing, prevăzută de Legea privind leasingul financiar al Federației Ruse. Persoanele juridice sunt, de asemenea, companii de leasing care se specializează exclusiv în finanțarea tranzacțiilor (adică achitarea proprietăților) sau universale.

Acestea din urmă nu sunt doar finanțatori, dar sunt capabili să furnizeze tot felul de servicii suplimentare pentru a sprijini operațiunea de leasing - instruire, consultări, întreținere ș.a. Orice societate ale cărei documente constitutive prevăd activități de leasing, dacă are finanțe suficiente, poate de asemenea să funcționeze ca persoană juridică.

licențiere

În decembrie 1994, a apărut un decret al Guvernului Federației Ruse privind acordarea de licențe pentru activități de leasing la Ministerul Economiei, care stabilea clar condițiile și procedura de eliberare a licențelor, perioada de valabilitate a acestora fiind de obicei cinci ani. Doar formele de leasing financiar necesită licențiere. Această activitate ar trebui să fie principalul lucru pentru companie și să aducă cel puțin patruzeci la sută din venitul total. Băncile nu fac obiectul licențelor, deoarece există o lege separată pentru care sunt prevăzute inițial activități de leasing. Legea privind leasingul financiar stabilește în mod specific obligațiile fiecărei entități dintr-o tranzacție.

Locatarul devine orice persoană juridică angajată în activitate antreprenorială în orice formă juridică sau organizațională, precum și orice cetățean-antreprenor care nu a format o persoană juridică, dar este înregistrat ca antreprenor individual. Condițiile de leasing sunt prevăzute în fiecare caz al tranzacției, în baza Legii privind activitățile de leasing.Vânzătorul de bunuri sau echipamente poate fi orice întreprindere: atât producătorul, cât și societatea comercială care fac obiectul închirierii. Subiectele pot fi recunoscute întreprinderi de investitori străini care acționează în conformitate cu legea privind investițiile străine. Pentru aceasta, există leasing financiar internațional. Țara noastră începe să intre în această zonă din 1988. Convenția de leasing financiar a fost adoptată la Ottawa în cadrul unei conferințe diplomatice. Printre cei cincizeci și cinci de participanți a fost Uniunea Sovietică.

Tipuri de leasing

În întreaga lume, sunt recunoscute două tipuri principale de leasing - financiar și operațional. Acestea diferă numai în ceea ce privește sfera de aplicare a responsabilităților locatorului și condițiile de utilizare a echipamentului. Leasingul operațional conform numelui are o durată mai scurtă decât durata de viață a proprietății sau a echipamentelor, în conformitate cu normele, iar plățile de leasing nu acoperă în totalitate costul echipamentului sau al altei proprietăți. Prin urmare, locatorul îl închiriază de mai multe ori pentru utilizare temporară, astfel încât riscul de rambursare a valorii proprietății în echilibru să nu crească. Prin urmare, plățile de leasing, în condiții egale, devin mai mari decât în ​​cazul leasingului financiar.

Cel de-al doilea tip de leasing - financiar - presupune plata integrală a valorii proprietății, iar perioada de utilizare temporară este apropiată în perioada de depreciere și de exploatare a instalației în ansamblul său sau în cea mai mare parte a acesteia. La sfârșitul contractului, plățile de leasing returnează integral locatorului valoarea proprietății plus profitul din tranzacția de leasing în sine. În ceea ce privește deservirea bunurilor implicate în leasing, procesul poate fi împărțit în următoarele tipuri de leasing.

• Dacă chiriașul preia toată întreținerea proprietății, o astfel de relație se numește leasing net. Costurile legate de întreținerea echipamentelor nu sunt incluse în plățile de leasing. Acest tip este mai caracteristic pentru leasingul financiar.
• Leasing „umed” - dacă locatorul este obligat să efectueze lucrări de întreținere, reparații de echipamente, asigurare și multe alte operațiuni. De asemenea, chiria financiară implică marketing, instruirea specialiștilor calificați, alt personal, furnizarea de materii prime, publicitatea produselor finite și multe altele. Locatorul, dacă este specificat în termenii tranzacției, poate să-și asume asemenea obligații. Leasingul „umed” este caracteristic pentru aspectul său operațional.

Subspecii de leasing

În Rusia, serviciile de leasing nu sunt la fel de populare ca în străinătate, această piață încă nu se dezvoltă pentru ca companiile de leasing să apară cu o întreținere tehnică de înaltă calitate a tuturor obiectelor. Până în prezent, cel mai frecvent tip este cel curat, care poate fi împărțit și în multe forme de leasing financiar.

1. Leasing direct - atunci când însuși producătorul este locatorul, adică furnizorul și locatarul încheie o tranzacție bilaterală. Această specie nu a fost utilizată pe scară largă în țara noastră, deoarece odată cu creșterea numărului de operațiuni, producătorul își creează de obicei propria companie de leasing.
2. Leasingul returnabil este un tip de tranzacție bidirecțională atunci când o întreprindere, iar în viitor, un locatar, nu are suficiente fonduri pentru a desfășura activități de producție pe echipamentele pe care le are deja. Compania își vinde echipamentul printr-o companie de leasing, care îi închiriază și acest echipament. Un astfel de plan, un contract de închiriere financiară oferă companiei bani, de exemplu, pentru capitalul de lucru. Contractul este întocmit astfel încât compania să-și poată răscumpăra echipamentele la sfârșit. Dacă producătorul întâmpină dificultăți financiare, acest tip de leasing poate fi un ajutor eficient.
3. Leasingul separat este o atracție suplimentară a finanțelor. Este destul de dificil să executați o subspecie de leasing din cauza finanțării multicanale, de aceea este utilizată cel mai des pentru proiecte costisitoare.Acest subtip se distinge prin faptul că, la cumpărare, locatorul nu plătește întreaga sumă, ci o parte din acesta, restul este finanțat de către creditorii de la care ia un împrumut. Cu toate acestea, beneficiile fiscale calculate pentru compania de leasing din valoarea integrală a proprietății sunt păstrate. Locatorul nu este o persoană responsabilă față de creditorii săi. Datoria este rambursată din plățile de leasing. Prin urmare, cel mai adesea un gaj privind proprietatea este emis în favoarea creditorilor. Se pare că principalul risc în ceea ce privește tranzacția îl suportă creditorii - companii de asigurări, bănci, fonduri de investiții etc., și numai plățile de închiriere și bunurile închiriate pot servi drept garanție.
4. Refacerea leasingului (cu înlocuirea proprietății) - dacă locatarul are nevoie de o mare varietate de echipamente, atunci în condițiile acordului poate schimba o proprietate închiriată cu alta într-o anumită perioadă de timp. Se întâmplă ca leasingul să fie efectuat printr-un intermediar, atunci contractul prevede primirea plăților de către locatorul principal în cazul falimentului intermediarului. Astfel de tranzacții se mai numesc subînchiriere.
5. Subînchirierea este benefică pentru reechiparea tehnică a întreprinderilor constând dintr-o preocupare sau exploatație. Dacă societatea mamă nu dorește să acorde împrumuturi filialelor, creează o companie de leasing și cumpără echipamentul necesar pentru ca filialele sale să fie sigure de cheltuielile corecte ale fondurilor. Apoi poate urmări plățile de închiriere și poate supraveghea utilizarea echipamentelor.

exemplu

Tranzacțiile de leasing sunt foarte caracteristice sferei internaționale. Acolo ei sunt numiți „double dip”. O combinație de beneficii fiscale este utilizată în mai multe țări în același timp. La începutul anilor 90, acest sistem a funcționat pentru achiziția de aeronave de către Statele Unite prin Marea Britanie. Tranzacția a fost eficientă, deoarece în Marea Britanie creditele fiscale sunt mai mari dacă locatorul este proprietar, iar în Statele Unite creditele fiscale sunt mai largi, dacă locatorul este proprietarul.

Compania britanică a cumpărat aeronava și le-a închiriat companiei americane, care, la rândul ei, a aranjat pentru un contract de închiriere pe termen lung companiilor aeriene locale. Pentru un astfel de plan de tranzacții, există zone off-shore - locuri unde impozitarea este cea mai preferențială și diverse companii de leasing doresc să se deschidă acolo.

Beneficiile

1. Proprietatea investită reduce riscul, spre deosebire de un împrumut financiar, ne-rambursarea fondurilor este compensată de drepturile de proprietate asupra acestei proprietăți.
2. Împrumuturile sută la sută fără începerea imediată a plăților vor permite actualizarea producției și achiziționarea de proprietăți fără stres financiar. Un împrumut regulat implică plata unei părți din costuri din fonduri proprii.
3. Efectuarea unui contract de închiriere pentru o întreprindere este mai ușoară decât a lua un împrumut pentru a achiziționa proprietăți, deoarece leasingul implică un gaj.
4. Un contract de leasing este mai flexibil decât un împrumut și puteți elabora o schemă de plată convenabilă pentru subiectul de leasing financiar, ratele sunt atât flotante cât și fixe.
5. Plățile de leasing încep după instalarea echipamentului, iar după obținerea productivității, o parte din profit poate fi folosită pentru decontări cu locatorul.
6. Condițiile de leasing pot depăși semnificativ termenul de împrumut.
7. Puteți cumpăra echipamente la o valoare reziduală sau nominală după expirarea contractului.
8. Locatarul are un risc mai mic în raport cu fizicul și uzura morală, obsolescența proprietății.
9. Proprietatea nu este listată în bilanțul locatarului, ceea ce înseamnă că activele cresc și nu există impozit pe proprietate.
10. Plățile de leasing sunt costuri de producție și, prin urmare, venit impozabil locatarul este redus.
11. Locatorul are beneficii fiscale și depreciere.
12. Un producător poate vinde produsele mai pe scară largă.

Doar defect

Există riscul de învechire a echipamentului pentru locator, iar locatarul plătește mai mult decât costurile acestui echipament și chiar mai mult decât un împrumut bancar. Punctele rămase sunt doar pozitive. Beneficiile fiscale prevăzute în decretul guvernului Federației Ruse au făcut ca acest tip de afaceri să fie foarte atractiv. Locatorul este scutit de impozitul pe venit și pe valoarea adăugată la punerea în aplicare a contractului și la efectuarea serviciilor de leasing.

Dacă se folosesc toate beneficiile fiscale, valoarea totală a plăților de leasing este redusă, mai mulți locatari sunt implicați în problemă. Impozitul pe valoarea adăugată poate reduce plata cu douăzeci la sută. Principalul lucru este să oferiți asistență juridică fiabilă pentru această activitate antreprenorială, aceasta este o garanție a succesului. Iar incertitudinea juridică în relația partenerilor este motivul principal pentru restrângerea inițiativei antreprenoriale.

Tipul proprietății și raportul de rambursare

Leasingul poate avea obiecte precum mobilitate - mașini, utilaje, tot felul de echipamente și așa mai departe, și altele noi și folosite, precum și clădiri imobiliare. clădiri, avioane, nave. Procesul de leasing se poate derula cu rambursare completă sau aproape integrală (deprecierea proprietății complete sau aproape de aceasta), precum și cu rambursare incompletă atunci când se amortizează doar o amortizare parțială.

Separarea tipurilor de leasing se realizează și prin natura plăților și prin forma decontărilor dintre locatar și locator. Ele sunt numerar, compensație, mixte și depind de componența elementelor de plată. Se folosesc o varietate de metode de calcul a plăților: o sumă fixă, un avans, contabilizând răscumpărarea proprietății la valoarea reziduală, contabilizând frecvența plăților - anual, timp de o jumătate de an, trimestrial sau lunar, luând în considerare urgența efectuării, precum și metoda de plată - chiar și acțiuni, mărind sau crescând . Gradul de risc joacă, de asemenea, un rol în determinarea tipului de leasing care poate fi negarantat (fără garanții pentru locator), parțial asigurat atunci când există un depozit de asigurare, precum și leasing garantat (garantat prin restituirea bunului închiriat).