Leasing de retur. Schema, beneficiile și riscurile

Direct și leasing sunt două tranzacții financiare care vă permit să primiți active care nu sunt deținute de companie fără a le utiliza. Acest lucru este deosebit de benefic dacă valoarea lor scade în timp. În sens larg, închirierea de automobile și orice alte active este un acord între două părți, în baza căruia una dintre ele dobândește dreptul de a le utiliza în schimbul plăților lunare. Această operație nu numai că vă permite să începeți să folosiți echipamentul în procesul de producție atunci când nu există bani pentru a-l cumpăra, ci și să îl țineți acasă, vândându-l de fapt investitorului. Vom vorbi despre acest lucru în articolul de astăzi.

Istoric istoric

De-a lungul secolelor, leasingul a servit mai multor scopuri. Esența reglementării sale legislative depindea de condițiile socio-economice din acea perioadă. În special, până la începutul secolului al XIX-lea, leasingul a fost cel mai adesea utilizat în sectorul agricol. Mai târziu a devenit un loc obișnuit pentru locuitorii orașului. Legislația actuală care reglementează relația dintre chiriaș și proprietarul imobilului s-a dezvoltat sub influența „mâinii libere” a pieței Adam Smith și a principiului neinterferenței. În timp, au început să apară modificări pentru protejarea drepturilor cumpărătorului. În ultimă instanță, reformele au avut loc în multe țări care au ușurat viața chiriașilor. Până în prezent, ambele părți la contractul de leasing sunt protejate în toate țările dezvoltate aproape în mod egal.

Definiție și informații generale

Leasingul de rentabilitate este o tranzacție financiară în care o entitate de piață își vinde activul și apoi îl închiriază pe termen lung. Astfel, el are ocazia să folosească echipamente pe care nu le mai deține. Această operațiune este utilizată cel mai adesea pentru mijloace fixe, în special pentru imobiliare, precum și mijloace de producție durabile, de exemplu, avioane și trenuri. Termenul poate fi folosit de guvernele naționale pentru a însemna vânzarea și închirierea ulterioară a bunurilor teritoriale proprii. Statele Unite au vrut să vândă Insulele Falkland în Argentina și să folosească închirieri pentru o utilizare viitoare în următorii 99 de ani. Un acord similar a fost cu China cu privire la Hong Kong. Utilizarea unei astfel de operațiuni este de obicei cauzată de aspecte financiare sau fiscale ale entității de afaceri.

Leasing de rentabilitate: Schema

Această tranzacție financiară include în mod necesar doi participanți. Primul dintre ei acționează simultan în calitate de vânzător al proprietății sale și de locatar. El pierde proprietatea asupra echipamentelor, imobiliarelor sau vehiculelor, dar are ocazia să le folosească în continuare cu taxă. Luați în considerare închirierea imobiliară:

1. Scoateți un activ în afara soldului.
2. Încheiați un contract pe termen lung în cadrul căruia va fi efectuat un leasing returnabil.
3. Vindeți proprietatea și efectuați o plată în avans.
4. Cheltuiește banii primiți de la locator la discreția sa.
5. Continuați să utilizați activul și să plătiți plăți lunare pentru acesta.
6. Echilibrați cheltuielile prin reducerea venit impozabil întreprindere.
7. După expirarea contractului, readuceți proprietatea în proprietatea dvs.

Trebuie să înțelegeți că, dacă locatarul încalcă termenii acordului, noul proprietar poate rezilia acordul unilateral și poate refuza returnarea activului.

Contract de închiriere

În condițiile acordului, după cumpărare, activul este transferat vânzătorului contra cost. Motivul principal pentru utilizarea unei astfel de operațiuni ca leaseback este transferul proprietății unei societăți dețineri cu păstrarea valorii și rentabilității activului. De asemenea, vânzătorul poate primi resurse suplimentare de numerar prin transferul fondurilor casnice către cumpărător. Pentru locator, această tranzacție este o investiție garantată pe termen lung. Este posibil să nu se îngrijoreze de pierderea de bani sau de dobânda convenită, deoarece are întotdeauna posibilitatea de a păstra un activ în cazul în care vânzătorul încalcă condițiile contractului. Trusturile de returnare către persoane fizice sunt adesea practicate de trusturile de investiții, care operează cu un număr mare de imobiliare, de la spații de birouri până la spitale și apartamente.

Elemente cheie ale acordului

Relațiile de leasing sunt asigurate printr-un contract legal. În SUA, el are, de asemenea, caracteristicile unei înțelegeri. Fiecare tip de leasing are propriile condiții speciale, care sunt specificate în acord. În general forma contractului include următoarele aspecte:

• Denumirile părților la acord.
• Data de începere și termenul contractului.
• Locația activului închiriat.
• O condiție privind reînnoirea automată, dacă este convenită de părți.
• Mărimea și frecvența plăților pentru utilizarea activului.
• Alte condiții (asigurare pentru pierderi, limitarea utilizării bunurilor, întreținerea și cine este responsabil pentru aceasta).
• Clauza privind rezilierea contractului (descrie situația în care contractul se încheie înainte de termen sau este anulat).

Posibile soluții la problema activelor bancare toxice

Potrivit editorului de afaceri al BBC, Robert Peston, o modalitate de a face față crizei ipotecare este închirierea. El identifică două avantaje principale ale acestei operații:

• Nu este necesară evaluarea activelor toxice.
• Pierderile din acestea din urmă sunt absorbite de bănci în grupuri clar fixate pe termen lung.

Motivele renunțării la proprietate

Leasingul cu echipamente returnabile începe de obicei cu o parte (de obicei o corporație) care vinde bunuri imobile către cealaltă (cel mai adesea un investitor instituțional sau un fond fiduciar). Apoi o închiriază pentru un procent dintr-un anumit termen. Principalele motive pentru efectuarea unei astfel de tranzacții financiare sunt:

• Extinderea afacerii, achiziționarea de echipamente noi pentru producție, investiții în noi oportunități. Leasingul de automobile sau alte active permite unei corporații să acceseze un capital mai mare decât mecanismele financiare tradiționale. La vânzare, compania câștigă acces la 100% din costul bunurilor gospodărești. tradițional aranjamente financiare limitați valoarea normelor raportului dintre împrumut și cost și acoperire.
• Plata datoriilor și îmbunătățirea bilanțului companiei.
• O scădere a obligațiilor fiscale ale locatarului, care este cauzată de o creștere a valorii terenurilor și a bunurilor imobiliare. Mai mult, vânzătorul, care închiriază spații, poate deduce aceste plăți drept costuri legale.
• Limitarea riscurilor asociate proprietății imobiliare, de exemplu, fluctuațiilor ciclice ale pieței.

Beneficii pentru locator

Un investitor sau un fond de încredere, care dobândește proprietatea asupra bunurilor imobiliare sau a altor active, are, de asemenea, suficiente motive pentru aceasta. Printre ele se numără:

• O rentabilitate onestă a investiției sub formă de plăți de închiriere pe toată durata termenului de leasing, deținerea unui activ amortizat care are deja un chiriaș de încredere.
• Având un acord de activ pe termen lung cu plăți lunare garantate.
• Posibilitatea de a deduce investiții în imobiliare, automobile sau echipamente amortizabile de la baza de impozitare, ceea ce va face posibilă returnarea rapidă a banilor cheltuiți pentru achiziția sa.

Cadrul legal în diferite țări

Acordurile de leasing sunt populare în Franța, SUA, Marea Britanie, Australia, Asia și chiar India. Și există o explicație simplă pentru acest lucru. În Franța, încheierea unui astfel de acord are avantaje fiscale semnificative. În cadrul schemei, vânzătorul poate folosi proprietatea de la una la opt săptămâni pe an (cel mult - șase din douăsprezece luni). Guvernul francez încurajează, oferind stimulente fiscale, închirierea de rentabilitate în sectorul turismului pentru a atenua deficitul de locuințe închiriate. Schema poate fi folosită și la achiziționarea de terenuri libere, care apoi sunt din nou date statului pentru utilizare. Un contract tipic de leasing este de obicei încheiat în Franța timp de 9-11 ani și poate fi continuat.

În SUA, o astfel de tranzacție financiară se realizează, de obicei, cu imobiliare. Este în natura unui împrumut, unde plățile de închiriere acționează ca dobândă asupra acestuia. Lipsa de finanțare obligă tot mai multe întreprinderi să recurgă la operațiuni precum echipamente de leasing. Vă permite să primiți rapid infuzii semnificative de numerar. Trebuie menționat că contractul poate prevedea atât returnarea dreptului de proprietate la sfârșitul termenului, cât și lăsa proprietatea în posesia investitorului. În primul caz, acest lucru se întâmplă la sfârșitul anului în cazul verificării de către Serviciul Fiscal Intern.

Conceptul de leasing este foarte răspândit în țările europene, în special în Spania și Elveția. Cele mai vândute active sunt studiourile, apartamentele și vile. Cel mai adesea sunt situate în apropiere de stațiuni de schi și plajă, cluburi de golf.