Rentabilitatea activelor (ROA) - un indicator aproximativ al coeficientului de activitate al unei întreprinderi.
Se aplică pentru:
- Raportarea încasărilor de numerar către o organizație producătoare.
- Caracteristicile nivelului profitului financiar din toate investițiile în numerar active și eficiența utilizării proprietății.
- Reflecții privind calitatea muncii managerilor de finanțe.
- Servește ca un indicator precis al veniturilor din fiecare activ individual care aparține producției.
Valoarea indicatorului
Rata de rentabilitate a activelor este foarte importantă pentru investiții în întreprinderi, organizații care oferă companiei împrumuturi, CEO-uri și persoane implicate în furnizare.
Folosind coeficientul ROA, puteți analiza nivelul de rentabilitate al unei întreprinderi date, indiferent de cifra de afaceri a acesteia. Rentabilitatea activelor este o oglindă a viabilității financiare a unei companii, a capacității sale de rambursare a împrumuturilor, a atractivității pentru investiții și a capacității competitive.
Calcul ROA
Rentabilitatea activelor, a cărei formulă este foarte simplă, este exprimată în coeficientul obținut prin împărțirea profitului producției pentru o anumită perioadă de timp la numărul total de active. La numărul care reflectă valoarea venitului net anual în numerar, se adaugă contribuțiile din dobânzi și procentul cotei de impozitare. Suma primită este împărțită la activele de producție existente și se înmulțește cu 100%.
Suma dobânzii luate trebuie adăugată la valoarea veniturilor primite, ținând cont de procentul de impozite. Plățile de credit sunt clasificate ca deșeuri brute.
Rentabilitatea activelor, a cărei formulă dezvăluie indicatorul venitului net al întreprinderii, ar trebui să fie fără plăți de dobânzi.
Caracteristicile unui astfel de calcul se datorează faptului că reînnoirea activelor are loc prin două tipuri de încasări în numerar - fonduri personale ale companiei și suma preluată la credit. La crearea activelor, tipul de finanțare utilizat nu joacă un rol semnificativ.
Principalul lucru în domeniul profitului este analizarea cât a fost folosită fiecare unitate monetară în beneficiul rentabilității ridicate a companiei, acest lucru explicând deducerea tuturor plăților de dobânzi returnate înainte de impozitul pe venit.
Un exemplu de calcul al nivelului de rentabilitate al unei companii. Dacă presupunem că o anumită companie are active în valoare de 100 de milioane și câștiguri nete de 20 de milioane, atunci ROA-ul companiei va fi de 20%.
Indicator de rentabilitate
Returnarea activelor implică calculul tuturor activelor întreprinderii și nu doar a fondurilor personale. Componentele activelor întreprinderii prin care operează compania sunt obligații ale datoriei și capital.
Cu cât este mai mare indicatorul „randamentul activelor”, compania primește încasări de numerar mai mari cu un nivel mic de investiții pentru investitori.
Sarcina principală a conducerii oricărei întreprinderi este distribuirea corectă a resurselor financiare ale companiei. Întrebarea este cât de eficient se poate distribui distribuția finanțelor și dacă această organizație poate oferi o rată ridicată de rentabilitate a activelor cu investiții mici. La urma urmei, orice companie în prezența investițiilor pentru investitori poate fi foarte profitabilă.
Calculul raportului de rentabilitate al activelor nete (RONA)
Rentabilitatea activelor nete (RONA) este un indicator al utilizării raționale a capitalului, capacitatea companiei de a face profituri mari prin banii investiți în acesta de către proprietari.
Fiecare proprietar al companiei încearcă să crească rata de rentabilitate a activelor sale. Profitul net primit de ea arată cât de potrivite sunt investițiile financiare în această companie și reflectă, de asemenea, indicatorul privind plățile cu dividende și afectează valoarea activelor.
Calculul se bazează pe raportul dintre valoarea profitului cu impozitul și rata medie anuală a activelor neperformante și fluxul de numerar net plus fondurile de la fondul de numerar.
Formula RONA este similară cu calculul nivel de profitabilitate active ”, dar are propria diferență în ceea ce privește faptul că cheltuielile de capital ale organizației nu sunt luate în considerare. Rentabilitatea activelor - un indicator al nivelului de performanță pe piață.
RONA servește ca un avertisment către managerii financiari cu privire la existența costurilor pentru achiziția și întreținerea activelor companiei.
La bază se află venitul anual după plata impozitelor datorate (NOPAT).
Luând în considerare indicatorul de plăți pe împrumuturi, deficiența este eliminată, ceea ce implică o comparație eronată a veniturilor după ce ratele dobânzii sunt plătite cu baza activului.
În ciuda exactității aparente a calculelor, indicatorul RONA ridică anumite îndoieli în rândul economiștilor că poate fi luat ca bază pentru calcularea politicii financiare a companiei și a rentabilității acestei întreprinderi. În opinia lor, această metodă poate provoca deficiențe grave în activitatea companiei.
Partile negative ale calculului RONA
Primul minus: calculul reflectă doar încasările de numerar contabile și nu fluxul de numerar în sine. Costul unei strategii financiare depinde de suma și fluxul de numerar, care este asociat cu un risc mare. Calculul prin metoda RONA poate fi incorect, o cifră eronată va fi folosită incorect la luarea anumitor decizii financiare.
Al doilea minus al acestei metode este faptul că RONA acționează ca o valoare fundamentală pentru evaluarea performanței și a acumulărilor de bonusuri către managerii financiari. Acest lucru poate duce la utilizarea de strategii care nu sunt în interesul investitorilor. Dacă managerii financiari ai departamentelor întreprinderii se străduiesc pentru o creștere completă a rentabilității activelor diviziei lor, atunci aceasta este plină de pericolul ca departamentele cu un indicator de rentabilitate ridicat să nu lucreze pur și simplu la proiecte care aduc cea mai mare parte a veniturilor companiei.
Ce sunt activele nete?
Acesta este un indicator al diferenței dintre suma activă și cea pasivă a întreprinderii. Mai precis, aceasta este rentabilitatea activelor curente și a mijloacelor fixe asigurate de investițiile organizației. Active nete - un indicator al costului tuturor proprietăților întreprinderii fără nicio obligație de plată a datoriei.
Numărul de active nete indică viabilitatea financiară a companiei și competitivitatea acesteia. Trebuie menționat că prețul activelor nete poate fi supraestimat artificial pentru a atrage mai multe investiții, iar acesta va fi dezvăluit de o cifră reală la plata dividendelor către investitori.
Factorii care afectează RONA
Dacă nivelul activelor nete crește, atunci aceasta indică o activitate pozitivă a companiei însăși, iar aici au jucat un rol important următorii factori:
- Raportul de vânzări a crescut suficient.
- Cifra de afaceri netă a crescut și ea.
