În fiecare an, multe companii noi vin pe piață, al căror scop este de a face profit, ceea ce este destul de logic. Dar, pentru a rămâne la suprafață, este necesar să se efectueze analize constante ale întreprinderii, permițând să evalueze nivelul rentabilității acesteia. Rentabilitatea capitalului total arată eficiența utilizării tuturor resurselor unei anumite organizații și, prin urmare, este unul dintre cei mai relevanți indicatori din sectorul de afaceri.
Nivelul rentabilității întreprinderii
Piața actuală se dezvoltă dinamic, iar unele tendințe sunt înlocuite rapid de altele, astfel încât fiecare companie al cărei management este axat pe o creștere stabilă ar trebui să monitorizeze performanța economică a organizației. Datele obținute ca urmare a unei astfel de analize ne vor permite să planificăm corect lucrările de producție, ceea ce, la rândul său, va conduce la o creștere maximă a profitului.
La rândul său, gradul de eficiență al unei întreprinderi poate fi evaluat doar prin definirea unui indicator general, cum ar fi nivel de profitabilitate. Calculând rentabilitatea întreprinderii, puteți oferi o evaluare exactă a rezultatelor financiare și a nivelului de dezvoltare în general. Rentabilitatea presupune calcularea rentabilității unei întreprinderi din diverse poziții, ceea ce vă permite să afișați munca tuturor componentelor companiei.
Capital total
Înainte de a aborda un subiect precum rentabilitatea capitalului total, este necesar să înțelegeți sarcina semantică ascunsă în acești termeni.
În cadrul capitalului total se înțelege numărul total al tuturor activelor, bunurilor, proprietăților și altor resurse care sunt utilizate pentru a obține un profit. Dacă considerăm acest concept într-un sens mai restrâns, putem spune că vorbim despre o sursă de venit, având forma mijloacelor de producție (definite drept capital fizic). Investițiile (numerar și resurse materiale investite în economie) au, de asemenea, sens să se refere la grupul de resurse totale.
Dacă încercați să priviți acest subiect într-un sens larg, atunci capitalul poate fi dat următoarea caracteristică - aceasta este valoarea care generează fluxul de venituri.
Tipuri de investiții
Având în vedere rentabilitatea capitalului total, este necesară studierea diferitelor tipuri de formare a mijloacelor fixe ale companiei. Investițiile implică utilizarea diferitelor surse de finanțare, care au propriile lor caracteristici:
- Principiul formării. Sunt utilizate capitalul social, fondurile companiilor partenere, companiile din echipă, precum și resursele de investiții.
- Forma de proprietate, care se bazează pe clasificarea organizațiilor și întreprinderilor (capital privat și de stat).
- După natura utilizării de către proprietari. Capital utilizat și reinvestit, care este utilizat pentru consum și este dezinvestit.
- Prin apartenență la organizație. Fondurile care sunt deținute de companie în baza drepturilor de proprietate și sunt reflectate în secțiunea a 3-a a bilanțului: capital împrumutat atras pe o bază rambursabilă și reprezintă o datorie financiară a companiei.
rentabilitatea
În conformitate cu profitabilitatea întreprinderii sau afacerii, trebuie să înțelegeți rata de rentabilitate, care este exprimată în procente. Uneori, acest termen este utilizat pentru a determina eficiența activităților (relevant pentru întreprinderile non-profit). Se poate spune că rentabilitatea este un indicator pentru determinarea căruia se utilizează calculul raportului dintre costuri și profituri.Cu alte cuvinte, există o fixare a faptului că cât veniturile primite acoperă cheltuielile existente ale companiei.
Randamentul total al activelor
Pentru a înțelege acest subiect, merită să explorați diverse tipuri de rentabilitate. Atunci când este vorba despre rata relativă totală de rentabilitate a activelor, ne referim la o valoare care afișează cantitatea de fonduri atrase de întreprindere pentru a obține un rublu de profit.
Pentru a calcula acest indicator atât în cazul activelor imobilizate cât și a celor curente, trebuie să corelați profitul cu valoarea medie a tuturor resurselor întreprinderii într-o anumită perioadă de timp, să zicem, timp de un an și jumătate.
În ceea ce privește sursele care formează activele, nivelul rentabilității acestora este determinat de raportul dintre profit înainte de plățile fiscale și de valoarea medie a activelor curente și imobilizate pentru o anumită perioadă de timp.
Rentabilitatea producției
Continuând să luăm în considerare tipurile de rentabilitate, merită să fim atenți la această direcție a evaluării de recuperare. În acest caz, avem în vedere un indicator generalizant, a cărui utilizare este relevantă pentru caracterizarea eficienței economice a întreprinderii și a diviziunilor sale. Pentru identificarea acestui indicator, este necesar să se coreleze venitul net cu costul de producție. Dacă, ca urmare a calculelor, venitul din vânzări este mai mare decât costurile de producție, atunci compania poate fi definită ca fiind profitabilă.
Cheia factori de creștere indicatorii de rentabilitate a producției îmbunătățesc calitatea produselor și reduc costurile.
Analiza rentabilității activităților operaționale
Acesta este un alt tip de indicator al rentabilității care afișează rezultatele financiare rezultate din diverse operațiuni și circumstanțe. Esența analizei este studierea dinamicii și cauzelor pierderilor și profiturilor rezultate în fiecare caz, care nu au legătură cu vânzarea produselor.
De exemplu, pierderile aferente amenzilor rezultate din încălcarea de către un anumit serviciu a condițiilor contractuale de cooperare cu alte organizații, întreprinderi și instituții. Pe parcursul analizei, sunt determinate motivele pentru a face greșeli și sunt luate măsuri adecvate pentru a preveni astfel de deficiențe în viitor.
Randamentul capitalului total - formula
Merită să ne amintim că capitalul total combină capitalul de lucru și activele imobilizate. Indicatorul rentabilității lor se datorează identificării activelor atrase de companie pentru a primi venituri de o rubla.
Având în vedere această situație, puteți determina rentabilitatea oricărei companii. Dar este important să înțelegem că rentabilitatea capitalului total este estimată doar prin raportul dintre valoarea tuturor activelor pentru o anumită perioadă înainte de achitarea impozitelor.
În acest caz, formula de rentabilitate este redusă la divizare profit operațional total active. Practic, atragerea de investiții va indica o scădere a rentabilității capitalului total.
Calculul indicatorului agregat este foarte similar cu formula standard pentru rentabilitatea activelor fixe, care are următoarea formă: rentabilitatea capitalurilor proprii este egală cu raportul dintre profitul net care a fost primit de către întreprindere pentru o perioadă specifică de timp cu valoarea medie anuală a capitalurilor proprii ale companiei.
Utilizarea echilibrului
Atunci când se determină un astfel de indicator ca rentabilitatea capitalului total, formula de calcul a bilanțului poate fi, de asemenea, relevantă. În primul rând, sumele capitalului împrumutat și capitaluri proprii, inclusiv obișnuit, acțiuni preferate câștigurile obținute și capitalul plătit suplimentar.
Atunci când identificați capitalul total în cifrele bilanțului pentru un an anume, trebuie să adăugați indicatorul de capital social și numai datoria pe termen lung.Datoriile pe termen scurt nu trebuie luate în considerare, deoarece acestea sunt rambursate într-un an.
În continuare, trebuie să împărțiți venitul net (dividendele trebuie deduse inițial) în total capital. Astfel, se va obține rentabilitatea capitalului total. Formula de calcul a bilanțului, după cum puteți vedea, este destul de simplă.
Modul de determinare a stării activelor
Rentabilitatea proprietăților deținute de companie este unul dintre indicatorii cheie ai stabilității sale. Pentru a calcula rentabilitatea capitalului total al activelor, este necesar să se utilizeze următoarea schemă de calcul: indicator de rentabilitate = profit net / valoarea medie anuală a activelor × 100%.
Cu alte cuvinte, indicatorul de rentabilitate este profitul care a rămas la dispoziția întreprinderii după divizarea la valoarea activelor și apoi înmulțit cu 100%. În același timp, nivelul rentabilității poate crește dacă volumul resurselor împrumutate crește în raport cu valoarea totală a activelor proprii ale companiei.
echitate
Având în vedere că rentabilitate economică capitalul total arată randamentul total al resurselor, este necesar să se acorde atenție fondurilor proprii ale companiei, care au un impact semnificativ asupra dezvoltării întreprinderii.
Pentru a calcula starea capitalului propriu, trebuie să utilizați următoarea formulă: profitul pe care compania l-a lăsat, înmulțit cu 100% și împărțit la valoarea capitalului propriu.
Trebuie menționat că această schemă de calcul diferă de principiul care determină rentabilitatea capitalului total, a cărui formulă este următoarea: ROTA = EBIT / active ale companiei. În cazul în care ROTA este direct indicatorul de rentabilitate, iar EBIT este profitul din care au fost deduse impozitele și dobânzile (operare).
Dacă obiectivul este de a determina gradul în care compania folosește pârghia financiară pentru a crește rentabilitatea, atunci trebuie să comparați randamentul capitalurilor proprii și activele împrumutate.
De remarcat este faptul că activele fixe ale companiei vor oferi randamente mai mari dacă procentul resurselor împrumutate din cota totală a surselor de venit este dominant.
Efectul levierului financiar
În cadrul unui subiect precum coeficientul de rentabilitate al capitalului total, merită să fim atenți la diferența dintre randamentul resurselor proprii și suma totală a fondurilor companiei. Indicatorul obținut ca urmare a unei asemenea comparații se numește efectul levierului financiar. Cu alte cuvinte, calculul creșterii capitalului întreprinderii prin utilizarea banilor de credit.
Dar pentru ca o astfel de schemă să dea o creștere reală a profitului, este necesar să îndepliniți următoarea condiție: rentabilitatea activelor minus dobânda plătită pentru utilizarea împrumutului ar trebui să fie peste zero.
Studiind un astfel de indicator precum randamentul capitalului total, al cărui calcul a fost menționat mai sus, este logic să acordăm o atenție la efectul levierului financiar. În conformitate cu această definiție, se înțelege ponderea fondurilor împrumutate din totalul surselor de finanțare care formează proprietatea întreprinderii.
În unele cazuri, companiile cu o cantitate semnificativă de resurse proprii, este profitabil să ia împrumuturi. Acest lucru se datorează faptului că rentabilitatea capitalului total (inclusiv capitalul propriu) va crește semnificativ, deoarece veniturile rezultate din investiția fondurilor împrumutate vor depăși semnificativ dobânda la împrumut.
Este ușor să concluzionăm că determinarea rentabilității unei întreprinderi prin evaluarea activelor totale și proprii este o măsură necesară pentru dezvoltarea competentă și stabilă a companiei. Fără astfel de analize pe o piață în continuă schimbare, cu niveluri crescute de concurență, va fi dificil să supraviețuiască.
