Adesea, un antreprenor nu are suficient capital pentru a desfășura activități de bază, așa că recurge la diverse tipuri de împrumuturi externe. Ce este și cum să-l gestionați, vom lua în considerare în acest articol.
Esența fondurilor împrumutate
Fonduri împrumutate - aceasta este o anumită parte din capitalul de lucru al unei entități juridice, care nu este proprietatea acesteia și este completată prin atragerea de împrumuturi bancare comerciale, împrumuturi de capitaluri proprii sau prin alte mijloace convenabile pentru antreprenor. Este important să înțelegem că astfel de injecții ale unei entități de afaceri pot fi returnate.
Cu toate acestea, fondurile împrumutate nu sunt furnizate tuturor venitorilor și cu atât mai nerezonabil. Prin urmare, pentru a atrage acest tip de investiții financiare, un antreprenor trebuie să facă unele manipulări de decontare care dovedesc necesitatea de a atrage capital în afara propriilor active curente.
Putem spune că acest lucru este atât bun, cât și rău. Aspectele pozitive ale împrumutului sunt că, în acest fel, entitatea de afaceri va putea să-și scoată rapid creierul dintr-o stare de criză și, în același timp, va stabili contact și va crește gradul de încredere cu creditorii externi. Ei bine, pe de altă parte, există un fel de obligații față de terți, ceea ce, de asemenea, nu este bine.
Fonduri împrumutate și principiile formării lor
Fiecare companie cu caracter comercial există pentru a aduce profit proprietarilor săi. Prin urmare, activitățile unei entități comerciale ar trebui să fie structurate astfel încât veniturile să fie suficiente nu numai pentru a rambursa obligațiile față de creditorii externi, ci și pentru a crește propria producție sau alte capacități circulante.
Cifra de afaceri a mărfurilor trebuie să fie profitabilă, altfel nu are sens, de aceea este extrem de important să înțelegem că garanția unui împrumut reușit este atunci când profitul net depășește suma lunară plătită beneficiarilor săi.
Fondurile împrumutate în formarea lor sunt destul de diverse, deoarece există multe alternative care diferă în funcție de gradul de obligații, natura emiterii și calendarul furnizării de finanțe. Prin urmare, ar trebui să se acorde o atenție specială alegerii unui creditor pe baza condițiilor propuse.
Modalități de finanțare externă
După cum am menționat mai sus, împrumuturile sunt efectuate în orice mod convenabil pentru entitatea de afaceri. În practica modernă, există o serie dintre cele mai comune surse ale acestei operații:
- Instituții bancare comerciale interne (pot furniza împrumuturi pe termen scurt încheiați factorizarea sau cesiunea drepturilor de creanță, efectuați tranzacțiile cu facturi).
- Corporații de leasing specializate (efectuează operațiuni de închiriere de proprietăți).
- Diverse entități comerciale (decontări reciproce și operațiuni de factoring, taxare, împrumuturi de mărfuri).
- Sunt implicate fonduri de investiții (precum băncile comerciale) cesiunea creanțelor și tranzacții de factură).
- Organisme de stat (pot da dreptul la amânări fiscale).
- Acționari și proprietari (specializați în operațiuni de dividende).
Managementul împrumutului
Pentru a gestiona cu succes conturile plătibile, este imperativ să construim o politică contabilă competentă: să întocmim un buget de planificare, să calculăm raportul de împrumut, care, la rândul său, poate arăta o caracteristică calitativă și cantitativă a stării de actualitate bazată pe relațiile cu investitorii externi.
Atunci când ponderea fondurilor împrumutate în companie este suficient de mare, ar trebui elaborat un plan strategic pentru menținerea unei poziții stabile din punct de vedere financiar pe piața concurențială, pentru a nu încălca acordurile cu debitorii și a nu rămâne în pierdere.
Pentru aceasta, sunt utile și caracteristicile planificate ale fondurilor împrumutate existente, raportul de lichiditate joacă un rol important, indicând scadența și cifra de afaceri a capitalului existent al entității de afaceri.
Esența echității
Trebuie să înțelegem: pe un capital împrumutat continuu, nu este suficient să nu construim un imperiu financiar imens, este extrem de dificil să rămânem la pământ în condiții de piață competitive, uneori dificile. Dacă capitalul dvs. nu este suficient pentru a desfășura afaceri, este important ca capitalurile proprii și fondurile împrumutate să fie în raportul corect.
Primele, la rândul lor, sunt deja formate active curente, care sunt alocate din capitalul autorizat al întreprinderii, și poate fi implicat și un capital suplimentar, care se formează datorită următorilor factori:
- în exces după reevaluarea mijloacelor fixe;
- dacă întreprinderea este o societate pe acțiuni, atunci poate avea o primă de acțiune;
- fondurile pot fi, de asemenea, primite gratuit cu scopul de a achiziționa bunuri și servicii necesare industrial;
- diverse credite de stat furnizate de Trezoreria Federală a Federației Ruse.
Proporția fondurilor proprii și împrumutate
Atunci când atrage capitalul terț și utilizarea activă în scopurile curente, se recomandă monitorizarea caracteristicilor calitative și cantitative ale stabilității financiare a întreprinderii în ansamblu. Adesea, pentru a caracteriza cât mai exact raportul dintre fondurile proprii și împrumutate, coeficienții Goering sunt calculați după următoarea formulă:
(Suma pasive pe termen lung + Suma pasive curente) / volum capitaluri proprii.
Cifra rezultată indică dependența întreprinderii de sponsori terți, în timp ce raportul este mai mare de 1, cu atât gradul de dependență este mai mare.
Antreprenorul trebuie să înțeleagă că pentru funcționarea cu succes a entității de afaceri, capitalul împrumutat nu ar trebui „să conducă mingea” și să dicteze condițiile pentru achiziționarea de bunuri și servicii. Prin urmare, cu cât este mai mică dependența capitalurilor proprii de fondurile împrumutate, cu atât compania va fi mai lichidă și profitabilă.
